Des signes de changement de cycle apparaissent sur la dette privée allemande
Le Schuldschein a battu son record d'émissions en 2019, avec 29 milliards d'euros. Mais les analystes de Scope s'attendent à une année 2020 plus compliquée.
Jeito Capital vise les 500 millions d’euros pour son premier fonds dès la fin 2020
Le véhicule créé par Raphaèle Tordjman a déjà levé 200 millions, notamment auprès de Bpifrance, Axa, CNP, Aviva, BNP Paribas Fortis. Le premier investissement est attendu avant l’été.
Londres reste en tête dans les financements des start-up en Europe
Avec 8,7 milliards d’euros investis en 2019, la capitale britannique devance largement Berlin et Paris, selon l'étude de London & Partners.
Arkema émet 300 millions d'euros d'obligations hybrides avec un coupon de 1,5%
Le groupe de chimie Arkema a annoncé mardi avoir placé pour 300 millions d’euros d’obligations hybrides, à durée indéterminée. Ces titres sont assortis d’un coupon de 1,5% jusqu'à la date de première option de remboursement anticipé, fixée à un horizon de six ans à compter de la date d'émission. «Le groupe s’offre ainsi la possibilité de refinancer le solde de 300 millions d’euros de ses obligations hybrides à durée indéterminée», a souligné Arkema dans un communiqué. Ces obligations restantes comportent une première option de remboursement anticipé en octobre 2020 et portent un coupon de 4,75%.
L’Etat récupère son dividende chez Bpifrance
La banque publique d’investissement va contribuer à hauteur de 165 millions d’euros au budget national, au titre de ses résultats 2019. Sa politique de dividende reste aléatoire.
Altice a refinancé l’équivalent de 2,8 milliards d’euros de dette
De retour sur le marché obligataire hier, Altice Europe a levé l'équivalent de 2,8 milliards d’euros de nouvelle dette, destinée à refinancer des emprunts obligataires existants.
Veolia lève 500 millions d'euros à 11 ans, avec un coupon de 0,664%
Le groupe de gestion de l’eau et des déchets Veolia a annoncé mercredi avoir placé pour 500 millions d’euros d’obligations à échéance janvier 2031, à un taux annuel de 0,664%. Cette émission a reçu plus de 160 ordres de la part d’investisseurs en Europe et en Asie, et a été sursouscrite environ cinq fois, a précisé le groupe dans un communiqué. Le produit de l’opération servira aux besoins généraux de financement de l’entreprise, et notamment au remboursement d’obligations arrivant à échéance à la fin 2020, a ajouté Veolia.
Altice travaille de nouveau sa dette
Altice Europe a lancé hier un placement obligataire de 2,75 milliards d’euros. En ajoutant 330 millions d’euros de trésorerie disponible, Altice Financing, la société émettrice, compte rembourser par anticipation 3 milliards d’euros de dettes existantes. Par ailleurs, Altice International, autre structure du groupe de Patrick Drahi, fera remonter 518 millions d’euros de trésorerie vers Altice Luxembourg afin que ce dernier rembourse par anticipation 500 millions d’euros d’obligations. A moyen terme, Altice compte puiser 1,6 milliard d’euros dans sa trésorerie pour rembourser par anticipation autant de dette.
L. Catterton et Apax Digital coordonnent un tour de table de 285 millions de dollars
Les fonds d’investissement L. Catterton et Apax Digital ont coordonné une levée de fonds de 285 millions de dollars pour le compte du réseau américain de salles de sport ClassPass, avec la participation de l’investisseur existant Temasek. Cette levée valoriserait la société plus d’un milliard de dollars, indique-t-elle dans un communiqué. L’entreprise basée à New York est présente dans 28 pays ,et a noué des partenariats avec plus de 30.000 clubs de sport.
Environ 300 start-up françaises sont au salon high tech de Las Vegas
Un peu plus de 300 start-up françaises sont présentes cette année au CES (Consumer Electronic Show), le plus grand salon de la tech mondiale, qui se tient du 7 au 10 janvier à Las Vegas. C’est 25% de moins que l’an dernier (420), mais la France reste le deuxième plus important contingent étranger derrière la Chine. Business France, l’agence en charge de valoriser les entreprises françaises à l’international, n’emmène cette année que 20 start-up au CES, contre 34 en 2019. La French Tech, label qui regroupe les jeunes entreprises françaises du numérique, comptait plus de 400 start-up françaises sur le salon en janvier 2019.
Tereos achève le remboursement anticipé de ses obligations 2020
Le groupe sucrier français Tereos remboursera par anticipation le 21 janvier 2020 le solde de l’emprunt obligataire qu’il a émis en avril 2013. Le montant remboursé s’élève à 250 millions d’euros, augmenté des intérêts courus. Ces obligations arrivaient à échéance le 4 mars prochain. Elles payaient un coupon annuel de 4,25%. La première moitié de cet emprunt obligataire avait été remboursé en mars 2019.
