Deutsche Bank sort une obligation hybride de son chapeau
La banque allemande présentera la semaine prochaine les détails d’une émission «CoCo» d’un montant minimum de 1,5 milliard d’euros
Toute l'actualité Banque et Assurance
avril 2014
Erste Bank estime le coût de la revue de la BCE
Président du conseil de surveillance de la banque, Friedrich Rödler a indiqué à l’occasion d’une conférence organisée par la Banque centrale européenne que les tests de santé financière menés cette année par cette dernière pourraient bien coûter à Erste Bank entre 10 et 12 millions d’euros. Nombre de banques visées ont recours à l’embauche de personnel dédié à cette tâche. Erste Bank a enregistré l’an dernier un résultat net de 61 millions d’euros.
Vers une conversion partielle de la dette d’Alitalia
Intesa Sanpaolo et UniCredit, principales créancières de la compagnie aérienne italienne, sont disposées selon Reuters à convertir pour quelque 400 millions d’euros de dette en actions afin de faciliter les négociations sur une entrée d’Etihad Airways au capital. Les banques attendent toutefois du gouvernement qu’il fasse aussi un geste pour décider la compagnie d’Abou Dhabi à prendre une participation de 49%.
Le Crédit Mutuel Nord Europe renforce sa présence en Belgique
Sa holding Nord Europe Assurances acquiert MetLife Belgium, qui lui permet de se diversifier dans l'assurance emprunteur dans ce pays
L'échange d’informations fiscales à l’épreuve des ports francs
L'échange automatique est appelé à devenir la norme en 2017 mais certaines pratiques en vident la substance
Les banques espagnoles ont réduit leurs créances douteuses au premier trimestre
Si les baisses des taux de créances douteuses et litigieuses demeurent modestes, elles n'en manifestent pas moins une inversion de tendance
Bank of America paie ses erreurs comptables
La Fed a contraint la banque à reporter ses projets de dividendes et de rachats d’actions, après la découverte d’une embarrassante erreur comptable remontant au rachat de Merrill Lynch en 2009. Le critère qualitatif prend une importance croissante dans les tests de la Réserve fédérale.
Bank of America est rattrapée par des erreurs comptables
La Fed contraint la banque à reporter ses plans de retours aux actionnaires après la découverte d'un problème embarrassant lié au rachat de Merrill Lynch
La Fed prive Bank of America de dividende et de rachats d'actions
Bank of America a annoncé lundi qu’elle suspendait son programme de rachat de titres de quatre milliards de dollars, ainsi que la majoration prévue de son dividende trimestriel, en raison d’une erreur de calcul de ses fonds propres à la suite de l’achat de Merrill Lynch en 2009. Dans un communiqué, la Réserve fédérale indique qu’elle a ordonné à la banque de suspendre puis de resoumettre dans les 30 jours ses projets de capital pour cette année, qui avaient été initialement approuvés dans le cadre de l'évaluation annuelle (CCAR) menée par la Fed. Selon BoA, l’erreur, découverte après la publication de ses comptes du premier trimestre le 16 avril, provient du traitement d’obligations structurées après le rachat de Merrill Lynch. La nouvelle a fait dévisser de plus de 5% le cours de l'établissement à l’ouverture à Wall Street.
Generali émet une première obligation catastrophe
Generali a annoncé lundi l'émission par Lion I Re, un véhicule de droit irlandais, d’une obligation de 190 million d’euros. En échange d’une prime de 2,25%, ce cat bond protège l’assureur italien contre les pertes supérieures à 400 millions d’euros causées par une seule tempête dans 16 pays européens. L'émission de départ devait atteindre 150 millions mais a été relevée en raison de la forte demande. Selon Generali, il s’agit de la première incursion d’un sponsor italien sur le marché des insurance linked securities (ILS), la réassurance de marché.
Swift lance un nouveau référentiel de données
Swift a annoncé le lancement d’une nouvelle version de son annuaire Bankers World Online, son outil de recherche en ligne. Celui-ci inclut des données de références essentielles, comme le BIC (Business Identification Codes), l’IBAN (International Bank Account Numbers), le LEI (Legal Entity Identifiers), les codes nationaux des banques et bien d’autres données utilisées pour faciliter les paiements internationaux et pour satisfaire les nouvelles exigences de reporting.
L'assurance vie poursuit son rythme élevé de collecte
Pour le mois de mars 2014, l’assurance-vie enregistre une collecte nette de 2,3 milliards d’euros, selon les statistiques de l’Association française de l’assurance (AFA). La collecte nette s'établit à 6,1 milliards depuis le début de l’année. Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des trois premiers mois de 2014 est de 33,5 milliards d’euros, un chiffre équivalent à celui du premier trimestre 2013. Les prestations versées ont atteint 27,4 milliards d’euros, contre 27 milliards sur les trois premiers mois de 2013. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 484,2 milliards d’euros à fin mars 2014, soit une progression de 5 % sur un an.
