L’avènement du populiste Trump avait suscité un engouement soudain sur les marchés financiers mais aussi beaucoup d’inquiétude dans le reste du monde. Les Etats-Unis allaient-ils tourner le dos à leur système d’alliances et au libre-échange, les deux piliers qui ont structuré le monde et assuré sa sécurité et sa prospérité depuis des décennies ? En réalité, au fur et à mesure que l’administration américaine se peuple de personnes compétentes (et elle a réussi à attirer des profils brillants), les conceptions caricaturales et parfois erronées du Président Trump laissent place à une approche plus rationnelle, tout en intégrant les exigences accrues de la Maison Blanche vis-à-vis des autres nations. Cette normalisation est bienvenue car elle stabilise le cadre dans lequel évoluent les marchés financiers.

(Re)découvrez l’intégralité de l’enquête que la rédaction d’Instit Invest a menée auprès des talents prometteurs de la gestion financière au sein d’institutions ou qui ont déjà su s’imposer à un poste clef, âgés de 25 à 45 ans.

Au cours des dernières années, la patience et la détermination des investisseurs « value » ont été mises à très rude épreuve en raison de la sous-performance du style « value ». Compte tenu d’un contexte d’aversion pour le risque accrue et de l’incertitude entourant l’économie mondiale, les investisseurs ont privilégié les valeurs de croissance, considérées comme sûres en raison de leurs bénéfices stables et/ou de leur potentiel d’expansion. Ritu Vohora, directrice des investissements actions chez M&G Investments estime que les actions « value » demeureront cette année attractives, mais met en garde les investisseurs contre les valeurs pièges.

Pierre Garcin, directeur des solutions d’assurances du pôle dédié de Natixis, quittera ses fonctions au sein du groupe BPCE d’ici quelques jours. Il devrait rejoindre un cabinet de chasse de tête spécialiste du secteur financier

L’évasion fiscale a fait de nouveau parler d’elle cette semaine. Toujours ancrée au centre des préoccupations des autorités, elle a été à l’origine d’une vaste enquête internationale à l’encontre de Credit Suisse et certains de ses clients. Deux journées de fouilles dans ses locaux se sont conclues, notamment, par des arrestations et la saisie d’informations concernant plusieurs milliers de comptes.En France, L’Erafp a quant à lui publié les résultats de ses votes aux assemblées générales 2016 des grandes entreprises dans lesquelles il investit. Rémunération des dirigeants et dividendes sont dans son viseur. L’institution a aussi livré la liste des heureux gagnants de 16 mandats qu’il a attribués sur les actions européennes gérées conformément à ses principes responsables, et dont les appels d’offre avaient été lancés en juin dernier. Toujours en France, l’Autorité des marchés financiers (AMF) ainsi que l’Autorité des normes comptables (ANC) ont souhaité rappeler quelques principes fondamentaux aux différents acteurs de la Place qui distribuent des produits d’investissements immobiliers, notamment des OPCI et SCPI. Sous le coup d’une très forte collecte auprès des particuliers, les méthodes de valorisation de ces produits peu liquides suscitent leur vigilance. Du côté des acteurs, Amundi a annoncé durant la semaine avoir bouclé son augmentation de capital visant à financer une partie de l’acquisition de Pioneer. La voie est donc libre pour la filiale du Crédit Agricole qui va pouvoir affirmer son empreinte européenne sur le monde de la gestion d’actifs. Carmignac, de son côté, s’est mis à la gestion pilotée pour le compte d’un contrat d’assurance-vie en ligne. Un partenariat avec Grisbee, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, donne un coup de jeune à l’institution. Côté « people », iM Square, la plateforme fondée par Philippe Couvrecelle, ancien dirigeant chez Edmond de Rothschild AM et Natixis AM, vient de s’adjoindre les services de Julien Froger jusqu’alors patron du bureau commercial français de Janus Capital. Son départ intervient au même moment que celui de Patricia Kaveh, qui dirigeait le bureau parisien d’Henderson GI et dont on sait que les deux groupes sont en pleine fusion. Enfin, Morningstar France pourrait bientôt changer de dirigeant. Son directeur général, Jean-François Bay, s’apprêterait à rejoindre la Financière de l’Echiquier en tant que directeur du développement.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé que Roland Lescure, son directeur des investissements, a décidé de quitter ses fonctions « afin de s’engager dans la vie publique et politique », selon un communiqué. L’intéressé avait rejoint l’institution québecoise en 2009, en provenance de Groupama AM où il était directeur de la gestion. « À l’aube des élections françaises, j’ai pris la décision de m’engager davantage dans la vie publique et politique, parce que je souhaite jouer un rôle plus actif à un moment déterminant pour la France et l’Europe tout entière », a expliqué Roland Lescure, cité dans un communiqué. Ce dernier a quitté la Caisse le 6 avril. Un processus de recrutement international a été lancé pour le remplacer. Durant l’intérim, Michel Sabia, directeur général de la Caisse, assumera les responsabilités de Roland Lescure.

