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23/12/2009

Carbon markets are the big losers from Copenhagen, says Schroders

The big loser from Copenhagen has been the carbon markets, says Simon Webber, co-manager of the Schroder Global Climate Change strategy. Without a clear framework for extending the international carbon markets, companies too focused on carbon credits or carbon prices will face serious challenges. So, for now, Schroders will be avoiding carbon market-oriented stocks where uncertainty is greatest, and stick to more basic and affordable low carbon technologies, such as energy efficient materials and fuel efficient engines, along with wind and nuclear power generation. Simon Webber also thinks that 2010 will be a relatively good year for clean energy stocks. Finally, the Schroders manager says that the environmental protectionism is still present.
23/12/2009

Talented managers must be retained - and so they get a raise

Holding pay scales to ransom is not an exclusive practice of AIG executives (see Newsmanagers of 22 December 2009). La Tribune reports that a US judge has authorised a USD50m increase to bonuses for 230 former Lehman Brothers traders responsible for winding down the bank’s positions. Once again this time, the newspaper notes, the need to retain talented managers with good knowledge of the institution is considered necessary to recuperate as much money as possible for creditors.
23/12/2009

BAT pension fund sues State Street

The EUR450m Dutch pension fund of British American Tobacco is suing State Street Bank and Trust for losing EUR39m of its assets through the collapse of bank Lehman Brothers, says IPE.com. “State Street mismanaged the World Edge Fund by transferring ownership of substantially all of the fund’s securities to Lehman Brothers, which were commingled with Lehman’s assets, re-transferred to third parties, and ultimately lost when Lehman failed,” said US law firm Lurie & Krupp.
23/12/2009

Lyxor AM is top ETF provider in Italy

In Italy, Lyxor Asset Management managed over EUR6bn in ETF funds as of the end of November, out of total assets of more than EUR30bn in all of Europe, Bluerating reports. This makes the asset management firm of the Société Générale group the largest issuer of ETFs in Italy, with a market share of 68% in terms of traded contracts, 61% by volume, and 48% in terms of assets, Borsa Italiana reports.
23/12/2009

Intesa Sanpaolo sells securities services business to State Street

Intesa Sanpaolo has entered into a sale-and-purchase agreement in respect of its securities services business with US financial services company State Street Corp. for a consideration of about 1,750 million euro, of which about 1,280 million euro corresponds to the goodwill value. The operations under disposal are made up of two separate legal entities, Intesa Sanpaolo Servizi Transazionali and Sanpaolo Bank Luxembourg. These include the following four activities: administration services for settlement of foreign securities and their custody (Global Custody); fund administration; regulatory controls over fund activities and correctness of the quotas of funds (depositary bank); administration services relating to placement of foreign funds in Italy (Correspondent Bank). Operations under disposal concern securities under administration and in custody with a market value of around 350 billion euro, annual revenues of around 300 million euro. Local custody, that is the custody and settlement of Italian securities, is not for sale. This sale is part of the capital management actions announced by Intesa Sanpaolo with regard to its non-core assets and aimed at further strengthening the Group’s capital ratios.
23/12/2009

Lauch of a new UK asset management boutique

According to Financial News, Oriel Securities, a UK stockbroker, has set up an asset management boutique, Oriel Asset Management. David Urch, who worked at Fidelity, has become CIO of the new firm, according to a source familiar with the situation.
23/12/2009

Threadneedle confirms arrival of Simon Brazier

Threadneedle has confirmed Money Marketing the appointment of Schroders fund manager Simon Brazier as its co-head of UK equities. Brazier will work alongside Leigh Harrison and will focus on UK growth offerings.
22/12/2009

Les têtes de Sal. Oppenheim tombent

Les dirigeants du gestionnaire de fortune Sal. Oppenheim vont démissionner d’ici à la fin de l’année, rapporte l’Agefi qui cite des sources proches du dossier. Une décision qui s’explique par les pertes de l’établissement, devenu propriété de Deutsche Bank, et des prêts consentis aux quatre principaux managers de Sal. Oppenheim. Sal. Oppenheim, qui gère des fortunes depuis 1789, a enregistré en 2008 sa première perte de l’après-guerre, en raison d’investissements malheureux.
22/12/2009
Fonds

Un fonds en 2010 pour Barclays Private Equity

Selon la Tribune, Barclays Private Equity (BPE) lancera son quatrième fonds au cours du second semestre 2010 avec pour objectif de collecter 2 milliards d’euros. Le pari est d’autant plus ambitieux, précise le quotidien, que la maison mère à Londres n’apportera pas son enveloppe traditionnelle. Lors des trois levées précédentes, le groupe Barclays avait contribué à hauteur de 600 millions d’euros pour chaque fonds.
Fonds
22/12/2009
Fonds

