La BEI met de l'huile dans les rouages des obligations de projet
Le refinancement obligataire du projet Castor de stockage de gaz en Espagne est le premier à bénéficier d'un rehaussement de crédit de la BEI
Toute l'actualité Economies & Marchés
juillet 2013
38 % des fonds de pension jouent le multi-asset contre la volatilité
Selon un sondage effectué par Baring Asset Management, deux tiers (66 %) des gestionnaires de fonds de pension sont actuellement préoccupés par le niveau élevé de la volatilité des marchés et 22 % sont d’avis que l’augmentation de la volatilité devient davantage une préoccupation qu’une chance.De plus, Barings a pu établir que près des deux cinquièmes (38 %) des professionnels interrogés s’efforcent d’atténuer l’impact de la volatilité en basculant leur portefeuille sur des produits multiclasses d’actifs, sachant que 19 % des fonds de pension sont déjà investis dans ce type de fondsAu total, 70 % des fonds de pension recourent à des stratégies multi-classes d’actifs qui intègrent un objectif de performance, une poche de croissance diversifiée et une allocation d’actifs dynamique. Ils n'étaient que 65 % dans ce cas lors du sondage de novembre 2012.Enfin, Barings rapporte que 46 % (contre 43 %) des gestionnaires de fonds de pension ont augmenté leur exposition à des fonds de croissance diversifiés.Le sondage a par ailleurs montré que les fonds de pension tendent à se positionner sur les marchés émergents au travers de véhicules multiclasses d’actifs : 14 % utilisent ce moyen pour s’exposer aux actions émergentes, contre 11 % lors du précédent sondage.
Erste AM signe le Mémorandum du Bungladesh
L’autrichien Erste Asset Management a annoncé avoir signé l’Investor Statement on Bangladesh du 16 mai 2013, promu par l’Interfaith Center on Corporate Responsibility et visant à obliger les responsables du secteur de l’industrie textile à promouvoir de bonnes pratiques en matière du droit de travail et de sécurité de leur salariés.
Lazard tire son épingle du jeu dans les fusions-acquisitions
L'activité de conseil de la banque a rebondi au deuxième trimestre, mais les revenus du groupe sont surtout tirés par la gestion d'actifs
La transmission d’entreprises de taille moyenne décroche en zone euro
Dans un marché déprimé, les fonds de LBO et les corporates paient désormais leurs acquisitions à des prix similaires, selon Argos Soditic
Credit Suisse profite du rebond de sa BFI mais décroche en fixed income
Le groupe a doublé le résultat de sa banque d'investissement au deuxième trimestre, alors qu'il recule en gestion d'actifs et banque privée
Credit Suisse rebondit grâce à sa BFI
Le groupe a publié un bénéfice net de 1,045 milliard de francs (1,17 milliard d’euros), au deuxième trimestre, en hausse de 32,6% grâce à la performance de sa banque d’investissement qui a plus que doublé ses profits sur un an. Le fixed income accuse toutefois un recul de 38% d’un trimestre sur l’autre, plus marqué que chez ses concurrents.
La France reste championne des dépenses sociales
La France est toujours le pays qui consacre le plus de moyens à ses dépenses sociales, qui devraient atteindre 33% de son PIB cette année, selon l’OCDE. L’organisation indique dans une étude que du fait de la crise et de la hausse des allocations chômage et autres prestations, les dépenses sociales réelles ont augmenté de 10% environ dans ses pays membres depuis 2007-2008.
Nouvel emprunt obligataire pour la ville de Lyon
La ville s’est targuée de «poursui(vre) avec succès la stratégie de diversification de ses sources de financement par le recours aux marchés désintermédiés». Elle a annoncé hier la clôture de son deuxième emprunt obligataire, d’un montant de 20 millions d’euros (maturité 8 ans in fine et coupon de 2,67%), avec Global Investment Services et Commerzbank en tant que chefs de file.
