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Asset Management
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26/02/2010

Christian Eckert joins Union Investment Privatfonds

Christian Eckert has been appointed as a member of the managing board at Union Investment Privatfonds GmbH, effective 19 February. He will be responsible for management of bond funds, IT, and organization. Anja Mikus thus gives up responsibility for bond management, and will now concentrate on portfolio management strategy for the Union Investment group as a whole. Before joining the management firm of the German co-operative banks, Eckert was MD for development, management and product marketing at Cominvest Asset Management (which has since been absorbed by Allianz Global Investors), after previously serving as CEO and country head UK at ABN Amro.
26/02/2010

Hedge funds are not prepared to lower their fees

Just one in 10 hedge fund managers expects to see the fees they charge investors fall, according to a Credit Suisse survey. But two-thirds of respondents said that they were willing to bargain on fees if investors consented to longer lock-up periods, says the Financial Times.
26/02/2010

Net redemptions for funds in February

According to statistics from VDOS, assets in Spanish investment funds fell by USD485m in the first three weeks of February, due to net redemptions of USD736m which were only partly offset by USD250m in gains on portfolios, Expansión reports. The best performance since the beginning of the year was for the WM Mercados Globales fund (+12.2%), followed by three funds specialised in Latin America: Santander Acciones Latinoamericanas (+10.3%), Madrid Bolsa Latinoamericana (+9.46%), and Ahorro Corporación Iberoamericana (+8.95%).
26/02/2010

Investec closes a trust

Fund Strategy reports that Investec Asset Management has announced the closure of its Investec Capital Accumulator Trust (ICAT) fund, which was managed by Alastair Mundy, due to a lack of interest on the part of shareholders. The trust was launched in October 2005, with the objective of exploiting potential demand for preference equities with zero dividend. The net asset value of ICAT lost 12.5% in the three years to 22 February, while zero-dividend equities lost 49% in the same period.
26/02/2010

First State raises management fees for a fund which has been closed for seven years

First State has announced that it is increasing management fees from 1.50% to 1.75% for A-class shares in its Global Emerging Markets fund, while the commission on B-class shares will be raised to 1% from 0.85%, Investment Week reports. The fund, with GBP546m in assets, has been closed to new investors since 2003, and Gary Withers, managing director, EMEA, says the increase in fees is justified both by the performance of the fund (142.8% in the 5 years to 15 February, compared with 113.1% for the peer group), and by a desire to control the capacity of the fund.
26/02/2010

Schroders launches a "best ideas" global equities fund

Schroders has announced the launch of the Schroder Global Alpha Plus Fund (subject to FSA approval). It is a high conviction global equity fund of approximately 30 stocks comprising the best investment ideas from the fund’s joint managers - Virginie Maisonneuve, head of global equities, and Jonathan Armitage, head of US equities. “We take a fundamentally-driven, bottom-up approach to identifying attractively-valued, quality growth stocks with strong sustainable competitive advantage. This approach is supplemented by a thematic assessment, which focuses on climate change, demographics and the growing significance of emerging market countries in the world economy,» says Virginie Maisonneuve. The Fund aims to provide long-term outperformance of the MSCI World Total Return index. It opens to investors in May 2010.
26/02/2010

Nara Capital launches UCITS hedge fund indices

Nara Capital, a consultancy serving the hedge fund industry, on 23 February announced the launch of its range of indices, which will track the performance of hedge funds and funds of funds. The indices offered are the UCITS Alternative Index® Global, UCITS Alternative Index® Fund of Funds, UCITS Alternative Index® Long/Short Equity, UCITS Alternative Index® Equity Market Neutral, UCITS Alternative Index® Fixed Income, UCITS Alternative Index® CTA, UCITS Alternative Index® Macro, UCITS Alternative Index® Event Driven, UCITS Alternative Index® Commodities, UCITS Alternative Index® FX, UCITS Alternative Index® Multi-Strategy. Nara Capital has been tracking the progressive growth of UCITS III-compliant hedge funds for more than two years. Due to the growing interest of investors in more liquid alternative strategies, Nara has decided to make the performance of these indices available to the public. In February 2009, the UCITS Alternative Index included nearly 400 UCITS-compliant hedge funds and funds of hedge funds, which represented total assets of over EUR63bn.
26/02/2010

Markit reduces publication delay for free market data to 15 minutes

The data provider Markit Boat announced on 25 February that its market data will now be available free of charge 15 minutes after their publication on Markit Boat, compared with 2 hours currently. The change will take effect on 1 June. Markit Boat provides information on European over-the-counter equities market trades totalling an average of about EUR20bn per day.
26/02/2010

