Les banques pâtissent d’une infidélité croissante de leurs clients particuliers
Une étude menée par Ernst & Young dans 35 pays met en lumière des attentes toujours plus fortes, portant notamment sur la clarté des tarifs
Toute l'actualité Banque et Assurance
juin 2012
Le chiffrage des besoins des banques espagnoles est jugé plutôt optimiste
Les analystes mettent en avant le faible ratio de solvabilité retenu dans le scénario stressé, et des hypothèses de bénéfices trop généreuses
Une filiale d'UBS écope d'une amende de la banque centrale irlandaise
La banque centrale irlandaise a infligé une amende de 65.000 euros à UBS International Life Limited, une filiale d’UBS, pour non-respect d’une loi sur le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.La filiale d’UBS n’aurait pas informé ses collaborateurs des dispositions de cette loi entrée en vigueur en 2010, précise la banque centrale dans un communiqué. UBS International Life n’aurait pas non plus pris de mesures pour vérifier les comptes des clients indirects.
Ethos lance une académie pour promouvoir l'investissement responsable
La Fondation Ethos a annoncé le 22 juin le lancement d’une association à but non lucratif pour s’ouvrir aux actionnaires privés. Le but de l’Ethos Académie est de promouvoir les principes de l’investissement responsable dans la société civile.Avec cette initiative, la Fondation, qui représente des investisseurs institutionnels, «veut donner aux personnes privées la possibilité de contribuer à une économie saine et durable», selon le président de la fondation Ethos, Kaspar Müller, cité dans un communiqué. La mission de ce nouvel organe réside avant tout dans un travail de sensibilisation. Concrètement, «les points forts seront l’organisation de manifestations publiques, de conférences et débats sur des thèmes d’actualité en matière de responsabilité de l’entreprise et des investisseurs. Des études dans les domaines de compétence d’Ethos seront réalisées», indique Ethos.
OPCVM IV n'est pas une révolution à ce stade, selon Paul-Henri de La Porte du Theil
Il est encore un peu tôt pour juger des effets de la directive OPCVM IV mais «je vous dirai, à ce stade, que ce n’est pas une révolution», estime le président réélu de l’Association francaise de la gestion financière (AFG), Paul-Henri de La Porte du Theil, dans un entretien aux Echos. «Un an après, le passeport des sociétés de gestion est peu utilisé. Le passeport produit, innovation de la précédente directive, fonctionne mieux. En revanche, le dispositif maître-nourricier (« master feeder »), qui avait nourri tant d’espoir pour favoriser le retour de certaines gestions financières en France, nous a laissés sur notre faim. Certes les exportations de « feeders » français sont désormais possibles. Mais les créations de masters se font malheureusement plus à Luxembourg qu'à Paris. C’est là où l’on mesure que la régulation peut être une arme concurrentielle redoutable : la gestion d’actifs est stratégique pour le Grand-Duché et son régulateur, la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF)», explique le président de l’AFG.
Un courtier accusé d’une fraude basée sur l’astrologie
La Securities and Exchange Commission accuse un ancien courtier d’Orlando aux Etats-Unis, Gurudeo “Buddy” Persaud, d’avoir trompé les investisseurs dans le cadre d’un plan de type Ponzi basé sur l’astrologie. Gurudeo “Buddy” Persaud est suspecté d’avoir attiré sa famille, ses amis et d’autres dans sa société, White Elephant Trading Company, en leur faisant miroiter, outre un capital protégé, des rendements compris entre 6 % et 18 %. Il leur a annoncé qu’il investirait dans des obligations, des actions, des contrats à terme et dans l’immobilier, mais s’est bien gardé de révéler que sa stratégie de trading serait fondée sur sa croyance selon laquelle les marchés subissent l’influence des lois de la gravité. Ainsi, pour prendre ses décisions d’investissement, Gurudeo “Buddy” Persaud se basait principalement sur un service Internet qui fournit des prévisions sur la direction des marchés basées sur les cycles lunaires et les lois de la gravité, décrit la SEC. Sa stratégie se fondait sur l’idée que les lois de la gravité influencent le comportement humain et, à leur tour, les marchés. Par exemple, il pensait que lorsque la lune exerce une force gravitationnelle plus forte sur la terre, les gens sont plus enclins à vendre des titres. En outre, selon la plainte de SEC, Gurudeo “Buddy” Persaud a utilisé l’argent des investisseurs pour payer d’autres investisseurs, ce qui est la marque de fabrique des plans Ponzi. Il a également perdu 400.000 dollars par le biais de ses transactions et a détourné au moins 415.000 dollars pour son propre usage. La SEC indique que l’homme a créé de faux documents afin de masquer ses pertes et donner aux investisseurs un sens erroné de sécurité. En tout, Gurudeo “Buddy” Persaud a levé plus de 1 million de dollars auprès d’au moins 14 investisseurs entre juillet 2007 et janvier 2010.
