Selon la Tribune qui cite une interview de Michael Geoghegan, directeur général d’HSBC, dans un entretien au «Financial Times», la banque va céder son siège de New York pour 330 millions de dollars afin d’augmenter son capital.

La Tribune reports, citing an interview with Michael Geoghegan, CEO of HSBC, in the Financial Times, that the bank is planning to sell its New York headquarters for USD330m to increase its capital.

Dans une interview au Financial Times, Michael Geoghegan, le directeur général de HSBC, est tellement convaincu qu’il y aura une rechute de l’économie dans les mois qui viennent qu’il prévoit de retarder tout projet d’expansion de la banque. Le dirigeant pense que nous sommes dans une reprise en W.

En Italie, le nombre de femmes millionnaires reste inférieur à celui des hommes, observe Il Sole – 24 Ore. Mais désormais, les femmes gérant plus de 500 000 euros de patrimoine ont dépassé le nombre des 100 000, selon l’Association italienne du private banking. Au Royaume-Uni, en revanche, dans la tranche d’âge 18-44 ans, les femmes millionnaires sont plus nombreuses que les hommes millionnaires. Et selon les estimations, d’ici à 2025, les femmes détiendront 60 % des richesses personnelles britanniques. Il Sole -24 note que la tendance est à la féminisation des richesses, et que ce phénomène n’a pas échappé aux banques privées. Dans une interview à Il Sole - 24 Ore, Natacha Minniti, vice president de JPMorgan Private Bank en Italie, estime que le nombre de femmes gérant des patrimoines familiaux augmente, mais qu’on ne peut pas encore parler de changement radical.

Dans une interview à Ignites Europe, Martin Gilbert, CEO d’Aberdeen Asset Management, indique que moins de 20 % des encours de la société de gestion viennent des Etats-Unis. «Nous voudrions augmenter cela». Par ailleurs, Martin Gilbert estime que l’idéal est d'être soit une boutique, soit un acteur mondial, mais qu’il ne faut pas se situer entre les deux.

Less than 20% of Aberdeen Asset Management’s assets originate from the US, says Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, in an interview with Ignites Europe. «We would like that to be bigger». Martin Gilbert also says that «the ideal place to be is either as a boutique or a global player, not in between».

Alis Capital Management vient de lancer un nouveau fonds, qui vient compléter la gamme de fonds alternatifs et de managed accounts proposée par la société de gestion indépendante spécialisée dans la «gestion alternative directe». Géré par Grégory Zacharias, Alis Optimum Fund applique une stratégie bidirectionnelle baptisée «L/S Equity Derivatives». Le gérant intervient sur trois grandes classes d’actifs : les actions, les dérivés et le monétaire. L’objectif principal d’Alis Optimum Fund est de réaliser une performance absolue, décorrélée des principaux marchés actions. «Nous souhaitons optimiser le capital même sur un marché négatif», souligne le gérant du fonds. Le trading au sein de Alis Optimum Fund «est effectué de façon très dynamique, ainsi, les positions prises sont du court terme», ajoute-t-il. L’intégration et l’utilisation des produits dérivés permettent de couvrir les risques de marché «mais aussi d’optimiser et/ou de dynamiser le portefeuille ainsi que de bénéficier des mouvements haussiers et baissiers», explique Grégory Zacharias. Les frais de gestion du fonds s'élèvent à 2 % par an et la commission de surperformance à 20 %. La souscription minimale s'élève à 125.000 euros.

Jonathan R. Levin, qui a rejoint Kohlberg Kravis Roberts (KKR) en 2004 et qui a été chargé depuis lors de plusieurs projets stratégiques, a été nommé au poste nouvellement créé de treasurer et head of investor relations. Cette désignation intervient au moment où, le 1er octobre, l’absorption de KKR Private Equity Investors (KPE) cotée à Amsterdam par KKR devient effective (lire notre dépêche du 21 juillet).