Le Medef prône 44 ans de cotisations en 2020
Le Medef est prêt à envisager une hausse «limitée» des cotisations retraite dans le cadre de la réforme en préparation si le gouvernement s’engage au préalable à baisser «fortement» les charges sociales des entreprises. Présentant hier ses propositions, l’organisation patronale maintient que seul un recul de l'âge légal de départ à la retraite couplé à un allongement de la durée de cotisation est de nature à redresser durablement les comptes du système tout en assurant «l'équité intergénérationnelle». Le Medef prône 44 années de cotisation à l’horizon 2020.
L'héritage des prestations définies sera plus lourd que prévu
Selon le Pensions Management Institute (PMI), gérer l’héritage des plans d'épargne retraite à prestations définies (DB) risque de prendre une cinquantaine d’année, alors que les prévisions du secteur sont exagérément optimistes («wildly over-optimistic») avec une durée comprise entre 25 et 30 ans, rapporte Investment Europe.Tim Middleton, consultant technique du PMI, estime que les promoteurs des plans d'épargne retraite ont commencé à se pencher sur les problèmes posés par les contributions définies (DC) sans avoir résolu correctement ceux résultant de l’héritage des plans à prestations définies. L’une des questions majeures à propos des prestations définies est celle des déficits de financement, même si ces derniers paraissent avoir diminué ces derniers temps.Selon le Pensions Risk Survey de Mercer, en effet, le déficit combiné de tous les plans à prestations définies des sociétés du FTSE 350 se montait 98 milliards de livres (114 milliards d’euros) en mai, ce qui correspond à un taux de couverture de 85 % (contre 108 milliards de livres et 84 % un mois plus tôt).
Stoxx propose un indice des imprimantes 3D
Le suisse Stoxx Limited a annoncé le 24 juillet qu’il lance le Stoxx Global 3D Printing Pure Play Index qui, comme son nom l’indique, couvre les entreprises spécifiquement engagées dans le secteur des imprimantes en trois dimensions, c’est-à-dire réalisant au minimum 10 % de leur chiffre d’affaires dans ce domaine.Ce sont toutes des actions appartenant au Stoxx Global Total Market Index (65 pays, plus de 7.000 valeurs), avec un volume journalier de transactions trimestriel minimum de 25.000 euros et un flottant d’au minimum 10 millions d’euros. Stoxx ne retient que les 30 plus grandes valeurs éligibles, avec un plafond de pondération de 20 % par valeur.La composition de l’indice sera réexaminée chaque année en septembre et la repondération s’effectuera sur une base trimestrielle. L’historique disponible est rétropolé jusqu’au 17 septembre 2010.
Alceda coopère avec Afina en Amérique latine
Le luxembourgeois Alceda Fund Management, spécialiste de l’administration de fonds (5,4 milliards d’euros) a annoncé le 24 juillet avoir conclu avec l’américain Afina Holdings de Philadelphie un partenariat stratégique visant à la fois à commercialiser les stratégies d’investissement de gestionnaires de fonds d’autres régions du monde sur le marché latino-américain sous forme de produits coordonnées et à accueillir des gestionnaires d’actifs latino-américains intéressants sur la plate-forme Alceda UCITS Platform (AUP).Dans ce processus, Afina fournira son assistance pour la choix et la construction du véhicule d’investissement idoine ainsi que pour l’entrée sur tous les marchés latino-américains importants.Alceda souligne que plusieurs fonds de pension latino-américains sont potentiellement intéressés par un accès au marché des fonds coordonnés. Le fonds de pension public chilien a déjà investi 80 % de ses 150 milliards de dollars en produits conformes à la directive OPCVM. D’autres fonds de pension disposent de ressources importantes dans la région, notamment au Pérou, en Colombie, au Mexique et au Brésil, où la part des investissements locaux est encore prédominante.
Blackstone acquiert 1.860 logements à Madrid
Pour 128,5 millions d’euros, le fonds Magic Real Estate de Blackstone a remporté les enchères sur un portefeuille de 1.860 logements locatifs mis en vente par la société immobilière municipale de Madrid, EMVS. Les contrats des locataires sont «protégés» pour dix ans, rapporte Expansión.
