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Asset Management
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25/02/2010

Record assets at MLP

As of 31 December, assets under management at MLP totalled a record EUR12.8bn, “thanks to slight net inflows and mainly to performance at Feri, the fund management arm,” compared with EUR11.4bn twelve months earlier. The financial services provider has reported net profits for last year of EUR24.2m, compared with EUR24.6m in 2008, though the decline was as much as 11% for activities retained, at EUR27.2m, compared with EUR30.7m, on total operating revenues down 11% to EUR532.1m. Earnings before interest and taxes (EBIT) contracted by 25% to EUR42.2m, despite a strong increase (+74%) in fourth quarter. The total includes EUR3bn in legal consulting fees related to the Swiss Life raid, and EUR2m in restructuring charges. For 2010, MLP is expecting a difficult first half, and is aiming for a further EUR10m reduction in its fixed costs, after a EUR28.7m reduction in 2009. The firm’s objective remains to earn an EBIT ratio of 15% in 2012, compared with 7.9% last year.
25/02/2010

Stock market movements are a key indicator of hedge fund performance

Hedge Week reports that a study by Hennessee Group has shown that hedge funds generally lag behind their traditional counterparts when equity markets are in phases of strong growth. However, whenever markets are rising more modestly or falling, hedge funds show significant alpha relative to traditional funds.
25/02/2010

Goldman Sachs AM builds presence in Asia

Asian Investor reports that Goldman Sachs Asset Management is sizing up its presence in Asia, where the group has previously concentrated its efforts on distribution of products largely developed in the United States to Asian institutional clients. Goldman Sachs has now built up a track record of two to four years in management of onshore strategies in South Korea and India, where it has held a license for ten years, and has also built areas of competence in Japan. Goldman Sachs is also planning to open an office in Malaysia. The group is also planning to set up a specialised Asian fixed income team.
25/02/2010

Desmond Liu takes on new responsibilities at HSBC Private Bank

HSBC Private Bank has appointed Desmond Liu to the newly-created position of head of Greater China, Asian Investor reports, adding that Liu was previously head of China. Since 1 February, his responsibilities have also included oversight of Hong Kong operations, which are led by Randy Chu and Monique Chan.
25/02/2010

Crédit Agricole collecte massivement sur l'obligataire et les actions en 2009

En gestion d’actifs, les encours gérés par le groupe Crédit Agricole (CAAM Group + BFT) sont ressortis à 519 milliards d’euros à la fin de l’année 2009, en hausse de 13,4 % sur un an, notamment sous l’effet de souscriptions nettes de 24,8 milliards d’euros (dont 18,1 milliards d’euros au quatrième trimestre). Cette collecte s’est faite principalement sur les obligations (12,6 milliards d’euros), qui représente 47 % des actifs sous gestion du groupe. Les actions ne sont pas en reste, avec des entrées nettes de 7,2 milliards d’euros. Enfin, le groupe a engrangé 3,7 milliards d’euros sur les structurés, l’alternatif et le diversifié et 1,3 milliard sur le monétaire. L’année 2009 est marquée par la conclusion de l’accord avec la Société Générale donnant naissance à Amundi, société de gestion détenue à hauteur de 75 % par le groupe Crédit Agricole et 25 % par la Société Générale, rappelle Crédit Agricole dans le communiqué de ses résultats annuels. L’entité gère un total de 669,8 milliards d’euros. Au total, le pôle Gestion d’actifs, assurances et banque privée, qui regroupe la gestion d’actifs et d’autres métiers, a enregistré une collecte de 48,5 milliards d’euros, portant ainsi les actifs gérés à 837 milliards d’euros (640,6 milliards d’euros hors double-comptes), soit une hausse de 13,9 % sur un an. Avec l’apport à Amundi des actifs gérés par SGAM, les actifs sous gestion sont légèrement supérieurs à 1.000 milliards d’euros.
25/02/2010