Foncière Masséna: le Crédit Mutuel détient 99,87% du capital
Le Groupe des Assurances du Crédit Mutuel (GACM) détient directement et indirectement 99,87% du capital de Foncière Masséna à l’issue d’une offre publique de retrait suivi d’un retrait obligatoire, selon un communiqué publié le 22 juin par l’Autorité des marchés financiers (AMF).Les actions de la société foncière ont été radiées d’Euronext Paris dès vendredi, précise l’AMF, relevant que les actions non présentées à l’offre publique de retrait par les actionnaires minoritaires sont transférées à à cpmpter de ce jour à l’initiateur de l’offre.Du 8 au 21 juin inclus, la société Masséna Property, filiale du Groupe des Assurances du Crédit Mutuel (GACM), a acquis sur le marché 0,22% du capital et des droits de vote de Foncière Masséna au prix unitaire de 13,85 euros. A l’issue de cette opération, GACM détient directement ou indirectement 99,87% du capital et des droits de vote de la foncière.
Les accords "Rubik" fustigés par des sénateurs français
Trois sénateurs français, en visite en Suisse dans le cadre d’une enquête parlementaire sur l'évasion fiscale, ont dit le 22 juin tout le mal qu’ils pensent des accords «Rubik», ces traités bilatéraux qui préservent l’anonymat et incitent les évadés fiscaux à continuer, estiment-ils."Les accords «Rubik», qui permettent aux personnes domiciliées dans les deux pays de régulariser leurs relations bancaires en Suisse tout en préservant leur anonymat, sont une bonne solution pour les banquiers dont la priorité est de garder le client», a déclaré vendredi à Genève Eric Bocquet, sénateur communiste et rapporteur de la commission d’enquête. Mais ces accords s’apparentent à une amnistie fiscale, a insisté le sénateur du Nord.Le gouvernement français, qui n’avait pas exclu dans un premier temps de conclure un accord de type «Rubik» avec la Suisse, comme l’ont fait l’Allemagne, le Royaume-Uni et l’Autriche, s'était ravisé en novembre. Pour les trois sénateurs français, la lutte contre l'évasion fiscale passe par des accords multilatéraux dans le cadre d’une démarche solidaire et globale.
Un gérant transige dans l’affaire Madoff
Le gérant J. Ezra Merkin a accepté de payer environ 410 millions de dollars pour mettre fin aux accusations selon lesquelles il a fait transiter des milliards de dollars à Bernard Madoff à l’insu des investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. L’accord doit être annoncé lundi.
Bercy porte plainte contre Wendel pour fraude fiscale
Selon des informations des Echos, Bercy a fait parvenir vendredi aux parquets de Paris, Nanterre et Créteil les plaintes pour fraude fiscale visant 14 cadres et ex-cadres du holding financier Wendel. Parmi eux, le président du conseil de surveillance, Ernest-Antoine Seillière, l’ex-président du directoire du holding, Jean-Bernard Lafonta, et Bernard Gautier, membre du directoire. Les plaintes visent l’article 1741 du Code général des impôts (CGI) qui réprime la fraude fiscale. Les mis en cause sont passibles d’une amende de 500.000 euros et d’un emprisonnement de cinq ans. Dans leur plainte, les services fiscaux disent avoir constaté, dans les déclarations de ces cadres, des «infractions fiscales graves et intentionnelles consistant en la minoration de la déclaration d’ensemble des revenus de l’année 2007.