Proxinvest trouve excessive la rémunération d'Arnaud Lagardère
Dans la Lettre Conseil, analysant l’assemblée générale des actionnaires du mardi 6 mai 2014 convoquée par Lagardère SCA, la société de conseil en vote aux assemblées générales Proxinvest recommande de s’opposer à la résolution «Say on Pay» sur la rémunération d’Arnaud Lagardère et des dirigeants de la société. «La résolution Say on Pay sur les rémunérations des dirigeants, et notamment Arnaud Lagardère, permet d’observer les rémunérations directes et indirectes liées à une convention avec Lagardère Capital & Management et auquel il convient d’ajouter le dividende statutaire au bénéfice de l’associé-gérant qui atteint cette année le montant record de 13,1 millions d’euros, ce qui porte la rémunération totale d’Arnaud Lagardère à 16,6 millions d’euros. Les rémunérations des DGD de Lagardère n'étant pas non plus exemplaires (montant du fixe, retraite extrêmement généreuse), nous recommandons l’opposition», explique Proxinvest. La société de conseil recommande également un vote négatif sur les comptes sociaux. «La société ne mettant pas au vote le rapport spécial des conventions réglementées qui porte pourtant sur des transferts s'élevant à 25,3 millions d’euros pour 2013 (22,7 millions d’euros en 2012 et 22,1 millions d’euros en 2011), elle ne respecte plus depuis quatre ans l’article 225-40 de la loi applicable aux SCA, lequel prévoit explicitement que les actionnaires votent sur le rapport, souligne Proxinvest. Ledit article stipule que « le président...donne avis aux commissaires aux comptes de toutes les conventions autorisées et soumet celles-ci à l’approbation de l’assemblée générale. Les commissaires aux comptes présentent, sur ces conventions, un rapport spécial à l’assemblée, qui statue sur ce rapport. »
Och-Ziff a financé des opérations controversées en Afrique
La société de hedge funds Och-Ziff Capital Management a aidé à financer des opérations controversées dans le pétrole et les mines africaines et doit désormais faire face aux autorités américaines, rapporte The Wall Street Journal. La Securities and Exchange Commission et le Département de la Justice enquêtent sur des investissements réalisés par certains de ses fonds dans un certain nombre de sociétés en Afrique pour vérifier si les lois sur la corruption n’ont pas été enfreintes.
Barclays paye 280 millions de dollars à Fannie Mae et Freddie Mac
Barclays Bank va payer 280 millions de dollars pour régler deux litiges avec le régulateur américain du financement hypothécaire au sujet de dérivés de crédit vendus aux agences Fannie Mae et Freddie Mac, a annoncé le 24 avril la Federal Housing Finance Agency (FHFA).Il s’agit du onzième accord à l’amiable conclu par la FHFA qui, en 2011, avait lancé des poursuites contre 18 établissements au sujet de 200 milliards de dollars de produits structurés au coeur de la crise financière de 2008. La FHFA, qui depuis 2008 exerce la tutelle de Fannie Mae et de Freddie Mac, accusait la banque britannique de les avoir incités à acheter pour 4,9 milliards de dollars d’instruments de titrisation de prêts immobiliers devenus produits toxiques. Barclays versera 227 millions de dollars à Freddie Mac et 53 millions à Fannie Mae.
Les mutual funds alternatifs dans le collimateur de la SEC
La Securities & Exchange Commission (SEC) enquête actuellement sur certains mutual funds alternatifs qui répliquent des stratégies risquées de hedge funds pour déterminer si ces véhicules respectent les règles de levier et de liquidité, rapporte l’agence Bloomberg. La SEC envisage de passer en revue environ 25 de ces fonds au cours des prochains mois, a indiqué à l’agence Jane Jarcho, associate director à la SEC.Ces examens permettront de voir la façon dont ces fonds tentent de générer du rendement et sur quels niveaux de risque ils s’engagent. La SEC cherchera également à savoir si les conseils d’administration surveillent correctement ces fonds."Nombre de gérants pilotant ces fonds sont issus de l’univers des hedge funds où ils n'étaient pas confrontés à ces réglementations. Certains boards de mutual funds n’ont pas beaucoup d’expérience sur les stratégies d’investissement alternatives», explique Jane Jarcho.Très populaires auprès des investisseurs en quête de rendement, les mutual funds alternatifs investissent dans des classes d’actifs moins traditionnelles comme l’immobilier et les matières premières, ou emploient des techniques de couverture comme la vente à découvert.Au premier trimestre 2014, les actifs des mutual funds alternatifs ont progressé de 9% à 285 milliards de dollars, selon des chiffres communiqués par Morningstar.
