Af2i : Institutionnels numéro 37
2020. Prononcez vingt-vingt La lettre d’informations de l’AF2i du mois de juillet 2014 est disponible dans son intégralité en pièce jointe.
Toute l'actualité Banque et Assurance
août 2014
juillet 2014
Londres durcit les règles sur les bonus versés par les banques
La FCA et l’Autorité de réglementation prudentielle (PRA) de la Banque d’Angleterre ont publié hier des décisions et des recommandations plus dures que celles édictées par la Commission européenne pour encadrer les bonus des banquiers, selon Les Echos. A partir de janvier 2015 la PRA exigera que les banques puissent, pendant au moins sept ans et potentiellement dix ans, récupérer les bonus de leurs banquiers s’ils se sont livrés à des activités illicites ou ont pris de trop gros risques.La PRA et la FCA soumettent, par ailleurs, à consultation de nouvelles règles pour les bonus différés. Elles recommandent que les primes des banquiers les plus seniors ne soient distribuées qu’après la troisième année après leur attribution et jusqu'à la septième. Elles recommandent aussi cinq ans de paiement différé pour les autres « preneurs de risques » mais à partir de l’année d’attribution de la prime.
Les banques montent au capital de Prisa
Santander, Caixabank et HSBC détiennent une part cumulée de 20,3% au capital du groupe de médias espagnol suite à un échange de dette contre actions. Les banques, dont également UBS et Morgan Stanley, détiennent désormais 28% du capital selon la Bourse de Madrid.
BoA à l’amende
Bank of America a été condamnée hier soir par un tribunal new-yorkais à une amende de 1,27 milliard de dollars pour la vente abusive à Fannie Mae et Freddie Mac de crédits hypothécaires par Countrywide. Bloomberg croit savoir que la banque américaine pourrait annoncer cette semaine un règlement à l’amiable avec le département de la Justice concernant toujours l’épineux dossier de la titrisation des créances hypothécaires. BoA pourrait convenir de verser entre 13 et 17 milliards de dollars.
BPCE et CNP Assurances touchent au but
Le conseil d’administration de l’assureur a selon Le Figaro donné hier à l’unanimité mandat aux dirigeants pour finaliser un protocole d’accord avec le groupe bancaire destiné à remettre à plat leurs relations à l’issue de près d’un an de négociations. Le conseil de BPCE doit à son tour donner son feu vert aujourd’hui. En août dernier, BPCE avait dévoilé son intention de devenir à l’horizon 2016 le producteur des contrats d’assurance vie distribués par les Caisses d’épargne, historiquement produits par CNP Assurances. Le compromis prévoit selon le quotidien que Natixis devienne effectivement le principal producteur des contrats des Caisses d’Epargne, comme c’est déjà le cas pour les Banques populaires. En revanche, CNP Assurances deviendra le «fournisseur officiel» des deux réseaux en matière de prévoyance et d’assurance emprunteur, avec Natixis associé à hauteur d’un tiers environ selon Le Figaro. Des mécanismes seront mis en place pour aligner les intérêts des parties concernant l’important stock de contrats existants.
Euler Hermès affiche des résultats en hausse
L’assureur crédit a dégagé sur les six premiers mois de l’année un résultat opérationnel courant en hausse de 9,1% à 244,7 millions d’euros, pour un résultat net en progression de 4,1% à 173,2 millions. Le ratio combiné, qui mesure le rapport entre le coût des sinistres et les primes d’assurance encaissées, s’est amélioré de 3,3 points à 73,1%. Côté perspectives économiques, la filiale d’Allianz relève que la reprise reste «timide» dans la plupart des pays européens, «bien que les indicateurs macroéconomiques de ces pays doivent montrer prochainement des signes d’amélioration».
Les changes pénalisent BBVA
La banque espagnole a fait état d’un recul moins marqué que prévu de son produit net bancaire au deuxième trimestre, à 5,32 milliards d’euros, mais ses résultats ont été affectés par des effets de change négatifs liés à l’instabilité des devises latino-américaines. La marge d’intermédiation a également subi un recul moindre qu’attendu de 1% à 3,65 milliards, tandis que le ratio de créances douteuses a diminué pour le deuxième trimestre consécutif pour s'établir à 6,4% à fin juin. BBVA, particulièrement exposée à une nouvelle dévaluation du bolivar vénézuélien, a noté que son bénéfice net attribuable du premier semestre n’aurait baissé que de 49% à taux de change constants et non pas de 54% à 1,33 milliard d’euros.
BES de nouveau en mal de capital
Banco Espirito Santo a dévoilé hier soir une perte nette semestrielle de 3,6 milliards d’euros, imposant un nouvel appel au marché. La banque centrale a fait part de son exaspération, mandatant notamment PwC pour l’instauration d’un comité de surveillance.
