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Asset Management
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29/12/2009

Aberdeen pourrait réaliser une nouvelle acquisition

Aberdeen Asset Management est l’acquéreur le plus probable d’une activité de gestion d’actifs mise en vente par Royal Bank of Scotland en août, affirme Financial News, citant des sources proches du dossier. Il s’agit d’une partie de Coutts & Co qui représente 20 milliards de dollars détenus par des fonds tiers.
29/12/2009

Valiant ouvre une succursale à Bâle

La banque suisse Valiant Holding SA a annoncé le 28 décembre l’ouverture d’une succursale à Bâle le 4 janvier 2010. Elle sera dirigée par Dieter Hauswirth qui a occupé diverses fonctions de direction à l’UBS de Bâle, précise la banque dans un communiqué. Bâle est la cent-huitième succursale de Valiant et la première dans le canton de Bâle-Ville.
29/12/2009

Sal. Oppenheim ferme sa filiale de Lugano

Selon L’Agefi suisse, la banque privée luxembourgeoise Sal. Oppenheim ferme sa filiale de Lugano. Sept personnes perdent leur emploi. Le retrait de l’établissement bancaire, installé au Tessin depuis septembre 2008, est l’une des conséquences de l’amnistie fiscale italienne.
29/12/2009
Fonds

Nouveau fonds diversifié chez LCL

LCL a annoncé lundi 28 décembre le lancement officiel d’un nouveau fonds, LCL Stratégie 50, à destination des particuliers. Ce fonds - que la banque commercialise depuis le 3 septembre dans ses agences - présente un portefeuille diversifiée avec une part actions qui peut varier entre 0% et 50%. A partir d’une gestion dite « systématique » utilisant des indicateurs statistiques de marchés, l’équipe de gestion détermine la répartition du portefeuille entre des supports actions (de la zone euro) et des supports taux (monétaires ou obligataires) la mieux appropriée. Si le comportement des marchés le justifie, les produits de taux pourront représenter jusqu’à 100 % du portefeuille.Caractéristiques Code Isin : FR0010762963 Montant de la part à l’origine : 100 euros Minimum à la souscription : 1 millième de part Minimum en cas de souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité fiscale au compte-titres et à l’assurance vie Frais de gestion annuels: 1,80 %maximumCommission de souscription : 3 % maximum Commission de rachats : 1 %
Fonds
29/12/2009

Sélection R pourrait s'associer prochainement

Jean-Louis Laurens, associé-gérant chez Rothschild & Cie Gestion, qui a pris ses fonctions après le départ de Marcel Nicolaï le 1er septembre dernier, a confirmé lundi 28 décembre à Newsmanagers qu’une réflexion était actuellement en cours chez Rothschild & Cie à propos de Sélection R, la plateforme de produits et services à destination des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Afin d’accélérer la croissance de la plateforme et d’améliorer sa rentabilité, les dirigeants de l’établissement financier s’interrogent sur l’intérêt de nouer un partenariat avec un autre acteur ayant les mêmes besoins que Rothschild & Cie en la matière. Le partage de la plateforme permettrait notamment de doter celle-ci d’une offre de services et de fonds plus riche. Jean-Louis Laurens a néanmoins tenu à rappeler que la maison n’en était qu’au stade de la réflexion, le tout étant mené « dans un environnement sans pression ». Par ailleurs, a-t-il tenu à ajouter, « il est question de développer la plateforme, en aucun cas de la vendre ». Sélection R est une plateforme de distribution offrant aux CGPI de nombreux services et une gamme de produits de placement (banque, assurance, immobilier) dont une offre de 2500 OPCVM Français et internationaux gérés par plus de 60 sociétés de gestion. Fin 2008, la plateforme avait réalisé sur l’année, 1 milliard d’euros de collecte dont 500 millions en assurance vie.
29/12/2009

Nouveau responsable de la multigestion chez Sycomore AM

Stanislas de Bailliencourt a rejoint Sycomore Asset Management en qualité de responsable de la gestion de fonds d’allocation d’actifs. Responsable jusqu’ici de la sélection de hedge fund chez Natixis Multimanager, il aura, au sein de Sycomore AM, la responsabilité de développer son expertise en matière de sélection de fonds, de gérants, et dans la gestion de fondsd’allocation d’actifs via une approche flexible.
29/12/2009
Fonds