L'AMF requiert 100.000 euros contre Bricorama
Sur les exercices 2006, 2007, et 2008, Bricorama et son président-fondateur, Jean-Claude Bourrelier, ont donné une information imprécise, inexacte et trompeuse au marché, d’après les conclusions du collège de l’Autorité des marchés financiers et du rapporteur de la commission des sanctions, rapporte Les Echos. Le collège de l’AMF a requis 100.000 euros au mininum contre Bricorama, 70.000 euros contre Jean-Claude Bourrelier et 50.000 euros contre chaque commissaire aux comptes. Les griefs portent sur des contrats de location.
Les fonds monétaires sauvés 300 fois en 40 ans
Les fonds monétaires ont été sauvés par leur maison mère plus de 300 fois depuis les années 1970, montre une étude de la Securities and Exchange Commission citée par le Wall Street Journal. Ce document, qui n’a pas été publié, appuie la thèse de Mary Shapiro, la présidente de la SEC, selon laquelle le secteur, qui représente 2.600 milliards de dollars, a besoin d’une réglementation plus forte. Celle-ci doit présenter son dossier lors d’une audition du Sénat sur les fonds monétaires jeudi, alors qu’elle n’a pas obtenu le soutien de la majorité des commissaires de la SEC.
Europe : Une coopération renforcée pourrait redonner vie à la TTF
La taxe sur les transactions financières (TTF) n’est pas complètement enterrée, rapporte L’Agefi. Vendredi, neuf pays s’y sont en effet déclarés favorables. Parmi eux, l’Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne. La mise en place d’une «coopération renforcée» permet aussi d’associer un nombre restreint d’Etats membres, le nombre minimum étant fixé à neuf par le Traité de Lisbonne. Comme le prévoit la procédure, ces pays devraient en faire la demande à la Commission européenne d’ici au sommet de jeudi et vendredi, précise le quotidien. Bruxelles doit ensuite soumettre une proposition au Conseil européen, qui décide d’autoriser ou non la coopération renforcée après avoir reçu le feu vert du Parlement.
La réglementation dans la finance va coûter 33 milliards d’euros
Le secteur des services financiers en Europe va dépenser 33,3 milliards d’euros sur les trois prochaines années simplement pour se conformer aux nouvelles réglementations, montre une étude de JWG citée par le Financial Times. Ces coûts, qui seront répartis entre 8.500 institutions, pourraient atteindre 50 milliards d’euros une fois que Bâle III et Solvency II entrent en vigueur.
Unipol devra s'alléger après la fusion avec Fondiaria Sai
L’assureur italien Unipol va céder des polices d’assurances représentant 1,7 milliard d’euros de primes annuelles afin de se conformer aux exigences des autorités de la concurrence dans le cadre de son projet de fusion avec Fondiaria Sai. «Il y a déjà eu plusieurs manifestations d’intérêt pour ces actifs», a déclaré l’administrateur délégué d’Unipol, Carlo Cimbri.
La situation chez Dexia est «sous contrôle»
La situation chez Dexia, la banque franco-belge renflouée par les pouvoirs publics, est sous contrôle, les 55 milliards d’euros de garanties apportées par la France, la Belgique et le Luxembourg étant suffisants pour couvrir les besoins de financement de l'établissement, a déclaré vendredi Luc Coene, gouverneur de la Banque de Belgique.
Douche froide pour RBS
Royal Bank of Scotland pourrait recevoir jusqu’à 300 millions de livres de moins qu’espéré de la part de Santander pour un réseau de 318 agences, l’activité ayant manqué un certain nombres de cibles précisées dans le contrat initial signé en août 2010. Le prix du réseau d’agences avait alors été établi à un maximum de 1,65 milliard de livres.
