Le fonds de LBO PAI Partners ayant décidé de se retirer des négociations lundi, les créanciers de Monier (ex-Lafarge Roofing) ont pu trouver un accord qu’ils présenteront jeudi à la direction du groupe, rapporte L’Agefi.

Edmond de Rothschild Financial Services et Edmond de Rothschild Multi Management annoncent ce mercredi matin le rapprochement de leurs équipes et savoir faire dans un pôle unique, Edmond de Rothschild Investment Managers.Le rapprochement sera juridiquement opérationnel à compter du début du mois de juillet, sous réserve des autorisations et des demandes d’agrément en cours, notamment auprès de l’Autorité des Marchés Financiers. Ce nouveau pôle regroupera près de 110 professionnels et affichera des encours de plus de 9 milliards d’euros pour le compte de clients privés et institutionnels, précise le communiqué. Guillaume Poli deviendra président du comité exécutif de Edmond de Rothschild Investment Managers, et Olivier Neau, sera nommé vice-président, en charge des activités de gestion. Edmond de Rothschild Investment Managers sera la marque commerciale de l’ensemble constitué par EdRIM Solutions, entreprise d’investissement en charge notamment de l’activité de structuration et de la commercialisation de la gamme commune, et sa filiale de gestion d’actifs, EdRIM Gestion. «Avec ce rapprochement, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild renforcera la force de frappe de son offre de gestion d’actifs autour de deux pôles complémentaires et performants : Edmond de Rothschild Asset Management, spécialiste de la gestion actions s’appuie sur un savoir-faire reconnu en matière d’analyse des valeurs et de sélection de titres ; Edmond de Rothschild Investment Managers réunira l’ensemble des expertises permettant de diversifier et limiter le risque d’un portefeuille», déclare Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild.

Selon Les Echos, la Caisse des Dépôts et Consignations et les trois autres fondateurs, ses homologues italien (la Casa Depositi e Prestiti) et allemand (KfW), et la Banque européenne d’investissement (BEI), ont signé une charte affirmant leur identité commune. Une nouvelle étape devrait être franchie le 22 juin lors de la conférence du Club des investisseurs de long terme que plusieurs fonds devraient rallier, en particulier le fonds souverain du Koweït, la Kuwait Investment Authority (KIA), celui du Qatar, la Qatar Investment Authority (QIA), le fonds d’Abu Dhabi, Mubadala, la Banque publique russe de développement, la Caisse des Dépôts et de Gestion du Maroc et la Caisse des Dépôts du Québec.

L’hebdomadaire Agefi Actifs a procédé hier à la remise des prix des « Actifs du Patrimoine » au cours d’une cérémonie qui s’est tenue à Paris. Quinze récompenses ont été attribuées. Dans un premier temps, en partenariat avec la société Europerformance, il s’agissait de distinguer les fonds ayant bénéficié des souscriptions les plus fortes en distinguant, en matière de distribution, les réseaux des établissements spécialistes. Dans le premier cas, l’ «Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie « fonds actions de plus d’un an » a été remis à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Actions US Value. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds diversifiés de plus d’un an a été attribué à la Mondiale pour son fonds La Mondiale Offensif. L’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an a été décerné une nouvelle fois à Natixis Asset Management pour le fonds Natixis Souverains Euros 3-5. Enfin, l’ « actifs d’or » de la distribution pour les fonds de moins d’un an a été attribué à Groupama AM pour son fonds Groupama FP Dette Emergente.Dans la catégorie des établissements spécialistes, Lyxor AM a reçu l’ « Actifs d’or » de la distribution dans la catégorie des fonds actions de plus d’un an pour son fonds Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 A. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour la catégorie des fonds obligataires de plus d’un an est également revenu à Lyxor International AM pour son fonds Lyxor Euromts 1-3 y. L’ « Actifs d’or » de la distribution pour les fonds diversifiés de plus d’un an est allé à Carmignac Gestion pour son fonds CarmignacPatrimoine (A). Enfin, l’ « Actifs d’Or » de la distribution des fonds de moins d’un an a été attribué à la Française des Pacements pourle fonds LFP Oasis Obligataire 2013. Dans sa seconde partie, la cérémonie a été consacrée à la remise des prix des « Actifs de l’Innovation » attribués après une étude de cinquante neuf dossiers présentés. Dans la catégorie « Assurance vie », ces récompenses ont été décernées par un jury composé de la rédaction de l’Agefi Actifs et d’Olivier Eon, responsable éditorial et méthodes de test de la société Testépourvous. Le prix spécial du jury a été décerné à Dexia Epargne Pension pour son Pack Obsèques Familial .L’ « Actifs de bronze » de l’innovation est revenu au Centre Français du Patrimoine pour son contrat Prymatys.L’ « Actifs d’argent » de l’innovation a été attribué à l’assureur Allianz pour son contrat Allianz Retraite Invest4Life. Enfin, Axa a reçu l’ « Actifs d’or » de l’innovation pour son contrat Accumulator Retraite. En association avec la société Periclès Consulting, dans la catégorie « OPCVM », l’ « Actifs de bronze » de l’innovation a été remis à la Française des Placements pour son fonds Activinflation, », l’ « Actifs d’argent » de l’innovation» est allé à BNP PAM pour le fonds Parworld Emerging Step 80, et enfin, l’ « Actifs d’or » de l’innovation a été attribué à Harewood AM pour son fonds Harewood Covered US Equity