Mandarine Gestion fait évoluer un de ses fonds

Mandarine Gestion a annoncé qu'à compter du 24 décembre, son fonds Mandarine Mix investis en obligations convertibles avait changé de nom et sa politique d’investissement avait été modifiée. Le fonds rebaptisé Mandarine Convertibles a ainsi réduit le poids maximum des actions détenues en direct au sein du portefeuille de 50 % à 20 %. Simultanément, l’actif du fonds a vu son exposition passée de 80 % à 110 % en obligations convertibles contre un minimum de 50 % auparavant. Enfin, Mandarine Gestion a crée des parts G et G(d) destinées à une clientèle soumise à la fiscalité allemande, précise un communiqué de la société de gestion.
Fonds
29/12/2009

Un groupe russe pourrait entrer au capital de la Société Générale en 2011

Selon Les Echos, le groupe industriel russe Interros peut entrer au capital de la Société Générale, mais la décision finale sera prise en 2011, a déclaré vendredi dernier le PDG d’Interros, Vladimir Potanine. « Nous avons le plan stratégique de devenir actionnaire de la Société Générale d’ici à quelque temps et nos partenaires français sont bienveillants à l'égard de cette idée », a-t-il annoncé, cité par l’agence Interfax.
29/12/2009

Oddo a collecté 1 milliard d'euros en 2009

En 2009, Oddo a enregistré une collecte nette de près de 1 milliard d’euros, indique le site Internet des Echos. Environ 600 millions d’euros ont été collectés par Oddo Asset Management (Oddo AM) et le reste par Oddo Banque Privée. L’essentiel des souscriptions de Oddo AM a porté sur les fonds obligataires (fonds à échéance notamment) et d’obligations convertibles, alors que les produits investis en actions ont collecté modérément. Les fonds monétaires ont enregistré des sorties nettes. «A fin octobre, Oddo AM gérait 10,6 milliards d’euros et Oddo Banque Privée 6,3 milliards d’euros», précise le quotidien.
29/12/2009

AXA veut sortir une nouvelle génération à taux garanti variable

Pour réduire les coûts de couverture pour l’assureur tout en restant attractif pour l’assuré, AXA compte lancer un produit « variable annuities » à taux de rendement garanti variable. « La sensibilité aux taux d’intérêt étant ainsi réduite, les montants à couvrir seront plus faibles. Les assurés, eux, profiteront le jour venu d’une remontée des taux », explique le quotidien Les Echos.
29/12/2009
Fonds

Le vice moins payant que la vertu en 2009

En 2009, la vertu a plus payé que le vice sur le plan boursier, rapporte la Tribune. Ainsi, le fonds Ave Maria Catholic Values, hérité des préceptes d’investissements exclusifs des congrégations religieuses américaines des années 1930, devance de plus de 25 points le Vice Fund qui, lui, mise sur des sociétés du secteur des industries du tabac, de l’alcool, du jeu, de l’armement ou encore du sexe. Depuis sa création le 30 août 2002, le fonds revendiquait encore en 2008 une performance annualisée de 18 %, largement supérieure à la rentabilité du S&P 500 sur la même période. Mais ce retour en grâce de la vertu pourrait être de courte durée, note le quotidien. D’après le cabinet de recherche américain Qed International, les 20 % de l’indice S&P 500 ayant de près ou de loin un rapport avec des activités catholiquement condamnables ont affiché un rendement annuel proche de 12 % entre 1995 et 2008.
Fonds
29/12/2009

Santander CEO sentenced to six months in prison

Les Echos reports that a Barcelona court yesterday sentenced Alfredo Saenz, CEO of the largest Spanish banking group, Santander, to six months in prison for crimes committed in 1994, when he was president of Banesto, an affiliate of Santander. He pleaded guilty to making false statements to clients, along with two other executives at Banesto. Saenz will not have to serve the entire sentence, as he is a first offender sentenced to a term of under two years. It remains to be seen whether the CEO, 67, will be permitted to remain at the helm of Santander, a position he has held since 2002, alongside Emilio Botin.
29/12/2009

