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Toute l'actualité Banque et Assurance

octobre 2011

Les financières soutenues par la perspective d'un relèvement de l'EFSF

Les valeurs financières progressent nettement sur les Bourses européennes, soutenues par une information, pourtant démentie, du journal britannique Guardian selon lequel la France et l’Allemagne se sont mises d’accord pour porter la capacité du Fonds européen de stabilité financière (EFSF) à 2.000 milliards d’euros. En fin de matinée, Axa (+4,29%) signe la plus forte progression de l’indice CAC 40 devant BNP Paribas (+4,06%). Crédit Agricole SA avance de 3,05% et la Société Générale de 2,86%. Ailleurs en Europe, les banques grecques s’adjugent 3,93%, et Commerzbank 4,94%. L’indice Stoxx des banques européennes s’octroie 1,74% et celui des assureurs 2%.

L'Allemagne emprunte 4,075 milliards d'euros à dix ans à 2,09%

L’Allemagne a émis mercredi pour 4,075 milliards d’euros d’obligations à dix ans mercredi à un rendement moyen de 2,09%, nettement plus élevé que le mois dernier. Lors de la précédente adjudication, il y a un mois, le rendement accepté par les investisseurs avait été de 1,8%, un point bas record pour ce type d'émission.

La commission des finances du Sénat veut conditionner le sauvetage des banques

Dans le cadre du projet de loi de finances rectificative relatif à l’octroi des garanties de l’Etat à Dexia et Dexia Crédit Local, la commission a «adopté un amendement proposant de consacrer un principe général en cas de soutien public à une banque». Outre deux dispositions classiques visant les dirigeants (absence de stock-options ou d’actions gratuites d’une part, pas de bonus, indemnité, ni retraite chapeau d’autre part), les sénateurs demandent également que les établissements aidés ne puissent verser aucun dividende. Les sénateurs débatent aujourd’hui du projet de loi dans le cadre d’une procédure accélérée.
Réglementation

L'Europe décide un encadrement strict des CDS de dette souveraine

Les députés européens et les Etats membres ont décidé le 18 octobre d’interdire les CDS à nu sur dette souveraine, considérés comme un instrument de spéculation. Autrement dit, il ne sera plus possible de détenir un CDS sur dette souveraine si l’on n’est pas soi-même détenteur de la dette sous-jacente. Le texte devrait entrer en vigueur en novembre 2012. «Le Parlement s’est battu pour mettre fin à la spéculation sur les dettes souveraines en Europe. L’interdiction des CDS à nu sur la dette souveraine est une grande victoire», s’est réjoui l'élu écologiste français Pascal Canfin, rapporteur du texte, cité dans un communiqué du parlement européen."Ce texte démontre aux citoyens européens que l’Europe peut agir contre la spéculation quand elle en a la volonté politique. Avec le compromis trouvé aujourd’hui, il ne serait plus possible pour un hedge fund d’acheter des CDS grecs ou italiens sans détenir d’obligations de ces Etats et donc ainsi spéculer sur la faillite du pays», a souligné Pascal Canfin.Un compromis a été trouvé permettant aux Etats qui le souhaitent de ne pas appliquer ce règlement pendant une période donnée, en fonction de critères spécifiques. Ils devront en informer l’autorité de régulation financière européenne ( AEMF ou Esma) qui devra se prononcer sur le bien-fondé des arguments avancés.Le texte, qui devrait être voté en séance plénière par le Parlement européen en novembre, comporte aussi des dispositions sur les ventes à découvert. Quand un acteur de marché vendra à découvert une grande quantité de titres d’une entreprise ou d’un Etat, il devra en informer les autorités de supervision et, dans certains cas, le marché.
Réglementation
Réglementation

Moody's abaisse la note de l’Espagne de deux crans

L’agence d'évaluation financière Moody’s a annoncé le 18 octobre avoir abaissé la note de solvabilité de l’Espagne de deux crans, et indiqué que celle-ci risquait d'être abaissée encore à moyen terme. L’agence note désormais «A1» les obligations d’Etat espagnoles à long terme, et non plus «Aa2». Selon l’agence, «l’Espagne continue d'être vulnérable aux tensions sur les marchés», sa croissance économique ne devrait atteindre que 1% au mieux en 2012 (et non 1,8% selon les précédentes estimations), et cela «rendra encore plus difficile la réalisation des objectifs budgétaires ambitieux» du pays.
Réglementation
Assurance