Plus de 700 millions d'euros d'engagement au programme pour UFG REM en 2010

UFG Real Estate Managers (UFG REM), la société de gestion de placements immobiliers du groupe UFG-LFP a annoncé, mercredi 24 février, avoir réalisé pour 350 millions d’euros d’acquisitions en 2009 et procédé à plus de 165 millions d’euros de cessions pour le compte de ses clients particuliers et institutionnels.En 2010, la société prévoit de réaliser plus de 700 millions d’engagements pour le compte de ses SCPI, de ses OPCI et d’investisseurs institutionnels..
25/02/2010

La gestion d'actifs de Natixis enregistre une collecte positive en 2009

Les encours de la gestion d’actifs de Natixis se sont élevés à 505 milliards d’euros au 31 décembre 2009 contre 495 milliards d’euros au 30 septembre 2009. La collecte est cependant légèrement négative (-1,1 milliard d’euros) sur le trimestre en raison des retraits saisonniers sur les produits monétaires. Une fois ces derniers exclus, elle est positive de 3,6 milliards d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2009, la collecte est largement positive à 11,4 milliards d’euros, celle aux Etats-Unis ayant contribué à ce résultat pour 5,3 milliards de dollars. Les encours progressent de 62 milliards d’euros, soit une hausse de 14 % à dollar constant. Ils atteignent 265 milliards de dollars aux Etats-Unis (+24%) et 321 milliards d’euros en Europe (+9%). A noter que sur l’ensemble de l’année, les charges du pôle ont diminué de 8% (à change constant) dans la gestion d’actifs grâce aux mesures de réduction de la base de coûts fixes et à l’ajustement des rémunérations variables. Au niveau du groupe, au quatrième trimestre 2009, le résultat net courant s’est élevé à 794 millions d’euros contre 223 millions d’euros au 3e trimestre. Hors éléments exceptionnels, le résultat net s’affiche à 296 millions d’euros et le résultat net part du groupe à 748 millions d’euros. Pour autant, l’exercice 2009 reste déficitaire, en raison de la GAPC (gestion active des portefeuilles cantonnés), avec un résultat net courant part du groupe de 916 millions d’euros en hausse de 3% par rapport à 2008 et un résultat net part du groupe de -1 707 millions d’euros, précise le communiqué de l'établissement.
25/02/2010

BlackRock détient 5,04% de la Société Générale

Selon un avis financier publié le 24 février par l’Autorité des marchés financiers, BlackRock a franchi à la hausse le seuil de 5% du capital de la Société Générale et détient désormais 5,04% du capital de la banque française et 4,63% des droits de vote.Les salariés restent les premiers actionnaires du groupe, avec une participation de 7,1% (fin 2008), devant BlackRock qui en serait le deuxième actionnaire, Groupama avec une participation de 4,1% (fin 2008) occupant la troisième place.
25/02/2010

Fidelity se sépare de deux gérants à Hong Kong

Fidelity International a licencié deux anciens gérants de fonds à Hong Kong - Kevin Chang et Wilson Wong - pour avoir enfreint son code déontologique interne et placé leurs propres intérêts devant ceux de la société, rapporte le Financial Times. Des sources du secteur pensent que les deux professionnels avaient des comptes de trading personnels, ce qui est contraire à la politique de Fidelity. Ils géraient un total de 7,4 milliards de dollars pour le compte de clients.
25/02/2010

Goldman Sachs AM se renforce en Asie

Selon Asian Investor, Goldman Sachs Asset Management renforce ses positions en Asie, où le groupe concentrait jusqu’ici ses efforts sur la distribution de produits essentiellement en provenance des Etats-Unis à destination d’une clientèle asiatiques institutionnelle.Goldman Sachs a désormais acquis un track record de deux à quatre ans sur la gestion de stratégies onshore en Corée du Sud et en Inde, où il a une licence depuis deux ans, et il a également développé ses compétences au Japon. Goldman Sachs envisage en outre d’ouvrir un bureau en Malaisie. Le groupe veut également mettre en place une équipe spécialisée sur le fixed income asiatiaque.
25/02/2010