Reden Solar réalise un premier Euro PP
Reden Solar (ex-Fonroche Solaire) a réalisé son premier Euro PP, dit green, en format prêt d’un montant de 45 millions d’euros. « Ce placement privé d’une maturité de 7 ans émis en deux tranches, une tranche in fine et une tranche amortissable, est assorti d’un coupon fixe et a été placé auprès d’investisseurs français », précise le groupe d’énergies renouvelables dans un communiqué. Les fonds financeront la construction de nouveaux projets solaires et l’achat de projets existants, en Europe et en Amérique du sud. Reden Solar dispose d’une capacité installée de 550 MW.
Reden Solar souscrit un premier Euro PP
Reden Solar (ex-Fonroche Solaire) a réalisé son premier Euro PP, dit green, en format prêt d’un montant de 45 millions d’euros. « Ce placement privé d’une maturité de 7 ans émis en deux tranches, une tranche in fine et une tranche amortissable, est assorti d’un coupon fixe et a été placé auprès d’investisseurs français », précise le groupe d’énergies renouvelables dans un communiqué.
Tereos achève le remboursement anticipé de ses obligations 2020
Tereos remboursera par anticipation le 21 janvier 2020 le solde de l’emprunt obligataire émis en avril 2013. Le montant remboursé s’élève à 250 millions d’euros, augmenté des intérêts courus. Ces obligations arrivaient à échéance le 4 mars. Elles payaient un coupon annuel de 4,25%.
Le fonds Prudentia autorisé à prendre le contrôle du zoo d'Amnéville
La chambre commerciale du TGI de Metz a autorisé vendredi le fonds d’investissement Prudentia Capital à prendre le contrôle du zoo d’Amnéville, l’un des plus grands de France, plombé ces dernières années par une lourde dette, de plus de 50 millions d’euros, a annoncé Prudentia. Le zoo devient ainsi propriété de Prudentia à hauteur de 80%, tandis que le fondateur du zoo et son associé conservent 20% des parts. Le zoo, créé en 1986, qui était jusqu'à présent une Scop (société coopérative dont les salariés sont les associés majoritaires), devient une SAS.
PAI prépare le financement du LBO sur Armacell
PAI a mandaté BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC, UBS et UniCredit pour réaliser le financement de l’acquisition d’Armacell International, selon Bloomberg. Le lancement de l’opération est attendu dans les prochains jours. Le fonds de private equity avait annoncé, début décembre 2019, avoir trouvé un accord avec Blackstone pour lui racheter sa part majoritaire au capital du spécialiste des mousses pour l’isolation. Kirkbi, la holding de la famille danoise Kirk Kristiansen qui détient le groupe Lego, profitera de ce nouvel LBO pour renforcer sa position d’actionnaire minoritaire.
Morgan Stanley IM boucle un fonds de dette privée
Morgan Stanley Investment Management a levé 755,3 millions de dollars (675 millions d’euros) pour un nouveau fonds de dette privée, indique un avis de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ce fonds investira via des prêts à terme (premier et second liens) et de la dette unitranche dans des entreprises de taille intermédiaire, dont l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) est compris entre 15 millions et 100 millions de dollars. Morgan Stanley IM avait recruté l’an dernier Jeffrey Levin pour accélérer son déploiement dans la dette privée.
Tesla se finance à prix d’ami en Chine
Le constructeur a obtenu des conditions particulièrement favorables auprès des grandes banques chinoises pour financer la production de sa Model 3 en Chine.
L’affacturage inversé sème la discorde entre sociétés cotées et investisseurs
Susceptible de fausser la lecture des comptes, la technique donne des arguments aux fonds activistes. Dernier exemple en date : Muddy Waters contre NMC Health.
L’AG d’Iliad approuve l’offre de rachats d’actions
La maison-mère de l’opérateur télécoms Free a annoncé que son assemblée générale extraordinaire (AGE) avait autorisé la réduction de capital d’un montant brut maximum de 1,4 milliard d’euros par voie d’offre publique de rachat d’actions (OPRA). L’opération porte sur un maximum de 11.666.666 actions, qui seront rachetées à un prix unitaire de 120 euros. L’OPRA est ouverte ce lundi et se terminera le 13 janvier 2020. L’offre sera intégralement financée par une augmentation de capital d’un montant équivalent et réalisée au même prix, garantie par le fondateur et premier actionnaire d’Iliad, Xavier Niel. Ces opérations n’auront aucun impact sur l’endettement d’Iliad, ni sur son bénéfice net par action, rappelle Iliad.
