Macquarie réduit la voilure dans les infrastructures
A la suite de la réorganisation de son pôle, la banque australienne s'est séparée de 60 collaborateurs. Mais elle lève un nouveau fonds
Toute l'actualité Economies & Marchés
octobre 2010
LBO France abandonne Eryma Services aux mains d’industriels
Le tribunal s’est prononcé jeudi pour la reprise de la société en dépôt de bilan par VMH et Interway, seuls candidats restés sur les rangs
BPCE réorganise son private equity
De sources proches, le groupe envisage de transférer dans le pôle épargne de Natixis les activités aujourd’hui logées dans GCE Capital et héritées des Caisses d’Epargne, Masseran Gestion et Alliance Entreprendre. Soit environ 350 millions d’euros d’encours sous gestion.
Deutsche Bank résiste mieux que la concurrence
En raison d’une charge exceptionnelle mais prévue, la banque allemande a essuyé une perte au troisième trimestre. Mais sa BFI crée la surprise
BPCE va réorganiser ses activités de capital investissement
Les activités logées dans GCE Capital, héritées des Caisses d’Epargne, devraient rejoindre le pôle épargne de Natixis aux côtés de Naxicap
La directive AIFM inquiète toujours l'industrie du capital-investissement
Le compromis trouvé mardi sur le texte risque d'affaiblir les fonds de plus petite taille, estime l'association européenne Evca
La croissance chinoise au-delà de 10%
Le quotidien chinois cite Yi Xianrong, chercheur à l’Académie des sciences sociales de Pékin, qui assure que la croissance économique du pays sera supérieure à 10% cette année. La liquidité, sur laquelle les mesures de la Banque centrale ont eu un impact limité, va engendrer une hausse des prix à la consommation et des prix des actifs.
L’économie britannique reste fragile
Adam Posen, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre, avance dans un entretien au quotidien que les réductions de dépenses annoncées par le gouvernement la semaine dernière porteront un coup sévère à la croissance économique au cours des deux prochaines années. Adam Posen assure que l’économie reste fragile et plaide pour la mise en œuvre de nouvelles mesures d’assouplissement quantitatif.
Bruxelles va épingler Paris sur le « bouclier fiscal »
La Commission européenne va relancer aujourd’hui une procédure d’infraction contre la France sur le «bouclier fiscal» au motif qu’il est discriminatoire pour les personnes qui ne sont pas domiciliées fiscalement en France, croit savoir Reuters. Il s’agit du deuxième stade de la procédure d’infraction, qui en compte trois. Cette procédure a été techniquement lancée en juin 2009 avant d'être gelée à la suite de modifications de la France dans sa loi fiscale.
Faible inflation outre-Rhin
L’inflation annuelle est restée stable à 1,3% en Allemagne au mois d’octobre comme en septembre, en données locales et en données européennes (ICPH), signe qu’il n’y a pas d’emballement des prix dans la zone euro. Ces chiffres donnent une première indication pour l’ensemble de la zone euro, où le taux d’inflation annuel était de 1,8% en septembre.
Bill Gross s’en prend à la Fed
Le programme de rachat de dette de la banque centrale américaine «est en fait inflationniste et, pour dire la vérité, ressemble à une pyramide Ponzi», a déclaré Bill Gross, cofondateur du fonds obligataire Pimco, dans ses perspectives mensuelles. «Cela fait monter le cours des obligations pour créer l’illusion de rendements annuels élevés, mais au final, cela va aboutir à une impasse, lorsque les prix ne pourront plus augmenter», a-t-il ajouté.
Les négociations sur le budget portugais échouent
Le Portugal s’est rapproché d’une crise politique et financière avec l'échec des négociations entre le gouvernement minoritaire socialiste de José Socrates et le Parti social-démocrate (PSD), principale formation de l’opposition, sur le projet de budget 2011. Les sociaux-démocrates ont repoussé leur décision définitive au 2 novembre, veille du vote au parlement du projet de budget.
BNP Paribas SS internationalise sa solution de règlement-livraison
BNP Paribas Securities Services, qui est déjà un important fournisseur de services de règlement-livraison tripartite à partir du Royaume-Uni, a annoncé le 26 octobre que la société proposait désormais son offre à partir de Paris. L’offre de règlement-livraison tripartite permet aux clients de BNP Paribas Securities Services d’externaliser tous leurs processus post-négociation en cédant l’intégralité de la responsabilité du dénouement de leurs opérations à BNP Paribas Securities Services, et ce pour plus de 100 marchés.Philippe Ruault, responsable produits clearing settlement et custody, explique que «BNP Paribas Securities Services a l’intention d'étendre ses compétences de règlement-livraison tripartite dans de nouveaux pays, proches des clients et de leur environnement juridique, tout en utilisant des plates-formes identiques et son expertise internationale.»