Union Bank to launch an asset management joint venture with KBC

The banking-insurance group KBC and the Indian bank Union Bank will next year create a specialised joint venture in asset management, the Hindu Business Line reported on Sunday, cited by L’Echo. The process of founding the firm is at an advanced stage, says S.C. Kalia, director of Union Bank, according to the website of the Belgian newspaper.
29/12/2009

UMP seeks legislation to require gender balance on executive boards

Les Echos reports that French legislators will on 19 January debate a proposed law which would require quotas of women on the executive boards of businesses. The bill, sponsored by the president of the UMP alliance of political parties, Jean-François Copé, and Marie-Jo Zimmermann, a UMP member from Moselle, would include sanctions, and would require boards to comply within five years. Barely 13% of the UMP’s members are women, though there are financial penalties for this under legislation passed on 6 June 2000 which requires parity of men and women in legislative elections.
29/12/2009

Union Investment acquires a property in Nuremberg

Union Investment Real Estate GmbH has acquired an office building in Nuremberg from B & L for a sum of EUR31m, Fondsprofessionell reports. The property will be added to the portfolio of the real estate fund UniImmo: Deutschland.
29/12/2009

Sal. Oppenheim closes Lugano branch

Agefi Switzerland reports that the Luxembourg private bank Sal. Oppenheim is closing its Lugano office. Seven people will lose their jobs. The Swiss banking group’s presence in the Ticino region, which dates back to September 2008, has become a victim of a recently declared Italian tax amnesty.
29/12/2009

Vices are less lucrative than virtue in 2009

In 2009, virtue paid better than vice on the stock market, according to La Tribune. The Ave Maria Catholic Values fund, which has obeyed the exclusive investment precepts of American religious congregations since the 1930s, performed 25 basis points better than the Vice Fund, which invests in firms of the tobacco, alcohol, gaming, armament and sex industries. Since its creation on 30 August 2002, the sin fund has nonetheless earned annualised returns up to 2008 of 18%, far better than returns on the S&P 500 in the same period. But the unusually good performance of virtue may prove short-lived, the newspaper notes. According to the US research agency QED International, the 20% of the S&P 500 index which has some more or less remote connection with less-than-Catholic activities earned annual returns of nearly 12% between 1995 and 2008.
29/12/2009

Mandarine Gestion modifies one of its funds

Mandarine Gestion has announced that from 24 December, its Mandarine Mix fund, which invests in convertible bonds, has changed names, and its investment policy has been modified. The fund will now be known as Mandarine Convertibles, and has now reduced the maximum weight of direct investment in equities in the portfolio from 50% to 20%. At the same time, the active exposure of the fund to convertible bonds has been increased from 80% to 110%, up from a minimum of 50% previously. Mandarine Gestion has also created G and G(d) classes of shares, aimed at clients who pay taxes in Germany, according to a statement from the management firm.
29/12/2009

LSE chief calls for stricter regulation of clearing houses

The Financial Times reports that Xavier Rolet, head of the London Stock Exchange, is calling for stronger regulation of clearing houses. He says the optimal solution would be for the entities to be governed by central banks, in order to avoid the potentially catastrophic consequences of failure . Rolet finds it regrettable that the capital structures and risk models of clearing houses differ from one country to another.
28/12/2009

Aberdeen pourrait réaliser une nouvelle acquisition

Aberdeen Asset Management est l’acquéreur le plus probable d’une activité de gestion d’actifs mise en vente par Royal Bank of Scotland en août, affirme Financial News, citant des sources proches du dossier. Il s’agit d’une partie de Coutts & Co qui représente 20 milliards de dollars détenus par des fonds tiers.
24/12/2009

Sal. Oppenheim cède une de ses divisions à Macquarie

La banque Sal. Oppenheim a signé la vente, mercredi 23 décembre, de sa division dérivés et négociation d’actions à l'établissement financier australien Macquarie. Selon un communiqué du spécialiste de la gestion de fortune en Allemagne - racheté récemment par Deutsche Bank - l’accord prévoit le transfert du personnel de cette division, soit plus de 90 employés chez Macquarie. Pour la direction de Sal. Oppenheim, cette vente constitue une nouvelle étape dans la restructuration de Sal. Oppenheim. Quant à Macquarie, cette acquisition lui permet de développer sa présence en Europe.
24/12/2009