La BCE publie le règlement-cadre relatif au mécanisme de surveillance unique
La Banque centrale européenne (BCE) a publié le 25 avril le règlement-cadre relatif au mécanisme de surveillance unique (MSU). Il jette les bases nécessaires à l’accomplissement des missions du MSU en tant qu’autorité de contrôle bancaire de la zone euro à partir de novembre 2014. Cette étape importante dans la mise en place du MSU s’effectue selon le calendrier fixé. L’identification des banques importantes, qui seront soumises au contrôle direct de la BCE, se fera selon les critères définis dans le règlement du Conseil établissant le MSU et précisés dans le règlement-cadre. Le résultat de ce processus doit être annoncé en septembre. Le règlement-cadre prend en compte les commentaires formulés par les acteurs concernés dans le cadre d’une consultation publique. Ces réponses, accompagnées de la déclaration relative aux commentaires et du règlement-cadre, sont publiées sur le site Internet de la BCE.
Les banques seront fixées mardi sur les règles des « Stress tests » européens
L’Autorité bancaire européenne (EBA) devait détailler mardi les critères retenus pour les nouveaux « stress tests » visant à déterminer si les principales banques de la zone sont suffisamment capitalisées pour absorber des chocs économiques, rapporte Les Echos.Selon les informations de Bloomberg et Reuters, les banques européennes seront notamment évaluées sur leur capacité à surmonter une récession en 2014 et 2015, soit une contraction de 0,7% puis de 1,4%. Ainsi, dans le scénario adverse, le produit intérieur brut (PIB) serait inférieur de 2,2 points à la prévision centrale de la Commission européenne en 2014, et inférieur de 3,4 points à cette prévision en 2015. Selon le quotidien économique, le risque déflationniste qui menace la zone euro pourrait également se trouver au centre des « stress tests ». De même, certaines banques s’attendent également à être évaluées sur leur capacité à affronter des scénarios adverses en provenance des marchés émergents.Une évaluation fondée sur la manière dont les banques pourraient survivre si le loyer de l’argent continuait de rogner leurs marges pourrait également être incluse. Analystes et banquiers soulignent par ailleurs qu’ils surveilleront de près les conditions retenues pour la prise en compte des obligations souveraines détenues par les établissements.
Remise du premier rapport "Ethique et Finance" aux Nations Unies
À l’occasion du forum international de la CIFA, le groupement spécialisé dans la réflexion éthique et la réforme du système financier, deux jeunes Français, Arthur Cohen (35 ans, philosophe) et Emmanuel Rocque (37 ans, fonctionnaire) remettront le 24 juin un rapport d’une centaine de pages, intitulé « Éthique et Finance – Recherches de solutions pratiques pour l’assainissement des comportements financiers et la réalisation des Objectifs du Millénaire pour le Développement » aux représentants des Nations Unies par l’intermédiaire de la CIFA, ONG à but non lucratif avec statut consultatif spécial auprès des Nations Unies.Fruit de trois années de travail et d’une étude qui a mobilisé un nombre impressionnant de professionnels de la finance (parmi lesquels Jean-Claude Trichet, Jacques de Larosière ou Jean Peyrelevade), ainsi que des universitaires, des chercheurs, des philosophes, des historiens, des économistes et des sociologues, le rapport propose une définition originale et précise de la finance éthique et des recommandations concrètes et facilement applicables, qui sont autant de solutions pratiques pour réduire les risques opérationnels et systémiques.
Amélioration des rapports des banquiers avec la Finma
Les rapports entre banquiers suisses et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) se sont quelque peu détendus, selon Patrick Odier, rapporte L’Agefi suisse. Le président de l’Association suisse des banquiers (ASB) estime que la culture du dialogue s’est améliorée avec le nouveau directeur. «Mark Branson est un professionnel qui sait comment une banque fonctionne», juge le banquier genevois dans un entretien au «Matin Dimanche». Pour mémoire, l’ASB avait salué la nomination par le Conseil fédéral du Britannique, ex-cadre d’UBS, pour succéder début avril à Patrick Raaflaub, choix qui n’avait pas fait l’unanimité. L’ASB espérait ainsi que le secteur bancaire et la Finma pourraient à nouveau entretenir des rapports de confiance.
