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Toute l'actualité Banque et Assurance

mai 2012

Réglementation

Bruxelles veut instaurer un vote contraignant sur les rémunérations

Le commissaire européen en charge du marché intérieur et des services souhaite donner davantage de pouvoir aux actionnaires des sociétés cotées européennes. Dans un entretien au Financial Times, Michel Barnier indique vouloir introduire un vote contraignant sur les rémunérations ainsi que la possibilité pour les actionnaires de fixer un plafond sur le niveau des bonus. Les investisseurs dans une banque pourraient ainsi limiter les rémunérations «moralement indéfendables» et les écarts entre les salaires les plus bas et les plus élevés. Les banques seraient également contraintes de dévoiler les 20 à 30 rémunérations les plus élevées.
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Bâle III : les députés veulent revenir sur la question des rémunérations

Margrethe Vestager, Othmar Karas et Michel Barnier, respectivement la ministre danoise des Finances, l’eurodéputé et le commissaire européen en charge des Services financiers, se retrouveront la semaine prochaine à Strasbourg, en marge de la session plénière du Parlement européen, pour entamer le dernier round de négociation sur la nouvelle régulation bancaire européenne, rapporte L’Agefi. De leur côté, les parlementaires comptent remettre sur la table la question du contrôle des rémunérations. Le rapport Karas prévoit en effet que les bonus ne doivent pas excéder la rémunération fixe. Un point absent du texte du Conseil.
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Solvabilité 2 : de d' intérêt des techniques de couverture (actions, crédit)

Dans la perspective de passer en revue les grands effets des évolutions réglementaires, nous nous intéressons ce mois-ci à une des conséquences de la directive Solvabilité 2, actuellement en phase avancée dans sa version Draft Implementation Measures : l'intérêt accru pour les couvertures sur les différentes classes d'actif. La directive impose à la compagnie d'assurance d'immobiliser un montant minimal de fonds propres en fonction des types d'actifs et de passifs à son bilan. Ce montant minimal, ou SCR (Solvency capital requirement), est d'autant plus important que le risque extrême (correspondant ici à la perte annuelle maximale sur un historique de 200 années, ou Value at Risk 99,5% 1 an) est élevé. C'est pourquoi la question de la couverture des risques en général - et des queues de distribution en particulier - se pose. Pour autant, la couverture sera-t-elle la pierre angulaire du pilotage du bilan de l'assureur sous Solvabilité 2 ?
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Le FBI enquête à son tour sur les pertes de courtage de JP Morgan Chase

Le département de la Justice a ouvert une enquête préliminaire sur les pertes de trading de 2 milliards de dollars au moins dévoilées le 10 mai par le géant bancaire JPMorgan Chase, selon la presse américaine. C’est le bureau de la police fédérale à New York (FBI) qui mène les investigations dans le cadre de cette procédure. La semaine dernière, la Securities and Exchange Commission, la Fed et des régulateurs britanniques avaient lancé leur propre examen sur les pertes du groupe bancaire américain.
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Hausse des demandes de médiation en 2011

En 2011, 1 399 demandes ont été reçues (1 397 en 2010), dont 881 demandes consultations et 518 demandes de médiation, indique le rapport 2011 du médiateur de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Cette grande stabilité globale des demandes masque une diminution des demandes de consultations (1 001 en 2010) qui peut s’expliquer par la création de la plateforme de renseignements AMF épargne info Service.On constate en revanche une hausse des demandes de médiation puisque leur nombre était de 396 en 2010. Cette reprise significative a sans doute été atténuée par la possibilité légale donnée depuis 2008 aux médiateurs bancaires de traiter des réclamations en matière d’instruments financiers. En effet, depuis cette date, les clients des établissements bancaires désirant une médiation dans les domaines de la commercialisation et de la gestion de leurs instruments financiers peuvent, après avoir tenté une première démarche interne auprès de leur établissement, s’adresser à leur choix au médiateur de leur banque ou au médiateur de l’AMF. Au cours de l’année 2011, 1 531 dossiers ont été traités, dont 953 consultations et 578 médiations. 86 % des demandes de consultation ont été clôturées dans le mois de leur réception. Parmi les 578 dossiers de médiation clôturés en 2011, 46 % de ceux qui ont pu donner lieu à examen du bien fondé de la demande ont abouti à un accord. 78 % des dossiers de médiation ont été clôturés dans les six mois de leur ouverture. Comme les années précédentes, la médiation a reçu en 2011 de nombreuses réclamations d’épargnants mettant en cause la gestion d’OPCVM, notamment de fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), à la suite du constat d’une baisse significative de la valeur de leur part. La commercialisation de produits financiers aux investisseurs non professionnels a également constitué un thème significatif des dossiers de médiation. En effet, celle-ci est régulièrement saisie par des épargnants qui contestent leurs souscriptions dans des OPCVM effectuées sur les conseils de leur intermédiaire financier. Ces dossiers sont examinés à la lumière des dispositions régissant les obligations des intermédiaires financiers qui commercialisent des OPCVM. Elle a aussi été saisie par des épargnants sur des sujets relatifs aux mandats de gestion, à leur conclusion, à leur exécution et à leur résiliation.
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Intesa engrange des plus-values de trading

