Af2i : Institutionnels numéro 45
La lettre d'information trimestrielle de l'association française des investisseurs institutionnels.
Toute l'actualité Banque et Assurance
mai 2017
Commerzbank vise un milliard d’euros de revenus supplémentaires
Commerzbank souhaite faire croître ses revenus annuels de plus d’un milliard d’euros, en recourant éventuellement à des acquisitions, a annoncé aujourd’hui son directeur général Martin Zielke. « En plus de gagner deux millions de nouveaux clients, nous voulons augmenter nos revenus de plus d’un milliard d’euros via la croissance organique et, si le prix est correct, par des acquisitions », a déclaré le dirigeant de la deuxième banque allemande aux actionnaires réunis pour l’assemblée générale annuelle.
Fitch relève d’un cran la note de Groupama
Fitch Ratings a haussé d’un cran la note de solidité financière de Groupama et de ses filiales principales, de BBB+ à A-, et a fait de même pour la note de crédit de Groupama, désormais de BBB+. Les perspectives sont stables. «Le relèvement concrétise les mesures mises en oeuvre par la direction, qui ont permis de réduire significativement l’exposition du groupe aux actifs risqués. Les notes reflètent également la solvabilité de Groupama et l’amélioration de son levier financier à la fin de l’année 2016», explique l’agence de notation dans son communiqué. Selon elle, le rapport actifs risqués/fonds propres est passé de 127% fin 2015 à 102% fin 2016
UBS Group a versé 445 millions de dollars pour régler des litiges sur des créances titrisées
UBS Group a versé 445 millions de dollars (408,25 millions d’euros) pour régler des litiges portant sur la vente de créances immobilières titrisées (MBS) à des organismes de crédit mutualistes («credit unions) américains, a dit lundi un organisme de régulation américain, cité par Reuters. La National Credit Union Administration (NCUA) a dit que le versement soldait les litiges sur la vente par UBS aux organismes de crédit mutualistes Central and Western Corporate de 1,15 milliard de dollars de MBS en 2006 et 2007. UBS avait déjà versé 79,3 millions de dollars l’année dernière pour le règlement de plaintes similaires de la NCUA concernant deux autres établissements mutualistes faillis. La banque n’a reconnu aucune infraction, a dit la NCUA.La NCUA a dit avoir récupéré près de 4,8 milliards de dollars auprès de différentes banques pour des cessions de prêts hypothécaires qui avaient conduit à la faillite de cinq établissements mutualistes en 2009 et 2010.
StanChart établira une filiale à Francfort
La banque britannique Standard Chartered a annoncé ce mercredi qu’elle a choisi Francfort pour y établir une nouvelle filiale, afin de faire face aux conséquences d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. A l’occasion de l’assemblée générale annuelle du groupe, José Viñals, le président de Standard Chartered, a expliqué qu’il discutait avec les régulateurs allemands pour transformer le bureau local de la banque en filiale à part entière. Il a répété que le Brexit aurait un impact très limité sur les activités de StanChart, tournée vers le Moyen-Orient et l’Asie.
JPMorgan s’ancrera à Dublin, Francfort et Luxembourg
Pour parer au Brexit, la banque américaine JPMorgan va faire déménager des centaines d’employés londoniens vers Dublin, Francfort et Luxembourg, les sièges sociaux de ses filiales installées sur le continent européen. « Nous allons utiliser les trois banques que nous avons déjà en Europe comme des points d’ancrage pour nos opérations, a déclaré hier soir à Bloomberg Daniel Pinto, responsable de la division de banque d’investissement. Nous allons devoir faire déménager des centaines de salariés à court terme afin d’être prêts dès la fin des négociations, et ensuite nous nous pencherons sur les nombres de long terme ».
Les caisses régionales de Crédit Agricole changent de voix
L’assemblée générale de la SAS La Boétie, qui porte la participation des caisses régionales dans Crédit Agricole SA (CASA) a élu mercredi matin Raphaël Appert au poste de premier vice-président de la Fédération nationale du Crédit Agricole (FNCA). L’actuel directeur général de la caisse Centre Est succède dans ces fonctions à Jack Bouin, le patron de la caisse d’Aquitaine, qui devait être atteint d’ici deux ans par la limite d'âge.