Assurance : la France conforte sa 2e place en Europe

En 2010, les cotisations d’assurances atteignent 1 107 milliards d’euros en Europe, dont 61 % pour l’assurance vie, 29 % pour les assurances dommages et 10 % pour l’assurance santé. Sur la dernière décennie, elles progressent à un rythme de 3 % par an. Le Royaume-Uni, la France et l’Allemagne sont les acteurs les plus importants du marché de l’assurance européen. Avec 37 % des cotisations mondiales d’assurances, le secteur de l’assurance européen est le premier au monde, devant l’Amérique du Nord (30 %) et l’Asie (27 %). Pour lire la suite, cliquez ici.
Assurance
Réglementation

Les Etats-Unis limitent la spéculation sur les matières premières

L’agence américaine de régulation des marchés de dérivés (CFTC) a adopté le 18 octobre un texte qui interdit les prises de position jugées abusives sur les marchés pour vingt-huit matières premières référencées (produits agricoles, produits énergétiques et métaux). En ligne de mire : les institutions financières et certains poids lourds du négoce de matières premières qui utilisent les dérivés (contrats à terme, options, «swaps») pour spéculer sur les prix de certaines ressources et, plus particulièrement, ceux du pétrole.
Réglementation

S&P pointe un risque accru pour le secteur bancaire italien

L’agence a relevé hier son évaluation du risque pour le secteur bancaire italien, en raison de «tensions de marché accrues» et de perspectives moindres de croissance. L’agence place désormais l’Italie dans le groupe 3 sur son échelle «Bicra» (Banking Industry Country Risk Assessment), qui va de 1 pour les pays les plus solides à 10 pour les plus fragiles. S&P estime toujours que le système bancaire italien pourrait accumuler des actifs bruts problématiques allant de 10 à 20% des actifs totaux dans un scénario de stress raisonnable.

Les banques allemandes n'excluent pas une décote accrue

L’association bancaire allemande BdB n’exclut pas d’accepter à terme une décote sur la dette grecque supérieure au taux de 21% décidé en juillet. «Si alors (après la mise en œuvre du taux de 21%), il y a nécessité d’accepter une décote supérieure, nous pourrons en parler, mais seulement dans le cadre d’une solution élargie aux problèmes de la dette dans la zone euro (...)», a déclaré son directeur général, Michael Kemmer. La décote, dans tous les cas, doit être volontaire, a-t-il précisé.

BNP Paribas suspecté de fraude aux Etats-Unis

Les Etats-Unis ont déposé une plainte contre BNP Paribas pour participation d’un de ses employés à une fraude portant sur des garanties à l’exportation de céréales fournies par le Département de l’Agriculture. Impliquant 4 exportateurs américains, cette fraude aurait coûté au moins 78 millions de dollars aux Etats-Unis.

BPCE trace une voie pour les banques

En lançant une offre de rachat opportuniste sur sa dette hybride décotée, le groupe pourrait engranger un gain maximum de 630 millions d’euros. Une solution possible pour les banques européennes qui voudront renforcer leurs fonds propres en évitant des augmentations de capital.

UniCredit sous le feu des enquêteurs

La police italienne aurait saisi 245 millions d’euros chez la plus importante banque du pays, dans le cadre de l’enquête sur une suspicion de fraude fiscale montée conjointement avec Barclays. Alessandro Profumo, l’ancien directeur général d’UniCredit ferait parti des personnes sur qui pèsent des soupçons concernant des transactions réalisées entre 2007 et 2008, selon le quotidien qui cite des personnes proches du dossier.

Lancement de nouvelles activités de trading en Chine

Citic Securities, Haitong Securities et China Galaxy Securities pourraient être les premiers courtiers à lancer des activités de trading sur les programmes de rachats d’actions sous l’égide de la Bourse de Shanghai, selon China Securities Journal qui ne cite pas ses sources. Les investisseurs pourront céder leurs actions aux courtiers et les racheter à un prix prédéterminé.

Qatar National Bank envisage une offre sur Denizbank

Qatar National Bank (QNB) envisage une offre sur Denizbank , la filiale turque de Dexia , une opération qui pourrait atteindre 4 à 6 milliards de dollars, rapporte Reuters. Denizbank a annoncé lundi que Dexia avait mandaté Bank of America Merrill Lynch et White&Case afin d'évaluer ses options stratégiques concernant sa participation.

