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Toute l'actualité Banque et Assurance

octobre 2011

BPCE viserait un rachat de dette

Selon des rumeurs de marché, BPCE préparait lundi un rachat de dettes subordonnées. L’offre porterait sur quatre lignes perpétuelles (trois à 65% du pair et la dernière à 82,5%) pour un montant cumulé de 1,8 milliard d’euros. BNP Paribas et Natixis seraient chargés de la transaction. Interrogé par L’Agefi, le groupe ne faisait hier aucun commentaire.

Suppressions d’emplois en vue chez Axa en Allemagne

Selon le Financial Times Deutschland, l’assureur français pourrait devoir supprimer 1.500 emplois outre-Rhin sur les 9.000 que compte sa branche allemande. Le journal ajoute qu’Axa veut réduire ses charges administratives en Allemagne de 20% ou 220 millions d’euros par an.

Vers une liquidation volontaire du Holding Communal

Détenteur de 14,1% du capital de Dexia, le Holding Communal se dirige vers une liquidation volontaire. Son conseil d’administration a décidé hier la convocation en ce sens d’une assemblée générale extraordinaire le 7 décembre, cela après avoir conclu que les conditions légales d’une faillite n’étaient pas réunies. Les titres Dexia sont inscrits à 8 euros au bilan de son actionnaire, contre moins de 0,6 euro en clôture hier en Bourse (lire aussi page 3).

Un accident industriel pour la Macif

La facture Macifilia pourrait atteindre la centaine de millions d’euros en 2011. La filiale dédiée au risque entreprise devrait être vidée de sa substance.

Un plan américain pour les emprunteurs immobiliers en souffrance

Le quotidien indique que les autorités américaines et les grandes banques négocient un plan qui permettrait aux emprunteurs d’obtenir un refinancement lorsque la valeur de leur bien immobilier est inférieure à celle de leur emprunt, à condition qu’ils soient à jour de leurs mensualités de remboursement de prêt. Il est difficile d’estimer le nombre de ménages concernés par ces tractations menées par les cinq principaux établissements prêteurs que sont Ally Financial, Bank of America, Citigroup, JPMorgan et Wells Fargo. Il est encore possible pourtant que les négociations n’aboutissent pas, dans un contexte tendu du fait du scandale des saisies abusives par les banques.

Citi et Wells Fargo provisionnent moins

Les deux banques américaines ont fait état de résultats en hausse grâce à l’amélioration de la qualité de leurs crédits qui a permis de limiter les provisions. Leurs revenus ont en revanche baissé du fait de la BFI pour Citi et de la contraction des marges nettes pour Wells Fargo.

Les banques doivent se recapitaliser elles-mêmes, estime Christine Lagarde

Les banques européennes doivent d’abord chercher à se recapitaliser par elles-mêmes avant de demander une aide publique, a déclaré la directrice générale du Fonds monétaire international, Christine Lagarde. «La priorité, c’est évidemment qu’elles puissent aller chercher des capitaux auprès de leurs actionnaires, qu’elles intègrent des réserves et qu’en dernier ressort, si ces moyens-là n'étaient pas disponibles et suffisants, qu’une formule plus collective soit mise en place», a-t-elle dit.

KBC vend l'assureur Fidea au fonds JC Flowers

Le groupe financier belge KBC va céder sa filiale d’assurance Fidea au fonds de capital investissement JC Flowers pour 243,6 millions d’euros. KBC prévoit de conclure la transaction au premier trimestre 2012. L’opération s’inscrit dans le cadre d’un accord conclu avec la Commission européenne, qui imposait à KBC de céder des actifs non-essentiels en échange des 7 milliards d’euros d’aides publiques reçus durant la crise.

Dexia mandate des banques pour Denizbank

La banque turque Denizbank a annoncé que sa société-mère Dexia avait mandaté Bank of America Merrill Lynch et White&Case afin d'évaluer ses options stratégiques sur sa participation. Denizbank avait fait savoir la semaine dernière que la banque franco-belge étudiait ses options sur cette participation.

La recapitalisation des banques autrichiennes pourrait coûter 4 milliards d’euros

Les banques autrichiennes risquent de devoir être recapitalisées à hauteur de quatre milliards d’euros, estime le vice-gouverneur de la Banque d’Autriche, cité par le quotidien Die Presse lundi. Wolfgang Duchatczek souligne toutefois que ce chiffre correspond à un montant maximal, et qu’il est probable que les établissements autrichiens n’auront pas besoin d’une telle somme.
Réglementation