BNP Paribas réagit peu en Bourse malgré ses bons résultats
Première banque française à publier ses résultats trimestriels, BNP Paribas a dégagé un résultat net à fin mars en hausse de 4,4% à 1,894 milliard d’euros, bien supérieur au consensus des analystes (1,5 milliard d’euros selon Bloomberg, 1,54 milliard pour FactSet et 1,6 milliard d’après Reuters/Inquiry Financial). Le produit net bancaire (PNB) a progressé de 4,2% à 11,297 milliards d’euros et le coût du risque s’est replié de 21,8% à 592 millions d’euros.
Allianz confirme ses prévisions après un bon trimestre
A l’occasion de son assemblée générale qui se tient aujourd’hui à Munich, l’assureur allemand Allianz a publié les grandes lignes de ses résultats trimestriels, qui s’avèrent solides. Sur les trois premiers mois de l’année, Allianz a réalisé un bénéfice d’exploitation de 2,9 milliards d’euros, en hausse de 9,4% par rapport à l’année dernière. Son chiffre d’affaires, à 36,2 milliards, a augmenté de 2,5% sur un an.
Jay Clayton est confirmé à la tête de la SEC
Le Sénat américain a voté hier soir la confirmation de la nomination de Jay Clayton à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC), par 61 voix contre 37. Suite à ce vote, Jay Clayton pourrait prendre ses fonctions dès demain, même si la Maison-Blanche doit encore le désigner formellement en charge du gendarme américain des marchés financiers.
Les activités de marchés portent les résultats de BNP Paribas
BNP Paribas a profité pleinement du regain d’activité sur les marchés financiers provoqué par l'élection de Donald Trump fin 2016. La banque française, la première à publier ses résultats trimestriels, a dégagé un résultat net en hausse de 4,4% à 1,894 milliard d’euros, bien au dessus du consensus Reuters/Inquiry Financial qui s'établissait à 1,602 milliard. Les revenus ont progressé de 4,2% à 11,297 milliards d’euros et le coût du risque s’est replié de 21,8% à 592 millions d’euros. La banque a par ailleurs profité de ses résultats pour renforcer son ratio de solvabilité CET 1 qui progresse à 11,6% au 31 mars, contre 11,5% à la fin de 2016.
Les banques d’investissement vont devoir batailler pour tenir leur rang
En perte de vitesse depuis dix ans, les BFI pourraient profiter d'un allègement des règles aux Etats-Unis et s'allier à des acteurs alternatifs, estime le BCG.
La résolution de Heta se révèle moins douloureuse que prévu
L'autorité de résolution autrichienne a annoncé hier que la dette senior de la «bad bank» serait mieux remboursée qu'annoncé.
Bruxelles autorise UBI Banca à acquérir trois banques italiennes
La Commission européenne a donné hier son feu vert à l’acquisition par UBI Banca de trois petits établissements bancaires italiens sauvés de la faillite par l’Etat italien en 2015. L’exécutif européen a déclaré que la cession de Banca Marche, Nuova Banca Etruria et Nuova Carichieti à UBI ne créait aucune distorsion de concurrence. UBI, cinquième banque italienne, a conclu en tout début d’année l’achat de ces trois banques régionales pour un euro symbolique. Le fonds de résolution public bancaire italien a prévu d’injecter plusieurs centaines de millions d’euros dans les trois banques, qui se sont engagées à céder des créances douteuses. Cette opération est présentée comme une étape dans l’assainissement du secteur en Italie.
La Banque Postale aurait à nouveau des vues sur Banque Palatine
La banque publique aurait ressorti des cartons son projet de rachat de la filiale de BPCE, abandonné en 2009. Le dossier n'est cependant pas près d'être bouclé.
Le marché salue la cession de créances douteuses de Banca Carige
L’action Banca Carige a été portée hier à la Bourse de Milan par l’annonce vendredi de la vente d’environ 950 millions d’euros de créances douteuses d’ici à la fin du mois de juin, à un prix qui ne sera pas inférieur aux prévisions de son plan stratégique. L’autorité de supervision bancaire de la Banque centrale européenne exige de Carige qu’elle réduise le poids de ses créances douteuses pour renforcer son bilan. La banque italienne a aussi annoncé que ses dirigeants sont en train de finaliser des discussions avec cinq autres établissements pour mener à bien une augmentation de capital de 450 millions d’euros.