Mauvais mois de juin pour les hedge funds néerlandais
Fondsnieuws rapporte que l’indice néerlandais des hedge funds a perdu 2,95 % en juin et que seuls 8 des 28 fonds composant cet indice ont affiché un résultat positif, la meilleure performance étant enregistrée par le Saemor Europe Alpha Fund (+ 3,17 %)Sur le premier semestre, l’indice accuse une baisse de 3,32 %, mais que le Pelargos Japan Fund a réalisé un gain de 17,11 %, devant le Frog fund (+ 10,19 % et le Mayflower 1776 Value Fund (+ 10,03 %).
Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis poursuivent leur progression
Le département du commerce a indiqué que les ventes de logements neufs avaient atteint le mois dernier un plus haut depuis cinq ans. Les ventes ont augmenté de 8,3% en données corrigées des variations saisonnières, au taux annuel de 497.000 unités, soit leur plus haut niveau depuis mai 2008.
BlackRock dégrade le risque souverain chinois
Funds Europe rapporte que le BlackRock Investment Institut a rétrogradé la dette souveraine de la Chine de deux places, au 19ème rang mondial. Si l’excédent des opérations courantes a diminué de plus de 10 % du PIB en 2007 à 2,6 % l’an dernier, d’après le FMI, le pays affiche des réserves de changes de 3.400 milliards de dollars ou de 2.600 milliards d’euros, ce qui le protège de toute pression externe en matière de financement.Parallèlement BlackRock a remonté l’Autriche du 18ème au 16ème rang, avec une amélioration de son excédent structurel et un renforcement de sa position financière à l’international.Enfin, le gestionnaire a promu l’Irlande et l’Espagne, soulignant que l’austérité budgétaire de chacun de ces pays améliore les perspectives budgétaires.
BlackRock acquiert les parts de Portobello dans Cie Automotive
Cotizalia indique que BlackRock, qui vient de franchir le seuil des 3 % chez Ferrovial, a porté sa participation dans l’espagnol Cie Automotive à 4,48 % en achetant le 12 juillet la participation détenue par Portobello pour 29 millions de dollars. Au cours de lundi (6 euros par action Cie Automotive), la participation de BlackRock se monte à plus de 30 millions d’euros.
BlackFin consolide son pôle de comparateurs d’assurance en ligne avec KelAssur
Le fonds spécialiste des services financiers veut tirer parti de la consolidation du secteur même s'il n'a pas pu racheter Meilleurtaux
Berlin reporte une décision sur une aide à la Grèce
L’Allemagne a reporté à lundi le feu vert à une tranche d’aide de 2,5 milliards d’euros pour la Grèce afin de s’assurer que toutes les conditions exigées sont réunies, indique Reuters sur la foi d’un courrier du vice-ministre des Finances Steffen Kampeter. La Commission européenne reste dans l’attente d’une confirmation qu’Athènes a bien mis en œuvre l’ensemble des mesures convenues.
Un armateur grec tombe pour détournement de fonds
Victor Restis a été arrêté à la suite de soupçons de blanchiment d’argent et de détournements de fonds, a appris Reuters auprès de responsables policiers et judiciaires. L’armateur de renom est accusé d’avoir utilisé son influence auprès de la banque FBB, dans laquelle sa famille détenait une part majoritaire, pour obtenir environ 500 millions d’euros de prêts pour des particuliers et des entreprises avec qui il entretenait des liens.
Pierre Moscovici prépare une rentrée active
Dans un entretien au Figaro, le ministre de l’Economie promet une réforme de l’assurance vie en septembre ainsi que la mise en œuvre du PEA-PME annoncée par le président François Hollande. Pierre Moscovici souligne que la France est «en sortie de récession», sur la foi d’une croissance attendue de 0,2% au deuxième trimestre.
Hausse des taux pour la banque centrale turque
La banque centrale turque a relevé ses taux directeurs tout en annonçant qu’elle prendrait de nouvelles mesures si nécessaire pour interrompre la baisse de la livre. La décision dévoilée hier, à savoir une hausse de 0,75 point du taux au jour le jour à 7,25%, vise à freiner la fuite des capitaux ayant entraîné une chute de la livre turque de 9% face au dollar.
