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Asset Management
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18/01/2010

Perella veut renforcer son pôle asset management

Perella Weinberg vient de recruter un ancien de JP Morgan Chase, William Johnson, qui rejoint la société en tant qu’associé et deputy head du pôle asset management. William Johnson, qui a 25 ans d’expérience dans les métiers de la gestion d’actifs, sera chargé dans ses nouvelles fonctions de développer l’offre produits, tant sur les stratégies d’investissement multi-gérants, private capital et hedge fund.
18/01/2010

Sanders Capital rejoint l'équipe de conseil de Vanguard

Deux professionnels de la gestion d’actifs, Lewis Sanders, CEO et co-CIO de Sanders Capital, et John Mahedy, co-CIO et directeur de la recherche de Sanders Capital, rejoignent l'équipe de conseil du premier fonds actions activement géré de Vanguard, le Windsor II Fund de 35 milliards de dollars.Les experts de Sanders vont gérer le compartiment des grosses capitalisations du fonds, soit quelque 8,5% des actifs du fonds. Sanders Capital a une approche traditionnelle bottom-up pour identifier les titres sous-évalués. Le compartiment devrait comporter 35 à 45 valeurs, avec un taux de rotation de 30% à 40% par an.
18/01/2010

Cazenove renforce son équipe de vente britannique

Selon Investment Week, Cazenove Capital vient de recruter Louis Greening en tant que consultant sur la distribution britannique. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé du développement des relations avec les intermédiaires et au renforcement des relations avec la clientèle existante.Il était précédemment chez Skandia au sein de l'équipe spécialisée dans la distribution.
18/01/2010

Remboursements nets pour Man Group

Au 31 décembre, l’encours du gestionnaire alternatif Man Group Plc est ressorti à 42,4 milliards de dollars contre 44 milliards trois mois plus tôt, suite à des remboursements nets de 1,1 milliard de dollars ainsi qu'à des effets négatifs de 1,2 milliard pour la performance et de 0,3 milliard pour les taux de change. Les «autres « éléments ont en revanche contribué positivement au total des actifs dans la proportion de 1 milliard de dollars.Les remboursements ont surtout concerné la gestion institutionnelle, où les sorties ont atteint 1 milliard de dollars en net. Ajoutées aux pertes de la gamme de fondsAHL (5,6 % en octobre-décembre, 16,9 % sur douze mois), cela explique la baisse de 4 % des l’encours en un trimestre, souligne le CEO Peter Clarke.
18/01/2010

Aviva Investors vise l'immobilier commercial

La société de gestion Aviva Investors a levé un fonds de plus de 200 millions de livres destiné à investir dans l’immobilier commercial britannique. Le fonds devrait être totalement investi à la mi-2010.
18/01/2010
Fonds

Marshall Wace lance un ETF alternatif

Marshall Wace, l’un des plus gros hedge funds européens, va dévoiler lundi son projet de lancer un ETF, indique le Financial Times. Le véhicule, appelé Marshall Wace Tops Global Alpha, suivra un indice censé refléter les positions des six fonds Marshall Wace Tops, des stratégies alternatives actuellement uniquement disponibles pour les institutions et les individus fortunés. Coté à Londres et Francfort, l’ETF est censé lever 500 millions de dollars.
Fonds
18/01/2010

JO Hambro lance une boutique de gestion de fortune

JO Hambro Capital Management lance la boutique de gestion de fortune James Hambro & Partners, rapporte le Financial Times. La nouvelle entité sera autonome et reprendra les 220 millions de livres d’encours de JO Hambro gérés pour le compte de sa clientèle privée.
18/01/2010

Finalisation de la vente des activités suisses d’ING à Julius Baer

Selon L’Agefi suisse, le bancassureur néerlandais ING a annoncé vendredi la finalisation de la vente de ses activités bancaires en Suisse à la troisième banque helvétique Julius Baer. La transaction, annoncée le 7 octobre 2009, va générer un bénéfice estimé à environ 150 millions d’euros. Les activités d’ING dans la Confédération comptent 310 collaborateurs et ses actifs sous gestion totalisent 15 milliards de francs suisses.
18/01/2010

Matthias Aellig nommé chief risk officer de Swiss Life

Swiss Life a annoncé le 15 janvier la nomination au poste de chief risk officer de Matthias Aellig, 38 ans, à compter du deuxième trimestre 2010.Matthias Aellig était précédemment actuaire à la Zurich Vie Suisse. Dans ses nouvelles fonctions, il sera responsable de la gestion des risques, de la compliance et de l’actuariat du groupe Swiss Life. Il sera en outre directement subordonné au CFO du groupe.
18/01/2010