21% increase in assets under management at Vontobel in 2009

The Swiss Vontobel group last year earned profits of CHF138.3m, a 22% increase compared with 2008. Assets under management at the group increased 21% to CHF75.2bn. These results were driven by market effects and performance totalling CHF6.6bn, by the acquisition of Commerzbank (Schweiz) for a total of CHF4.1bn, and by net inflows of CHF2.1bn. Taxable profits were down 58% to CHF21.2m for private banking activities, and down 59% to CHF31.5m for the asset management division. The board of directors will propose a dividend of CHF1.40 per share for the 2009 fiscal year, a 17% increase year on year.
26/02/2010

IOSCO publishes hedge fund reporting requirements

The technical committee of IOSCO (the International Organisation of Securities Commissions) on 25 February published its requirements for the information which hedge funds must supply to regulators to evaluate systemic risk. IOSCO proposes eleven categories of information that may be of interest to regulators, which include information on the size of businesses, performance, assets under management, exposures, and liquidity, among others. IOSCO recommends that the first collection of information by these standards take place in September 2010, in light of regulatory changes now underway.
26/02/2010

Evercore Partners acquires a division of Neuberger Berman

Most of the assets of the Private Funds Placement Group at Neuberger Berman have been acquired by the British management firm Evercore Partners, for an amount which will depend on results for the unit sold. Neuberger Berman will receive earnout payments which will provide them with an economic interest in the success of the group for a period of time. During the transitional period, the activities acquired by Evercore will operate under the name Evercore Private Funds Group, with eight people. The objective is to develop the Private Funds Placement Group in the United States, continental Europe, and the Middle East.
25/02/2010

Salus Alpha ouvre un bureau à Singapour

Le gestionnaire alternatif helvéto-autrichien Salus Alpha a ouvert un bureau de représentation dans l’UOB Plaza, 80 Raffles Place à Singapour. Avec cette antenne de Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd, le groupe est en mesure de proposer sur place des hedge funds sous le statut OPCVM III, notamment aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme. Parallèlement, Salus Alpha a créé un site Internet local.
25/02/2010

Goldman Sachs AM se renforce en Asie

Selon Asian Investor, Goldman Sachs Asset Management renforce ses positions en Asie, où le groupe concentrait jusqu’ici ses efforts sur la distribution de produits essentiellement en provenance des Etats-Unis à destination d’une clientèle asiatiques institutionnelle.Goldman Sachs a désormais acquis un track record de deux à quatre ans sur la gestion de stratégies onshore en Corée du Sud et en Inde, où il a une licence depuis deux ans, et il a également développé ses compétences au Japon. Goldman Sachs envisage en outre d’ouvrir un bureau en Malaisie. Le groupe veut également mettre en place une équipe spécialisée sur le fixed income asiatiaque.
25/02/2010

Crédit Agricole collecte massivement sur l'obligataire et les actions en 2009

En gestion d’actifs, les encours gérés par le groupe Crédit Agricole (CAAM Group + BFT) sont ressortis à 519 milliards d’euros à la fin de l’année 2009, en hausse de 13,4 % sur un an, notamment sous l’effet de souscriptions nettes de 24,8 milliards d’euros (dont 18,1 milliards d’euros au quatrième trimestre). Cette collecte s’est faite principalement sur les obligations (12,6 milliards d’euros), qui représente 47 % des actifs sous gestion du groupe. Les actions ne sont pas en reste, avec des entrées nettes de 7,2 milliards d’euros. Enfin, le groupe a engrangé 3,7 milliards d’euros sur les structurés, l’alternatif et le diversifié et 1,3 milliard sur le monétaire. L’année 2009 est marquée par la conclusion de l’accord avec la Société Générale donnant naissance à Amundi, société de gestion détenue à hauteur de 75 % par le groupe Crédit Agricole et 25 % par la Société Générale, rappelle Crédit Agricole dans le communiqué de ses résultats annuels. L’entité gère un total de 669,8 milliards d’euros. Au total, le pôle Gestion d’actifs, assurances et banque privée, qui regroupe la gestion d’actifs et d’autres métiers, a enregistré une collecte de 48,5 milliards d’euros, portant ainsi les actifs gérés à 837 milliards d’euros (640,6 milliards d’euros hors double-comptes), soit une hausse de 13,9 % sur un an. Avec l’apport à Amundi des actifs gérés par SGAM, les actifs sous gestion sont légèrement supérieurs à 1.000 milliards d’euros.
25/02/2010