L’AG d’Iliad autorise l’offre de rachats d’actions
La maison-mère de l’opérateur télécoms Free a annoncé ce matin que son assemblée générale extraordinaire (AGE) avait adopté la résolution autorisant la réduction de capital d’un montant brut maximum de 1,4 milliard d’euros par voie d’offre publique de rachat d’actions (OPRA).
Harmonisation minimale pour le crowdfunding européen
Le Parlement européen et la Présidence finlandaise se sont accordés mercredi soir sur un règlement unique s’appliquant aux plates-formes de financement participatif (crowdfunding) générant jusqu’à 5 millions d’euros de financement par an. Le règlement vise à protéger les investisseurs en obligeant les porteurs de projets et les plates-formes à les informer des risques financiers qu’ils encourent. Les projets de nouvelles plates-formes et les autorisations pour elles de s’implanter dans un autre Etat membre seront gérés par les autorités nationales compétentes. La supervision sera aussi prise en charge nationalement. Sous la pression des Etats membres, l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) n’obtient ainsi qu’un rôle mineur de coordination. Le texte est bien loin des ambitions de la Commission européenne, qui avait proposé la création d’un 29e régime européen permettant aux plates-formes d’être disponibles dans toute l’UE, une de ses 23 initiatives relatives à la fintech présentées en mars 2018.
La Société Générale cède une filiale de financement spécialisé à Nordea
La Société Générale a signé un accord portant sur la cession de SG Finans à Nordea Finance, la branche de financement et d’affacturage de Nordea Bank, ont annoncé les banques française et scandinave ce jeudi. Le montant de la transaction s'établit à 575 millions d’euros, a précisé Nordea.
Muzinich & Co: premier closing de son fonds European Senior Secured Private Debt
Muzinich & Co a annoncé le premier closing de son fonds Muzinich European Senior Secured Private Debt, à 104 millions d’euros. Le fonds s’attache à fournir des solutions de financement de la croissance auprès des PME-ETI européennes et intègre explicitement un suivi des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au sein du processus d’investissement, indique-t-il dans son communiqué. Avec un rendement net cible Euribor + 4%, le fonds investira principalement dans des dettes senior secured de premier rang, libellées en euros et émises par des PME-ETI européennes (hors Royaume-Uni).
Accor revend 5% du chinois Huazhu pour 451 millions de dollars
Accor a cédé 5% du capital du groupe hôtelier chinois Huazhu pour 451 millions de dollars (407 millions d’euros). Le groupe français conservera une participation d’environ 5% dans le capital de son partenaire chinois et son PDG, Sébastien Bazin, continuera de siéger au conseil d’administration de Huazhu. «Accor et Huazhu poursuivront le développement de leur partenariat (...) qui a permis l’ouverture en Chine de 200 hôtels économiques et milieu de gamme, principalement sous les marques Ibis, Novotel et Mercure», déclare Accor. 250 ouvertures d’hôtels supplémentaires sont prévues ces trois prochaines années.
Transdev se finance sur 10 ans avec un Euro PP
Transdev a émis un Euro PP d’un montant de 220 millions d’euros, d’une maturité de 10 années. Les obligations paient un intérêt annuel de 1,385%. L'émission a été co-arrangée par la Bred, HSBC, Natwest et UniCredit. Ce nouvel Euro PP vient compléter les deux souches inaugurales à 7 et 8 ans émises en 2018 par le groupe de transports.
Cybergun sollicite sa mise sous sauvegarde
Ses porteurs obligataires seront de nouveau convoqués en assemblée générale début 2020 pour adopter le plan final de restructuration de la dette.
La Foncière Verte augmente la taille de son dernier Euro PP
La Foncière Verte a augmenté de 40 millions d’euros la taille de son émission obligataire réalisée sous format Euro PP en juillet dernier. La souche initiale s’élevait à 85 millions d’euros. Son montant total atteint donc 125 millions. Cet Euro PP paie un intérêt annuel de 4,5%. Il vient à échéance en 18 juillet 2025.
Transdev se finance à 10 ans avec un Euro PP
Transdev a émis un Euro PP d’un montant de 220 millions d’euros, d’une maturité de 10 années. Les obligations paient un intérêt annuel de 1,385%. L'émission a été co-arrangée par la BRED, HSBC, Natwest et UniCredit.
Accor cède 5% du chinois Huazhu pour 451 millions de dollars
Accor a annoncé ce matin avoir cédé 5% du capital du groupe hôtelier chinois Huazhu pour 451 millions de dollars (407 millions d’euros). Le groupe français précise qu’il conservera une participation d’environ 5% dans le capital de son partenaire chinois et que son PDG, Sébastien Bazin, continuera de siéger au conseil d’administration de Huazhu.