Bank of America dopée par un effet comptable

Bank of America a fait état d’une hausse de son bénéfice net du troisième trimestre, en raison à la fois d’un effet comptable que les banques peuvent engranger lorsque les marchés financiers sont turbulents et d’une plus-value sur des cessions d’actifs. L'établissement, première banque américaine en termes d’actifs, a dégagé sur la période un résultat net de 5,9 milliards de dollars, soit 0,56 dollar par action, contre une perte de 7,6 milliards de dollars (-0,77 dollar par action) il y a un an, lorsque la banque avait passé une charge comptable de 10,4 milliards.
Réglementation

La notation de la France dans le collimateur de Moody’s

L’agence d'évaluation financière Moody’s Investors Service a indiqué le 17 octobre qu’elle allait surveiller et évaluer au cours des trois prochains mois la perspective stable attribuée à la note de la France au regard des progrès effectués par le gouvernement pour mettre en œuvre les mesures annoncées de réduction du déficit budgétaire. Autrement dit, un réexamen qui pourrait déboucher sur la remise en cause de la note «Aaa» de la France.Si la perspective de cette note devait être revue à «négative», cela impliquerait que Moody’s serait susceptible de l’abaisser à moyen terme dans un délai de trois à douze mois. Et la France deviendrait ainsi le nouveau grand pays, après les Etats-Unis, à perdre son triple A.L’agence précise toutefois que cet examen entre dans le cadre de son étude annuelle sur les comptes de la France et qu’il ne s’agit pas encore à ce stade d’une décision sur la note du pays. Mais elle est la première des trois grandes agences de notation à faire ainsi planer une menace de dégradation sur le «Aaa» français.Dans son communiqué, Moody’s relève que la solidité financière du gouvernement français, certes encore très élevée, «s’est affaiblie, comme c’est aussi le cas pour d’autres pays de la zone euro, car la crise économique et financière dans le monde a conduit à une détérioration de ses ratios d’endettement, qui sont désormais parmi les plus faibles des pays notés «Aaa+".Or «la France pourrait faire face à un certain nombre de défis dans les mois à venir, comme par exemple la nécessité d’apporter un soutien additionnel à d’autres pays européens ou à son propre système bancaire, ce qui pourrait accroître de manière significative les engagements que doit supporter le budget du pays», relève l’agence."La détérioration des ratios d’endettement et la possibilité de voir apparaître de nouvelles dettes potentielles exercent une pression sur la perspective stable de la note «Aaa» du pays», souligne l’agence. Le gouvernement français a désormais moins de marge de manoeuvre (...) qu’en 2008 lors de la crise des «subprimes», estime Moody’s.
Réglementation
Réglementation

Madoff : la justice met les investisseurs du Fairfield Sentry à l'abri

Selon un verdict rendu par un tribunal des Iles Vierges britanniques, les investisseurs qui ont opéré des retraits sur le Fairfield Sentry, l’un des principaux hedge funds nourriciers utilisés par Bernard Madoff, ne pourront pas être obligés à restituer les montants perçus, rapporte Hedge Week. Les liquidateurs de ce fonds domicilié dans les Iles Vierges réclament à ces investisseurs plus de 1,4 milliard de dollars.Cette décision confirme un jugement prononcé en septembre selon lequel les liquidateurs ne sont pas autorisés à réclamer le remboursement de sommes retirées du Fairfield Sentry pendant les six ans précédant les aveux de Bernard Madoff en décembre 2009.
Réglementation
Réglementation

Evasion fiscale : perquisitions chez VM

Plus d’une cinquantaine d’inspecteurs du fisc ont procédé vendredi à des perquisitions dans les locaux du gestionnaire de fortune VM Vermögens-Management GmbH (encours supérieur à plus de 2 milliards d’euros) à Düsseldorf, Munich et Stuttgart ainsi qu’au domicile de responsables et anciens responsables de VM, indique le Handelsblatt. VM a été achetée par August, baron von Finck junior, en 2008. Cette opération de grande envergure a été avancée à cause des fuites concernant l’acquisition par le Land de Rhénanie du Nord-Westphalie d’un cédérom contenant des données de 3.000 évadés fiscaux allemands disposant d’un compte auprès de HSBC Luxembourg. Les documents concernant des déclarations de revenus incorrectes portent sur les années 2006 à 2010?Selon les informations du Handelsblatt, les autorités allemandes négocieraient actuellement l’achat de trois autres cédéroms comportant les coordonnées d’autres évadés fiscaux.
Réglementation
Réglementation