Nouvelle augmentation de capital en vue pour Banco Espirito Santo
La banque portugaise a publié une perte nette semestrielle de 3,6 milliards d’euros, poussant la banque centrale à l’action
Les banques devront baisser leurs tarifs outre-mer
Le gouvernement recommande la convergence de certains produits avec les tarifs métropolitains
Les banques devront baisser leurs tarifs outre-mer
Le gouvernement recommande la convergence de certains produits avec les tarifs métropolitains
UBS paie 300 millions d'euros d’amende en Allemagne
La banque suisse a annoncé, mardi, qu’elle avait conclu un accord avec le parquet de Bochum dans le Land de Rhénanie-du-Nord-Westphalie en Allemagne pour qu’il mette fin à ses poursuites judiciaires en échange du paiement d’une amende de 300 millions d’euros, rapporte les Echos. Les juges soupçonnaient l'établissement zurichois d’avoir aidé des contribuables allemands à cacher leurs avoirs dans la Confédération afin d'échapper au fisc. Pour éviter de longues poursuites judiciaires, la plus grande banque helvétique a donc préféré trouver, comme aux Etats-Unis, un accord à l’amiable avec les autorités allemandes.
Deutsche Bank sans éclat
La banque allemande a dévoilé hier une progression de 16% à 917 millions d’euros de son bénéfice imposable au deuxième trimestre, sous l’impulsion du trading et de la banque d’investissement. Deutsche Bank a pourtant fait part de ses craintes de voir la revue de qualité des actifs et les tests de résistance menés par les autorités européennes avoir un impact sur ses comptes dans un avenir proche. La banque a également indiqué que la situation géopolitique en Ukraine et dans le Moyen-Orient risque d’affecter les marchés financiers et sa clientèle. De quoi inciter Moody’s à sanctionner Deutsche Bank, l’agence abaissant d’un cran la notation allouée à la banque de «A2» à «A3». L’agence évoque le fardeau des coûts réglementaires et de restructuration sur les résultats cette année et l’an prochain. L’analyste Peter Nerby regrette en outre une «forte dépendance aux marchés de capitaux».
La justice néerlandaise tacle la communication de Fortis
Ageas a indiqué que la Cour d’appel d’Amsterdam a estimé hier que Fortis avait fourni entre le 29 septembre et le 1er octobre 2008 des «informations trompeuses et incomplètes» concernant la vente de ses activités néerlandaises. La Cour, qui a décidé que la transaction ne doit pas pour autant être remise en cause, juge que les actionnaires concernés devront être indemnisés des dommages subis. L’évaluation de ces derniers fera l’objet d’une procédure judiciaire selon Ageas, qui «regrette la décision de la Cour, procédera à une analyse approfondie de l’arrêt et envisagera d'éventuelles mesures».
Banco Espirito Santo annule son assemblée générale
Banco Espirito Santo (BES) a annulé hier son assemblée générale des actionnaires prévue demain 31 juillet après le placement en redressement judiciaire de la holding Espirito Santo Financial Group, son principal actionnaire. La réunion avait pour objet de confirmer la nouvelle équipe de direction de la banque portugaise, qui a pris ses fonctions le 14 juillet sous la houlette de Vitor Bento. Mais ces nominations ne sont pas remises en cause par l’annulation, selon un porte-parole de BES. Cette dernière assure dans un communiqué que le processus de redressement judiciaire rendait nulles et non avenues toutes les propositions présentées par ESFG, qui détient 20% de la banque. Les incertitudes sur l’exposition de BES à des pertes potentielles d’autres sociétés de l’empire Espirito Santo ont fait perdre plus de 50% à son cours de Bourse depuis la mi-juin. Le titre a encore chuté de 11,6% hier à Lisbonne après l’annonce de l’annulation de l’assemblée générale.
Gestion info - Juillet 2014
Il est temps de réenchanter le rêve de la gestion Dans la tradition biblique, à 7 années de difficultés succèdent 7 années d’abon- dance ! Pour les 7 années de vaches maigres, nous avons été servis : une collecte française en berne, une fiscalité de l'épargne toujours plus lourde et assortie d’un ensemble d’exemptions ou d’incitations illogique et donc incompréhensible et inefficace, des régulateurs et législateurs, en particulier européens, animés d’un zèle qui leur a fait confondre la nécessaire réorganisation d’une collection de règles dont la crise avait montré les failles, avec un concours visant à faire adopter le maximum de directives ou de règlements dans le mini- mum de temps sans prendre la précaution d’en vérifier la cohérence, l’efficacité, et la pertinence au regard des intérêts de l’in- dustrie de notre continent, de ses clients et du financement de l'économie. Lire la suite en pièce jointe
La Russie frappée par une gigantesque amende
Selon L’Echo, la Russie est condamnée à verser 50 milliards de dollars aux actionnaires de Ioukos par la cour d’arbitrage de La Haye. La compagnie pétrolière Ioukos avait été démantelée et la majeure partie de ses avoirs avaient été transmis à Rosneft, dirigée par un ancien collaborateur de Poutine.
Sabadell cède son activité de recouvrement de créances
La banque espagnole a annoncé la vente pour 162 millions d’euros de son activité de recouvrement de créances à la filiale locale du gestionnaire de crédit norvégien Lindorff. Un exemple de plus de l’intérêt des investisseurs internationaux pour les créances douteuses dont cherchent à se délester les banques espagnoles.
