Recherche
S'abonner
Connexion
Patrimoine
Accueil Patrimoine Actualités

février 2010

23/02/2010

Europe : La crise assainit le marché des fonds

Selon les statistiques de Morningstar et de Lipper communiquées au Handelsblatt, 2009 a été en Europe et en Allemagne la première année où le nombre de lancement de fonds s’est avéré inférieur à celui des fermetures et des fusions. Pour ce qui concerne l’Europe, on a enregistré l’an dernier 2.262 nouveaux fonds pour 2.973fermetures et 1.389 fusions, contre respectivement 3.787, 2.154 et 1.079 en 2008. En Allemagne, les 591 fonds nouvellement créés n’ont pas compensé les 410 fermetures augmentées des 329 fusions.
23/02/2010

Suisse : Fiscalité : Paris et Berne reprennent le processus de ratification de la CDI

Selon L’Agefi suisse, la Suisse et la France vont reprendre le processus de ratification de la nouvelle convention de double imposition. Les deux Etats se sont mis d’accord sur l’interprétation à donner à cette convention, a indiqué vendredi le Département fédéral des finances (DFF). Ils ont en outre affirmé que les données dérobées à la filiale genevoise de la banque HSBC ne seront pas utilisées dans le cadre de la demande d’assistance administrative de la France.
23/02/2010

Monde : L'or devrait poursuivre sa tendance haussière en 2010

En 2009, le cours de l’or a battu des records en s’appréciant de 27%, rappelle BlackRock dans une récente note. Mais cette tendance se poursuivra-t-elle en 2010 ? Evy Hambro, managing director et gérant de portefeuilles, codirecteur de l'équipe Actions ressources naturelles chez BlackRock, estime que «les fondamentaux sont réunis pour la poursuite d’une hausse des cours de l’or». Les éléments de soutien, comme «les craintes d’une dépréciation du dollar et d’une résurgence de l’inflation à moyen terme ne semblent pas pour l’heure sur le point de se dissiper», commente-t-il. Autre facteur de soutien: la réduction de la production aurifère et la possibilité d’une diminution des ventes nettes des banques centrales.
23/02/2010

Suisse : Credit Suisse affiche de très bons résultats en private banking

Les activités de private bankingdu Credit suisse, qui comprennent les affaires de Wealth managementclients et de Corporate & institutionalclients, ont enregistré un bénéfice avant impôts de 857 millions de francs au quatrième trimestre, un chiffre stable par rapport au trimestre précédent, la bonne progression de 6% des produits nets, à 3 milliards de francs, ayant été neutralisée par une augmentation de 10% des charges d’exploitation totales. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice avant impôts s’inscrit à 3,7 milliards de francs, les produits nets à 11,7 milliards de francs et les afflux nets de nouveaux capitaux à 41,6 milliards de francs.
23/02/2010

Est-il possible d’optimiser l’avantage fiscal pour souscription au capital de PME au sein d’une SARL ou d’une SA existante en libérant le capital progressivement?

Mon client souhaite réaliser une augmentation de capital dans une SARL constituée en 1999. Cette souscription est éligible à la réduction à l’impôt sur le revenu et à l’ISF pour souscription au capital de PME (articles 199 terdecies-O A et 885 V bis du Code général des impôts). Il souhaiterait optimiser son avantage fiscal en ne libérant le capital que partiellement, cela est-il possible?.
22/02/2010

La prorogation de la réduction d’IR des Fip et FCPI sera discutée à l’automne

Lors de la discussion au Sénat du projet de loi de Finances rectificatives pour 2010 - relatif au grand emprunt -, un amendement de Philippe Adnot visant à reconduire le dispositif de réduction d’impôt sur le revenu (IR) pour les fonds d’investissement de proximité (Fip) et les fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) jusqu’au 31 décembre 2013 a été rejeté. Philippe Adnot souhaitait en effet anticiper le renouvellement de ce dispositif qui doit s’éteindre, en principe, le 31 décembre prochain.
22/02/2010

Crédit d’impôt pour dépenses d’équipements de l’habitation principale en faveur de l’aide aux personnes

La loi de finances pour 2005 a mis en place un crédit d’impôt sur le revenu dédié aux dépenses d’équipements de l’habitation principale en faveur de l’aide aux personnes, notamment les plus fragiles. Codifié sous l’article 200 quater A du Code général des impôts (CGI), ce crédit d’impôt qui devait s’achever le 31 décembre 2009 a été prorogé jusqu’au 31 décembre 2010 par la loi de Finances pour 2010.
22/02/2010

Pensions exclues du champ d’application de l’IR

Une instruction de ce jour indique les limites actualisées pour l’imposition des revenus de 2009 de certains revenus de remplacement exonérés d’impôt sur le revenu eu égard à leur nature ou à leur montant. En particulier, elle précise les plafonds de ressources ainsi que les montants de l’allocation de solidarité aux personnes âgées (Aspa) qui s’est substituée depuis le 1er janvier 2006, et sous réserve de dispositions transitoires, aux prestations constitutives du minimum vieillesse.
19/02/2010