Plus de 700 millions d'euros d'engagement au programme pour UFG REM en 2010

UFG Real Estate Managers (UFG REM), la société de gestion de placements immobiliers du groupe UFG-LFP a annoncé, mercredi 24 février, avoir réalisé pour 350 millions d’euros d’acquisitions en 2009 et procédé à plus de 165 millions d’euros de cessions pour le compte de ses clients particuliers et institutionnels.En 2010, la société prévoit de réaliser plus de 700 millions d’engagements pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels..
25/02/2010

Fidelity se sépare de deux gérants à Hong Kong

Fidelity International a licencié deux anciens gérants de fonds à Hong Kong - Kevin Chang et Wilson Wong - pour avoir enfreint son code déontologique interne et placé leurs propres intérêts devant ceux de la société, rapporte le Financial Times. Des sources du secteur pensent que les deux professionnels avaient des comptes de trading personnels, ce qui est contraire à la politique de Fidelity. Ils géraient un total de 7,4 milliards de dollars pour le compte de clients.
25/02/2010
Fonds

Lombard Odier noue un accord de distribution en Italie

Lombard Odier a signé un accord avec la plate-forme italienne Onlinesim pour la distribution de la Sicav LO Funds. La société suisse travaille avec des institutions italiennes depuis 1999. Ses activités vont de la gestion institutionnelle au support de la distribution des 37 compartiments de la Sicav de droit luxembourgeois LO Funds.
Fonds
25/02/2010

Certification "verte" pour HHVM

Le gestionnaire de fortune HHVM Hamburger Vermögen a indiqué être la première société de son secteur à Hambourg à se voir délivrer une certification de gestionnaire neutre sur le plan climatique par KlimaInvest Green Concepts. En 2010, HHVM va compenser 14 tonnes de gaz à effet de serre, notamment au travers d’un soutien au projet de protection du climat «Hiriva» en Israël, qui satisfait aux exigences de la Voluntary Carbon Association.
25/02/2010

Encours record pour MLP

Au 31 décembre, les actifs sous gestion de MLP ont atteint le record de 12,8 milliards d’euros «grâce à de légères rentrées nettes et aux plus-values dégagées par la gestion de la filiale Feri, contre 11,4 milliards douze mois plus tôt.Le prestataire de services financiers affiche pour l’année dernière un bénéfice net de 24,2 millions d’euros contre 24,6 millions en 2008, mais la baisse atteint 11 % pour les activités conservées, à 27,2 millions contre 30,7 millions, pour des recettes d’exploitation totales en recul de 11 % à 532,1 millions d’euros. Le bénéfice avant impôt et charges financières (EBIT) s’est contracté de 25 % à 42,2 millions d’euros, malgré un fort redressement (+ 74 %) au dernier trimestre. Le total comporte 3 millions d’euros de frais de conseil juridique liés au raid de Swiss Life et 2 millions de charges de restructuration.Pour 2010, MLP s’attend à un premier semestre difficile et vise une nouvelle réduction de 10 millions d’euros de ses coûts fixes, après une baisse de 28,7 millions en 2009. L’objectif reste d’atteindre pour 2012 un marge d’EBIT de 15 % contre 7,9 % l’an dernier.
25/02/2010

DWS recherche des relais de croissance à l'étranger

Comme la concurrence pour conquérir les partenaires de distribution et les investisseurs s’intensifie, DWS (Deutsche Bank) veut aller chercher sa future croissance hors des frontières, rapporte le Handelsblatt. D’un côté, les distributeurs prennent une part de plus importante des frais de gestion, de l’autre les souscripteurs deviennent de plus en plus professionnels. Dès lors, indique Ingo Gefeke, le patron de la distribution, DWS ambitionne de devenir une société européenne avec des activités en Asie et aux Etats-Unis. Les encours gérés de Francfort aux Etats-Unis représentent 6,7 milliards d’euros et ceux gérés en Asie, 2,3 milliards d’euros.Comme autres relais de croissance, DWS a identifié la desserte des assureurs et les produits de prévoyance retraite.
25/02/2010
Fonds

ETFS lancera bientôt dix nouveaux ETC sur devises en euros

ETF Securities (ETFS) annonce qu’il va lancer sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse dix ETC sur devises en euros répliquant les indices Morgan Stanley Foreign Exchange (MSFXSM) en «long» ou en «court».Ces produits sont intégralement collatéralisés en euros par rapport au franc suisse, à la livre sterling, au yen japonais, à la couronne norvégienne ou à la couronne suédoise. Ces ETC offrent également une exposition aux taux d’intérêt locaux.Ces dix nouveaux ETC sur devises complèteront la plate-forme actuelle de 18 ETC sur devises cotés à la Bourse de Londres depuis le 12 novembre 2009.
Fonds
25/02/2010