A l'occasion du Forum obligataire 2017, Emmanuel Brutin, responsable de la gestion des portefeuilles Assurés chez CNP Assurances revient sur la place des obligations indexées sur l'inflation dans l'allocation d'actifs de l'institution et sa politique d'investissement.

Les membres de l’association qui rassemble les sociétés d’assurance de taille moyenne et modeste ont reconduit, le 3 avril 2017, le directeur général d'AG2R La Mondiale à la présidence de Roam. La composition du bureau et de la commission exécutive composée de 22 membres ont également été ratifiées.

La mutuelle nationale de retraite et d’épargne introduit, dès le mois d’avril, une nouvelle offre d’unités de compte dans ses deux contrats multi supports.

Dans son invitation à l’assemblée générale du 24 avril publiée hier, le conseil d’administration de GAM demande aux actionnaires de refuser en bloc toutes les propositions faites par le fonds activiste RBR Capital et d’accepter les siennes, rapporte L’Agefi suisse. RBR reproche notamment à GAM de ne pas savoir vendre ses produits, par ailleurs qualifiés de «magnifiques». Le fonds dénonce également des rémunérations des dirigeants trop généreuses manquant de rapport avec l’évolution des affaires, la sous-performance de GAM par rapport à ses pairs, et des économies de coûts réalisées qui tiennent surtout à des opérations comptables liées à une évolution favorable des cours de change. Les chiffres présentés par GAM auraient ainsi même camouflé une légère augmentation des coûts. Une vraie baisse des coûts pourrait être réalisée par une forte réduction d’effectifs préconisée, répartie à moitié sur Zurich et Londres et touchant tous les domaines en dehors de la gestion des investissements et de la distribution des produits.Ce différend intervient alors que le retrait du président du conseil Johannes A. de Gier donnera un véritable choix aux actionnaires entre deux candidats. RBR Capital propose l’actuelle partenaire d’Hanover Investors, Kasia Robinski, en tant qu’alternative au Britannique Hugh Scott-Barrett, le candidat du Conseil. L’issue est incertaine au vu de la composition fragmentée de l’actionnariat, le britannique Silchester étant le seul à détenir une part supérieure à 15%.

L 'Autorité des marchés financiers (AMF) a publié ce 5 avril les détails d'un accord de composition administrative conclu le 12 décembre 2016 avec la société Promepar Asset Management, anciennement Promepar Gestion, et représentée par son directeur général Marc Favard.

L’Association des assureurs mutualistes (AAM) a nommé Cornélia Federkeil au poste de secrétaire générale le 28 mars. Elle remplace Anne Mounolou qui avait quitté son poste en décembre 2016.

Après avoir finalisé l'acquisition d'Antarius, la Société Générale nomme Laurent Doubrovine au poste de directeur général d'Antarius et Jean-Manuel Mercier au poste de directeur général délégué.

Fondact, association professionnelle de promotion de l’épargne salariale, a publié ses propositions destinées aux équipes de campagnes à l’élection présidentielle et au prochain Président de la République pour favoriser le partage des résultats dans les entreprises.

La banque italienne a mandaté les grands de Wall Street pour placer des obligations d’échéance 5 et 10 ans.

Entretien croisé entre Jean-Rémy Roulet,directeur de la Caisse paritaire de prévoyance de l’industrie et de la construction et président de l’ASIP et Fabrice Lombardo, membre du directoire de Swiss Life Reim, sur l’investissement immobilier, à l’occasion des Clubs Dates Invest qui se sont déroulés à Lyon le 23 mars dernier.