Nomination chez Rothschild Private Banking & Trust

Selon H24 Finance, Rothschild Private Banking & Trust, filiale de Rothschild Bank AG, a nommé Lucia Würmli au poste de vice-directrice du Portfolio Management à compter du début janvier 2010. Lucia Würmli s’occupera également du département d’analyse sur les actions suisses.
24/12/2009
Fonds

Les FCPI investissent plus ces dernières années

Les investissements réalisés par les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) ont atteint 2,6 milliards d’euros entre 1997, année de leur création, et 2008, rapporte l’Agefi qui cite une enquête de l’Association française des investisseurs en capital (Afic) et Oséo. 910 entreprises innovantes ont bénéficié de ce dispositif. Le rythme des investissements, dont le montant moyen s'établit à 217 millions d’euros par an, s’est accéléré au cours des dernières années. En 2008, les FCPI ont investi 440 millions d’euros dans plus de 320 entreprises innovantes.En termes de collecte, 5 milliards d’euros ont été levés par ces fonds entre 1997 et 2008, et 260 véhicules ont vu le jour depuis 1997. «50 % des investissements ont un montant unitaire compris entre 200.000 euros et un million d’euros avec un ticket médian de 500.000 euros», précise l’enquête. Sur 2008, le nombre de créations de FCPI a été porté à 41, dont 12 véhicules ISF, s’inscrivant dans une tendance haussière. «Reste à observer l'évolution des investissements et de la collecte de 2010 alors que l’amendement Arthuis réduit les durées d’investissement de 30 à 6 et 12 mois», note un professionnel cité par le quotidien.
Fonds
24/12/2009
Fonds

Bientôt des fonds solidaires obligatoires dans les plans d'épargne salariale

Presse Le réseau d’associations France Active a rappelé dans un communiqué mercredi 23 décembre qu'à compter du 1er janvier 2010, comme le stipule la Loi de modernisation de l’économie du 4 août 2008, toute entreprise ayant mis en place un Plan d’épargne d’entreprise (PEE) - une mesure obligatoire pour les entreprises de plus de 50 salariés -est tenue de proposer au moins un fonds solidaire à ses salariés. L’épargne salariale solidaire relève du même dispositif que l’épargne salariale classique mais les fonds communs de placement d’entreprise solidaires (FCPES) sont des fonds dits «90/10», c’est-à-dire dont 5 à 10% des capitaux sont investis dans des entreprises agréées solidaires et 90% sont placés en titres admis sur le marché réglementé. En juin 2009, l’épargne salariale solidaire s’élevait à 549 millions d’euros, dont 40 millions investis dans des entreprises solidaires. L’entrée en vigueur de la mesure devrait lui donner un nouvel élan.
Fonds
24/12/2009

Amundi verra le jour le 31 décembre

Ayant reçu l’ensemble des autorisations réglementaires pour la constitution de leur pôle commun de gestion d’actifs (voir Newsmanagers du 23/12/09), Crédit Agricole S.A. et Société Générale annoncent la création d’Amundi le 31 décembre 2009 et son lancement opérationnel le 1er janvier prochain. La décision a été prise mardi à l’issue d’un conseil d’administration de Crédit Agricole Asset Management Group (CAAM Group). Les administrateurs ont également arrêté la gouvernance du nouvel ensemble. Ainsi, Georges Pauget, directeur général de Crédit Agricole S.A, assurera la présidence du conseil d’administration. Séverin Cabannes, directeur général délégué de Société Générale, est nommé vice-président. Enfin, Yves Perrier, directeur du métier Gestion d’Actifs et services aux institutionnels de Crédit Agricole S.A. et PDG de CAAM Group, est nommé directeur général.Au total, le conseil d’administration est composé de 15 membres, 2/3 étant désignés par le groupe Crédit Agricole et 1/3 par Société Générale. Cela reflète la composition du capital d’Amundi détenu,comme prévu, à hauteur de 75% par Crédit Agricole S.A. et à 25% par Société Générale.
24/12/2009

Olivier Garnier nommé chef économiste du Groupe Société Générale.