L’environnement de l’investissement immobilier

La conservation de la valeur d’un bien immobilier reste l’objectif d’un investisseur. Pour y parvenir, le «Guide de l’investissement immobilier»est destiné à reprendre les fondamentaux d’une acquisition dans la pierre. La deuxième édition, rédigée par Isabelle Depardieu, directeur adjoint Marché gestion privée et activités immobilières d’une banque, apporte un éclairage sur les tenants et les aboutissants d’un investissement tant direct qu’indirect.
19/02/2010

De nouveaux outils pour favoriser les reprises

Deux instructions publiées récemment viennent préciser le cadre des cessions et reprises d’entreprises. La première revient sur l’exonération des plus-values réalisées lors de la transmission d’une entreprise individuelle ou de l’intégralité des droits ou parts de sociétés de personnes, dans la limite de 500.000 euros.
19/02/2010

Un marché attractif en dépit d'incertitudes réglementaires

L’attrait de la clientèle fortunée pour les contrats d’assurance vie luxembourgeois proposés par des acteurs locaux n’a de cesse de susciter la convoitise de leurs homologues français. Pour mémoire, plus de 9 milliards d’euros d’origine étrangère y ont été encaissés en 2008. Pour soutenir la comparaison, les compagnies d’assurances françaises structurent leurs offres commerciales en intégrant les impératifs de souplesse de gestion qui ont fait la réputation des établissements du Grand-Duché. A ce titre, le recours aux délégations de gestion et l’accession à la gestion en titres vifs tend à se généraliser (L’Agefi actifs, n°423, pp. 12-14).
19/02/2010

Le « faux-nez » de la prescription

L’administration fiscale peut rectifier la situation d’un contribuable dans la limite d’un délai de prescription, sorte de «droit à l’oubli» fiscal En réalité, ce principe souffre une série d’exceptions, ainsi que diverses facultés d’allongement de l’action fiscale, qui affaiblissent ces principes.
19/02/2010

Une industrie en phase de restructuration

Les chiffres sont trompeurs. A en croire les données du rapport global sur l’industrie des hedge funds de Hedge Fund Research Inc., les encours estimés mondiaux de la gestion alternative s’élèvent toujours, à la fin de l’année 2009, à 1.600 milliards de dollars (voir le graphique). Certes, une baisse de presque 15% a bel et bien été observée par rapport aux 1.868milliards de dollars d’encours de 2007, mais ces chiffres semblent indiquer un simple tassement de l’activité depuis deux ans, alors que les observateurs du secteur parlent souvent d’un effondrement du marché. Cet écart entre les statistiques et le ressenti de la profession provient, selon Sophie Van Straelen, directrice et fondatrice du cabinet Asterias, «pour partie de l’effet performance -plus de 20%en 2009- et de l’entrée de quelques gros institutionnels, comme certains fonds de pension ou certains fonds souverains, sur des fonds de gestion directe».
19/02/2010

Clients volages

De nombreux banquiers peuvent craindre d’être confrontés à un jeu de piste qu’ils vont avoir du mal à négocier. Au centre de ce challenge: le client. Devenu suspicieux face aux défaillances de grands établissements internationaux, malmené sur presque tous les fronts des placements et dubitatif sur la qualité des conseils, celui-ci a fréquemment perdu le flegme et la patience qui l’ont pendant très longtemps caractérisé. C’est vrai au premier chef de la clientèle aisée dont la satisfaction a, selon un rapport Efma-Finalta pour 2009, diminué de 2,6% en moyenne en Europe de l’Ouest. Mais au-delà de ce segment, les indices préoccupants se confirment. Une étude d’Ernst et Young réalisée auprès des usagers de banques de détail de six grands pays européens révèle que 10% d’entre eux ont changé d’enseigne au cours des deux dernières années et que 11% déclarent être sur le point d’en faire autant. La mobilité n’est plus un sujet tabou avec, certes, des disparités d’un pays à l’autre et des motivations distinctes, le conseil venant en premier chez nos compatriotes (22%). Si l’on ajoute, sur l’échelle des consommateurs financiers, une population moyenne-supérieure en devenir patrimonial, mais pas traitée en tant que telle trop souvent,et des jeunes ne jurant que par les services en ligne, la fidélisation est plus que jamais un sujet stratégique.
19/02/2010

Prendre en compte le risque de requalification en cas d’apport de titres

La souscription d’un contrat d’assurance vie luxembourgeois peut donner lieu à certaines réserves. C’est le cas notamment lorsqu’un prospect envisage de transférer à la compagnie d’assurances des parts de fonds commun de placements à risque (FCPR) au titre du paiement partiel de la prime, et demande à l’assureur de conserver ces parts de FCPR jusqu’à leur remboursement. Plus précisément, le transfert de propriété de ces parts de carried interest souscrites par les managers du FCPR est susceptible d’une requalification en simple opération de portage par la compagnie s’il n’y a pas de dessaisissement réel des parts.
f3amd6p1-fnaim-620-1.gif
19/02/2010

L’Anacofi et la Fnaim s’associent

Les deux organisations professionnelles constatent leur complémentarité sur le terrain de la gestion de patrimoine Cette union devrait leur permettre de renforcer leur représentativité et de jouer l’interprofessionnalité.
19/02/2010

BNP Paribas conforte son modèle intégré

Depuis le 1er janvier, Sofia Merlo a succédé à Marie-Claire Capobianco à la direction de la banque privée en France Elle poursuit le développement des clients entrepreneurs et l’implantation de la gestion de fortune en région.

Sujets d'actualité

Tous les sujets