Dans le cadre du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2016, Philippe Dutertre, directeur adjoint des investissements chez AG2R La Mondiale, évoque la politique de l'institution dans l'économie réelle. Si ces investissements présentent un caractère ISR passant par le financement les entreprises contribuant au développement durable, ils sont aussi destinés à favoriser l'emploi durable en France.

Retour sur les principaux enseignements du nouveau rapport de la Fédération internationale des coopératives et mutuelles d’assurance (Icmif), qui vient de publier son étude annuelle sur la place des mutuelles et coopératives d’assurance dans le marché de l'assurance.

C’est via son fonds Aviva Impact Investing France, géré en partenariat avec le Comptoir de l’Innovation (INCO) et doté de 30 millions d’euros dédiés au financement des projets à impact social et environnemental, qu’Aviva France a souhaité accompagner particuliers et professionnels à s’engager dans une épargne solidaire et rentable. Ainsi pour 1€ investi via la plateforme de financement participatif 1001PACT.com le fonds Aviva Impact Investing France investira 1€ dans les projets qui auront été validés par le comité d’investissement du fonds. Patrick Dixneuf, directeur général : « Aviva France est un acteur pionnier dans l’accompagnement au développement de l’entrepreneuriat à impact en France que ce soit avec notre fonds Aviva Impact Investing France, géré avec le Comptoir de l’Innovation, via nos solutions d’assurance distribuées par nos agents généraux partout en France ou avec la Fabrique Aviva, qui finance les initiatives à impact local et social. Par ce partenariat particulièrement innovant avec 1001Pact, nous souhaitons participer au développement de cet entrepreneuriat social et environnemental, secteur particulièrement innovant qui crée des solutions économiquement viables pour répondre aux grandes problématiques sociétales actuelles. Nous souhaitons aussi démontrer que les acteurs de cette économie peuvent répondre à des exigences raisonnables de rentabilité financière et ainsi attirer d’autres acteurs du monde financier et des investisseurs particuliers vers ce secteur. » « Tale Me » : première start-up innovante à impact social et environnemental ouvert à l’investissement en ce moment sur 1001Pact.com. Le premier projet à profiter de ce partenariat est la société Tale Me, une entreprise qui a mis en place un système de location de vêtements pour jeunes enfants (0-6 ans) et la maternité.

Le groupe britannique étudie une cession de son pôle alimentaire pour alléger la dette nécessaire au rachat de Mead Johnson.

Investisseur au service de la transition énergétique depuis 2014, l'Ircantec réaffirme aujourd'hui ce rôle en précisant ses initiatives. Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée de l'institution, détaille le travail effectué pour former les administrateurs et pour continuer à prôner les bonnes pratiques à l'extérieur.

Le conseil d’administration de la Fondation du Patrimoine a nommé son nouveau président en la personne de Guillaume Poitrinal. Il succède à Charles de Croisset qui présidait la Fondation depuis 12 ans et dont le mandat est arrivé à échéance. Charles de Croisset précise : « J’ai eu l’honneur de présider la Fondation du Patrimoine pendant douze ans. Je remercie nos bénévoles et nos salariés, en particulier les deux directeurs généraux avec qui j’ai eu le plaisir de travailler : Frédéric Néraud puis François-Xavier Bieuville. Grâce à eux la Fondation se porte bien, mais elle doit bien sûr poursuivre sa modernisation et son développement, pour cela trouver de nouvelles ressources et de nouveaux mécènes, dans un environnement qui n’est pas facile. Je suis très heureux que Guillaume Poitrinal ait été élu à la présidence de notre Fondation. Son parcours personnel, ses réussites, son dynamisme, son intérêt pour le patrimoine de la France dans toute sa diversité, en faisaient le candidat idéal. Je lui souhaite la plus grande réussite. » Guillaume Poitrinal ajoute : « C’est un grand honneur d’avoir été choisi par le Conseil pour succéder à Charles de Croisset et à Edouard de Royère. La Fondation est une entreprise exceptionnelle qui rassemble près de 600 bénévoles et 70 salariés, tous passionnés par la cause de la défense de notre patrimoine. Je suis heureux de pouvoir consacrer mon énergie à consolider les acquis et à relever, avec cette équipe, tous les défis qui sont devant nous. » Diplômé d’HEC (1989), Guillaume Poitrinal a débuté sa carrière chez Morgan Stanley à Londres et à Paris, avant de rejoindre Unibail en 1995 où il restera 18 ans. A compter de 2005, il dirige le groupe, opère la fusion avec Rodamco, multiplie sa taille par quatre et le fait entrer dans le CAC 40. En 2013, il décide de quitter Unibail-Rodamco 217.85€ | -0.57% pour fonder Woodeum, une société spécialisée dans la promotion immobilière bas carbone utilisant le bois massif CLT. En parallèle, il crée le fonds d’investissement ICAMAP destiné à favoriser la croissance des sociétés foncières de petite et moyenne taille en Europe. Guillaume Poitrinal est membre du Conseil de la simplification pour les entreprises (qu’il a présidé pendant 2 ans à sa création), membre du Conseil stratégique de la Ville de Paris, président du Conseil stratégique de l’attractivité et de l’emploi en Ile-de-France et membre fondateur de l’Association pour le développement du bâtiment bas carbone. Il est l’auteur de “Plus vite ! La France malade de son temps” (Ed. Grasset). Guillaume Poitrinal est chevalier de la Légion d’Honneur et décoré de la Médaille de l’académie d’architecture. Il est marié, et père de trois enfants.

