L'ESMA publie un Q&A sur l'application de la directive AIFM
L’Autorité européenne de régulation des marchés financiers (ESMA) a publié un question-réponse sur l’application de la directive AIFM.
mars 2014
Parvest lance de nouveaux services digitaux de vente et de conseil
Parvest, la SICAV de droit luxembourgeois de BNP Paribas IP, a présenté le 25 mars un ensemble complet de nouveaux services digitaux, d’outils d’aide à la vente et de conseil à destination des clientèles de banques privées et des distributeurs externes. Ces nouveaux services se déclinent sur plusieurs supports, dont 7 nouveaux sites internet accessibles en 5 langues, une nouvelle application iPad, des outils de simulation pour tester des schémas d’investissement et un blog pour accéder aux analyses des gérants BNP Paribas IP. Ce développement de ce dispositif intervient dans le cadre de la simplification de la gamme de fonds Parvest, qui s’articule désormais autour de thématiques qui reflètent les préoccupations des investisseurs: investir responsable avec l’ISR, dynamiser son portefeuille avec les marchés en croissance, investir à long terme pour préparer l’avenir, compléter ses revenus, diversifier ses investissements,…
Idinvest Partners lance Idinvest Patrimoine N°4
Idinvest Partners propose le FCPI Idinvest Patrimoine N°4 qui vise à sélectionner des sociétés européennes innovantes à différents stades de leur développement, intervenant essentiellement dans des secteurs technologiques à forte valeur ajoutée : information, télécommunications, électronique, santé et environnement.
L'EFAMA publie un rapport sur l'éducation financière des épargnants
L’EFAMA vient de publier un rapport sur l’éducation financière du public.
Assistance gratuite des experts-comptables sur l’IR 2014
Compte tenu de l’annonce de la direction générale des finances publiques fixant la date de dépôt des déclarations papiers au mardi 20 mai à minuit, les experts du chiffre modifient la date de leur opération allo-impôt, celle-ci se déroulant finalement du 12 au 17 mai 2014.
Publication de la Loi Alur
La loi pour l’accès au logement et un urbanisme rénové est publiée au journal officiel de ce matin, de la même façon que la décision du Conseil constitutionnel et l’avis du gouvernement s’y rattachant.
Immonot voit des signes de reprise sur le marché immobilier
Selon Immonot.com, le site du Groupe Notariat Services, la tendance demeure toujours morose sur le marché immobilier, mais une amélioration devrait se matérialiser dans les prochains mois. L’indicateur d’activité des services de négociation est ainsi demeuré en territoire négatif en février, avec un solde d’opinion de -0,40, mais il s’est redressé pour la première fois depuis le mois de juillet 2013. Selon les prévisions d’Immonot.com, il devrait en outre poursuivre son rebond en avril et en mai. En termes de prix, «En s'éloignant du cœur des villes, on observe de lentes et régulières décroissances des prix, de l’ordre de 4 % à 5 % par an», souligne l’étude. Néanmoins, «la tendance demeure stable à fin février pour les 2 mois à venir», ajoute Immonot.
Les contrastes de l'épargne mondiale
Une étude menée par Nielsen dans 60 pays prouve de grands écarts dans les efforts d'épargne, avec néanmoins comme préoccupations majeures la santé, la retraite et l'avenir des enfants
Transmission d’entreprise : création d’un diplôme universitaire à Paris-Dauphine
La Compagnie régionale des commissaires aux comptes (CRCC) de Paris lance, en partenariat avec l’université de Paris-Dauphine et l’ordre des experts-comptables région Paris Ile-de-France un diplôme universitaire (DU) de formation continue dédié aux questions d’évaluation, de financement et de transmission d’entreprise. Le DU sera lancé en septembre 2014 et sera dédié aux commissaires aux comptes (CAC), aux experts-comptables ainsi qu’aux analystes financiers et consultants spécialisés. «Nous pensons même l’ouvrir aux acteurs de l’entreprise tels que les directeurs financiers», nous précise Didier-Yves Racapé, président de la CRCC de Paris. Ce dernier nous indique également que «si la transmission d’entreprise intéresse plus particulièrement les experts-comptables, il semble également important que les CAC y soient sensibilisés car ils interviennent à l’occasion des opérations d’apport et sont concernés de très prés par l'évaluation des titres et des actions des opérations qu’ils doivent apprécier».
Rectificatif : assistance gratuite des experts-comptables sur l’IR 2014
Compte tenue de l’annonce de la direction générale des finances publiques fixant la date de dépôt des déclarations papiers au mardi 20 mai à minuit, les experts du chiffre modifient la date de leur opération allo-impôt, celle-ci se déroulant finalement du 12 au 17 mai 2014.