Dans une interview à la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Peter Clarke, CEO de Man Group, fait état d’une reprise de la demande de la part des investisseurs, notamment pour des produits garantis. Il indique aussi que Man Group est favorable à plusieurs des points du projet de directive sur la gestion alternative présenté par Bruxelles : il faut que certaines normes de sécurité s’appliquent à tous les hedge funds, y compris les plus petits qui ne sont pas cotés, pour que la concurrence soit équitable.Cependant, Peter Clarke considère que le texte est trop sévère pour les hedge funds non européens. Il juge que l’idée d’imposer aux banques une responsabilité pour les risques des hedge funds est excessive et trop onéreuse. Enfin, l’idée de limiter l’effet de levier que les hedge funds peuvent utiliser pour augmenter leur performance va également trop loin.

Fortress International Fund a annoncé le 28 septembre qu’il passait une alliance avec Carlisle Management, qui devient le conseiller en investissement pour l’ensemble des activités d’investissement et de restructuration de Fortress.Le Fortress International Fund, qui sera lancé avant la fin de l’année, propose aux investisseurs un potentiel de croissance conjugué à une volatilité faible par rapport aux stratégies d’investissement traditionnelles. L’exposition à l’assurance vie intervient par le biais d’investissements dans des contrats d’assurance vie américains moyen/long terme.

“Fortis is a great opportunity because it is complementary to our business», said Philippe Marchessaux, newly installed head of BNP Paribas Investment Partners and chief executive of BNP Paribas Asset Management in an interview with Financial Times Fund Management. He does not rule out further acquisitions if the right business comes up for sale although it would be smaller than the Fortis deal.

Dans une interview donnée sur Europe 1, Baudoin Prot, le directeur général de BNP Paribas a confirmé que la banque avait décidé de fermer ses filiales dans les paradis fiscaux figuant sur la liste grise de l’OCDE - qui elle-même évolue régulièrement. Cette décision concerne «une demi-douzaine» de sociétés et implique, entre autres exemples, le départ de la banque du Panama. Quant à la partie différée des bonus versés aux salariés de banque de financement et d’investissement (BFI), elle sera conditionnée aux résultats de BNP Paribas en 2011, en 2012 et en 2013, sachant que le montant des bonus - tout confondu - n’excèdera pas le plafond de 1 milliard d’euros, chiffre donné cet été. Enfin, à propos du remboursement du prêt de 5,1 milliards euros de l’Etat, Baudoin Prot a indiqué qu’il «interviendrait avant le 30 juin 2010".

L’Agefi reports that, according to Jean-Claude Trichet, the president of the European Central Bank, in an interview on CNN, the crisis isn’t over yet, and the time has not yet come to deploy crisis exit strategies. The ECB chief has also stated before an economic committee of the European Parliament that “the strong intervention of the Eurosystem in the money market in the Euro zone can’t go on forever,” the newspaper adds.

Les deux fils de Bernard Madoff, ainsi que son frère et sa nièce devraient être poursuivis en justice dans le cadre des efforts d’Irving Picard pour récupérer l’argent des victimes de l’ancien courtier, rapporte le Financial Times, citant une interview de l’administrateur judiciaire par 60 Minutes de CBS.

Bernard Madoff’s two sons, brother and niece are set to be hit with lawsuits as part of a widening effort by Irving Picard seeking to recover money for the former broker’s victims, said the Financial Times, quoting an interview of the trustee with CBS’s 60 Minutes.

In an interview with Les Echos, Georges Pauget, CEO of Crédit Agricole SA, claims that “the G20 is very clear on financial regulations, and not at all clear about accounting harmonisation. … I would really have liked to hear it said that ‘fair value’ does not necessarily rely on market valuations to place a value on all assets. The American accounting body (FASB) and its European counterpart (IASB) have been asked to find a convergence, but nothing says that it will happen.”

In an interview with Les Echos, the chairman of the HSCB group, Stephen Green, says he does not believe in bonus limits. He explains to the newspaper: “The market should be reorganized to as to ensure that it will function without distortion so that traders’ pay scales are properly tied to their real economic and social contribution. There is already downward pressure on pay scales. Toughening regulatory requirements for tier 1 equity at banks will reduce the profitability of banks, and the management will have to face the consequences in terms of their pay scales. But the establishment of a potential limit on bonuses would be very delicate. Who should it be applied to? To banks? But all traders should be counted, including hedge funds. In what countries? What activities?”