Salus Alpha ouvre un bureau à Singapour

Le gestionnaire alternatif helvéto-autrichien Salus Alpha a ouvert un bureau de représentation dans l’UOB Plaza, 80 Raffles Place à Singapour. Avec cette antenne de Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd, le groupe est en mesure de proposer sur place des hedge funds sous le statut OPCVM III, notamment aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme. Parallèlement, Salus Alpha a créé un site Internet local.
25/02/2010
Fonds

China Merchants lance son premier fonds QDII

China Merchants, dont ING Investment Management est actionnaire minoritaire, a annoncé pour le 1er mars l’ouverture d’une période de 19 jours de souscription pour son premier fonds QDII, le Global Resources Equity, dont l’encours sera plafonné à 3 milliards de yuans, rapporte Z-Ben Advisors. ING IM sera le sub-advisor pour ce nouveau fonds tandis qu’ICBC et Standard Chartered seront les conservateurs, l’un chinois, l’autre étranger. Le benchmark choisi se compose de 25 % du MSCI World Energy plus 75 % du MSCI World Material. L’allocation aux actions sera au minimum de 60 % et 80 % de cette poche seront investis dans des secteurs de l'énergie, des services publics, des matières premières et de l'énergie.
Fonds
25/02/2010

Tradingscreen profite de l’arrivée des hedge funds à Genève

Selon L’Agefi suisse, la filiale genevoise de la plate-forme de courtage Tradingscreen cherche du personnel pour accompagner son essor. «L’arrivée des hedges funds d’origine britannique, le développement de son activité de wealth management et le rebond général dans l’activité IT nous poussent à renforcer nos équipes pour répondre à la demande croissance», souligne Philippe Buhannic, président de Tradingscreen.
25/02/2010

Nouvel apport de 40 millions d'euros pour Tobam

La société de gestion d’actifs TOBAM qui gère 840 millions d’euros, a annoncé mercredi 24 février, avoir enregistré une nouvelle allocation de 60 millions de francs suisses - 40 millions d’euros - de la part du fonds de pension suisse Pensionskasse Post («PK Post»).Cet apport s’ajoute aux 120 millions de francs suisses environ - 80 millions d’euros – confiés à la société de gestion dans sa stratégie «Anti Benchmark actions internationales» en juin 2008. Dans un communiqué, Tobam précise qu’avec une surperformance annualisée supérieure à 3% net de frais et une réduction de la volatilité de 20% depuis le lancement à fin janvier, le fonds est en phase avec les objectifs de gestion. Depuis la fin de l’année 2009, Tobam a enregistré une hausse de ses encours de 140 millions d’euros.
25/02/2010

Rothschild installe une nouvelle équipe à Londres

Selon L’Agefi suisse, Helen Watson et Mark Kary sont les deux nouveaux directeurs de Rothschild Private Banking & Trust au Royaume-Uni. Helen Watson a travaillé pendant 19 ans chez Morgan Stanley. Elle s’y est spécialisée dans la gestion de patrimoine, de trusts et d’entreprises fortunées. Mark Kary, quant à lui, était directeur de la société de gestion Polar Capital Holdings depuis 2005. L’équipe est complétée par le banquier privé James Morrell, qui a collaboré avec Helen Watson depuis 2003.
25/02/2010

Henderson cherche de nouvelles acquisitions

Un an après avoir racheté New Star Asset Management, Henderson est en quête de nouvelles acquisitions, rapporte le Financial Times. Andrew Formica, le directeur général, a déclaré : «nous restons ouverts à des opportunités d’acquisition, mais nous serons sélectifs». L’idée est de se développer en dehors du Royaume-Uni.
25/02/2010