Moody’s distribue les mauvais points aux grandes banques mondiales
L’agence, à l’issue d’une revue de 4 mois, a abaissé hier soir de 1 à 3 crans les notes de 15 des principaux établissements, dont 3 français
Covéa enregistre une collecte proche de zéro en assurance vie en 2012
Le pôle mutualiste juge son activité depuis le début de l’année «satisfaisante» en dommages et «dans les standards du marché» en assurance vie
Trois caisses du Crédit Agricole ont migré avec succès sur le programme Nice
Les 29 autres migrations sur l'informatique unique du groupe s'échelonneront entre novembre 2012 et novembre 2013
Loi Fatca : La Suisse et les Etats-Unis publient une déclaration de mise en œuvre
La Suisse et les Etats-Unis ont publié le 21 juin une déclaration commune de mise en œuvre de la loi fiscale américaine «Foreign Account Tax Compliance Act» (FATCA), selon un communiqué du département fédéral des finances (DFF). Les détails seront négociés ces prochains mois. Auparavant, le Conseil fédéral adoptera un mandat de négociation d’un accord international. Ce dernier accroîtra la sécurité juridique pour les établissements financiers concernés et facilitera la mise en œuvre de la loi Fatca.Les principes de la déclaration signée hier se fondent sur un modèle élaboré par la Suisse et le Japon, conjointement avec les Etats-Unis, et tenant compte des besoins des deux parties. A la différence de ce que propose le modèle de mise en œuvre des cinq grands Etats de l’Union européenne (Allemagne, France, Italie, Espagne et Royaume-Uni), les données ne seront pas échangées par le biais d’une base de données centrale de l’Etat, mais fournies directement aux autorités fiscales américaines par les établissements financiers. Des simplifications peuvent être prévues dans un accord international. Selon la déclaration commune, les assouplissements suivants sont visés: Certaines institutions financières telles que les assurances sociales, les caisses de pension et les assurances-chose ne feront pas partie du champ d’application de la Fatca («exempt FFI»). Certains établissements financiers opérant avant tout au niveau local ou régional sont réputés conformes à la loi Fatca («deemed compliant FFI»). Les établissements financiers ne sont pas tenus de signaler nommément les clients américains non disposés à coopérer, de procéder à une retenue fiscale ou de fermer le compte de ces clients. Les Etats-Unis peuvent, au moyen de demandes groupées, exiger une assistance administrative à l’encontre de ces clients. D’autres assouplissements pour les établissements financiers suisses, par exemple en matière d’identification des clients existants en tant que citoyens américains doivent également être instaurés. Les négociations entre la Suisse et les Etats-Unis au sujet du règlement des questions fiscales ouvertes concernant le passé se poursuivent. Un accord est visé d’ici à la fin de l’année.
Morningstar publie ses premières notations de mutual funds alternatifs
Le fournisseur de recherche et de données Morningstar a annoncé le 21 juin la publication des Morningstar Analyst Rating and Global Fund Reports pour environ une quarantaine de mutual funds américains alternatifs, représentant environ 75% de l’univers des fonds alternatifs en termes d’actifs sous gestion. Au cours des douze prochains mois, Morningstar envisage d’accroître sa couverture de l’univers alternatif à environ une centaine de fonds.Avec cette nouvelle offre, Morningstar veut surtout proposer un outil de comparaison pour des stratégies alternatives souvent nouvelles et parfois très complexes.
Moody's dégrade plusieurs grandes banques dont BNP, Crédit Agricole et SocGen
L’agence Moody’s a annoncé jeudi soir 21 juin la dégradation de 15 grandes banques internationales, dont les américaines Bank of America et Citigroup, relégués à deux crans de la catégorie spéculative, et les françaises BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale. Au terme d’un examen lancé mi-février, l’agence a revu à la baisse les notes de cinq établissements américains, trois français, deux suisses, trois britanniques, une banque canadienne et une allemande.Du côté des banques françaises, l’agence a abaissé de deux crans la note de BNP Paribas et Crédit Agricole SA, et d’un seul celle de Société Générale. Les trois établissements ont désormais la note «A2». Moody’s a même attribué une note de crédit dite «isolée» (standalone) de baa2 à BNP Paribas, c’est-à-dire sans tenir compte de la probabilité d’un éventuel soutien extérieur en cas de difficultés.Elle évoque l’importance des activités de marché dans les revenus de la banque, ainsi que sa plus forte dépendance au financement à court terme et sa position de liquidité plus faible que ses grands concurrents. L’autre