Bankia fait bonne figure
La banque espagnole a fait état hier d’un bénéfice net quasi doublé au deuxième trimestre (+97% à 245 millions d’euros), à la faveur d’une hausse plus forte que prévu de ses revenus tirés du crédit, ce qui est de bon augure pour la banque nationalisée et l’ensemble du secteur bancaire espagnol. Le produit net bancaire a augmenté de 26% à 730 millions d’euros au trimestre écoulé. Sur la période, le ratio de créances douteuses a reculé de 0,28 point à 14,03%.
Ageas détient plus de 2% de Millenium bcp
L’assureur a indiqué avoir modestement renforcé (de 1,98 à 2,01%) sa part au capital de la banque portugaise suite à l’émission de droits de souscription réalisée par cette dernière pour 2,25 milliards d’euros. Millenium bcp a fait part hier d’une nette réduction de sa perte nette au premier semestre, passant de 488 à 62 millions d’euros.
Generali se renforce en Europe de l’Est
L’assureur italien a comme attendu divulgué son intention de porter à 100%, contre 76% aujourd’hui, sa part au capital de GPH, coentreprise avec le groupe tchèque PPF et active en Europe de l’Est. Le montant de la transaction s’établit à 1,235 milliard d’euros.
BNP Paribas met la main sur LaSer Cofinoga
Près de deux années de négociations auront été nécessaires avant que BNP Paribas Personal Finance annonce hier soir le rachat auprès des Galeries Lafayette, pour un montant confidentiel, des 50% qu’elle ne détenait pas encore du groupe LaSer. L’acquéreur a d’ores et déjà placé à la barre une nouvelle direction afin de gérer l’intégration opérationnelle.
BNP Paribas Personal Finance met finalement la main sur LaSer Cofinoga
Après presque deux ans de pourparlers, le groupe Galeries Lafayette cède ses 50% au capital du spécialiste du crédit renouvelable
Lloyds repousse les limites de la manipulation des taux
La banque a été condamnée non seulement dans le dossier du Libor, mais aussi pour avoir dévoyé le système de soutien au secteur mis en place par la BoE
L'ampleur de la caution imposée à UBS braque la Suisse contre la France
Avec l’accusation de blanchiment aggravé de fraude fiscale, l’affaire judiciaire à laquelle le groupe est lié connaît une nouvelle phase
Affaire Libor: Lloyds s'attend à une amende de 200 à 300 millions de livres
La banque britannique Lloyds Banking Group (LBG) a indiqué vendredi qu’elle s’attendait à payer prochainement des amendes dans l’affaire des manipulations du taux interbancaire Libor, rapporte l’AFP. LBG confirme être dans la phase finale de ses discussions sur un règlement avec un certain nombre d’agences» gouvernementales, qui pourrait conduire l'établissement à régler une amende de 200 à 300 millions de livres aux régulateurs britanniques et américains, d’après le Financial Times.
L'Argentine à 48 heures du défaut
A deux jours de la date fatidique du 30 juillet, le risque de faillite de l’Argentine n’a jamais été aussi élevé, selon Les Echos. Hier soir, il n'était pas sûr que la délégation retourne négocier aux Etats-Unis, alors que les négociations avec les fonds vautours sont toujours dans l’impasse.Le gouvernement argentin a jusqu'à mercredi pour payer les détenteurs d’obligations argentines qui ont accepté de restructurer leurs créances avec un rabais de 65% suite à la faillite de 2001. Or le juge de New York, a bloqué ces versements et imposé à Buenos Aires de payer d’abord 1,3 milliard de dollars aux fonds spéculatifs Elliott et Aurelius, qui ont racheté à bas prix leurs obligations et qui réclament aujourd’hui 100 % de leur mise.
La France adopte la norme Fatca, sans que sa réciprocité soit assurée
Alors que l’accord entre la France et les Etats-Unis portant sur la norme Fatca, qui charge les établissements bancaires français de dresser la liste de leurs clients américains est en passe d'être adopté au Parlement, sa réciprocité est loin d’être assurée, selon L’Agefi.Un blocage institutionnel «interne aux États-Unis» est à l’origine de cette situation, la transmission par le fisc américain, l’Internal Revenue Service (IRS), étant «subordonnée à l’accord du Congrès, où les élus Républicains bloquent actuellement la possibilité de communiquer le solde des comptes bancaires, invoquant l’inconstitutionnalité de ces transferts d’informations».Dans ce contexte, les banques américaines ne communiqueront pas au fisc le solde des comptes des contribuables français ni la valeur de rachat de leurs contrats d’assurance vie.
Les banques françaises vont publier des résultats très contrastés
BNP Paribas sera en perte après sa sanction aux Etats-Unis. Natixis devrait être portée par l'IPO de Coface et la résilience de ses métiers
RBS se rapproche d’une privatisation
Portée par des résultats meilleurs qu'attendu, l'action de la banque n'est plus très loin du prix de revient à 410 pence par titre dans les comptes de l'Etat