Bénéfice de 73,7 millions de livres pour Henderson en 2009

La société de gestion britannique Henderson a dégagé l’an dernier un résultat courant avant amortissements, charges et impôt, de 73,7 millions de livres, en recul de 8% par rapport à l’année précédente. Le résultat net s’inscrit à 14,5 millions de livres après une perte de 20,8 millions en 2008.La collecte nette s’est élevée à 700 millions de livres sur les actifs à fortes marges, avec un flux de 1milliard au quatrième trimestre. Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 décembre dernier à 58,1 milliards de livres contre 49,5 milliards de livres un an plus tôt. Le gain enregistré est dû pour l’essentiel à l’apport de New Star (8,1 milliards de livres) racheté en avril dernier. L’effet marché positif de 5,1 milliards de livres a été en grande partie effacé par une décollecte nette de 4,6 milliards de livres.Le communiqué du groupe souligne qu’en Europe continentale, Henderson a engrangé une collecte nette de 500 millions de livres, grâce notamment au Henderson Horizon Global Technology Fund et aux deux fonds Ucits III Henderson Horizon China (+125% sur l’année à fin 2009) et Henderson Horizon Pan European Alpha (+34,7% sur la même période.
25/02/2010

Lombard Odier renforce sa filiale britannique

Selon L’Agefi suisse, la banque genevoise vient de recruter Kevin Corrigan, un ancien de Goldman Sachs Asset Management. Il sera responsable du crédit, au sein de la division fixed income de la banque à Londres. Dirigée par Stéphane Monier, cette unité compte 23 professionnels de l’investissement.
25/02/2010

Progression de 12% du résultat d'exploitation de St. James's Place

La société de gestion britannique St James’s Place a dégagé l’an dernier un résultat d’exploitation de 228,9 millions de livres, en progression de 12% d’une année sur l’autre. Le résultat avant impôts s’inscrit à 363,2 millions de livres, après une perte de 115,9 millions de livres en 2008.Les actifs sous gestion se sont accrus de 31% à 21,4 milliards de livres.
25/02/2010

KKR veut s’introduire en Bourse

KKR a annoncé qu’il va s’introduire sur la Bourse de New York, rapporte le Wall Street Journal. Le calendrier de l’opération reste flou, mais cela devrait avoir lieu dans les mois qui viennent.
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer des ETF actifs

Legg Mason a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer des ETF gérés activement, visant à capitaliser sur les compétences de ses gérants actions et obligations, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
25/02/2010
Fonds

Legg Mason va lancer un fonds de performance absolue

Selon Fund Strategy, Legg Mason prépare le lancement, probablement pour le deuxième trimestre, d’un fonds crédit global de performance absolue pour l’une de ses filiales internationales, Western Asset Management, spécialisée dans le fixed income.L’appellation provisoire retenue pour ce véhicule serait le Legg Mason Western Global Credit Absolute fund. Il aura une structure OPCVM III et sera domicilié à Dublin. Il sera géré par l'équipe global credit de Western, avec à sa tête Dipanker Sherwaram, qui était précédemment chez BlueBay Asset Management.
Fonds
25/02/2010

Allianz GI va baisser les frais de ses fonds à horizon

De nombreux gestionnaires d’actifs tentent de rendre leurs offres plus attrayantes, notamment leurs fonds à horizon, dans le cadre de plans retraite. Dans un article paru mardi 23 février, Investment News précise qu’Allianz Global Investors prévoit dans les prochains mois de baisser le taux des frais de ses fonds à horizon de 15 points de base. Lorsque l’opération aura été réalisée, les taux en question s'échelonneront entre 88 et 109 points de base.
25/02/2010
Fonds

Fortress International Fund lance un fonds pour investir dans l'assurance vie

Fortress International Fund lance Luxembourg Fortress International Capital & Partners SCS Fund, un produit permettant d’investir dans le marché secondaire des contrats d’assurance vie aux Etats-Unis, indique Hedge Week. Les contrats présents dans le portefeuille seront notés «investment grade» et auront un horizon de moyen à long terme.
Fonds
25/02/2010