Skandia Investment Group attribue un mandat à Aviva Investors
Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 26 octobre qu’il avait attribué un mandat de 8 millions de livres à Aviva Investors pour le développement du Skandia UK Strategic Best Ideas fund, le seul fonds de multigestion long/short au format Ucits III dans le secteur All Companies de l’IMA..Depuis son lancement en septembre 2007, le fonds a surperformé l’indice FTSE all Share de plus de 10%. Le fonds est actuellement géré par sept gérants britanniques actions long/short : Paul Casson (Henderson), Richard Plackett (BlackRock), Tim Steer (Artemis), Phil Hardy (Polar Capital), Mark Lyttleton (BlackRock), Colin McLean (SVM) et Ben Wallace (Gartmore). Julius Lipner, d’Aviva Investors, va désormais, rejoindre ce groupe.
Standard Life envisage une version obligataire de son fonds Gars
Selon Fund Strategy, Standard Life envisage de lancer une version obligataire de son fonds de stratégies internationales de performance absolue (Gars).A fin août, les actifs sous gestion du fonds Gars (actions et obligations) dépassaient la barre des 5 milliards de livres. Au premier semestre 2010, la collecte nette du fonds s’est élevée à 1,7 milliard de livres.
FRM Capital Advisors fait alliance avec Sensato Capital Management
Selon Hedge Week, FRM Capital Advisors (FCA), le pôle de Financial Risk Management qui accompagne les hedge funds dans leur développement, a passé une alliance avec Sensato Capital Management. FCA pourra ainsi investir jusqu'à concurrence de 50 millions de dollars dans Sensato, une société fondée en mai 2009 par d’anciens co-responsables de stratégies actions actives chez Barclays Global Investors. Sensato met en œuvre une approche quantitative et fondamentale pour investir sur les marchés actions dans la zone Asie-Pacifique.
F&C veut se développer en Asie
Le britannique F&C envisage de faire une demande auprès de l’autorité des marchés chinoise (CSRC) pour obtenir le statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII). Selon Asian Investor, cette démarche s’inscrit dans une stratégie plus large de développement en Asie, où la société de gestion pourrait aussi recruter des professionnels de l’investissement qui seraient basés à Hong Kong.F&C gère d’ores et déjà quelque 3 milliards de dollars d’actions asiatiques, pour un encours d’actifs sous gestion d’environ 150 milliards de dollars.
Effet de marché positif et collecte nette pour les fonds luxembourgeois
Selon la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF), le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au 30 septembre 2010 s’est élevé à 2.083,740 milliards d’euros contre 2.068,990 milliards d’euros au 31 août 2010. La progression atteint 0,71% sur un mois et 17,47 % sur les douze derniers mois. Dans le détail, sur le mois de septembre, la variation positive se chiffre à 14,750 milliards d’euros dont 5,161 milliards d’euros en raison d’un effet de marché (+0,25%) et 9,589 milliards d’euros (+0,46%) du fait d’une collecte nette.Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.633 par rapport à 3.614 le mois précédent. 2.248 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.370 compartiments. En y ajoutant les 1.385 entités à structure classique, un nombre total de 12.755 entités sont actives sur la place financière, précise le communiqué de la CSSF.
Les hedge funds se ruent sur le palladium
Les prix du palladium ont bondi mardi pour atteindre les 624,55 dollars l’once troy, soit le plus haut niveau depuis juin 2001, rapporte le Financial Times, qui indique que les hedge funds se ruent sur ce marché. Le métal a augmenté de 55 % depuis le début de l’année. La hausse a été alimentée par la demande des investisseurs : par le biais des ETF, ils ont acquis 96.000 onces de palladium depuis le début du mois, tandis que les positions des spéculateurs sur le Nymex sont à des niveaux records à la hausse.
S&P lance des indices de CDS sur les émetteurs souverains
Standard & Poor’s a annoncé le lancement d’une gamme d’indices de CDS sur les émetteurs souverains, le S&P International Developed Nation Sovereign CDS Index et le S&P Eurozone Developed Nation Sovereign CDS Index.Le premier a été construit pour afficher approximativement la même composition et les mêmes pondérations que le S&P/Citigroup International Treasury Bond (ex U.S.) Index tandis que le second réplique le S&P Eurozone Government Bond Index.La composition par pays et les pondérations sont fixées au lancement de chaque série. A chaque date de roulement, une nouvelle série avec les pondérations et la composition des indices obligataires correspondant. Ces deux indices auront une échéance de 5 ans ¼.