Le bénéfice net d’Intesa Sanpaolo a progressé de 22% à 805 millions d’euros au premier trimestre, soutenu par des plus-values de trading sur ses propres obligations. La banque a dû passer des provisions pour créances douteuses sur 970 millions au cours du trimestre, une hausse de 43% sur un an, pour prendre en compte la dégradation de la qualité du crédit dans le pays.

Tensions à la tête de la Coface

La nomination de Laurent Mignon, directeur général de Natixis, à la présidence de la Coface, filiale de la banque, a été mal reçue par François David, à la tête de la société depuis 18 ans. Dans Le Monde, ce dernier craint que ce changement ne remette en cause les projets du groupe dans la notation crédit ainsi que son changement d’actionnaires à l’étude depuis plusieurs années.

Patrick Maurel nommé chez Leonardo & Co

Jean Peyrelevade, qui reste président, cède la direction opérationnelle de Leonardo & Co, filiale française de Banca Leonardo, à Patrick Maurel, selon un communiqué diffusé hier. Patrick Maurel, passé par BNP Paribas, Arthur Andersen et Aforge Finance, est entré chez Leonardo en 2009 pour y bâtir une entité dédiée aux midcaps.

Agrica vise 500 millions d’euros de revenus en 2012

Le groupe de protection sociale a enregistré en 2011 une hausse de 4,5 % de son chiffre d’affaires en assurances de personnes, à 476,5 millions d’euros. Ses revenus ont été portés par son activité d’épargne, en hausse de 4,6 %, et par son pôle santé qui progresse de 7,5 % sur un an. En 2012, le groupe espère franchir la barre des 500 millions de chiffre d’affaires.

Banco Popolare en perte au premier trimestre

La banque italienne a accusé au premier trimestre une perte nette de 109 millions d’euros en raison d’une charge liée à une réévaluation de sa dette. En excluant cette charge qui se monte à 212 millions, la banque aurait enregistré un bénéfice net de 103 millions. Banco Popolare a indiqué que son ratio de fonds propres core tier one s'établissait à 7,4% fin mars contre 7,1% fin décembre.

Le plan de départ de la Société Générale victime de son succès

La banque souhaite selon le quotidien limiter l’accès du plan de sauvegarde de l’emploi portant sur la suppression de 880 postes au sein de la banque de financement et d’investissement «aux seuls salariés du front-office, c’est-à-dire les traders et leurs équipes». La Société Générale serait en effet «débordée par le nombre de candidats au départ dans les activités support de sa BFI».

La filiale britannique de Santander marque son indépendance

Selon des propos de Steve Pateman rapportés par le quotidien, le responsable des opérations commerciales de la filiale britannique de Santander marque sa différence face à sa maison-mère en indiquant qu’au Royaume-Uni il n’y a pas eu de «fuite des dépôts». «Clairement les gens vont nous poser des questions sur l’Espagne et nos relations avec le pays. Et nous venons juste de connaître un trimestre solide».

Pas de hausse des prêts pour les banques chinoises

Les quatre plus importantes banques chinoises n’auraient pas augmenté leur volume de crédits accordés durant les deux semaines précédant le 13 mai, selon le Shanghai Securities News qui cite des sources proches du dossier. ICBC, China Construction Bank, AgBank et Bank of China pèsent à hauteur de 50% des prêts accordés par les banques dans l’ensemble du pays.
Markit 3

L’Andorre pointé du doigt pour blanchiment par le Conseil de l'Europe

La principauté d’Andorre a renforcé son arsenal législatif pour combattre le blanchiment d’argent, mais ne s’est pas dotée des moyens pour garantir son efficacité, estime un rapport publié par Moneyval, un organe du Conseil de l’Europe. Cette instance d'évaluation, qui regroupe les Etats européens non membres du Gafi (Groupe d’action financière) regrette notamment l’absence d’incrimination de l’auto-blanchiment, soit le blanchiment du produit d’une infraction par la personne même qui l’a commise.