Alliance Trust AM lance un fonds actions européennes

Alliance Trust Asset Management vient de lancer Alliance Trust European Equity Fund, qui sera géré par Fiona MacRae, directrice des actions européennes depuis 2008. Le fonds (OEIC) a pour objectif de dégager un rendement total à long terme en investissant dans des sociétés européennes, hors Royaume-Uni. Son indice de référence est le FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return).La gestion d’Alliance Trust European Equity Fund repose sur la sélection de valeurs. Mais si l’approche «bottom-up» est primordiale, Fiona MacRae ne s’interdit pas de privilégier les thèmes macroéconomiques quand cela est nécessaire. Le portefeuille sera concentré autour de 25 à 35 valeurs.
Fonds
22/12/2009

ETF Securities lance une plate-forme d'ETF avec trois banques

ETF Securities Ltd lance ETF Exchange (Europe), une plate-forme d’ETF de «troisième génération», en partenariat avec BofA Merrill Lynch, Citi, et Rabobank International. Ces banques, qui devraient être rejointes par d’autres acteurs, sont à la fois partenaires de distribution, participants autorisés et fournisseurs de swaps. ETFX propose un total de 21 ETF actions dont des ETF investis dans des actions de sociétés de ressources naturelles, des ETF à double effet de levier et des ETF «double short». Ces fonds sont cotés sur cinq Bourses (London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, Borsa Italiana et Irish Stock Exchange) et se négocient dans trois devises (dollar, euro et livre sterling).
22/12/2009
Fonds

Un fonds à 1.500 % qui venait du froid

La société de gestion suédoise East Capital dispose, sur la dernière décade, du fonds le plus performant ouvert au public dans le monde. Investi sur le marché russe, il a enregistré une performance en dollars de 1.524 %, rapporte Financial News L'équipe de gestion de l’East Capital Russian est pilotée par Jacob Jacob Grapenjisser en association avec le directeur des investissements Peter Elam Hakansson. «Nous avons été traditionnellement sous-pondéré dans le secteur des exportations de matières premières au profit des entreprises exposées à la demande intérieure», a expliqué Peter Elam Hakansson.
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22/12/2009

ING IM doit se développer dans le retail pour survivre

D’ici à 2013, le groupe ING doit se séparer de sa branche assurance et gestion d’actifs. Pour Jan Straatman, Global CIO d’ING Investment Management, qui s’exprime dans le Financial Times Fund Management, ce changement comporte un risque. En effet, en lui retirant les avantages en termes de distribution que lui confère une banque retail, ING IM pourrait devenir trop dépendante de la division assurance. «Le très gros risque de cette évolution est que nous pourrions finalement redevenir un gestionnaire d’actifs captif. Cela aura une influence négative, en réduisant la pression concurrentielle et notre capacité à attirer et retenir des talents», indique Jan Straatman. "(…). Nous pouvons uniquement survivre sur le long terme si nous sommes capables de prouver que nous pouvons développer cette organisation, que nous ne sommes pas uniquement un gestionnaire d’actifs captif d’une compagnie d’assurance. Nous devons travailler dur pour attirer des actifs dans le retail», poursuit-il.
22/12/2009
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Henderson va rouvrir le New Star International Property

Selon Investment Week, Henderson a procédé à la dernière vente d’actifs qui lui permet de réouvrir le New Star International Property fund, est suspendu depuis le 25 novembre 2008. Le fonds, d’un encours de 295,7 millions de livres, devrait avoir plus de 90 % de la liquidité nécessaire pour rouvrir.
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22/12/2009
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LGIM ferme son hedge fund Japon

Legal & General Investment Management ferme son hedge fund acheteur/vendeur sur les actions japonaises, Japan Alpha, rapporte Investment Week. Le produit avait été lancé en 2004 et était géré par Andrew Nagele. D’autres gestionnaires ont aussi liquidé leurs long/short japonais ces 18 derniers mois, comme Odey Asset Management, Baring Asset Management et Asia Genesis Asset Management, rappelle Investment Week.
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22/12/2009
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Simon Brazier quitte Schroders

Le gérant actions britanniques Simon Brazier a quitté Schroders pour prendre des responsabilités au sein d’une autre société de gestion, rapporte Money Marketing. Le fonds Schroder UK Equity qu’il gère sera repris par Ed Meier et Errol Francis. D’après Citywire du 22 décembre, Simon Brazier rejoint Threadneedle en tant que co-responsable des actions UK en début d’année prochaine.
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22/12/2009
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Le capital risque renaît en Italie