Les livrets décollettent et l’assurance vie collecte en février
Alors que le livret A et le livret de développement durable (LDD) ont enregistré une décollecte de 140 millions d’euros au mois de février 2014 (210 millions d’euros de décollecte pour le Livret A contre une collecte positive de 70 millions euros pour le LDD), l’assurance vie termine le mois avec une collecte nette positive de 2,4 milliards (2 milliards en février 2013).
Une affaire nouvelle sur cinq en banque privée est réalisée avec un contrat diversifié
Le groupe BNP Paribas Cardif a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 25 milliards en 2013 en hausse de 4 % grâce à sa présence à l’international. En France, il se prépare à répondre aux besoins du marché en santé collective et à l’eurocroissance, domaine dont il maîtrise déjà la technique avec son expérience en matière de contrats diversifiés
Le climat des affaires en France s’améliore légèrement en mars 2014
Selon l’Insee, l’indicateur du climat des affaires en France, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, gagne un point à 95, cinq points sous sa moyenne de longue période (100). L’indicateur du climat des affaires reste stable dans l’industrie, et augmente d’un point dans les services et le bâtiment. Il progresse de deux points dans le commerce de détail comme dans le commerce de gros.
Novapierre Allemagne porte son capital social maximum à 50 millions d’euros
Lors d’une Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est réunie le 13 mars, le capital social maximum de la SCPI Novapierre Allemagne a été porté à 50 millions d’euros. Depuis son lancement le 23 janvier 2014, la SCPI, gérée par Paref Gestion a déjà collecté plus de 10 millions d’euros.
Taux de rendement BNP Paribas Cardif des contrats diversifiés
En attendant l’eurocroissance, BNP Paribas donne les taux de rendements des ses contrats diversifiés pour 2013.
Les sociétés pluriprofessionnelles existent déjà... au Québec
Le décret du 19 mars 2014 vient enfin d’ouvrir les vannes opérationnelles aux sociétes de participations financières de professions libérales (SPFPL) pluriprofessionnelles, c’est-à-dire à un mode de travail en commun dans des structures d’exercice pouvant allier avocats, notaires, experts-comptables...
My US Investment juge l’immobilier américain toujours attractif
Victor Pagès, fondateur de My US Investment, cabinet de conseil spécialisé dans l’investissement immobilier aux Etats-Unis, constate un rebond des prix de l’immobilier américain en 2013 compris entre 9 % et 11 % à l’échelle nationale. «Après une chute continue des prix jusqu’en 2012, l’année 2013 a définitivement marqué le rebond du marché immobilier américain. Celui-ci a connu l’une des hausses les plus importantes depuis le début des années 2000. Dans plusieurs Etats, la hausse des prix a même atteint 2 chiffres», commente le professionnel. Malgré ce rebond, il estime que ce marché reste «particulièrement attractif en comparaison avec d’autres types de placements». «La remontée des prix n’a pas encore effacé la chute de la fin des années 2000, loin de là. Un investisseur se positionnant aujourd’hui sur cet actif serait en position idéale pour jouer le rebond : la marge de progression demeure importante et les saisies immobilières, même si elles diminuent, permettent encore de réaliser de très bonnes opérations», continue-t-il.
La Française complète sa gamme éligible au PEA
La Française AM a annoncé la création des fonds LFP France PME et LFP PEA Flex, qui viennent renforcer la gamme PEA existante et élargissent les possibilités d’investissement dans un cadre fiscal optimisé. Eligible au dispositif PEA PME, LFP France PME (code ISIN FR0007482591) permet d’investir dans les PME-ETI françaises à fort potentiel de croissance sur une durée de placement recommandée supérieure à 8 ans. Fonds de fonds flexible, diversifié et global en architecture ouverte, LFP PEA Flex (code ISIN FR0011668763) s’adresse pour sa part aux investisseurs particuliers recherchant, au sein d’un support éligible au PEA, une exposition flexible de 0% à 100% aux marchés d’actions.
EPS crée un observatoire de l’épargne d'entreprise
L’observatoire passera au crible une sélection des meilleures solutions d'investissement proposées par 13 sociétés de gestion françaises et internationales
La gestion de fortune de BNP Paribas Banque Privée s’implante à Rennes
Alors que le département Gestion de Fortune de BNP Paribas compte 50 banquiers privés, experts dédiés, et 7 implantations à travers l’Hexagone, il ouvre une structure à Rennes. La gestion de fortune, qui s’adresse aux clients dont le patrimoine financier est supérieur à 5 millions d’euros et s’ppuie sur l’ensemble des expertises du département.
