L’association sommitale Malakoff Médéric, chargée de la stratégie du groupe de protection sociale, a renouvelé son président et vice-président. Un changement qui intervient alors que le groupe doit redéfinir sa politique de développement après l'échec du rapprochement avec La Mutuelle générale.

Sept ans après le début de son entrée en discussion, la réforme des fonds monétaires européens vient d’entrer dans une nouvelle étape. Le Conseil des ministres de l’Union européenne a en effet apporté des amendements au projet de réforme, proposé initialement en septembre 2013, qui doit désormais être étudié par le trilogue (Commission européenne, Parlement et Conseil des ministres). Ce dernier prévoit de trouver un accord rapidement, et certainement avant la fin de l’année.

Dans un entretien accordé à H24 Finance, Bertrand Merveille, directeur de la gestion privée de la Financière de l’Echiquier et d’Echiquier Club, a annoncé la création d'une nouvelle offre de gestion sous mandat à destination des CGP en architecture ouverte. Une première pour la société de gestion parisienne qui était jusqu'ici spécialisée dans la gestion collective et privée en architecture fermée.

Christophe Le Pape nommé responsable du métier Assurances de personnes Nathalie Broutèle est nommée responsable du métier Assurances non vie de Natixis Assurances en remplacement de Paul Kerangueven. Christophe Le Pape est nommé responsable du métier Assurances de personnes de Natixis Assurances en remplacement de Nathalie Broutèle. Ils sont tous les deux nommés à compter du 1er novembre 2016 et seront rattachés à Jean-François Lequoy, directeur du pôle Assurances. Christophe Le Pape débute sa carrière en 1995 comme cadre d’actuariat chez Fructivie, puis rejoint KPMG Peat Marwick en 1999 en tant qu’ingénieur conseil. Un an plus tard, il devient responsable du département financier de La Mondiale Partenaire. Fin 2005, il rejoint le comité de direction de Natixis Assurances en tant que Directeur du département gestion actif/passif. Il est en charge à ce titre des investissements et de la gestion des risques et dirige également le programme Solvency II. En 2012, il entre au Comité exécutif de Natixis Assurances en tant que directeur de la Stratégie, Investissements, Risques et Ingénierie financière. Il est nommé Directeur général adjoint de Natixis Assurances en décembre 2013 et prend la responsabilité du programme assurément#2016 dont l’objectif est de déployer à compter du 1er janvier 2016 une nouvelle offre en assurances de personnes dans le réseau Caisse d’Epargne. En 2015 il est nommé directeur général délégue de BPCE Vie et BPCE Prévoyance et directeur général de BPCE Relation Assurances. Christophe Le Pape, 45 ans, est diplômé du CNAM (DESE Actuariat), de l’ISFA (Institut de Science Financière et d’Assurances) et de l’Executive MBA d’HEC.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter Cristina Jarrin en qualité de gérante de portefeuille senior au sein de l’équipe obligations convertibles, dirigée par Jean-Edouard Reymond depuis Paris, siège du pôle de compétence de la banque suisse dédié à cette classe d’actifs.L’intéressée travaillait précédemment au sein d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) en tant que responsable des portefeuilles convertibles globaux.Diplômée d’un MBA d’HEC Paris, Cristina Jarrin a commencé sa carrière en 1998 chez Citigroup en tant qu’analyste risque, puis en qualité d’analyste financier senior. En 2005, elle rejoint BNP Paribas Investment Partners (Fortis Investments) en tant que spécialiste produits obligations convertibles, avant d’opérer en qualité de gérante du fonds en obligations convertibles mondiales. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Cristina Jarrin se concentrera plus spécifiquement sur les portefeuilles en obligations convertibles globales. Sa nomination intervient après le recrutement, au sein de l’équipe obligations convertibles, de Benjamin-François Barretaud, gérant junior, et Rui Lopes, développeur.