Tina Reinle rejoint NGA Germany

Natixis Global Associates Germany GmbH (NGA) a recruté Tina Reinle comme directrice de la distribution pour son agence de Francfort. Elle sera principalement responsable du segment «wholesale», sous l’autorité de Jörg Knaf, managing director de NGA Germany. Elle était auparavant chargée du suivi de clientèle et de la distribution chez Axa Investment Managers.
25/02/2010

Collecte nette record pour Allianz en 2009

Dans la division asset management, les actifs sous gestion d’Allianz ont dépassé l’an dernier la barre des 1.200 milliards d’euros. Les actifs tiers sous gestion ont totalisé 926 milliards d’euros, en progression de 31% par rapport à 2008. La collecte nette s’est élevée au niveau record de 84 milliards d’euros. Dans le fixed income, les actifs sous gestion ont fait un bond de 31% à 785 milliards d’euros, alors que côté actions, la hausse, grâce notamment à l’effet marché, est de 37% à 140 milliards d’euros.Le résultat d’exploitation de la division asset management s’est ainsi accru de 51% à 1,4 milliard d’euros. Le ratio coûts/bénéfices s’est inscrit à 62%, soit six points de pourcentage de mieux que l’année précédente. Au niveau du groupe, le résultat d’exploitation s’est inscrit à 7,2 milliards d’euros, en recul de 147 millions d’une année sur l’autre mais le résultat net affiche une progression de 13,2% à 4,7 milliards d’euros. Le directoire va proposer au conseil de surveillance le versement d’un dividende de 4,10 euros par action au titre de l’exercice 2009, en progression de 17% par rapport à 2008.
25/02/2010

KKR veut s’introduire en Bourse

KKR a annoncé qu’il va s’introduire sur la Bourse de New York, rapporte le Wall Street Journal. Le calendrier de l’opération reste flou, mais cela devrait avoir lieu dans les mois qui viennent.
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer des ETF actifs

Legg Mason a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer des ETF gérés activement, visant à capitaliser sur les compétences de ses gérants actions et obligations, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer un fonds de performance absolue

Selon Fund Strategy, Legg Mason prépare le lancement, probablement pour le deuxième trimestre, d’un fonds crédit global de performance absolue pour l’une de ses filiales internationales, Western Asset Management, spécialisée dans le fixed income.L’appellation provisoire retenue pour ce véhicule serait le Legg Mason Western Global Credit Absolute fund. Il aura une structure OPCVM III et sera domicilié à Dublin. Il sera géré par l'équipe global credit de Western, avec à sa tête Dipanker Sherwaram, qui était précédemment chez BlueBay Asset Management.
Fonds
25/02/2010

Allianz GI va baisser les frais de ses fonds à horizon

De nombreux gestionnaires d’actifs tentent de rendre leurs offres plus attrayantes, notamment leurs fonds à horizon, dans le cadre de plans retraite. Dans un article paru mardi 23 février, Investment News précise qu’Allianz Global Investors prévoit dans les prochains mois de baisser le taux des frais de ses fonds à horizon de 15 points de base. Lorsque l’opération aura été réalisée, les taux en question s'échelonneront entre 88 et 109 points de base.
25/02/2010

Le coréen KSD veut lancer une plateforme de distribution de fonds en 2011

Selon Asian Investor, Korea Securities Depository (KSD), qui joue le rôle d’agent de transfert pour tous les fonds domiciliés en Corée du Sud, a choisi FundSettle, la filiale d’Euroclear, pour le traitement automatique de ses fonds, qu’elle compte utiliser à compter du troisième trimestre 2011. A la même date, KSD envisage de lancer sa nouvelle plateforme de distribution de fonds multi-devises.
25/02/2010
Fonds

Liontrust va lancer un fonds de performance absolue

Liontrust devrait lancer la semaine prochaine un fonds obligataire de performance absolue, le Liontrust Credit Absolute Return, qui sera géré par Simon Thorp, responsable du fixed income.Selon Fundstrategy, le fonds, domicilié au Luxembourg, sera calqué sur le hedge fund long/short European credit que Simon Thorp avait créé au sein de la société Ilex, dont il était le co-fondateur.Dans un premier temps, le fonds sera investi à 65% dans le high yield et à 35% dans le crédit en catégorie d’investissement.
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