Personnes vulnérables : une loi pour encadrer les dons et legs aux aides à domicile
Abuser de la faiblesse d’une personne âgée au moment de la fin de sa vie serait fréquent. Certains professionnels ou bénévoles entourant cette personne à la fin de sa vie peuvent devenir les bénéficiaires de libéralités au détriment des membres de la famille, entrainant des conflits longs devant les juridictions - car difficile à prouver - après l’ouverture de la succession. Le gouvernement prépare une loi pour encadrer cette situation: «désormais, on ne pourra plus faire de don ou de legs à une personne travaillant à son domicile, supérieur à ce qu’on appelle les cadeaux d’usage», a ainsi indiqué la ministre déléguée aux Personnes âgées, Michèle Delaunay.
La croissance de la zone euro ralentit légèrement en mars
Selon les données préliminaires de l’enquête réalisée par Markit, la croissance du secteur privé a très légèrement ralenti en mars dans la zone euro par rapport au plus haut niveau depuis deux ans et demi observé en février. L’indice PMI «composite», qui combine l’industrie et les services, a reculé de 53,3 à 53,2, alors que les économistes tablaient sur un chiffre inchangé. L’indice manufacturier est ressorti à 53, après 53,2 en février, tandis que L’indice des services a baissé de 52,6 à 52,4. Ces indices demeurent néanmoins nettement au-dessus du seuil de 50 marquant une expansion de l’activité. «La dynamique de la reprise se confirme. L’un des signes encourageants qu’en tireront les décideurs politiques est que le phénomène s'élargit pour inclure la France», note Chris Williamson, chef économiste chez Markit.
Un exemple de clause de non concurrence invalidée par la Cour de cassation
Par une décision du 5 mars 2014, la Cour de cassation revient sur la qualification de la clause de non-concurrence, écartant l’argument de l’ancien employeur qui se prévalait d’une clause de non démarchage de la clientèle.
Un retour à la croissance en mars en France
Selon la version préliminaire de l’enquête PMI pour le mois de mars, l’activité du secteur privé français a renoué avec la croissance en mars. L’indice PMI«composite» (qui combine industrie et services)est ainsi ressorti à 51,6 ce mois-ci, dépassant le seuil de 50 marquant une expansion de l’activité pour la première fois depuis octobre 2013. L’indice, qui s’est établi à 47,9 en février, signe ainsi son taux d’expansion au plus haut depuis plus de deux ans et demi. Dans le détail, l’indice PMI «flash» de l’activité des services a atteint à 51,4, contre 47,2 en février, marquant un plus haut de deux ans. L’indice préliminaire de la production manufacturière a quant à lui progressé de 2 points, à 52,8 en mars. «L’activité, les nouvelles affaires et les affaires en cours [repartent] toutes à la hausse au cours du mois», souligne Jack Kennedy, économiste senior chez à Markit. «Selon les répondants, cette embellie reflète une amélioration de la conjoncture, tant sur le marché intérieur qu’à l’étranger, les entreprises continuant toutefois de réduire leurs tarifs afin de stimuler les ventes. Il reste maintenant à espérer une accélération de la croissance de l’activité dans les prochains mois qui pourrait permettre quelques avancées sur le front de l’emploi et favoriser un regain de confiance, soutenant ainsi la reprise de l’économie», ajoute-t-il.
Le Livret A décollecte en février
Après deux mois de collecte positive (730 millions d’euros au mois de décembre et 2,19 milliards d’euros au mois de janvier), le Livret A et le LDD ont enregistré, au mois de février, une décollecte de 140 millions d’euros (210 millions d’euros de décollecte pour le Livret A contre une collecte positive de 70 millions euros pour le LDD). Ce résultat fait suite aux décollectes enregistrées des mois de septembre à novembre de l’année dernière.