Olivier Garnier, ex-directeur général adjoint de Société Générale Asset Management (SGAM), est nommé chef économiste du Groupe Société Générale, à compter du 1er janvier 2010. L’intéressé avait rejoint en 1998 le Groupe Société Générale comme directeur de la stratégie et de la recherche économique de SGAM. C’est en 2005 qu’il a été nommé directeur général adjoint de SGAM, en charge de la supervision des gestions et des processus d’investissement.Plusieurs autres nominations ont été effectuées au sein du comité de direction de la banque. François Boucher est ainsi nommé Chief Operating Officer (COO) en charge des systèmes d’information, des back offices et de l’industrialisation des processus des réseaux de Banque de détail en France.Xavier Jacquemain devient directeur délégué des ressources humaines du Groupe Société Générale et directeur des ressources humaines des directions fonctionnelles. Guy Poupet est désigné PDG de la BRD en Roumanie.
24/12/2009
Fonds

Les actions et les matières premières sont plus corrélées que prévu

La décorrélation entre matières premières et actions n’est pas si évidente que cela, observe le Wall Street Journal. Ainsi, les fonds qui suivent le S&P 500 ont gagné 26 % cette année, tandis que les fonds «commodities» sont en hausse de 22 %, selon Lipper. Ces trois dernières années, les fonds actions ont dégagé une perte annualisée moyenne de 6,6 % tandis que les fonds matières premières reculaient de 7,3 %. Les seuls segments dans les commodities à fournir de la diversification ont été l’or et l’argent.
Fonds
24/12/2009

Les salaires des dirigeants de Freddie Mac et Fanny Mae au grand jour

Selon la Tribune.fr, les régulateurs fédéraux américains vont rendre publics les salaires des dirigeants des deux géants du crédit immobilier Freddie Mac et Fannie Mae, des sociétés de refinancement hypothécaire sous tutelle de l’Etat depuis l’automne 2008. Les deux PDG Michael Williams et Ed Haldeman gagneraient entre 4 et 6 millions de dollars (2,8 à 4,1 millions d’euros). Les actions des deux établissements n’ayant quasiment plus de valeur, les dirigeants seraient rémunérés en liquide, précise le quotidien.
24/12/2009
Fonds

40ème semaine de collecte pour les fonds américains

Les fonds de long terme aux Etats-Unis ont enregistré des souscriptions nettes pour la 40ème semaine consécutive grâce à l’appétit pour les fonds obligataires, selon les chiffres de l’Investment Company Institute cités par le Wall Street Journal. Les entrées de capitaux sont ressorties à 11,33 milliards de dollars sur la semaine au 16 décembre. Les encours s’établissent à 3.272 milliards de dollars.
Fonds
24/12/2009

Les fonds de MetWest dépassent les 10 milliards de dollars d'encours

Dans un communiqué, Metropolitan West Asset Management (MetWest), la société de gestion américaine qui vient d'être rachetée par TCW, filiale de Société Générale, annonce que l’ensemble Metropolitan West Funds, qui représente 7 fonds, a franchi la barre des 10 milliards de dollars d’encours, sur un total sous gestion de 30 milliards de dollars. David Lippman, directeur général (CEO) de MetWest, précise que les encours se sont accrus de plus de 1 milliard de dollars depuis le troisième trimestre de cette année et que les souscriptions sont restées soutenues ces dernières semaines. «Non seulement nos clients nous gardent alors que nous intégrons TCW, mais en plus ils augmentent leurs positions et de nouveaux clients nous rejoignent», ajoute-t-il. Créée en 1996, MetWest, société spécialisée dans l’obligataire, a été rachetée début décembre par TCW, qui gère environ 110 milliards de dollars d’encours, alors que le CIO de la filiale de Société Générale, Jeff Gundlach partait. Depuis plusieurs employés de TCW ont rejoint ce dernier qui a fondé une nouvelle société, DoubleLine.

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