L'AMF publie une nouvelle collection de guides pratiques

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé, vendredi 14 octobre, la publication d’une nouvelle collection de guides pratiques dont l’objectif est d’informer le public sur le fonctionnement des marchés financiers. Les sujets sont abordés de manière plus simple, plus claire et plus synthétique, note l’AMF, et sont répartis en 5 thèmes principaux : l’AMF, les clés de votre investissement, les marchés financiers et leurs acteurs, les produits d’épargne et les sociétés cotées.Ils viennent s’ajouter aux treize titres suivants d’ores et déjà disponibles :- L’Autorité des marchés financiers- Le médiateur de l’AMF- Les enquêtes- La procédure de sanction- Investir votre épargne : étape par étape- L’investissement en OPCVM : SICAV et FCP- Le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), réalisé en partenariat avec l’Institut d’éducation financière du public (IEFP)- La valeur liquidative d’un OPCVM (SICAV et FCP)- Les conseillers en investissements financiers (CIF)- Les SCPI, la « pierre papier »- Les assemblées générales des sociétés cotées en bourse- Les offres publiques d’acquisition : OPA, OPE, etc.- Les documents d’information des sociétés cotées en bourseCinq autres titres viendront compléter cette liste courant novembre :- Comment acheter des actions en bourse ?- Les frais financiers liés à vos investissements financiers- Les OPCVM de capital investissement (FCPR, FCPI, FIP)- Les obligations- La protection de mes titres en cas de faillite de mon intermédiaire financierEnfin d’autres titres sont attendus pour 2012 qui peuvent être demandés auprès de l’équipe AMF Épargne Info Service ou téléchargés sur le site internet de l’AMF www.amf france.org.Par ailleurs, l’AMF a participé à l’élaboration de la brochure « Internet et les produits financiers » réalisée par l’Institut d’éducation financière du public téléchargeable sur son site internet : www.lafinancepourtous.com.
Réglementation
Réglementation

Standard & Poor’s dégrade la note de BNP Paribas

L’agence d'évaluation financière Standard and Poor’s (S&P) a annoncé le 14 octobre l’abaissement d’un cran de la note à long terme de BNP Paribas, et confirmé celle de quatre autres banques françaises, BPCE, Crédit Agricole, Crédit Mutuel et Société Générale. L’agence de notation a également révisé son estimation du risque lié à l’industrie bancaire en France («Bicra»), reléguant le pays dans le groupe 2 alors qu’il faisait jusqu’ici partie du groupe 1, «à plus faible risque». BNP Paribas est désormais notée «AA-», contre «AA» auparavant, mais reste classée par S&P parmi les «émetteurs de haute qualité». L’abaissement de sa note traduit un affaiblissement de son profil financier, qui résulte de la perspective d’un contexte macroéconomique dégradé et de conditions de financement plus difficiles, selon S&P. BPCE, Crédit Agricole, Crédit Mutuel et Société Générale restent pour leur part toutes évaluées «A+», une note qui les classe au rang «des émetteurs solides mais susceptibles d'être affectées par des changements de la situation économique». Pour l’ensemble des cinq établissements, Standard and Poor’s assortit sa note d’une perspective stable.
Réglementation
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Le trading à haute fréquence en discussion à Londres

Martin Wheatley, managing director à la Financial Services Authority (FSA) et Mary L. Schapiro, chairman de la Securities and Exchange Commission (SEC), ont participé à une table ronde à Londres portant sur les structures de marché, en présence des régulateurs mondiaux. La table ronde a abordé un certain nombre de questions ayant trait aux stratégies de «trading» automatisées comme le trading à haute fréquence (HFT), mais aussi la fragmentation du marché et les questions de liquidité du fait de l’existence des «dark pools». Au cours de la réunion, il a été question de l’approche que les régulateurs pourraient adopter face aux développements de ces structures de marché. Des discussions approfondies ont également été menées sur les différents aspects du trading à haute fréquence, tant positifs que négatifs. Qu’il s’agisse de son impact sur la liquidité et l’efficience du marché, que sur ses abus potentiels ou son impact sur les investisseurs à long terme. La réunion a également souligné la nécessité d’une coordination mondiale sur les approches réglementaires du HFT.
Réglementation
Banque

Lancement d' un jeu pédagogique dans les 39 caisses Régionales de Crédit Agricole et les 10 Directions de Région LCL

Dans le cadre de la Semaine de l’ISR, Crédit Agricole S.A. a organisé un jeu pédagogique ouvert aux 39 Caisses Régionales et aux 10 Directions de Région LCL du Groupe Crédit Agricole, dans lequel la participante devait réaliser une « analyse extra-financière de l’entreprise régionale de son choix. La lauréate sera celle dont l’analyse sera la mieux notée par les équipes d’IDEAM, centre d’expertise ISR du Groupe, sachant que ce n’est pas l’entreprise cliente ou prospecte proprement dite qui est évaluée, mais bien la qualité de l’analyse réalisée par l'équipe pluri-disciplinaire de la Caisse Régionale ou Direction de Région LCL. Le but recherché est de sensibiliser de manière ludique et transverse les équipes des Caisses Régionales et des Directions de Région LCL à l’Investissement Socialement Responsable, et aux informations RSE qui seront rendues obligatoires dans un délai bref dans le cadre de la Loi Grenelle II, en rendant très concrète la réalisation d’une analyse extra financière.
Banque
Réglementation