facteur jouant contre la banque française est son exposition importante aux économies «sous pression» en zone euro, en particulier l’Italie par le biais de sa filiale BNL.BNP Paribas a réagi en reprochant à Moody’s de n’avoir «pas tenu suffisamment compte» de son plan d’adaptation qui va lui permettre d’afficher, fin 2012, un ratio de fonds propres «durs» (capital et bénéfices mis en réserve rapportés aux crédits consentis) parmi les plus élevés au monde, ainsi que de l’importance des liquidités dont elle dispose.Credit Suisse a vu sa note de dépôt à long terme abaissée de trois crans de Aa1 à A1. Pour UBS, la note de long terme et de dépôt a été revue à la baisse de deux crans, de Aa3 à A2. Les plus durement affectées sont les américaines Bank of America et Citigroup, dont les notes ont été rétrogradées à Baa2 et ne se situent plus que deux crans au-dessus de la catégorie dite spéculative. Dans un communiqué, Citi a fait part de son «vif désaccord avec l’analyse de Moody’s sur l’industrie bancaire» et assure «croire fermement que son abaissement de Citi est arbitraire et complètement injustifié». Le groupe ajoute que les investisseurs «sophistiqués» ne dépendent plus étroitement des notes d’agence pour évaluer les risques de crédit.Moody’s a scindé en trois groupes, par ordre de solidité, les 15 banques. La sino-britannique HSBC (-1 cran à Aa3, contre Aa2), l’américaine JPMorgan Chase (-2 crans à A2, contre Aa3) et la canadienne Royal Bank of Canada (-2 crans à Aa3, contre Aa1) ont été versées dans le groupe de tête. L’agence estime que malgré la taille significative de leurs activités de marché, ces trois banques ont «une capacité d’absorption des chocs supérieure à nombre de leurs pairs, matérialisée par des revenus provenant d’autres activités, généralement plus stables».Moody’s juge qu’elles ont des fonds propres et une liquidité solides, en soulignant que leur exposition à la dette des Etats de la zone euro en difficulté et aux banques de ces pays est «contenue».A l’autre bout du spectre, l’agence a relégué dans le dernier groupe les américaines Citigroup, Morgan Stanley et Bank of America ainsi que la britannique Royal Bank of Scotland (RBS).
Le secteur bancaire a besoin d'un maximum de 62 milliards d'euros
Le secteur bancaire espagnol a besoin de 51 à 62 milliards d’euros pour faire face à un hypothétique scénario adverse de dégradation de la situation économique jusqu’en 2014, d’après un audit réalisé par des cabinets indépendants, rapporte Les Echos. « Le secteur bancaire espagnol dispose de capacités de résistance à des scénarios très adverses et les problèmes se limitent à un groupe d’entités déjà sous contrôle de l’Etat », s’est félicité le gouverneur adjoint de la Banque d’Espagne, Fernando Restoy. Le plan de sauvetage européen d’un maximum de 100 milliards d’euros, décidé le 9 juin, offre donc « une marge très ample pour aider à la restructuration du secteur financier espagnol », a-t-il ajouté.
La présidente de la SEC milite pour une réforme des fonds monétaires
Mary Shapiro, la responsable de la Securities and Exchange Commission, a appelé jeudi à une réforme du secteur des fonds monétaires (2.600 milliards de dollars d’encours), déclarant lors d’une audition au Sénat qu’il demeurait un risque pour le système financier, rapporte The Wall Street Journal. Elle pense que les fonds ont besoin de gardes fous supplémentaires, car les investisseurs peuvent toujours fuir les fonds en masse, conduisant à une instabilité.
Paul-Henri de La Porte du Theil réélu à la tête de l’AFG
Paul-Henri de La Porte du Theil a été réélu à la présidence de l’AFG - Association Française de la Gestion Financière - à l’issue du conseil d’administration qui s’est tenu jeudi 21 juin. Muriel Faure, directeur général de Fourpoints Investment Managers et Francis Ailhaud, directeur général de Groupama Asset Management ont été réélus en tant que vice-présidents de l’AFG. Au terme du conseil, Paul-Henri de La Porte du Theil a rappelé le rôle majeur que joue l’industrie française de l’asset management. «La France a besoin et aura de plus en plus besoin d’une gestion active, présente et efficace, qui, en mobilisant l’épargne et en particulier l’épargne longue, participe au financement de l’économie réelle et met son professionnalisme au service des investisseurs. D’importants défis devront toutefois être relevés au cours des prochaines années, avec notamment la mise en œuvre d’une réglementation européenne équilibrée et compétitive», a-t-il déclaré selon un communiqué. Paul-Henri de La Porte du Theil qui a assuré la direction générale de la filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole de 1991 à fin 2009 avait été élu en mai 2009 à la présidence de l’AFG pour un premier mandat.