JPMorgan pourrait séparer la présidence de la direction générale

Outre l'élection de nouveaux administrateurs, l’ordre du jour de l’assemblée générale de JPMorgan qui se tient comprend plusieurs propositions émanant d’actionnaires, parmi lesquelles figure la séparation des fonctions de président et de directeur général, toutes deux actuellement remplies par Jamie Dimon. Le fonds de pension Calpers soutient activement cette séparation des pouvoirs, dont il juge qu’elle pourrait favoriser une meilleure gestion du risque.

Les «mégabanques» japonaises affichent des résultats en hausse

Mitsubishi UFJ Financial Group a annoncé un bénéfice net en hausse de 68% pour 2011-2012. Mais le groupe prévoit une baisse de ses résultats pour l’exercice en cours. La première banque nippone en termes d’actifs a engrangé 290 milliards de yens de la conversion d’actions préférentielles de Morgan Stanley acquises en 2008. Elle a réalisé un bénéfice net de 981,3 milliards de yen en 2011-2012 (9,55 milliards d’euros), en forte hausse par rapport aux 583,1 milliards de 2010-2011. De son côté, Mizuho Financial Group a annoncé un bénéfice net pour l’ensemble de l’exercice de 484,52 milliards de yen, en hausse de 17,2% par rapport à l’exercice précédent. Sumitomo Mitsui a publié pour sa part un bénéfice net annuel de 518,54 milliards, contre 475,9 milliards en 2010-11.

Allianz confirme son objectif 2012

Allianz a fait état d’un bond de 40% de son bénéfice d’exploitation au titre du premier trimestre, à 2,33 milliards d’euros, grâce à des recettes en hausse dans l’assurance non-vie et à de faibles demandes d’indemnisation. Le numéro un européen de l’assurance s’estime en mesure d’atteindre son objectif de résultat d’exploitation sur l’exercice 2012, soit 8,2 milliards d’euros avec une marge d’erreur de 500 millions d’euros. Le bénéfice net part du groupe au titre du premier trimestre a bondi de 60% à 1,371 milliard d’euros.
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Moody's abaisse les notes de 26 banques italiennes

L’agence de notation Moody’s a annoncé le 14 mai l’abaissement des notes de 26 banques italiennes dont les deux plus grandes du pays, UniCredit et Intesa Sanpaolo.Elle invoque la détérioration de la conjoncture dans l'économie de la péninsule, dans son secteur financier, et un «accès restreint aux financements de marché».Les abaissements des notes de crédit de long terme vont d’un à quatre crans. Pour le numéro un UniCredit et son suivant Intesa Sanpaolo, qui contrôlent à elles deux un tiers des actifs des banques italiennes, la note est abaissée d’un cran à A3.Pour le numéro trois Banca Monte dei Paschi di Siena (BMDP), la sanction est de deux crans, à Baa3, et pour le numéro quatre Banco Popolare, d’un cran, à Baa3 également, autrement dit juste au-dessus de la catégorie spéculative.
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CAC 40 : plus d'une entreprise sur deux versera une prime dividende

Au titre de l’exercice 2011, une bonne vingtaine de groupes du CAC 40 ont versé ou verseront cette année un dividende par action en hausse par rapport à la moyenne des deux années précédentes, ce qui leur imposera de négocier, cette année encore, une prime de partage des profits avec leurs salariés, rapporte Les Echos. Par rapport à l’an dernier, Accor et GDF Suez ne seront plus dispensés du versement, à l’inverse de BNP Paribas, Société Générale et PSA, notamment, qui pourront s’en exonérer. Les grandes entreprises n’ont donc pas modifié leur politique de versement de dividende pour échapper à la prime. L’an dernier, la prime avait atteint 420 euros en moyenne par salarié, selon le ministère du Travail, sans que soit précisé le nombre de bénéficiaires. A noter que le projet fiscal du PS prévoit la fin de l’exonération de charges pour cette prime.
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Forte progression des annonces anti-blanchiment en 2011