L’amnistie fiscale italienne laissera des traces chez UBS, Credit Suisse et Julius Baer

L’impact de l’amnistie fiscale italienne aura des conséquences pour les gérants de fortune suisses. Les trois principaux gérants de fortune helvétiques, soit UBS, Credit Suisse et Julius Baer, pourraient essuyer jusqu’à 18 milliards de francs suisses de retraits suite à l’opération mise en place par le ministre des Finances, Giulio Tremonti, estime une étude de Morgan Stanley. Dans son étude, la banque américaine évalue entre 3 et 7 milliards de francs les montants que les clients italiens pourraient retirer des unités de gestion de fortune d’UBS et de Credit Suisse. Chez Julius Baer, les retraits s’élèveraient à entre 1 et 4 milliards. L’amnistie a déjà permis de rapatrier 95 milliards d’euros en Italie, indique le Temps.
18/01/2010
Fonds

Négoce, hedge funds: deux autres batailles clés pour Genève en 2010

Selon Le Temps, après la gestion de fortune, c’est au tour de deux autres clefs de voûte de la finance lémanique de se trouver en première ligne: le négoce de matières premières et les fonds alternatifs. Les privilèges fiscaux des négociants en matières premières - symbolisé par le statut de «société auxiliaire» - sont dans le collimateur de Bruxelles. A Genève, le statut leur garantit une imposition sur les bénéfices de 12% en moyenne, la moitié de la contribution d’une société ordinaire. Bruxelles considère ce système comme une distorsion de la concurrence, une aide fiscale de l’Etat.
Fonds
18/01/2010
Fonds

Pictet lance un fonds d'obligations convertibles géré par Philippe Jabre

Le 1er février, Pictet Funds (Lux) lancera le compartiment Convertible Bonds dont la gestion à été confiée à Jabre Capital Partners (Jabcap). Ce fonds (LU0366535077 pour la part P Cap) a déjà fait l’objet d’une publication dans l’addendum au prospectus destiné au public en France de septembre 2009 et il dispose déjà d’agréments de commercialisation dans douze autres pays. La période de souscription initiale était prévue du 11 au 25janvier.Le gérant sera Philippe Jabre (ex GLG Partners) et le portefeuille d’obligations convertibles devrait être initialement concentré sur des émissions de grandes capitalisations à raison de 40 % en Amérique du Nord, 40 % en Europe et 20 % dans d’autres pays. Le fonds est conforme à la directive OPCVM III, la commission de gestion se situe à 1,6 % et celle de performance à 20 %. Le prix de souscription initial sera de 100 euros, mais le fonds aura aussi des parts couvertes du risque de change sur le dollar et le franc suisse.
Fonds
18/01/2010

Chi-X Europe poursuit sa montée en puissance.

L’Agefi rapporte qu’au dernier trimestre 2009, la plate-forme alternative (MTF) a vu le nombre de ses transactions croître de 14% à 46,3 millions et les volumes qu’elle traite ont bondi de 19% à 277,44 milliards d’euros. Sur le CAC 40, sa part de marché a même atteint à 22,64% le 31 décembre. Seul à tenir tête à Chi-X, ajoute le quotidien, Euronext a vu sa part progresser de 2,40 points de pourcentage à 26,9% sur le dernier semestre 2009. Les autres MTF restent à la traîne.
18/01/2010

TMW Pramerica a signé les UN-PRI

Vendredi, TMW Pramerica Property Investments GmbH, filiale allemande de Pramerica Real Estate International AG, a annoncé avoir investi l’an dernier 325 millions d’euros pour acquérir six actifs immobiliers pour ses trois fonds institutionnels. Le volume d’investissement de ces trois produits représente environ 2 milliards d’euros et TMW Pramerica annonce son intention de lancer cette année de nouveaux «Spezialfonds».Les acquisitions de 2009 ont porté sur un bâtiment logistique à Milan, un centre commercial à Lille, un supermarché alimentaire à Cologne et des immeubles de bureaux à Londres, Paris et Séoul.La société a rouvert son Weltfonds (DE 000A0DJ328) aux remboursements le 11 décembre et au 31 décembre son encours était retombé à 840,48 millions d’euros contre 1,01 milliards avant la réouverture.Gestion verteA noter par ailleurs que Pramerica Real Estate Investors, qui est filiale de Prudential Financial, a signé récemment les principes de l’investissement responsable des nations-Unis (UN-PRI). Cela s’inscrit dans la suite logique de l’adhésion au programme Energy Star de l’Agence américaine de protection de l’environnement (EPA).Les objectifs de Pramerica sont la réduction de l’empreinte écologique du portefeuille immobilier, l’amélioration de sa situation bénéficiaire par une réduction des dépenses d’exploitation, l’augmentation de la valeur des immeubles grâce à une gestion stratégique de la consommation d'énergie et de matières premières et, enfin l’amélioration du bien-être des locataires, des habitants et des salariés par la mise à disposition de locaux «verts» pour l’habitat et le travail.
18/01/2010