L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et EY publient leur étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2015. « Le capital-investissement français, année après année, continue à afficher un très bon rendement et surperforme à nouveau en 2015 toutes les autres classes d’actifs. Le talent entrepreneurial français allié au capital patient et à la qualité de l’accompagnement apportés par les fonds membres de l’AFIC permettent de rémunérer l’épargne française et internationale investie dans l’économie productive. Notre ambition est de doubler la taille du capital-investissement français à horizon de 5 ans pour faire croître les entreprises, tout en favorisant plus largement encore l’orientation de l’épargne vers cette classe d’actifs robuste. », déclare Olivier Millet, Président de l’AFIC. « Dans un environnement de rendement très bas et fortement volatile, le capital-investissement français maintient sa performance robuste et stable dans la durée, illustrant ainsi la qualité et le dynamisme des entreprises accompagnées » précise Bertrand Rambaud, administrateur et Président de la commission Etudes et Statistiques de l’AFIC. MAINTIEN DE LA TRES BONNE PERFORMANCE A LONG TERME La performance du capital-investissement français depuis l’origine, mesurée à fin 2015, s’élève à 10% en moyenne par an, nette de frais, supérieure aux 9,8% dégagés fin 2014 sur un périmètre comparable. Sur un horizon de 10 ans la performance moyenne est également de 10% nette par an. Ces chiffres traduisent la très bonne rentabilité sur le long terme de cette classe d’actifs et la stabilité des performances. SURPERFORMANCE PAR RAPPORT A TOUTES LES AUTRES CLASSES D’ACTIFS Le capital-investissement français surperforme à nouveau les autres grandes classes d’actifs sur le long terme, y compris ceux sans risque, dans un environnement de rendement historiquement et durablement très bas. Sur l’horizon de 10 ans, le rendement moyen annuel de 10% est deux fois plus élevé que celui des marchés d’actions cotées (4,0% pour le CAC40i, 5,3% pour le CAC All-Tradable - ex SBF 250). Le constat est du même ordre de grandeur par rapport au marché obligataire et au marché immobilier qui enregistrent des progressions de respectivement 5,1% et 6,0%. Télécharger le communiqué

Christian de Kerangal, actuel directeur général adjoint de l'Institut de l'Epargne Immobilière et Foncière (IEIF), en deviendra le directeur général le 1er juillet prochain.

La flexibilité est une caractéristique qui est dans le monde actuel présentée comme vertueuse et porteuse de progrès. Elle est mise en opposition avec la rigidité, symbole du conservatisme, considérée comme un handicap, une contrainte de fonctionnement qui empêche d’avancer dans un monde en constante évolution, un monde où la concurrence est de plus en plus forte et nécessite de savoir s’adapter à un environnement qui ne fait pas de cadeaux. Un billet de Jean-Claude Guimiot.

La mutuelle a avalisé la nouvelle équipe dirigeante à l’occasion de son assemblée générale, tenue à Reims les 27 et 28 juin.

Avec 746 Md€ d’encours gérés, l’investissement socialement responsable (ISR) a enregistré un nouveau record en 2015, grâce à la forte contribution des assureurs. Un effet volume qui ne doit pas masquer les efforts à produire en matière d’ambition de gestion.

L’investissement moyen de Natixis Assurances dans le financement de l'économie locale est compris entre 5 et 50 millions d’euros sur 170 entreprises environ. François-Henry Brault, directeur des investissements et de l'ingénierie financière de Natixis Assurances, explique privilégier des projets concrets participant à la sauvegarde de l’emploi en France sur l’ensemble du tissu économique.

La Cour des comptes a rendu public un rapport sur l’Association française contre les myopathies (AFM) - Téléthon, organisme faisant appel à la générosité publique pour financer des projets de recherche sur les maladies génétiques neuromusculaires et les maladies génétiques rares.