Neptune is on the lookout for an acquisition or two, says the Financial Times Fund Management, which has interviewed its managing director, Robin Geffen. The UK asset manager is also beefing up its distribution networks in continental Europe, which now accounts for GBP480m of Neptune’s assets under management, primarily on behalf of Swiss investors, but also Italians and Scandinavians. Neptune passed GBP4bn in assets under management in August, having started the year at GBP2.6bn.

The Zurich-based bank Vontobel is strengthening its private banking activities in Italy, Il Sole - 24 Ore reports, based on an interview with its CEO, Herbert Scheidt. Scheidt claims that the recent changes in taxation legislation have opened new opportunities in Italy. For this reason, new managers have been hired to manage the wealth of private clients.

In an interview with the Financial Times, Baudoin Prot, CEO of BNP Paribas, says that he is planning to repay government aid, totalling EUR5.1bn, by June 2010. After this date, the debts will become much more costly for banks.

According to a survey by the consulting firm Fund@Work of family offices in the German-speaking world, since the beginning of the crisis, capital allocators have been wary of investing in the most aggressive and the least transparent hedge funds, the Börsen-Zeitung reports. However, heads of family offices interviewed in the survey are more likely to trust funds which use strategies involving liquid assets on futures markets.

La France souhaite que le prochain G20 aboutisse à des restrictions concrètes et détaillées concernant les bonus du secteur financier, mais le pays ne cherchera pas à imposer un plafonnement, a affirmé Christine Lagarde, la ministre de l’Economie, dans une interview au Wall Street Journal. «Nous ne sommes pas bornés au point de vouloir un chiffre», a-t-elle déclaré. «Mais nous voulons quelque chose (…) qui limite et encadre les rémunérations».

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, les deux dirigeants de W&W Asset Management, filiale de Wüstenrot & Württembergische, indiquent que l’encours est stabilisé à 1,1 milliard d’euros, le niveau atteint en fin d’année dernière (contre 1,2 milliard fin 2007). Eugen Jauß et Alexander Mayer annoncent que la société de gestion va fermer sa filiale luxembourgeoise mais renforcer sa filiale de Dublin.

In an interview with the Guardian, Elena Salgado, the Spanish finance minister, says that the Spanish government is favourable to more rigorous regulation of hedge funds, as well as of real estate funds, and that she will support initiatives by France and Germany to toughen regulations applicable to hedge funds.

In an interview with Financial Times Fund Management, Farley Thomas, global head of wholesale distribution at HSBC Global Asset Management, claims that HSBC will become a major actor on the ETF market in the next three years. In the next 6 months, the bank is planning to launch 10 ETF funds which will target retail and institutional investors. It is planning to focus on major indexes which are well known to investors, such as the FTSE 100, Dax, CAC 40, Dow Jones, and the MSCI and FTSE families. Farley predicts that index tracking products will represent 15 % of overall assets at HGAM in three years, compared with 5% currently.

Ignites Europe reports that Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) is hiring. Christian Elsmark, director of European sales at SWIP, says that the asset management firm for the Lloyd’s group is seeking a chief investment officer (CIO) for equities, a CIO for fixed income, and that several people are being interviewed for positions in distribution.

Les placements des organismes d’assurance français, qui gèrent près de 40 % des encours d'épargne financière des ménages, apportent une contribution majeure aux circuits de financement. L'étude statistique qui en est faite ici a été menée conjointement par les services de l’Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles (ACAM) et de la Banque de France. Outre le fait de s’appuyer sur une analyse détaillée des placements financiers de ces organismes, elle présente l’originalité de mettre en transparence les titres d’OPCVM qu’ils détiennent en portefeuille, ce qui permet d’identifier les bénéficiaires finaux des financements intermédiés par le secteur des assurances. Les titres de créance représentent toujours une part prépondérante (68 % à fin 2008) du total des placements de ces investisseurs à long terme. À cet égard, la mise en place de l’euro a permis aux sociétés d’assurance d’opérer une large diversification géographique de leurs placements en titres de taux tout en respectant le principe de congruence, qui leur impose de couvrir leurs engagements par des actifs libellés dans la même monnaie. Ainsi, les placements en titres de créance émis par des résidents des autres pays de la zone euro sont désormais du même ordre que ceux effectués en titres émis par des résidents français. Les premiers comme les seconds représentent plus de 40% du montant total des titres de créance détenus par les sociétés d’assurance. Contrairement à une idée reçue, les avoirs des sociétés d’assurance françaises en titres du secteur privé résident (13 % placés en titres des institutions financières et 7 % en titres des sociétés non financières) excèdent ceux qu’elles détiennent sur les administrations publiques résidentes, qui ne représentent que 14 % du total détenu. Pour autant, la part des actions émises par les sociétés non financières résidentes reste modeste (environ 4 % du portefeuille), même si elle est probablement sous-estimée en raison de la difficulté à identifier les titres non cotés. Entre autres répercussions de la crise financière, le développement des placements en actions des assureurs a été pénalisé au cours des deux dernières années par la forte volatilité des marchés d’actions qui a notamment réduit l’appétence des épargnants pour les contrats en unités de compte adossés à des OPCVM plus ou moins exposés au risque actions. Téléchargez le document ici