Natixis annonce des promotions dans sa division de marchés
Natixis a annoncé hier la nomination de Christophe Ricetti en qualité de responsable mondial du cash actions. Il succède à Ian Burn. Recruté en 2014, ce dernier vient de quitter la banque de gros de BPCE. Denis Prouteau remplace de son côté Christophe Ricetti au poste de responsable de la recherche global markets (recherches économique, crédit et actions). Depuis 2015, il était responsable mondial des activités de crédit au sein du fixed income (produits de taux et change). Les deux promus sont rattachés à Luc François, responsable mondial de global markets.
Bruxelles autorise UBI Banca à racheter trois petites banques italiennes
La Commission européenne a donné aujourd’hui son feu vert à la vente à UBI Banca de trois petits établissements bancaires italiens sauvés de la faillite par l’Etat italien en 2015. L’exécutif européen a déclaré que la cession de Banca Marche, Nuova Banca Etruria et Nuova Carichieti à UBI ne créait aucune distorsion de concurrence.
Banca Carige va vendre 950 millions d’euros de créances douteuses
Banca Carige a gagné jusqu'à 2% ce matin à la Bourse de Milan, après avoir annoncé vendredi la vente d’ici à fin juin d’environ 950 millions d’euros de créances douteuses à un prix qui ne sera pas inférieur aux prévisions de son plan stratégique. L’autorité de supervision bancaire de la Banque centrale européenne exige de Carige qu’elle réduise le poids de ses créances douteuses pour renforcer son bilan.
Natixis promeut de nouveaux responsables dans sa division de marchés
Christophe Ricetti est nommé responsable mondial du cash actions de Natixis, a annoncé ce matin le banque de gros de BPCE. Il succède à Ian Burn. Recruté en 2014, ce dernier vient de quitter le groupe, précise une porte-parole. Denis Prouteau succède de son côté Christophe Ricetti au poste de responsable de la recherche global markets (recherches économique, crédit et actions) de Natixis. Il ne sera pas remplacé à son poste actuel. Depuis 2015, il était responsable mondial des activités de crédit au sein du fixed income (produits de taux et change). Les deux promus sont rattachés à Luc François, responsable mondial de global markets.
UBS, BNP et RBS convoqués dans une enquête sur les bons du Trésor américains
Des procureurs fédéraux auraient convoqué plusieurs banques dans le cadre d’une enquête au pénal sur une éventuelle manipulation du marché des bons du Trésor américain, selon des sources proches qui ont parlé à l’agence Bloomberg. Ces banques sont UBS, BNP Paribas et Royal Bank of Scotland Group. Elles auraient reçu des assignations le mois dernier pour obtenir des informations sur ce marché de 14.000 milliards de dollars. Morgan Stanley a également reçu une assignation à comparaître, a affirmé cette source.L’agence de presse rappelle qu’UBS a signalé une enquête concernant les obligations du Trésor américain lors de la publication de ses résultats trimestriels."UBS et apparemment d’autres banques répondent à des investigations et à des demandes d’informations émanant de différentes autorités concernant les obligations du Trésor US et d’autres pratiques de trading sur des obligations souveraines», écrit la banque suisse dans son dernier rapport trimestriel.Une enquête du Département de la Justice américaine ainsi que des actions de groupes sont menées aux Etats-Unis depuis au moins 2015 notamment sur des soupçons de tentatives de manipulations des adjudications des obligations du Trésor américain.
Credit Suisse a canalisé la colère de ses actionnaires
L'AG de la banque a validé la hausse des rémunérations des dirigeants après un coup de rabot destiné à calmer les esprits et l'annonce d'un appel au marché.
Les assureurs se veulent optimistes pour leurs perspectives d’investissements
Si le risque politique figure en haut de leurs préoccupations, ils privilégient un scénario favorable sur les taux et l’inflation et un rebond du cycle de crédit.