Eric Lombard a été nommé président du groupe Generali en France. Il conserve ses fonctions de directeur général. Eric Lombard ajoute une corde de plus à son arc. Directeur général de Generali France, mais aussi président du conseil d’administration d’Europ Assistance Holding, membre du bureau de la FFA, président de l’université de l’assurance, président du Conseil stratégique du groupe ESC Troyes et administrateur de BPI France, le voici désormais et également président du groupe Generali France. Il succède à Claude Tendil qui reste administrateur de Generali France et président du conseil d’administration de Generali Iard. Diplômé d’HEC, Eric Lombard démarre sa carrière chez Paribas en 1981, avant de s’engager dans le secteur public. Il est tout d’abord conseiller technique au cabinet de Louis le Pensec, porte-parole du gouvernement entre 1989 et 1991, puis conseiller auprès de Michel Sapin, alors ministre délégué à la Justice (1991-1992), puis ministre de l’Economie et des Finances (1992-1993). Il retourne chez Paribas en 1993 comme responsable Mergers et Acquisitions, puis responsable du Financial Institutions Group et membre du Comité Exécutif du Département Conseil de 1997 à 1999. A la fusion de BNP et Paribas en 1999, il est nommé responsable du Financial Institutions Group et devient membre du comité de direction générale de la banque de financement et d’investissement. En 2004, il devient directeur général de BNP Paribas Assurances, puis PDG de l’entité en 2006.

Les dépositaires commencent à s’emparer des dernières innovations technologiques afin d’améliorer leur offre de services à destination des sociétés de gestion et des investisseurs institutionnels. Ces derniers pourront à l’avenir mieux exploiter les données et obtenir davantage d’informations.

Macif et Matmut ne créeront pas Sferen, mais investissent de concert un million d’euros dans la start-up Carizy créée en juillet 2015 et dirigée par Mathias Hioco. Un tour de table savamment bouclé qui intervient quelques semaines après que Maif – ex mutuelle de feu Sferen - a lancé son propre service de vente de voitures d’occasion… GARDER CAPTIF LE CLIENT AUTOMOBILE 100% digitale, Carizy est une plateforme qui facilite et sécurise la vente de véhicules d’occasion entre particuliers en se chargeant de la transaction, de l’expertise (via l’ANEA), du paiement, jusqu’à la livraison. La start-up pourra ainsi accélérer son développement hors de la seule région Ile-de-France dès septembre 2016. Mais le choix d’actionnaires assureurs n’est pas anodin. De nombreuses synergies métiers et commerciales seront, d’après les intéressés, mises en place, à savoir des solutions d’assurances, de services et de financement liés pour les utilisateurs de la plateforme et les sociétaires des deux groupes d’assurance. Les 8 millions d’assurés Macif et Matmut seront ainsi accompagnés lors du changement de leur voiture. Un moment clé où il est précieux de ne pas les perdre. De plus, le marché du véhicule d’occasion se porte bien avec près de 5,6 millions de véhicules vendus en 2015. Un niveau historique avec 2/3 de transactions entre particuliers. A date, plus de 100 transactions ont été opérées sur la plateforme pour la seule avec un taux de satisfaction supérieur à 95%. « L’univers automobile occupe historiquement une place majeure au sein de la Matmut et ce partenariat nous permet d’appréhender avec modernité ce marché », explique Nicolas Gomart, directeur général de la Matmut. A la Macif, Bertrand Betin, directeur général adjoint et directeur du développement ajoute souhaiter : «digitaliser son expertise pour simplifier l’achat et la vente des véhicules des sociétaires ».

Rémy Estran, 28 ans, rejoint le bureau parisien de bfinance en tant que consultant. Avant de rejoindre le bureau parisien de bfinance en 2016, l’intéressé était depuis 2014 responsable de la recherche quantitative chez Spread Research, une agence de notation française spécialisée sur le marché «high yield» européen. Précédemment, il était analyste risques, puis chef de projet ALM au Crédit Foncier, Groupe BPCE. Outre ses activités professionnelles, Rémy Estran enseigne la finance en master 2 à l’Université Paris Dauphine et à l’ESCP Europe où il est également doctorant. Diplômé du master de recherche en sciences financières conjointement délivré par l’Université Paris X Nanterre, l’ESCP Europe, et l'École Nationale Supérieure des Mines de Paris, Rémy Estran détient aussi les certifications FRM (Financial Risk Manager) et CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst).