L’Agefi reports that Adair Turner, the head of the Financial Services Authority (FSA), may require British bankers to increase their owners’ equity levels. The FSA is considering a fivefold increase in the level of capital required for businesses active in the highest-risk markets, in order to cover potential trading losses. In an interview with the Financial Times, L’Agefi reports, Turner says that he favours a reduction in the complexity of legal structures of financial establishments.

Dans une interview à Option Finance, Nicolas Sobczak, directeur du Fonds de réserve pour les retraites (FRR), indique que le fonds bénéficie déjà de mandats de gestion à des conditions tarifaires avantageuses. Le coût annuel du fonds tout compris ne représente que 20 points de base, contre par exemple 40 points pour la gestion d’un ETF. Nicolas Sobczak ajoute cependant que le FRR souhaite que les gérants lui proposent des modes de création d’alpha cohérents avec son horizon d’investissement. Cela pourrait se faire soit par le biais d’une poche expérimentale permettant au fonds d’incuber de nouveaux process, soit par des mandats spécifiques. Par ailleurs, le FRR s’interroge sur l’opportunité de mettre en place de nouveaux modes de rémunération, comme des prises de participation par les gérants à l’intérieur de ses fonds dédiés.

Créée il y a quatre ans dans le giron du Crédit Agricole Asset Management, Fund Channel vient d’ouvrir son capital à BNP Paribas Investment Partners à concurrence de 49,96 %. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.Censée, à l’origine, servir les entités du groupe Crédit Agricole, Fund Channel a rapidement intéressé de nombreuses institutions externes au groupe intervenant dans la distribution de fonds en architecture ouverte (distributeurs, multigérants, banques privées, compagnie d’assurance...). A partir d’un réseau qui compte aujourd’hui 196 sociétés, l’entreprise met à disposition «une centrale d’achat permettant de bénéficier d’accords tarifaires négociés et de services de calcul et de recouvrement des commissions de distribution», explique t-on chez Fund Channel. Résultat, la plateforme permet à ses clients d’augmenter leurs revenus et de développer leurs activités dans un contexte juridique et financier simplifié. Une telle plateforme a suscité l’intérêt de BNP Paribas dont l’activité multigestionnaire est assurée via la société FundQuest. «Lorsque nous nous sommes rencontrés», résume Guillaume Abel, administrateur délégué de Fund Channel, «nous nous sommes rapidement rendus compte que nous partagions une même vision. Aussi, d’un point de vue logistique, il était naturel que nous mettions nos forces en commun». Moyennant quoi, avec cette entrée au capital, Fund Channel voit ses encours passer de 8 milliards à plus de 20 milliards d’euros. Au-delà de la logique industrielle d’une telle alliance – «une opération somme toute assez fréquente dans le monde de la finance», précise Guillaume Abel, «dans la mesure où elle permet de réaliser des économies d'échelle» – le ticket «Crédit Agricole AM – BNP Paribas IP " au sein de Fund Channel confirme que les deux établissements ne croient pas à la fin de l’architecture ouverte. Pourtant, compte tenu de l’ampleur de la crise, de nombreux professionnels ont annoncé ces derniers mois une remise en cause – voire la fin - de ce mode de distribution. Il n’en est donc rien pour ces deux groupes. En revanche, leur partenariat intervient alors que le monde de la gestion d’actifs connaît une phase de consolidation sans pareil.