Les intermédiaires financiers ont transmis 1625 communications l’an dernier, soit une hausse de 40%, pour une montant de plus de trois milliards de francs, davantage que les montants cumulés des deux années précédentes, mais dont les deux tiers proviennent de 25 cas seulement, rapporte L’Agefi suisse. «Ces chiffres sont aussi dus aux efforts des intermédiaires, et en particulier les banques, qui ont considérablement développé leur système de compliance interne», relève Jean-Luc Vez, directeur de l’Office fédéral de la police, qui présentait hier le rapport annuel du Bureau de communication en matière de blanchiment.
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Fitch place la note de SEB Investment sous surveillance négative

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé le 14 mai avoir placé sous surveillance négative la note M2 de SEB Investment suite à l’annonce de la liquidation du fonds Immoinvest.L’agence estime que SEB Investment doit pouvoir poursuivre ses activités sans l’apport du fonds Immoinvest mais relève que ce fonds représente tout de même la moitié environ des actifs sous gestion immobiliers de la société et une part significative de ses revenus.
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Pékin libéralise le régime des QFII

La China Securities Regulatory Commission, la Commission des valeurs chinoises, a annoncé l’assouplissement des restrictions applicables aux investisseurs étrangers dans son programme Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) : elle a en effet supprimé l’obligation pour les détenteurs d’une licence QFII d’investir plus de 50 % de l’encours sur le marché des actions, rapporte Z-Ben Advisors.La CSRC indique aussi être disposée à octroyer désormais des licences à des investisseurs différents au sein d’un même groupe financier ainsi qu’aux investisseurs qui émettent des produits structurés. Cependant, les nouveaux quotas ne permettront pas aux QFII de commercialiser des produits structurés.
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L'ACP souligne la robustesse du secteur financier français

Les principaux groupes bancaires français affichent des ratios de fonds propres de meilleure qualité (dits Core Tier one) supérieurs à 9 %, indique l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) dans son rapport d’activité 2011. Ils confirment ainsi leur capacité à remplir les objectifs fixés au 30 juin 2012 par l’Autorité bancaire européenne (ABE), favorisant ainsi leur adaptation au futur cadre réglementaire de « Bâle III » et le respect des objectifs que les principaux groupes ont annoncé au marché.Le rapport relève que les cinq principaux groupes bancaires (BNP Paribas, Société Générale, Groupe Crédit Agricole, BPCE et Groupe Crédit Mutuel) ont dégagé un résultat net part du groupe de 14 milliards d’euros, contre 21,9 milliards en 2010, soit une baisse de 36 %. Mais le résultat de 2011 reste néanmoins supérieur de 21 % à celui de 2009 (11,6 milliards), année de forte reprise après la crise de 2008 (6,1 milliards).Les principaux groupes d’assurance actifs sur le marché français (Axa, CNP, Generali et Allianz) ont également connu des résultats nets part du groupe (hors éléments exceptionnels, qui ont été significatifs pour un groupe) en nette contraction par rapport à 2010. Le chiffre d’affaires a diminué (de - 2 % à - 7 % selon les groupes) en raison principalement de moindres performances dans l’assurance vie et le résultat net consolidé part du groupe a ainsi baissé entre - 17 % et - 50 % selon les groupes concernés (sauf dans un groupe où d’importantes plus-values de cession ont compensé la baisse du résultat courant). Ces résultats s’expliquent d’abord par le contexte financier défavorable, caractérisé par des marchés volatils et baissiers, un environnement de taux d’intérêt bas ainsi que le provisionnement de la dette souveraine grecque.Dans l’ensemble, pour les mêmes groupes d’assurance, les ratios de couverture de la marge de solvabilité, avec plus-values latentes, demeurent supérieurs à la norme réglementaire, avec néanmoins d’importantes disparités entre les groupes. Malgré des résultats en baisse, les principaux acteurs du marché financier français ont maintenu une solvabilité satisfaisante.Christian Noyer, gouverneur de la Banque de France et président de l’ACP, a insisté sur la robustesse du secteur financier français qui «a les fondamentaux nécessaires pour activement participer au financement de l'économie, et en particulier des PME et TPE dont les activités sont principalement financées par les crédits bancaires. Il en va du retour de la croissance en France comme de la santé du secteur financier».
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