Les banques européennes déçoivent dans le trading obligataire
Barclays a raté son premier trimestre dans les activités de taux. Deutsche Bank, UBS et Credit Suisse font moins bien que la moyenne des banques américaines.
L’Etat britannique détient moins de 1% du capital de Lloyds
L’Etat britannique a réduit sa participation dans Lloyds Banking Group (LBG) à 0,89%, ce qui devrait lui permettre de parvenir à un désengagement complet de la banque dans les prochaines semaines, a indiqué vendredi UK Financial Investments (UKFI), la structure qui gère la participation publique dans cette banque. UKFI avait relancé en octobre sa procédure de désengagement après l’avoir suspendue pendant quasiment un an en raison des turbulences sur les marchés financiers. LBG a été sauvée de la faillite avec 20,5 milliards de livres (24,24 milliards d’euros) d’argent public, ce qui a abouti à une prise de participation de l’Etat à hauteur de 43% de son capital.
Greenhill essuie sa première perte
La banque d’affaires américaine Greenhill & Co a publié vendredi sa première perte trimestrielle. La boutique a perdu 746.000 dollars (685.000 euros) à fin mars, contre un résultat net de 4,4 millions un an plus tôt. Les revenus de Greenhill dans le conseil ont ainsi reculé de 15% sur un an. Ils ont souffert « du fait que seules des transactions relativement petites ont été bouclées durant le trimestre », a commenté le fondateur Bob Greenhill. L’activité de M&A aux Etats-Unis souffre de l’attentisme des entreprises face à la politique, notamment fiscale, de la nouvelle administration.
Le coût de la supervision des banques par la BCE s’accroît
Il devient de plus en plus onéreux de superviser les banques de la zone euro, selon la Banque centrale européenne. La BCE, qui supervise directement les plus grandes banques de la zone euro depuis 2014, a déclaré vendredi que les redevances de surveillance prudentielle en 2017 s'élèveraient à 425 millions d’euros, ce qui représente une augmentation de l’ordre de 10% par rapport à 2016. «Les redevances payables par les banques importantes représenteront 92% du total, les 8% restants incombant aux banques moins importantes», a précisé la BCE. La hausse du montant des redevances «s’explique principalement par les travaux relevant de l’examen ciblé des modèles internes», ainsi que par l’augmentation des effectifs en charge de la supervision bancaire.
Le Conseil de stabilité financière se penche sur la gouvernance des banques
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié vendredi une étude comparative des systèmes encadrant la gouvernance des institutions financières dans les différentes juridictions du monde. Tout en notant de gros progrès depuis la crise financière, le FSB émet 12 recommandations, dont «toutes ne s’appliqueront pas à chaque juridiction ou institution». Elles touchent au principe de proportionnalité des exigences en matière de gouvernance, de renforcement des pouvoirs spécifiques des superviseurs ou encore de transparence des informations. Le FSB prône aussi la généralisation des systèmes de say on pay pour la rémunération des dirigeants.
CaixaBank dépasse le consensus au premier trimestre
CaixaBank a publié un bénéfice net de 403 millions d’euros au premier trimestre 2017, en hausse de 47,9% sur un an. Ce profit est nettement supérieur au résultat net moyen de 305 millions d’euros attendu par les analystes interrogés par Bloomberg. La troisième banque espagnole a notamment bénéficié de l’effet positif de son acquisition à 100% de BPI, la cinquième banque portugaise. Cette dernière a en effet contribué sur deux mois à hauteur de 50 millions d’euros au bénéfice, tandis que les comptes de CaixaBank ont également enregistré un effet net positif de 159 millions d’euros dans le sillage de la transaction.
Deutsche Bank nomme un nouveau directeur financier
Deutsche Bank a officialisé vendredi la nomination de James von Moltke au poste de directeur financier, trois semaines avant l’assemblée générale qui se tiendra le 18 mai prochain. Le recrutement de James von Moltke, actuel trésorier de Citigroup, s’inscrit dans le cadre d’une refonte de la gouvernance, qui prévoit que John Cryan soit assisté de deux présidents adjoints au sein du directoire. Le dirigeant sera épaulé par Christian Sewing, directeur de la banque de détail, et Markus Schenck, qui prendra la tête de la banque de financement et d’investissement.