Berlin s'oppose toujours à un quota de femmes dans les directoires

Les trente entreprises qui composent l’indice DAX ont pris le 14 octobre des engagements pour recruter plus de femmes à haut niveau, rapporte Les Echos. Elles n’ont pas pris toutefois d’engagement sur la composition des directoires et des conseils de surveillance. A l’heure actuelle, sur les 190 personnes qui composent les directoires des trente stars du DAX, seules sept sont des femmes, soit... 3,7%.
Réglementation
Banque

Progress report on Basel III implementation

At its September 2011 meeting, the Basel Committee agreed to commence a process to review members’ implementation of Basel III. Full, timely and consistent implementation of Basel III will be fundamental to raising the resilience of the global banking system, in maintaining market confidence in regulatory ratios, and in providing a level playing field. The review process is intended to provide additional incentives for member jurisdictions to fully implement the standards within the agreed timelines. This report, as part of the process, provides an update on the regulatory adoption of Basel III by each Committee member. In addition, the Committee plans to review the consistency of members’ regulations with the internationally agreed standards. It also will review the consistency of the measurement of risk-weighted assets across banks and jurisdictons, covering both the banking book and the trading book. The outcome of these reviews will also be included in the updated version of this progress report when they become available. Lire la suite: cliquez ici
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Banque

Succès de la conférence « Boosting Your Global Investment Opportunities » organisée à Londres par d' industrie française de la gestion d' actifs

Plus de 170 personnes ont assisté à cette conférence tout au long de la journée et plus de 90 pourcent de cette assistance était composée d’investisseurs professionnels et de « prescripteurs » (consultants, avocats). A cette occasion, a été rendue publique la marque « Paris Fund Industry », qui fédère désormais l’ensemble des acteurs de la Place de gestion d’actifs française : sociétés de gestion, banques dépositaires, consultants, avocats, fournisseurs de données. L’objectif de cette conférence était d’illustrer auprès des investisseurs professionnels britanniques (gestionnaires de fonds de fonds, fonds de pension, assureurs) et de leurs prescripteurs (consultants, cabinets d’avocats), les forces de l’industrie française de la gestion d’actifs - « smart, innovative and secure » - à travers 5 tables rondes plénières et 6 ateliers parallèles, dédiés à des thématiques spécifiques davantage réglementaires le matin et « business » l’après-midi. Cette conférence s’inscrit dans la démarche de promotion à l’international de la gestion d’actifs française, l’un des principaux axes du rapport « Stratégie et développement de la gestion d’actifs » remis dans le cadre du Haut Comité de Place il y a tout juste un an, le 15 octobre 2010, à Christine Lagarde par le Président de l’AFG, le directeur du Trésor et le Président de l’AMF. Inscrite sous l’angle du dialogue entre investisseurs professionnels et « prescripteurs » (avocats, consultants) londoniens d’une part et professionnels français de la gestion d’actifs français (sociétés de gestion, dépositaires, consultants, avocats, fournisseurs de données) d’autre part, cette conférence a rassemblé de nombreuses institutions et des représentants des pouvoirs publics - 48 intervenants au total. 18 sponsors publics et privés de la Place de gestion parisienne ont rendu possible cet événement, organisé aux plans logistique et marketing par FT Business (groupe Financial Times) : 9 sociétés de gestion, 3 dépositaires, 4 sociétés de consultants et cabinets d’avocats, outre l’Agence Française des Investissements Internationaux et l’Agence Régionale de Développement d’Ile-de-France. Forts de ce premier succès, les membres de Paris Fund Industry comptent d’une part pérenniser leur action à Londres et d’autre part organiser des événements similaires sur d’autres Places européennes et internationales dès l’année prochaine.
Banque

L'ABE veut plus de transparence sur les rémunérations

La majorité des banques européennes ne fait pas assez preuve de transparence sur les rémunérations, souligne un rapport de l’Autorité bancaire européenne (ABE). Pour les trois quarts des vingt banques composant l’échantillon, les informations fournies sont «insuffisantes» (25% du panel) ou la communication pourrait être améliorée (50% du panel).

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