Petercam nomme deux associés et remanie son comité exécutif

Petercam annonce la nomination de Francis Heymans et de Sylvie Huret comme associés à partir du 1er janvier 2010. Depuis 2000, Francis Heymans est responsable du développement commercial et du marketing de la gestion d’actifs à l’attention des clients institutionnels, tandis que Sylvie Huret occupe le poste de responsable du pôle finances et risk management du groupe.A partir du 18 janvier, le comité exécutif de Petercam, qui est chargé de la coordination et de l’organisation quotidienne de l’ensemble des métiers et fonctions de la société change. Il sera alors composé de : Axel Miller, Pascal Minne, Sylvie Huret, Francis Heymans, Geoffroy d’Aspremont et Marc Janssens.
18/01/2010

Deutsche Bank takes power at Sal. Oppenheim

On Friday, the Luxembourg asset management firm Sal. Oppenheim jr & Cie. S.C.A., the holding company for Sal. Oppenheim, was given a new commend structure, based on the model of the changes applied in December at Sal. Oppenheim jr. & Cie. KgaA in Germany. Wilhelm von Haller has been assigned by Deutsche Bank to take over as chairman of the board at Sal. Oppenheim jr. & Cie. VerWaltungs AG in Germany, and will also be chairman of the board at the new SOP Verwaltungsgesellschaft S.A. in Luxembourg, and a managing partner at Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. SOP Verwaltungsgesellschaft S.A. was founded to manage all activities of Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., and thus also of the Sal. Oppenheim group. Two other members of the board of directors of SOP have been appointed. They are François Pauly, CEO of Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., and Alfons Klein, a member of the board of directors at the Luxembourg bank. Von Haller states that Sal. Oppenheim will continue to function as an independent private bank. The managing partners at Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. and Sal. Oppenheim jr. & Cie. KgaA have left the boards of directors at these entities. In addition, Friedrich Carl Jenssen and Dieter Pfundt have been withdrawn as managing partners.
18/01/2010

Skandia to be more aggressive on US large caps

Skandia Investment Gruop (SIG) on 15 January announced the appointment of the management firm Fifth Third Asset Management, a specialist in US large caps, to manage its US Large Cap Growth Fund, which has about USD80m in assets. The mandate was previously assigned to Wellington Management. The change in contractor is a sign of Skandia’s desire to adopt a more aggressive strategy on large caps, as Fifth Third AM predicts lower returns from US large caps in 2010, which will favour high quality shares.
18/01/2010

Perella makes a recruitment for asset management unit

Perella Weinberg has recruited a former JP Morgan Chase manager, William Johnson, who will be joining the firm as a partner and deputy head of the asset management unit. In his new position, Johnson, who has 25 years of experience in the asset management profession, will be in charge of developing the product range, for multi-manager investment strategies, private capital and hedge funds.
18/01/2010

Musical chairs at BNP Paribas

Sofia Merlo, 46, director of sales for private banking in France at BNP Paribas since February 2009, has been appointed as director of the private bank from 1 January 2010. She succeeds Marie-Claire Capobianco, who will now become head of BNP Paribas Wealth Management Networks, in charge of development of private banking activities in all countries where BNP Paribas has a banking network, a statement from the bank says. Merlo will aim to continue the development of the private bank in France; it currently manages EUR63bn and has 120,000 clients. She will report to François Villeroy de Galhau, a member of the group’s executive board, and head of the retail banking unit in France, and to Capiobanco.
18/01/2010

Sanders Capital joins Vanguard advising team

Two asset management professionals, Lewis Sanders, CEO and co-CIO of Sanders Capital, and John Mahedy, co-CIO and director of research at Sanders Capital, are joining the advisory team for the largest actively-managed fund at Vanguard, the Windsor II Fund, which has USD35bn in assets. The Sanders experts will manage the fund’s large caps allocation, which accounts for about 8.5% of assets in the fund. Sanders Capital uses a traditional bottom-up approach to identify undervalued shares. The sub-fund will include 35 to 45 positions, with a turnover rate of 30% to 40% per year.
18/01/2010