Entrée dans la finance pour y trouver du mouvement, Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée au sein de la direction des retraites et de la solidarité de la Caisse des Dépôts, a troqué il y a six ans sa casquette de gérante actions pour celle d’investisseur institutionnel. Fascinée par le Japon après y avoir passé une année universitaire, elle a emmené un groupe de travail sur l’Archipel pour étudier les innovations écologiques du pays du Soleil-Levant. Des berges de l’île de Shikoku au quai d’Austerlitz, voyage en compagnie d’une institutionnelle impliquée dans l’ISR.

Le Club Cleantech de l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC), publie son baromètre des investissements réalisés par les acteurs français du capital-investissement dans le secteur des Cleantech en 2016, en collaboration avec le site GreenUnivers et EY (anciennement Ernst & Young).

Après une année 2016 riche en actualités, Muzinich & Co, société de gestion indépendante spécialisée dans les stratégies de dettes d’entreprises, travaille cette année à l’ouverture d’un bureau à Singapour, indique dans une interview à NewsManagers Anne Petit, country manager France. Cette dernière annonce par ailleurs le lancement prochain d’un fonds paneuropéen sur la dette privée.

Les dispositions du pilier 1 de Solvabilité 2 perpétuent l’incitation des assureurs à investir dans la dette souveraine. La bonne représentation du risque souverain et de ses conséquences dans l’ORSA fait figure de défi pour les assureurs, explique Pierre Thérond, actuaire chez Galéa & Associés.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution a approuvé l’intégration de l’Unité Lorraine Mutualiste (ULM Prévoyance) au sein de l’union nationale mutualiste interprofessionnelle (UNMI).

Le spécialiste des ingrédients alimentaires Solina, cible d’un LBO d’Ardian début 2016, est en passe de boucler la renégociation de ses financements bancaires. Selon LCDNews, le groupe augmentera de 65 millions d’euros sa dette senior «bullet» avec remboursement in fine dans sept ans, à 352 millions d’euros. La guidance a été arrêtée à une fourchette de 350 à 375 points de base (pb) au-dessus de l’Euribor, contre 475 pb pour le Term loan B précédent.

Patricia Kaveh quitte Henderson Global Investors où elle occupait le poste de directeur du développement pour la France, Monaco et Genève à Paris, a révélé hier Newsmanagers (Groupe Agefi). Ce départ intervient alors que la société de gestion britannique est en pleine fusion avec le groupe américain Janus Capital. Dans un communiqué, Henderson GI a confirmé la promotion de Charles-Henri Herrmann, 36 ans, au poste de directeur du développement France, Genève et Monaco. Charles-Henri Herrmann travaille chez Henderson GI depuis 2010.

Après les déclarations du patron de la Caisse, Qualium doit clarifier sa situation en vue de sa future levée de fonds. Un rachat par l'équipe est évoqué.