Accélérer le développement en prévoyance, renforcer le modèle de la bancassurance en dommages, faire progresser le taux d’unités de compte et poursuivre la transformation digitale?: telles sont les principales ambitions du premier bancassureur français.

Les Britanniques ont voté à 51,9% pour la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. La nouvelle a déclenché un décrochage sur les marchés financiers. Le secteur de l’assurance n’a pas tardé à réagir à la nouvelle.

Marianne Nilsson a été nommée directrice générale par intérim de Swedbank Robur, la société de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank. Cela intervient après la nomination de Tomas Hedberg, l’actuel directeur général actuel, en tant que nouveau responsable du Group Treasury de la banque. Marianne Nilsson est actuellement directrice générale et responsable des questions relatives aux participations actionnariales. Les deux dirigeants prendront leurs nouvelles fonctions le 18 juillet. Un nouveau directeur général est en cours de recrutement.

La mutuelle Audiens de la presse, du spectacle et de la communication a décidé de quitter le groupe de protection sociale éponyme. En cause, la mise en place du groupe prudentiel dans le cadre de Solvabilité 2.

Après plusieurs plans sociaux, cette union de mutuelles créée en 2003 dans le cadre de la réforme du code de la Mutualité a décidé de réduire encore ses attributions. Son assemblée générale vient ainsi d’adopter le plan entreprise 2016-2018 qui prévoit un abandon complet de ses fonctions de gestion sur le régime obligatoire (infogérance de la CNAMTS), mais également de la complémentaire santé, à compter du 1er janvier 2017. De ce fait, la majorité des mutuelles n’ont pas voulu poursuivre ce schéma de gestion RO/RC, dans le cadre du GIE Chorégie associant MFP Services et le groupe MGEN.

Six jours après le départ annoncé de François Werner, le Fonds de garantie semble déjà lui avoir trouvé un remplaçant, à savoir un ex-conseiller du Premier ministre Jean-Marc Ayrault.

« Pourquoi la dette subordonnée d’infrastructures devient de plus en plus attrayante pour les investisseurs institutionnels ? », telle était la question posée lors des Rencontres Dates Invest, qui se sont tenues le 9 juin au XXII, à Paris. Ont participé à ces échanges Emma Haight-Cheng et Andrew Jones, respectivement directrice général d’AMP Capital Londres et directeur exécutif d’AMP Capital Sydney, Catherine Vialonga, directrice des investissements de l’ERAFP, Frédéric Sadaca, responsable de la gestion overlay de Pro BTP, Aymeric Paul, associé au sein d’Access Capital Partners et Antoine Sarailler, avocat associé au sein du cabinet Dechert. Le débat a été animé par Philippe Sabbah, senior advisor chez DC Placement Advisors, société de placement dédiée à l'accompagnement de gérants de fonds alternatifs dans leurs levées de capitaux auprès d'investisseurs institutionnels.

La société de gestion MitonOptimal International, basée à Guernesey, serait sur le point d’acquérir le gestionnaire d’actifs britannique Coram Asset Management (Coram AM), société cofondée par Martin Gray et James Sullivan fin 2014, révèle Investment Week. L’opération doit encore obtenir l’approbation de la FCA, le régulateur britannique. Elle permettrait à l’équipe de Coram AM de retrouver d’anciens collègues de MitonOptimal, précise le site d’information britannique. De fait, Coram AM assure la gestion du fonds Offshore Special Situations de MitonOptimal depuis fin 2014 et, avant la création de la société, James Sullivan et Martin Gray assuraient la cogestion du fonds chez Miton. A l’issue de cette acquisition, James Sullivan continuera de gérer les fonds de Coram – à savoir les fonds Global Defensive, Global Balanced et Global Opportunities – sans abandonner à ce stade la marque Coram. Cette opération intervient quelques semaines seulement après la disparition de Martin Gray, décédé mi-mai des suites d’une maladie.