Recul des engagements pour la Banque Mondiale
Le groupe Banque Mondiale (Banque Mondiale elle-même, IDA et IFC) a publié un total de prêts, dons et participations en baisse pour son exercice à fin juin, à 52,6 milliards de dollars contre 53,4 milliards sur l’exercice 2011-2012. La part des aides au secteur privé, par le biais de l’IFC, a augmenté (18,3 milliards pour 600 projets contre 15,4 milliards).
Le président chinois promet des réformes
Xi Jinping a déclaré que la Chine doit procéder à des réformes structurelles de son économie au moment où les prévisions annoncent un ralentissement de sa croissance. «Pour répondre aux problèmes et aux défis que rencontre le développement de notre pays, la clé est d’accentuer les réformes dans tous leurs aspects», a clamé le président, cité par l’agence Chine Nouvelle. Au cours des dix derniers trimestres, le rythme de croissance de l'économie chinoise a ralenti à neuf reprises, pesant sur les marchés financiers nationaux et incitant les investisseurs étrangers à limiter leurs engagements dans le pays. Pour 2013, la croissance devrait être voisine de 7,5%, conforme aux objectifs de Pékin. Les autorités chinoises ont toutefois reconnu être prêtes à concéder une petite marge, fixant à 7% le plancher annuel de progression. La semaine passée, la banque centrale a abaissé ses taux de prêt, une réforme attendue de longue date et qui marque la volonté d’instaurer pas à pas une économie de marché dans le pays.
Le président portugais approuve le remaniement
Le président portugais Anibal Cavaco Silva a approuvé hier soir la nomination du leader du parti de droite CDS-PP, Paulo Portas, en tant que vice-Premier ministre. Cette nomination fait partie d’un remaniement plus large approuvé par le président sur proposition du Premier ministre Pedro Passos Coelho afin d’assurer l’unité de la coalition au pouvoir.
L'IIA publie des règles de bonnes pratiques
L’association des pourvoyeurs d’indices Index Industry Association a publié un ensemble de règles qui définissent les bonnes pratiques à adopter par les membres de l’association. Y sont abordés la gouvernance, la transparence et la qualité de la méthodologie de calcul des indices et la collecte des données servant de base aux indices. L’IIA a par ailleurs signalé l’adhésion de trois nouveaux membres. CRSP, Research Affiliates LLC and STOXX rejoignent l’IIA qui compte désormais 10 membres.
La collecte de Préfon-Retraite progresse de +3 %, hors rachat d' année
1er semestre 2013 par rapport au 1er semestre 2012 : 25 % : augmentation du nombre d’affiliations nouvelles 3 % : progression de la collecte régulière du régime, hors rachat d’année Commentaire de Christian Carrega, Directeur général de Préfon : « Les agents publics sont de plus en plus sensibles à la règles des 3 R : Revenus Réguliers sans Risque. C’est finalement ce qui ressort de ces bons résultats. La baisse continuelle des taux de rendement de l'épargne rend Préfon-Retraite encore plus attrayant pour les épargnants qui sont de plus en plus nombreux à souscrire à ce produit. Dans un régime de retraite en point, le niveau minimal de rente est connu pour chaque versement. Ainsi, même si au fil du temps les taux d’intérêt baissent, la promesse de rente faite à la souscription est maintenue. Cela n’est évidemment pas le cas sur les produits d'épargne de type assurance vie ou livret. Prenons l’exemple d’un épargnant qui compte sur son contrat d’assurance vie pour lui générer des revenus réguliers : en un an, la baisse des taux de rendement de 1 point a entraîné une diminution de ses revenus de 25 %. »
CVC Capital Partners lève le plus gros fonds de LBO européen depuis 2008
La société de capital-investissement londonienne réunit 10,5 milliards d’euros pour son dernier fonds, clôturé en sept mois seulement