Les fonds gérés activement peinent à battre les indices
Alors que les marchés d’actions ont généralement enregistré l’an dernier des progressions à deux chiffres, les performances des fonds gérés activement sont plutôt mitigées durant la même période, selon le dernier tableau comparatif publié par le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices (S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Scorecard). Sur les douze mois à fin 2013, on observe notamment que 55,8% des gérants de grandes capitalisations, 38,97% des gérants de capitalisations moyennes et 68,09% des gérants de petites capitalisations ont sous-performé les indices.En outre, la majorité des gérants d’actifs de l’ensemble des catégories d’actions «domestiques» n’ont même pas réussi à dégager des performances plus élevées que leurs indices de référence respectifs sur des périodes de trois et cinq ans.Cela dit, les gestionnaires de croissance ont fait mieux que les adeptes de l’approche value. A l’exception des petites capitalisations, la majorité des gestionnaires de croissance actifs dans les catégories grandes, moyennes et multi capitalisations ont enregistré des performances supérieures aux indices.Du côté des actions internationales, la majorité des catégories marchés développés internationaux et petites capitalisations internationales ont enregistré des performances supérieures à leurs indices de référence respectifs. En revanche, 54,09% des gérants d’actions globales et 57,48% des gérants d’actions émergentes ont échoué à battre les indices.Indépendamment de l’horizon d’investissement, les petites capitalisations internationales sont la seule catégorie qui affiche une surperformance constante lorsqu’elles sont gérées activement.Du côté de l’obligataire, la plupart des gérants actifs dans les catégories des titres souverains long terme, de la dette long terme en catégorie d’investissement et du «global income» ont surperformé les indices correspondants. Sur le court terme en revanche, les gérants actifs sous-performent généralement les indices.
Les commerciaux sont rémunérés différemment dans le monde
Les pratiques en matière de rémunération des commerciaux dans les sociétés de gestion varient en fonction des régions du monde, montre une nouvelle étude de Cerulli réalisée sur des sociétés de gestion des Etats-Unis, d’Europe et d’Asie représentant 24.000 milliards de dollars d’encours. Aux Etats-Unis, en moyenne, la rémunération d’un commercial en charge du « wholesale » proviendra à 40 % de commissions sur la collecte brute et à 17 % de la collecte nette. En Europe, les gestionnaires accordent une importance égale à la mesure des souscriptions nettes et des souscriptions brutes pour fixer les rémunérations. Mais en Asie, 60 % des sociétés de gestion suivent la collecte nette pour établir la rémunération. Dans cette région du monde, les rendez-vous avec des sociétés spécifiques et des personnes influentes n’ont pas vraiment d’impact sur la rémunération, mais ils sont surveillés pour déterminer la qualité d’une relation. Les sociétés de gestion aux Etats-Unis utilisent des systèmes de CRM (customer relationship management) pour déterminer le nombre de contacts pris avant qu’une vente ne soit conclue. En Europe, ces mesures sont utilisées de manière sélective.« Mesurer le succès est une tâche nébuleuse et imprécise, en raison du nombre de facteurs impliqués dans la conclusion d’une vente. Toutefois, les sociétés de gestion deviennent de plus en plus inventives et investissent des ressources croissantes pour identifier la contribution de chaque département », explique Yoon Ng, directeur de la recherche Asie chez Cerulli.
Amélioration de la protection sociale des avocats de Paris
A l’initiative du bâtonnier Pierre-Olivier Sur et du vice-bâtonnier Laurent Martinet, l’Ordre des avocats de Paris crée une mutuelle santé dédiée aux avocats du barreau, ceci avec le partenairat du courtier Aon Hewitt. Pour Pierre-Olivier Sur, s’exprimant dans le dernier bulletin du barreau de Paris: «Nous souhaitions apporter un service global efficace aux avocats en matière de prévoyance et de santé. C’est le cas aujourd’hui avec la création de la mutuelle et la mise en place, avec notre partenaire AON HEWITT, du guichet unique «Prévoyance, Santé et Garantie Perte de Collaboration». Les avocats et leurs familles ont désormais la possibilité de bénéficier d’une couverture santé complète négociée au meilleur prix grâce au poids du barreau de Paris ».
Sécuriser sa vulnérabilité : les notaires d’Europe créent un site internet
De plus en plus, les personnes à protéger sont amenées à se déplacer, à être prises en charge ou hospitalisées dans un autre Etat membre que celui de leur résidence habituelle. Leur patrimoine peut également être réparti sur plusieurs Etats. Cette tendance touche les personnes âgées, mais également les personnes victimes d’un accident, d’une maladie, les handicapés. Le Conseil des notariats de l’Union européenne (CNUE) vient de lancer un nouveau site web d’information pour les citoyens européens: «personnes vulnérables en Europe». Celui-ci vient s’ajouter à la plate-forme «successions en Europe» et «couples en Europe». L’outil web est disponible en trois langues (allemand, anglais et français) et met à disposition des fiches d’information sur les mesures de protection pour les personnes vulnérables dans les pays connaissant le système notarial, soit 22 pays européens. Le site répond aux questions suivantes :
L’essentiel des mesures de la loi Consommation en infographie
Une infograhie est disponible en ligne sur le site internet du ministère de l'Economie et des Finances