Le Crédit Mutuel Arkéa a annoncé le 21 juin un investissement de 10 millions d’euros dans RAISE, une structure originale associant une société d’investissement et un fonds de dotation. L’opération, conduite dans le cadre du projet stratégique Arkéa 2020, témoigne de la volonté du Crédit Mutuel Arkéa d’accompagner davantage encore le développement des ETI à fort potentiel ainsi que les jeunes entreprises de croissance, dans une logique de coopération renforcée entre tous les acteurs de l’écosystème entrepreneurial.Fondée en 2013 par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, RAISE est organisée autour de deux entités complémentaires. D’une part Raise Investissement, une société de capital développement, dotée de près de 350 millions d’euros, qui prend des participations minoritaires dans des ETI, issus de tous les secteurs d’activité, avec des tickets compris entre 10 et 40 millions d’euros. Fonds de dotation RAISE (appelé fondation), une structure philanthropique qui accompagne et finance des jeunes entrepreneurs afin de les aider à bâtir des entreprises pérennes. Il intervient en phase de post-amorçage via des outils de financement (prêts d’honneur de 100 000 euros à taux 0…) et de coaching (accompagnement par des cadres de grands groupes…).

Porsche SE, la holding des familles Porsche et Piëch qui contrôle 52% des droits de vote de Volkswagen (VW), a soutenu lors de l’assemblée générale du constructeur automobile la motion en faveur de l’approbation des décisions prises les anciens dirigeants du groupe en 2015, tout en examinant l'éventualité de réclamer des dommages et intérêts aux dirigeants actuels et anciens liés au scandale sur les moteurs diesel. Ce soutien intervient alors que de nouvelles enquêtes ont été ouvertes récemment, notamment de la part du parquet de Brunswick à l’encontre de l’ex-président du directoire Martin Winterkorn et Herbert Diess, patron de la marque VW.

Le patrimoine immobilier dans notre pays est au coeur de bien des dysfonctionnements macroéconomiques, à l'origine de bien des difficultés que connaît la jeune génération, mais sa gestion, entièrement repensée, est vraisemblablement une des clefs majeures pour relancer la croissance et apaiser les tensions. Pourquoi ? Parce qu'il y a un déséquilibre très important entre le patrimoine moyen des Français, largement composé de patrimoine immobilier, et le niveau des revenus moyens. Par Jean-Hervé Lorenzi, président du Cercle des économistes.

Afin de se conformer aux exigences de Solvabilité II en termes de gouvernance et de professionnaliser un peu plus son conseil, Monceau Assurances vient d’augmenter le nombre de ses administrateurs. L’institution va en effet désormais compter 18 administrateurs grâce à l’arrivée de 6 nouveaux nommés ayant des compétentes en matière de finance, d’assurance et d’actuariat. Il s’agit de Jean-Luc de Boissieu, président de SMACL Assurances, Patrice Marchand, ancien commissaire contrôleur général des assurances, René Vandamme, président du comité d’audit de la Mutuelle Centrale de Réassurance (MCR), Pierre Ducrochet, directeur général de la Mudétaf, Emmanuel Sales, président fondateur de la Financière de la Cité et enfin de Gilles Dupin, PDG de la Mutuelle Centrale de Réassurance.

Très impliqué dans le développement des fonds de prêts à l'économie et le private equity, le groupe Malakoff Médéric accorde une grande importance au financement de l'économie réelle. Depuis 2011, l'assureur a investi près de 800 M€ dans des obligations privées pour financer à 90% des entreprises françaises. Quant au private equity, les investissements s'élèvent à plus de 500 M€ depuis 2001. Anne Courrier, directrice partenariats stratégiques et investissements, revient sur la stratégie du groupe à l'occasion du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2016.