En Italie, le capital risque, qui était pratiquement moribond en 2000, représente aujourd’hui une dizaine de fonds et des engagements d’environ 1 milliard d’euros, indique Il Sole – 24 Ore, citant la première étude Venture Capital Monitor. En 2009, le nombre d’opérations devrait être stable par rapport aux 23 de 2008.
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22/12/2009
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Des modifications pour un fonds de Natixis

Natixis Asset Management a annoncé lundi 21 décembre, par voie de presse, qu'à compter du 29 décembre, le fonds commun de placement Ecureuil Sécuripremière changera de nom et subira quelques modifications en matière de tarification et de mode de fonctionnement. A partir de cette date, le fonds s’appelera Sécuripremière FCP et ses frais de gestion annuels seront ramenés de 0,45 % à 0,30 %. En outre, la méthode de l’engagement de l’actif du fonds sera modifiée. «Il s’agira d’un fonds de type B. La méthode de calcul de l’engagement utilisée sera la méthode probabiliste telles que définie à l’article 411-44-5 du réglement général de l’AMF en lieu et place de la méthode d’approximation linaire», précise l’avis financier de la société de gestion.
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22/12/2009

Une belle augmentation pour un cadre d'AIG

Le gouvernement américain, représenté par Kenneth Feinberg, dit «le tsar des rémunérations», a accepté la demande de l’assureur AIG - qui a bénéficié de l’aide de l’Etat - d’accorder une augmentation de sa rémunération à un de ses hauts dirigeants, de 4,3 millions de dollars (3 millions d’euros), rapporte la Tribune. Principalement sous la forme de stock-options - 3,26 millions de dollars (2,26 millions d’euros). Le Trésor américain et AIG ont refusé de révéler le nom de ce dirigeant qui menaçait de quitter l’établissement.
22/12/2009

Injonction contre Deutsche IM

Un juge de New York a ordonné à Deutsche Investment Management de cesser d’utiliser trois outils logiciels maison dans la mesure où ils répliquent ou dupliquent des outils développés par Invesco Institutional, une branche d’Amvescap, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette décision est le dernier rebondissement d’un feuilleton judiciaire avec Amvescap qui dure depuis près de trois ans. L’affaire a commencé en mars 2007 lorsque 16 membres de l'équipe taux d’Amvescap ont rejoint Deutsche.
22/12/2009

Un activiste au capital de Legg Mason

L’investisseur activiste Nelson Peltz a augmenté sa participation dans Legg Mason à 4,75 % du capital, indique The Baltimore Sun, citant la SEC.
22/12/2009

Un nouveau départ chez TCW

Ron Redell a quitté TCW où il était responsable de l’activité «mutual fund» pour rejoindre DoubleLine LLC, la nouvelle société créée la semaine dernière par Jeff Gundlach, l’ex-CIO de la société de gestion américaine du groupe Société Générale. Plus de 40 employés de TCW ont rejoint Jeff Gundlach dans sa nouvelle société, rappelle MutualFundWire.com.
22/12/2009

Barclays Private Equity to launch a fund in 2010

La Tribune reports that Barclays Private Equity (BPE) will launch its fourth fund in the second half of 2010, with an objective of raising EUR2bn. The launch is an ambitious move, the newspaper says, as the parent firm in London will not lend its traditional support. In fundraising for the past three funds, the Barclays group contributed EUR600m each time.
22/12/2009

Large raise for an AIG executive

The US government, represented by Kenneth Feinberg, known as the “pay czar,” has agreed to a request from the insurer AIG, which received federal aid money, to grant a pay raise to one of its top executives, La Tribune reports. The raise of USD4.3m (EUR3m) will be paid largely in stock options, totalling USD3.26m (EUR2.26m). The US Treasury and AIG declined to reveal the name of the executive, who had threatened to leave the firm.
22/12/2009

Another departure from TCW

Ron Redell left his job as the head of TCW’s mutual fund business and joined DoubleLine LLC, the new firm created last week by the TCW’s ex-CIO Jeff Gundlach. More than 40 ex-TCW employees have joined Gundlach in his new venture, MutualFundWire.com recalls.
22/12/2009

Injunction against Deutsche IM

Deutsche Investment Management has been told by a court to stop using three in-house software tools to the extent that they replicate or duplicate the design or functionality of specific tools developed by Invesco Institutional, an arm of Amvescap, in the latest round of a near-three year legal battle with Amvescap, says Financial Times FM. The case stems from March 2007 when 16 Wall Street-based members of Amvescap’s fixed income team defected to Deutsche.

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