Bâle III/Solvabilité II : une étude épingle des contradictions

La directive Solvabilité II applicable aux assureurs accorde un traitement préférentiel aux obligations bien notées et aux échéances courtes. Mais Bâle III oblige les banques à recourir à des sources de financement plus stables et de long terme. On ne peut donc ignorer les effets réciproques de ces deux directives, qui doivent entrer en vigueur en janvier 2013, dans la mesure où les assureurs comptent parmi les plus gros souscripteurs d’obligations bancaires, constate Deutsche Bank Research (DB Research) dans une récente étude.Bien que cette configuration soit de nature à provoquer la réallocation de certains actifs, les chercheurs de la banque allemande ne prévoient pas de mutation spectaculaire dans le portefeuille des assureurs. Ce conflit de réglementations pourrait profiter particulièrement aux obligations couvertes tandis que Solvabilité II retira beaucoup de leur attrait aux obligations à très longue échéance et à la dette subordonnée, même si les assureurs n’ont traditionnellement jamais été des investisseurs majeurs dans ce type d’actifs.DB Research s’interroge sur la pertinence pour les régulateurs de faire appliquer simultanément des initiatives qui interfèrent autant l’une sur l’autre, alors qu’ils ne disposent pas au préalable des moyens d'évaluer correctement quels peuvent en être les répercussions réciproques.Même si le projet Solvabilité II est sur les rails depuis environ dix ans, et a donc été lancé dans un environnement très différent de celui qui prévaut actuellement, il serait judicieux d’en revoir certaines dispositions, notamment celles qui dispensent de couverture prudentielle les placements en obligations gouvernementales de la zone économique européenne, conclut DB Research.
Réglementation
Réglementation

La liquidation du fonds immobilier P2 Value aura des suites judiciaires

Deux cabinets d’avocats, regroupés au sein de Protect Invest Alliance (PIA), ont l’intention de réclamer 250 millions d’euros de dommages et intérêts pour le compte d’investisseurs lésés par la liquidation du fonds immobilier offert au public P2 Value du munichois Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH, selon une information exclusive du Handelsblatt.Les plaignants reprochent à Morgan Stanley d’avoir minimisé dans ses présentations les risques réels liés au P2 Value, ce que le gestionnaire conteste.
Réglementation

Bank of Ireland cède 5 milliards d'euros de créances

La banque irlandaise, détenue à 15% par l’Etat, a fait part vendredi soir de la vente de 5 milliards d’euros de créances hypothécaires avec une décote d’environ 9% sur leur valeur nominale. Ces actifs jugés non stratégiques comprennent notamment des prêts dans l’immobilier commercial aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. La transaction, qui dégage 4,54 milliards d’euros de recette, n’aura aucun impact sur le ratio core tier one de l'établissement. Suivant les termes du renflouement alloué par le FMI et l’Union européenne, les banques irlandaises doivent céder 73 milliards d’euros d’actifs d’ici 2013. Bank of Ireland doit encore céder pour 5 milliards d’euros de créances d’ici cette date. Elle a estimé vendredi soir être en bonne voie d’atteindre cet objectif. L'établissement mène ainsi des « discussions avancées » avec des acquéreurs potentiels au Royaume-Uni concernant des actifs logés au sein de Burdale, une filiale britannique, ainsi que d’autres prêts de financement de projet.

Des centaines d'emploi menacés chez Aviva en Irlande

L’assureur britannique Aviva devrait annoncer dès cette semaine la suppression de centaines d’emplois en Irlande, croit savoir le Sunday Times, citant une source proche du dossier. Selon cette dernière, jusqu'à 900 postes sont menacés. Aviva est numéro un de l’assurance en Irlande.

La banque autrichienne Volksbank dans le rouge

En raison de lourdes dépréciations dans ses comptes sociaux, Volksbank s’attend à une perte supérieure au milliard d’euros pour 2011. En termes consolidés, la perte devrait se situer entre 500 et 750 millions d’euros. L’impact sur les fonds propres est chiffré à 200 millions d’euros environ, selon les estimations de l'établissement.

La BCE fustige la Belgique sur les garanties apportées à Dexia

Les garanties que la Belgique compte apporter à la banque Dexia sont trop étendues dans le temps et doivent être amendées, a estimé vendredi la Banque centrale européenne (BCE). Dans le cadre de cette réorganisation, Dexia doit bénéficier de 90 milliards d’euros de garanties, la Belgique en apportant 60,5%, la France 36,5% et le Luxembourg 3%.

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