AFG : Paul-Henri de La Porte du Theil réélu à la présidence pour trois ans
Au cours du conseil d’administration du 21 juin 2012, Paul-Henri de La Porte du Theil a été réélu à la présidence de l’AFG - Association Française de la Gestion Financière. Paul-Henri de La Porte du Theil avait été élu en mai 2009 à la présidence de l’AFG pour un premier mandat. Il a fait la plus grande partie de sa carrière au Crédit Agricole dont il a assuré la direction générale de la filiale de gestion d’actifs de 1991 à fin 2009. Né en 1947, Paul-Henri de La Porte du Theil est diplômé de l’Ecole Nationale Supérieure de l’Aéronautique, titulaire d’une maîtrise de sciences économiques, et a suivi l’Exécutive Program de l’Université de Stanford. Le président a rappelé à l’issue du conseil le rôle majeur que joue l’industrie française de l’asset management. « La France, - a-t-il souligné - a besoin et aura de plus en plus besoin d’une gestion active, présente et efficace, qui, en mobilisant l'épargne et en particulier l'épargne longue, participe au financement de l'économie réelle et met son professionnalisme au service des investisseurs. D’importants défis devront toutefois être relevés au cours des prochaines années, avec notamment la mise en oeuvre d’une réglementation européenne équilibrée et compétitive ». Muriel Faure, directeur général de FOURPOINTS Investment Managers et Francis Ailhaud, directeur général de Groupama Asset Management ont été réélus en tant que vice-présidents de l’AFG.
Union Investment menace de faire la grève des nouveaux fonds
Le gestionnaire allemand Union Investment (banques populaires) estime que la taxe sur les transactions financières (TTF) peut constituer une entorse à l'égalité de traitement pour les petits épargnants. Si cela devait être le cas, Union cesserait de lancer de nouveaux fonds offerts au public en Allemagne."Si les centres financiers de Londres, du Luxembourg et de l’Irlande devaient rester à l'écart et ne pas appliquer cette taxe, cela signifierait que ceux qui ont provoqué la crise ne participeraient pas au financement des coûts de cette crise», souligne Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, évoquant l’idée du gouvernement allemand de n’introduire la TTF que dans neuf Etats de l’UE. Si les sociétés de gestion peuvent délocaliser, les petits épargnants allemands seront en revanche obligés d’acquitter la taxe.Union, qui gère en Allemagne 37 milliards d’euros dans des fonds offerts au public, a calculé que la TTF amputerait le rendement de ses produits d’environ 0,4 % par an en moyenne, ce qui provoquerait pour les souscripteurs, les épargnants allemands, une charge d’environ 1,5 milliard d’euros sur une période de dix ans, sans même tenir compte de la performance réelle des fonds. Le gestionnaire estime dans ces conditions que, conformément à son obligation de fiducie, il se doit de protéger ses clients le mieux possible contre les implications fiscales injustes de la TTF. Une des solutions serait pour lui de ne plus lancer de fonds offerts au public en Allemagne.
Le projet de taxe carbone européenne dans l'impasse
Le projet de taxe carbone européenne, qui devait notamment aboutir à renchérir la fiscalité du diesel par rapport à l’essence, paraît voué à l'échec, selon Les Echos. C’est la conclusion attendue de la réunion aujourd’hui à Luxembourg des ministres des Finances de l’Union européenne. Ces derniers doivent tenir un débat sur la proposition de directive sur la fiscalité de l'énergie, dévoilée l’an dernier par la Commission européenne. Près de la moitié des Etats membres sont hostiles à ce projet.
Zurich place 500 millions d’euros de dette senior
Dans le cadre de son programme EMTN, l’assureur place 500 millions d’euros de dette senior. Les titres seront émis auprès d’un véhicule ad hoc de reconditionnement, Willow N°2, qui a son tour émettra des titres, garantis par ceux émis par Zurich. Le coupon a été fixé à 3,375%. L’opération doit permettre d’assurer les besoins généraux du groupe et de refinancer la dette arrivant à maturité.