GLG prévoit de recruter deux associés fondateurs de Pendragon Capital (Kaveh Sheibani et Julian Harvey Wood) et va lancer plusieurs fonds cette année, selon un article de Hedge Funds Review. Parmi les lancements prévus figurent le GLG Atlas Value and Recovery Fund et le GLG Convertible Basis Opportunities Fund.

Investment Week rapporte que Bramdean Alternatives a indiqué au London Stock Exchange mardi que le mystérieux candidat repreneur dont il a fait état en avril est en fait Petersfield Asset Management, qui appartient à Nicola Horlick, elle-même CEO de Bramdean et gérante du portefeuille alternatif. L’offre aurait été présentée le 17 mars.

Jörg Ambrosius (State Street) et Dirk Werthmann (BHF Asset Servicing) ont indiqué tous deux à la Frankfurter Allgemeine Zeitung qu’ils s’attendent pour les trois à cinq prochaines années à une concentration sur le marché allemand de la banque dépositaire, qui compte actuellement 60 établissements pour des fonds d’investissement d’un encours d’environ 1,2 billion d’euros. Pour Jörg Ambrosius, il n’en restera que cinq à huit, et les plus petits sont les plus vulnérables. Pour l’heure, State Street est le numéro un, avec 260 milliards d’euros, devant BHF Asset Servicing (85 milliards). Viennent ensuite JP Morgan (72 milliards), Caceis (68,5 milliards) et BNP Paribas (57,4 milliards), tandis que BNY Mellon arriverait à moins de 30 milliards. Les grandes maisons étrangères, notamment State Street, JP Morgan, BNY Mellon, HSBC et BNP Paribas, devraient continuer à gagner des parts de marché. Les plus petits acteurs sont les Landesbanken, et les professionnels comptent que BayernLB et HSH Nordbank seront les premières à vendre leur activité de conservation.

Depuis le 29 mai, la société de gestion de fonds immobiliers institutionnels DEFO - Deutsche Fonds für Immobilienvermögen GmbH (2,5 milliards d’euros d’encours) a pris le nom d’Union Investment Institutional Property GmbH, ce qui marque davantage l’appartenance de cette entité au groupe Union Investment (banques populaires allemandes). La direction générale, composée de Martin Eberhardt et Wolfgang Kessler est renforcée par l’arrivée d’Ingo Hartlief, qui devient président du comité de direction. Il demeure parallèlement membre du directoire de l’autre filiale immobilière d’Union, à savoir Union investment Real Estate (fonds offerts au public), fonction qu’il exerce depuis 2002.

Baring Asset Management Allemagne annonce la nomination de Marion Wolf au poste de «relationship manager». Elle rejoint l'équipe commerciale basée à Francfort, qui compte désormais 15 personnes.

Evangelos Angelis, membre du comité de direction de Weisenhorn & Partner Financial Services GmbH, a confirmé à fondsprofessionell que l’ancienne gérante-star de DWS, Elisabeth Weisenhorn, a quitté la direction générale de la société de gestion de fortune germano-autrichienne qui porte son nom. Ellle en demeure toutefois associée, la direction de l’entreprise étant partagée par Johann Weisenhorn à Vienne et Evangelos Angelis à Munich. Les fonds qu’elle gérait seront repris par l'équipe qu’elle a constituée et qui suit une approche performance absolue depuis la création de la sociéété en 2000.

Selon le Wall Street Journal, E*Trade Financial Corp négocierait avec son principal actionnaire, le gestionnaire alternatif Citadel Investment Group, pour trouver une solution de financement.