Ignis AM s'implante à Madrid

La CNMV a donné son agrément à l’ouverture par le gestionnaire britannique Ignis Asset Management d’un bureau de représentation en Espagne. Cette antenne de Madrid sera dirigée par Mauro Lorán assisté d’Isabel Aranzabe et de toute l’ancienne équipe commerciale de New Star, rapporte Funds People. Elle couvrira également les marchés portugais et andorran ainsi que les principaux investisseurs institutionnels latino-américains.
25/02/2010

GreenShoots se spécialise sur "l'alpha opérationnel"

Carlos Salinas, un ancien des gestionnaires alternatifs Vega Asset Management et de Próxima Alfa, a créé en 2009 le cabinet de conseil GreenShoots spécialiste des solutions d’administration et de technologie pour aider les petits hedge funds, les family offices et les nouvelles sociétés de gestion à réaliser de «l’alpha opérationnel», rapporte Funds People.Pour le conseil en informatique GreenShoots s’appuie sur une coopération avec Airod Sistemas, une société fondée par deux anciens de Vega AM et de Próxima Alfa. Pour les services de contrôle interne et de conformité, GreenShoots coopères avec Prayma Investments, créée par un autre ancien de Vega AM.
25/02/2010

Liberty Acquisition entrerait chez Prisa

Expansión croit savoir qu’au nombre des investisseurs nord-américains qui vont injecter 600 millions d’euros de capital dans Prisa figure notamment Liberty Acquisition, dirigé par Nicolas Berggruen, un fonds d’investissement qui avait vendu à Prisa sa participation dans Media Capital.
25/02/2010

Banif rétablit Carmignac sur sa liste de recommandations

La filiale de banque privée du Santander, Banif, remet les fonds de la boutique française Carmignac Gestion sur sa liste de produits recommandés, après les en avoir retirés en octobre 2009, comme l’avait également fait Quality, la plate-forme de fonds du BBVA. La défiance n’aura duré que quatre mois.Ce retour a deux raisons. D’une part, le déréférencement était plus imputable à un effet d’entrainement qu'à une conviction propre : à l'époque on ne savait pas si les arguments du BBVA étaient solides et il fallait éviter de se retrouver pris dans une nouvelle affaire de type Lehman ou Madoff.D’autre part, Banif a effectué un audit exhaustif du gestionnaire français, avec visite au siège de Paris, et les experts espagnols on jugé que les fonds Carmignac sont bons pour le service, même si on ne les recommande que pour un profil d’investisseur avec la plus forte propension au risque. Cela est dû au fait que les analystes du Santander jugent que le risque véritable de Carmignac est sa dépendance excessive vis-à-vis des décisions de son président.
25/02/2010

Fonditel change de patron

Fermín Álvarez, directeur de la coordination des filiales du groupe Telefónica depuis 2008, a été nommé mercredi administrateur délégué de Fonditel, la société de gestion de fonds d’investissement et de fonds de pension du groupe, en remplacement de Luis Peña, rapporte Expansión.Si l’impétrant vient effectivement de la division finances de l’opérateur, sa nomination a néanmoins surpris les professionnels de la gestion d’actifs, qui s’attendait à voir arriver une personnalité plus proche du directeur financier de Telefónica, Santiago Fernández Valbuena. Cependant, on se souvient qu’avant de coordonner les filiales du groupe, il a été directeur du contrôle et de la gestion des risques, ce qui correspond au profil recherché.Le fonds de pension de Telefónica pèse 3,04 milliards d’euros d’encours.
25/02/2010

Certification "verte" pour HHVM

Le gestionnaire de fortune HHVM Hamburger Vermögen a indiqué être la première société de son secteur à Hambourg à se voir délivrer une certification de gestionnaire neutre sur le plan climatique par KlimaInvest Green Concepts. En 2010, HHVM va compenser 14 tonnes de gaz à effet de serre, notamment au travers d’un soutien au projet de protection du climat «Hiriva» en Israël, qui satisfait aux exigences de la Voluntary Carbon Association.

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