Le crédit à la consommation confirme sa très légère reprise
Le rebond du crédit à la consommation observé en février sur le marché français s’est confirmé au mois de mars. La production mesurée par l’Association française des sociétés financières (ASF) auprès de ses adhérents a progressé de 1,5% par rapport à mars 2013, à 2,97 milliards d’euros. Cette évolution porte à 1,2% la croissance de la production du premier trimestre sur un an, à 8,43 milliards. Toutefois, le niveau du marché reste «très faible» de l’aveu même de l’ASF, «puisqu’à fin mars la production cumulée des douze derniers mois était encore inférieure de 22,4% au point haut atteint en septembre 2008». En mars, le crédit à la consommation a été porté par les financements d’automobiles neuves (+11,1%). Mais signe de prudence des ménages, les prêts relatifs aux biens d’équipement du foyer baissent encore (-5,8%), portant à 10% son recul pour l’ensemble du trimestre.
La Bourse salue les bénéfices de Bankia
L’action a progressé de 2,38% en matinée à Madrid (à 1,5 euro) et retrouve son cours de clôture du 17 avril, après un recul au cours de la semaine de Pâques. L’établissement nationalisé, formé en 2010 par le regroupement de sept caisses d’épargne régionales en difficulté, a publié un résultat net de 187 millions d’euros au premier trimestre, soit 2,5 fois plus qu’il y a un an, tandis que son produit net bancaire progresse de 36%, à 698 millions. Le taux de créances douteuses et litigieuses recule de 40 points de base, à 14,3%. Si ces performances se sont avérées inférieures à plusieurs consensus d’analystes, comme ceux de Thomson Reuters et de FactSet, les investisseurs n’en ont pas tenu grief.
State Street pâtit de charges d'exploitation élevées
Le deuxième conservateur d’actifs au niveau mondial a fait état d’un recul de 22% de son bénéfice net au premier trimestre. Les charges d’exploitation du groupe ont progressé de 11%, dont 5% pour les dépenses de personnel, et State Street a aussi enregistré des frais liés aux suppressions de postes annoncées lors des précédents trimestres. Le coefficient d’exploitation du groupe américain est d’environ 80%.
La BCE publie le règlement-cadre pour la supervision bancaire unique
La Banque centrale européenne a publié le règlement-cadre relatif au Mécanisme de supervision unique. Le texte, qui tient compte des réponses à une consultation, pose les fondements des tâches qu’accomplira le MSU en tant qu’autorité de contrôle bancaire de la zone euro à partir de novembre 2014. L’identification des banques importantes, qui seront soumises au contrôle direct de la BCE, se fera selon les critères définis dans le règlement du Conseil établissant le MSU et précisés dans le règlement-cadre. Le résultat de ce processus doit être annoncé en septembre.
L'Europe dévoile demain le détail des stress tests bancaires
L’Autorité bancaire européenne (EBA) devrait dévoiler demain les hypothèses précises des tests de résistance bancaire auxquels elle va soumettre les principales banques de la région, après la revue des bilans menée par la BCE. Le scénario sera bâti sur les prévisions de croissance de la Commission européenne, qui seront publiées en mai et qui couvriront pour la première fois 2016. Dans un scénario adverse, le PIB serait inférieur de 2,2 points à la prévision centrale de Bruxelles pour 2014, de 3,4 points en 2015 et de 1,4 point en 2016, selon Bloomberg.
Les banquiers français rencontreront Arnaud Montebourg le 6 mai
Les dirigeants des principales banques françaises ont été conviés à rencontrer le ministre de l’Economie le 6 mai. Au menu des discussions, le financement des PME, pour lequel le ministre a déjà appelé les banques à faire preuve de «civisme», et la forte progression des bonus des patrons de banques au titre de 2013, liée à celle des résultats.
Florence Lustman prend la direction financière de la Banque Postale
L’ancienne numéro deux de la Commission de contrôle des assurances était depuis 2012 inspecteur général de la filiale bancaire de La Poste. Elle est remplacée à cette fonction par Christophe Van de Walle, qui chapeautait jusqu'à présent le développement des activités collectivités locales et entreprises. Didier Brune, qui s’occupait des questions de régulation européenne et nationale, est nommé directeur de la stratégie et du développement de la banque.
Deutsche Bank pâtit de craintes d'appel au marché
Le titre de la banque allemande a cédé vendredi jusqu'à 2,72% à Francfort, avant de clôturer en repli de 1,88% à 31,245 euros. Vendredi matin, le Handelsblatt affirmait que les dirigeants du groupe étudiaient une augmentation de capital de 5 milliards d’euros, sans qu’aucune décision n’ait encore été prise. La veille, le Financial Times évoquait le souhait de plusieurs actionnaires d’un renforcement des fonds propres en amont des tests de résistance européens.
Le Trésor britannique refuse à RBS le droit de laisser filer ses bonus
La banque renonce à soumettre au vote des actionnaires une résolution autorisant le plafonnement des bonus à 200% de la rémunération fixe
La Caixa annonce sa transformation en fondation bancaire
Le 22 mai prochain, la caisse d’épargne catalane devrait disparaître et se convertir en fondation bancaire, une première en Espagne