Newsmanagers: l’an dernier, vous avez été parmi les premiers à lancer un fonds dit à échéance composé d’obligations privées. Depuis, ces fonds connaissent un grand succès. A ce titre, le regain d’intérêt pour les obligations «corporate» ne vous inquiète-t-il pas? Sébastien Barbe: Objectivement, non car il faut replacer ce succès dans son contexte. Rothschild & Cie Gestion est le leader en France des fonds à échéance, avec un encours de plus de 400 millions d’euros. Ce montant est à rapprocher du volume d’émissions actuel, exceptionnel, représentant 190 milliards d’euros. Avec des fonds à échéance qui, tout compte fait, représentent environ 1,5 milliards d’euros, la marge est pour le moins confortable. Ajoutons que le phénomène n’est pas prêt de se tarir dans la mesure où, désormais, ce sont les particuliers qui sont sollicités. Je pense notamment à des émissions comme celle d’EDF à 4,5 % par an pendant cinq ans. A qui s’adressent vos fondsà échéance ? Notre premier fonds lancé l’an dernier avec une échéance prévue en 2013 s’adressait essentiellement à nos clients de la gestion privée. Ces produits répondent bien à un besoin de diversification de leurs patrimoines financiers. Sachant que les marchés obligataires sont complexes et que la diversification est impérative, les fonds s’imposent naturellement pour un particulier. Le dernier fonds que nous avons lancé consiste à exploiter les opportunités créées par la crise. Nous l’avons voulu aussi simple et diversifié avec plus de cent quarante émetteurs. Cette fois, il s’adresse également aux petits investisseurs institutionnels, aux entreprises pour accueillir une partie de leurs liquidités si mal rémunérées aujourd’hui. Quelle différence affiche-t-il par rapport à votre premier fonds à échéance? Avec Elan 2013, nous avons fait le choix d’un fonds ouvert et je pense que nos clients apprécieront la liquidité que nous leur procurons par ce bais. En n’étant pas enfermés dans une stratégie à 5 ans, ils pourront profiter quand ils le souhaiteront d’un arbitrage en faveur d’une autre classe d’actif. En outre, plus le temps passe, plus la prime de risque, à des niveaux historiques à l’émission, diminue. Dans le même temps, la rémunération offerte reste séduisante. Cela étant, certains investisseurs n’attendent-ils pas trop de ces fonds «corporate»? Oui. Je trouve que de nombreux souscripteurs se concentrent trop sur un taux actuariel annoncé, à l’image des surenchères de taux annoncées par les banques quand il s’agit de faire un prêt immobilier. Car plus le taux annoncé est élevé, plus la probabilité de subir des défauts dans un contexte économique, vous en conviendrez, très dégradé est élevée. Et ces défauts imputeront le taux annoncé au départ. Dans Elan 2013, nous évitons d’investir trop sur le compartiment des obligations à haut rendement (actuellement à 1,6%), même si on peut le faire à hauteur de 20%. Nous préférons utiliser cette poche pour conserver les titres déjà achetés qui pourraient être dégradés dans le futur par les agences de rating. Les souscripteurs devraient engranger une performance annuelle supérieure à 6% en l’absence d’évènements majeurs, et selon nous, la progression du fonds sera beaucoup plus rapide au début qu’à la fin.Faut-il avoir peur de la création d’une bulle du coté des titres d’Etat? Il est vrai que les taux des obligations d’Etat sont bas et ont vocation à remonter. Le risque de taux de nos fonds à échéance est faible et géré. Un crack obligataire pourrait ralentir la progression de la valeur liquidative mais sans remettre en cause les objectifs à l’échéance.

Fernando Rodríguez Vila, ancien président d’Iberia Tiles, et José Luis Artiga, ancien administrateur délégué de Texpack, ont créé en 2003 la société de capital-investissement Prax Capital à Shanghai. Actuellement, conseillés par A&G pour l’Europe, ils cherchent des souscripteurs pour leur troisième fonds qui devrait lever 400 millions de dollars d’ici à la fin de l’année, rapporte Cinco Días.L’histoire de Prax Capital est émaillée de succès (Little Sheep, China Surgery, Huiteng Windpower ou Suntech). Fernando Rodríguez Vila explique les bons résultats de Prax Capital par le fait que la société n’a jamais investi à contre-courant des desiderata du gouvernement de Pékin et qu’elle n’a pas recours à l’endettement.