Royal Bank of Canada muscle ses activités de taux en Europe
La banque est devenue cette semaine spécialiste en valeurs du Trésor en France et en Allemagne. Une activité qui continue à susciter les vocations
Le sort de la Bourse australienne ASX va se jouer sur le terrain politique
L’offre de rachat formulée par la Bourse de Singapour suscite des inquiétudes au sein de la classe politique australienne
Le programme de la Fed moins ambitieux que prévu
La Réserve fédérale américaine aurait l’intention d’annoncer mercredi prochain, à l’issue de sa réunion de politique monétaire, le lancement d’un programme de rachat de bons du Trésor de plusieurs centaines de milliards de dollars étalé sur les mois à venir, selon le quotidien qui ne cite pas ses sources. Il s’agirait néanmoins d’un programme jugé «modéré» comparé aux 2.000 milliards mis sur la table par la banque centrale durant la crise financière et au programme initial de rachat de 500 milliards d’obligations du Trésor sur 5 mois destiné à relancer la distribution de crédit par les banques et le rythme de croissance aux Etats-Unis.
Le marché des prêts syndiqués s'anime en Europe
Les dernières opérations initiées dans le secteur des services collectifs témoignent d’une concurrence accrue entre banques
Le marché des prêts syndiqués s'anime en Europe
Les grandes entreprises profitent de conditions favorables et de l’intérêt des banques pour ces opérations
L'Irlande double son objectif d’économies
Le gouvernement irlandais a annoncé que les économies nécessaires pour ramener le déficit public sous contrôle se monteraient finalement à 15 milliards d’euros sur quatre ans. Ce montant représente le double de ce qui avait été annoncé l’an dernier. «Les raisons de cette augmentation importante par rapport aux chiffres annoncés dans le budget 2010 sont des perspectives de croissance plus faible à la fois chez nous et à l'étranger et un coût plus élevé du service de la dette» a déclaré le gouvernement dans un communiqué. «Le gouvernement réalise que les ajustements de dépenses et les mesures de relèvement des recettes qui doivent être maintenant introduites auront un impact sur le niveau de vie des citoyens. Mais il n’est ni crédible ni réaliste de retarder ces mesures», ajoute-t-il. Ces prévisions sont basées sur une hypothèse de croissance de 2,75% par an sur les quatre prochaines années.
Le crédit bancaire a calé au deuxième trimestre
La Banque des règlements internationaux a indiqué que la reprise du crédit bancaire a été stoppée net au deuxième trimestre en raison des inquiétudes entourant l’économie de la zone euro. Le crédit a crû de 26 milliards de dollars entre avril et juin, un ralentissement notable par rapport à la progression de 620 milliards observée au premier trimestre.
Progression moindre de la collecte en assurance vie à fin septembre
Lundi 25 octobre, la Fédération Française des Sociétés d’Assurances (FFSA) a fait part d’une collecte en assurance vie à fin septembre de 111,6 milliards d’euros, soit une progression de 6%, contre 8% à fin juin, rapporte l’Agefi. Les supports en euros qui représentent 87 % de la collecte restent privilégiés.
Forte croissance des fonds Ucits au troisième trimestre
Les fonds Ucits ont dégagé au troisième trimestre une performance de 1,09%, selon les dernières statistiques compilées par Ucits Alternative Index (Nara Capital).Les meilleurs résultats du trimestre ont été enregistrés par les stratégies emerging markets (3,43%) et event-driven (3,11%). Depuis le début de l’année, ces stratégies affichent des gains de respectivement 1,21% et 3,47%. La stratégie la plus performante de l’année reste le fixed income, avec un gain de 3,75% depuis le début de l’année et des actifs sous gestion qui représentent 29% du total. A l’autre bout du spectre, les commodities accusent un repli de 6,76%.
Les TIPS passent en rendement négatif
Lundi, rapporte the Wall Street Journal, le rendement des obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation est passé pour la première fois en-dessous du zéro sous l’effet conjugué d’une baisse des taux d’intérêt et d’une hausse des attentes d’inflation.Cela signifie que si l’inflation ne se matérialise pas comme l’escomptent les investisseurs, ces derniers pourraient finir par payer pour prêter de l’argent au gouvernement américain.L’adjudication de lundi, sur 10 milliards de dollars de TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), s’est soldée par un taux négatif de 0,55 %.