Reshuffle in asset management at BNY Mellon AM

BNY Mellon Asset Management has announced that, following the departure of Sean Simon, CEO and son of the founder of the fund of hedge fund management firm Ivy Asset Management, Ivy will now undergo a strategic re-examination to improve its position, the Wall Street Journal reports. In addition, Ivy, Mellon Global Alternative Investments (MGAi) and EACM Advisors will be put under the control of Phil Maisano, head of alternative investments. The grouping will create a fund of hedge fund management firm with assets of over USD8bn. The CEO of EACM, Bill Crerend, will become chairman, and assets at MGAI will be transferred to EACM. The New York Times reports that Ivy (USD7.2bn in assets) has also announced in a letter to clients that Peter Norris, CIO, has left the firm, and has been replaced by Fred Sloan, who joins the firm from its rival, Island Brook Capital. Lawrence R. Morgenthal, former managing director of Acom Partners, has also been recruited as COO.
18/01/2010

T. Rowe Price CIO defends US stocks

Brian Rogers, chairman and CEO of T. Rowe Price (USD400bn in assets) is worried that American investors who continue to snub US equities in favour of bonds or emerging markets equities are setting themselves up for a fall, the Financial Times reports. With an increase in interest rates on the cards, which could cut into the value of assets such as corporate bonds, and the rapid rise of emerging markets last year, Rogers predicts that investors would do well to buck the trend. In his opinion, emerging markets equities, high yield bonds and precious metals should be avoided.
18/01/2010

Net redemptions for Man Group

As of 31 December, assets at the alternative management firm Man Group Plc totalled USD44bn, compared with USD42.4bn three months earlier, following net redemptions of USD1.1bn, negative performance effects of USD1.2bn, and negative currency effects of USD0.3bn. “Other” factors, however, made a positive contribution of USD1bn to total assets under management. Redemptions concerned institutional management, where outflows totalled a net USD1bn. With the addition of lesses from the AHL fund range (5.6% in October-December, 16.9% in twelve months), this explains a 4% decline in assets in one quarter, says CEO Peter Clarke.
18/01/2010

Cazenove adds to British sales team

Investment Week reports that Cazenove Cpaital has recruited Louis Greening as a consultant for British distribution. In his new role, he will be in charge of developing relations with intermediaries, and strengthening relations with existing clients. Greening was previously at Skandia, where he was part of the team specialised in distribution.
18/01/2010

Threadneedle touts stock-picking

At a presentation in Frankfurt, Sarah Arkle, CIO of Threadneedle, claimed that equities are still a good investment after the increases on the markets in 2009, but that investors should now focus on stock-picking, the Börsen-Zeitung reports. She also thinks that there is currently more danger of deflation than inflation. Some observers are asking what measures can still be taken if deflation begins to occur. Central banks are now expected to keep their prime rates at their current, extremely low levels, for some time.
18/01/2010

JO Hambro launches a wealth management boutique

JO Hambro Capital Management is launching the wealth management boutique James Hambro & Partners, the Financial Times reports. The new entity will be independent, and will take over the GBP220m which JO Hambro manages for its private clients.
18/01/2010

Influence of sovereign funds continues unabated

Les Echos reports that sovereign funds, some of which suffered setbacks due to the financial crisis, will continue to have a strong presence on the markets in 2010. Their influence and power remains as great, and continues to grow. Feared, courted, and carefully listened to, these funds will continue to exercise a heavy influence on the markets. On average, Europe and Asia each account for about one third of equities investments by sovereign funds, while the United States accounts for 20%, according to a study by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) covering 17 of the largest funds.
18/01/2010

London is not dead, says Tosca

London will become the western financial hub for emerging markets, predicts Savvas Savour, chief economist for the hedge fund Tosca. He predicts that the British capital will attract at least 100,000 new employees in the financial services industry in the next ten years.
18/01/2010

Pictet launches a convertible bond fund managed by Philippe Jabre

On 1 February, Pictet Funds (Lux) will launch the Convertible Bonds sub-fund, whose management has been contracted out to Jabre Capital Partners (Jabcap). The fund (LU0366535077 for the P Cap share class) has already been the subject of a prospectus addendum published in France in September 2009, and already has sales licenses for 12 other countries. The initial subscription period runs from 11 to 25 January. The manager will be Philippe Jabre (formerly of GLG Partners), and the convertible bond portfolio will initially concentrate on large caps, 40% of which will be North American, 40% European, and 20% from other continents. The fund complies with the UCITS III directive, with a management commission of 1.6% and a performance commission of 20%. The initial subscription fee will be EUR100, and the fund, denominated in Euros, will also be available in shares hedged for currency risks in US dollars and Swiss francs.

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