A fin mai, l’encours des 693 européens ressortait à 168,3 milliards de dollars, ce qui signifie que 69 produits ont été lancés depuis le début de l’année, soit une augmentation de 9,7 %. Selon l’analyse mensuelle d’iShares (Barclays Global Investors ou BGI), les actifs sous gestion ont affiche un gonflement de 18,1 % pour janvier-mai, une hausse trois fois plus rapide que celle l’indice MSCI Europe en dollars (6 %).iShares demeure largement en tête parmi les émetteurs, avec 158 ETF et un encours de 65,87 milliards de dollars, soit une part de marché de 39,1 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) affiche 114 produits et une part de marché de 21,5 % avec 36,25 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Quant à db x-trackers (Deutsche Bank), il atteint déjà 102 ETF et des encours de 28,14 milliards de dollars correspondant à 16,7 % du marché. Les trois premières maisons trustent donc à elles seules 77,3 % des actifs totaux.

Les équipes d’analystes du groupe Skandia ont sélectionné deux nouvelles sociétés pour assurer la gestion de deux compartiments de la Sicav Skandia Global Funds.Le Skandia European Opportunities Fund sera repris par SVM Asset Management, alors qu’il était précédemment géré par Thames River. «Fondée en 1990, SVM est une société de gestion entrepreneuriale basée en Ecosse. Véritable boutique indépendante, elle est reconnue pour sa compétence en gestion actions européennes et UK. SVM gère 530 millions d’euros à fin décembre 2008", précise Skandia. Quant à Skandia Japanese Equity Fund, il troque JP Morgan pour FuNNeX Asset Management. «Créé en 2000, le gérant FuNNeX propose une gestion de conviction basée sur la recherche fondamentale. A l’image de son dirigeant, Masaru Nishizawa, FuNNeX promeut des valeurs fortes à travers ses investissements. Les encours de FuNNeX s’élèvent à 927 millions de dollars à fin décembre 2008".

Selon Ignites Europe, Pimco va s’attaquer au marché européen des ETF, après avoir lance son premier ETF aux Etats-Unis la semaine dernière. Le gestionnaire a entamé des négociations avec d'éventuels prestataires de services pour mettre en place une plate-forme ETF en Europe, probablement à Dublin.

Head of distribution Americas de Credit Suisse Asset Management à New York, Michael Baldinger rejoindra le 1er juillet le gestionnaire SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) en tant que head clients & distribution ; il sera à ce titre membre du comité exécutif. Sa mission, comme chez CSAM à New York, consistera à développer une clientèle institutionnelle et «wholesale» de plus en plus intéressée par les stratégies d’investissement socialement responsable (ISR) et de développement durable.

La question du secret bancaire agite la Suisse, et de nombreuses petites banques helvétiques spécialisées dans la clientèle privée offshore devraient connaître des difficultés, analyse L’Agefi. Le pays s’annonce donc comme un terrain de chasse privilégié pour les banques françaises, notamment en raison de la fragmentation de la gestion de fortune. Parmi les banques intéressées par la Suisse, on retrouve surtout, selon L’Agefi, le CIC à travers sa filiale locale l’ex-Banque Cial, et SG Private Banking SA.

Selon Le Temps, plutôt que de convaincre le client de lui confier uniquement un mandat discrétionnaire, la banque privée suisse Wegelin se lance dans la gestion «semi-institutionnelle», axée principalement sur le concept de gestion dite «core-satellite». Une nouvelle unité lui sera dédiée.

Mardi, l’allemand Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé avoir acquis la totalité des parts du gestionnaire de fortune suisse Dr. Höller Vermögensverwaltung AG fondé en 1982, une maison qui s’est fait une spécialiste de l’investissement éthique et écologique. La gestion de portefeuille de la nouvelle filiale restera à Zurich.Dr Höller Vermögensverwaltung investit en actions, obligations et fonds d’investissement dans le monde entier. Chaque entreprise ou émetteur est soumis à une analyse éthique à la lumière de critères positifs mais aussi de critères d’exclusion (alcool, tabac, jeux de hasard, armement). Les décisions concrètes d’investissement sont soumises au jugement d’un comité d'éthique composé d’experts «interdisciplinaires» appartenant aux mondes scientifique et économique.

In May, the Lyxor Hedge Fund Index has posted gains fo 2.16%, which puts gains for the period from 31/12/2008 to 29/05/2009 at 2.13%. In the month under review, the alternative strategies which performed best were the L/S Credit Arbitrage Index (+11.30%), L/S Equity Long Bias (+10.25%) and CTAs Short Term Index (+5.14%). The thematic Lyxor Emerging Market index generated returns of +6.36% in May; it lost 4.93% in the first five months of the year. Of the fifteen strategies that make up the index, four posted losses in May, particularly the L/S Equity Short Bias, at -4.35%, the heaviest losses since the beginning of the year, putting it at -12.84% for the year.

As of 31 May, total assets in 1,660 ETF funds listed 3,008 times on 42 stock markets worldwide represented USD775.20bn in total, compared with USD706.87bn one month earlier, an increase of 9.66%. In the first five months of the year, according to a monthly study by iShares (Barclays Global Investors, or BGI), assets rose 9%, while the MSCI World index in US dollars gained only 5.41%. The number of ETF funds launched since the beginning of 2009 totals 119, and there are currently plans to launch 767 more products of this type. The major issuers remain the same: iShares was the leader at the end of May with 382 ETFs and assets of Usd374.96bn, compared with 381 products and USD336.17bn, which represents a market share of 48.4%, up from 47.6% in April. State Street Global Advisors (SSgA) is in second place, with 104 ETF funds and USD115.29bn, a market share of 14.9% (compared with 15.6% the previous month), and Vanguard remains in third place, with 40 products (compared with 39) and assets under management of USD58.58bn, compared with USD51.04b, and a market share of 7.6% up from 7.2%.

The Securities and Exchange Commission (SEC) on 3 June announced the creation of a consulting committee of investors to provide a stronger representation to the regulator of the viewpoints of the investor community. The committee could advise the SEC about developments on the financial markets that could concern investors, and may also propose analyses and recommendations on regulatory issues. “I am happy to hear their point of view on issues such as new products, trading strategies, commission structures and the effectiveness of information requirements, among other things,” says the chairwoman of the SEC, Mary Shapiro. The committee will be co-chaired by Richard Hisey, president of AARP Financial Inc and AARP Funds, and Hye-Won Choi, senior vice president and director of corporate governance at TIAA-CREF.

Debra Ryan, the girlfriend of the hedge fund manager Samuel Israel III, was sentenced to three years of probation on Tuesday, after admitting to having helped her boyfriend to flee last summer shortly before he was to be jailed, the Wall Street Journal reports. Ryan pleaded guilty to the charges. Samuel Israel III, the former CEO of Bayou Management, orchestrated a USD400m fraud.

Barack Obama will unveil next week new rules for the financial services industry, according to Timothy Geithner, secretary to the US Treasury. This plan will seek to improve consumer and investor protection.

The fund of hedge funds Fibanc-Mediolanum Multiestrategia, launched in May 2008, will be closed by the Spanish unit of Italy based Mediolanum, according to Expansión. 80% of assets under management in the fund were invested in Optimal Global Strategy, which had invested part of its assets in Madoff.

Mark Mobius, an emerging markets specialist at Franklin Templeton, is hoping to invest in Iraq next year, after he will convince a depository bank to set up shop there, Citywire reports. Among the other new markets that interest Mobius are Nigeria, Kenya, Iran, and Syria.

Ignites Europe reports that Pimco will enter the European ETF market, after launching its first ETF in the United States last week. The asset manager has started negotiations with possible service providers to set up an ETF platform in Europe, probably in Dublin.

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) announced on Tuesday, on the occasion of its 225thanniversary, that it has become one of the first major US banks to receive permission to buy back the preferential shares it sold to the United States government in October as part of TARP (the Troubled Asset Relief Program). Robert P. Kelly, chairman and CEO, announced that, to pay back the USD3bn it took on through TARP, BNY Mellon has already raised USD2.9bn, of which USD1.5bn is in the form of non-guaranteed 5- and 10-year senior debt, while USD1.4bn comes from a capital increase in ordinary shares.

Edmond de Rothschild Financial Services et Edmond de Rothschild Multi Management announced on Wednesday morning that they will be merging their teams to form a single unit, Edmond de Rothschild Investment Managers. The merged entity will be legally operational from the beginning of July, pending authorisation and license applications still in process, most of them from the French market regulator, the Autorité des Marchés Financiers (AMF). The new unit will include nearly 110 professionals, and will have assets of over EUR9bn, managed on behalf of private and institutional clients, according to a statement. Guillaume Poli will become chairman of the executive board at Edmond de Rothschild Investment Managers, while Olivier Neau will become vice-chairman, in charge of management activities. Edmond de Rothschild Investment Managers will be the commercial brand for the merged entity including EdRIM Solutions, an investment business active in restructuring and sales of the common brand, and its asset management affiliate, EdRIM Gestion. “With this merger, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild strengthens its presence in asset management and focuses it on two complementary, high-performance units: Edmond de Rothschild Asset Management, a specialist in equities management with renowned expertise in share analysis and stock-picking; Edmond de Rothschild Investment Managers will combine all expertise which allows investors to diversify and limit risk in a portfolio,” says Michel Cicurel, chairman of the board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild.