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Asset Management
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25/02/2010

Encours record pour MLP

Au 31 décembre, les actifs sous gestion de MLP ont atteint le record de 12,8 milliards d’euros «grâce à de légères rentrées nettes et aux plus-values dégagées par la gestion de la filiale Feri, contre 11,4 milliards douze mois plus tôt.Le prestataire de services financiers affiche pour l’année dernière un bénéfice net de 24,2 millions d’euros contre 24,6 millions en 2008, mais la baisse atteint 11 % pour les activités conservées, à 27,2 millions contre 30,7 millions, pour des recettes d’exploitation totales en recul de 11 % à 532,1 millions d’euros. Le bénéfice avant impôt et charges financières (EBIT) s’est contracté de 25 % à 42,2 millions d’euros, malgré un fort redressement (+ 74 %) au dernier trimestre. Le total comporte 3 millions d’euros de frais de conseil juridique liés au raid de Swiss Life et 2 millions de charges de restructuration.Pour 2010, MLP s’attend à un premier semestre difficile et vise une nouvelle réduction de 10 millions d’euros de ses coûts fixes, après une baisse de 28,7 millions en 2009. L’objectif reste d’atteindre pour 2012 un marge d’EBIT de 15 % contre 7,9 % l’an dernier.
25/02/2010

DWS recherche des relais de croissance à l'étranger

Comme la concurrence pour conquérir les partenaires de distribution et les investisseurs s’intensifie, DWS (Deutsche Bank) veut aller chercher sa future croissance hors des frontières, rapporte le Handelsblatt. D’un côté, les distributeurs prennent une part de plus importante des frais de gestion, de l’autre les souscripteurs deviennent de plus en plus professionnels. Dès lors, indique Ingo Gefeke, le patron de la distribution, DWS ambitionne de devenir une société européenne avec des activités en Asie et aux Etats-Unis. Les encours gérés de Francfort aux Etats-Unis représentent 6,7 milliards d’euros et ceux gérés en Asie, 2,3 milliards d’euros.Comme autres relais de croissance, DWS a identifié la desserte des assureurs et les produits de prévoyance retraite.
25/02/2010
Fonds

ETFS lancera bientôt dix nouveaux ETC sur devises en euros

ETF Securities (ETFS) annonce qu’il va lancer sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse dix ETC sur devises en euros répliquant les indices Morgan Stanley Foreign Exchange (MSFXSM) en «long» ou en «court».Ces produits sont intégralement collatéralisés en euros par rapport au franc suisse, à la livre sterling, au yen japonais, à la couronne norvégienne ou à la couronne suédoise. Ces ETC offrent également une exposition aux taux d’intérêt locaux.Ces dix nouveaux ETC sur devises complèteront la plate-forme actuelle de 18 ETC sur devises cotés à la Bourse de Londres depuis le 12 novembre 2009.
Fonds
25/02/2010

Tina Reinle rejoint NGA Germany

Natixis Global Associates Germany GmbH (NGA) a recruté Tina Reinle comme directrice de la distribution pour son agence de Francfort. Elle sera principalement responsable du segment «wholesale», sous l’autorité de Jörg Knaf, managing director de NGA Germany. Elle était auparavant chargée du suivi de clientèle et de la distribution chez Axa Investment Managers.
25/02/2010

Collecte nette record pour Allianz en 2009

Dans la division asset management, les actifs sous gestion d’Allianz ont dépassé l’an dernier la barre des 1.200 milliards d’euros. Les actifs tiers sous gestion ont totalisé 926 milliards d’euros, en progression de 31% par rapport à 2008. La collecte nette s’est élevée au niveau record de 84 milliards d’euros. Dans le fixed income, les actifs sous gestion ont fait un bond de 31% à 785 milliards d’euros, alors que côté actions, la hausse, grâce notamment à l’effet marché, est de 37% à 140 milliards d’euros.Le résultat d’exploitation de la division asset management s’est ainsi accru de 51% à 1,4 milliard d’euros. Le ratio coûts/bénéfices s’est inscrit à 62%, soit six points de pourcentage de mieux que l’année précédente. Au niveau du groupe, le résultat d’exploitation s’est inscrit à 7,2 milliards d’euros, en recul de 147 millions d’une année sur l’autre mais le résultat net affiche une progression de 13,2% à 4,7 milliards d’euros. Le directoire va proposer au conseil de surveillance le versement d’un dividende de 4,10 euros par action au titre de l’exercice 2009, en progression de 17% par rapport à 2008.
25/02/2010
Fonds

Lombard Odier noue un accord de distribution en Italie

Lombard Odier a signé un accord avec la plate-forme italienne Onlinesim pour la distribution de la Sicav LO Funds. La société suisse travaille avec des institutions italiennes depuis 1999. Ses activités vont de la gestion institutionnelle au support de la distribution des 37 compartiments de la Sicav de droit luxembourgeois LO Funds.
Fonds
25/02/2010

Larsen & Toubro moves into asset management

The Indian industrial group Larsen & Toubro (L&T) has made its first foray into asset management, following its acquisition of the management firm DBS Chola Mandalam Asset Management Company (DCAM). L&T Finance, the financial services affiliate of L&T, acquired DCAM along with its affiliate DBS-Chola Mutual Fund. The management firm has been renamed as L&T Investment Management, while its affiliate is now known as L&T Mutual Fund. The fund has about USD570m in assets under management. L&T is planning to develop activities serving institutional investors, and is also hoping to enter foreign markets.
25/02/2010

Henderson looking for acquisition opportunities

A year after it bought New Star Asset Management, Henderson said it was on the look-out for more acquisitions. Andrew Formica, chief executive, said: “We remain alert to acquisition opportunities but we will be choosy.” The focus is likely to be on expanding outside the UK.
25/02/2010

12% growth in operating profits at St. James's Place

The UK asset management firm St James’s Place last year earned operating profits of GBP228.9m, a 12% increase year on year. Pre-tax profits totalled GBP363.2m, following losses of GBP115.9m in 2008. Assets under management rose 31% to GBP21.4bn.
25/02/2010

GBP73.7m in profits for Henderson in 2009

The UK asset management firm Henderson last year earned ongoing profits before amortisations, charges, and taxes of GBP73.7m, an 8% decline from the previous year’s results. Net profits total GBP14.5m, following a loss of GBP20.8m in 2008. Net inflows totalled GBP700m for high-margin assets, with an inflow of GBP1bn in fourth quarter. Assets under management as of 31 December last year totalled GBP58.1bn, compared with GBP49.5bn one year earlier. The increase was largely due to the acquisition of New Star (GBP8.1bn) last April. Positive market effects of GBP5.1bn were largely offset by net outflows of GBP4.6bn. A statement from the group points out that in continental Europe, Henderson saw net inflows of GBP500m, largely for the Henderson Horizon Global Technology Fund, and for two UCITS III-compliant funds, Henderson Horizon China (+125% for the year to the end of 2009), and Henderson Horizon Pan European Alpha (+34.7% in the same period).
25/02/2010

Fortress International Fund launches a fund investing in life insurance policies

Fortress International Fund is launching the Luxembourg Fortress International Capital & Partners SCS Fund, a product which will allow subscribers to invest in the secondary market in life insurance policies in the United States, Hedge Week reports. Policies included in the portfolio will be rated investment grade, and will have a mid- to long-term investment horizon.
25/02/2010

Salus Alpha opens a Singapore office

The Swiss-Austrian asset management firm Salus Alpha has opened a representative office in UOB Plaza, 80 Raffles Place, in Singapore. The office of Salus Alpha Financial Services (SG) Pte. Ltd. puts the group in a position to offer UCITS III-compliant hedge funds on the local market, to institutional and high net worth private clients. Salus Alpha has also launched a local website.
25/02/2010

La BCE toujours plus pessimiste que le consensus

Les prévisions de croissance du consensus sont aujourd’hui bien plus optimistes que celles de la BCE. Alors que les prévisionnistes envisagent une progression du PIB de 1,3% cette année, la banque centrale ne table que sur une maigre hausse de 0,8%. Ses projections seront actualisées lors du conseil de mars, mais convergeront-elles significativement vers le consensus? Rien n’est moins sûr.
24/02/2010

Achim Küssner prend encore du galon chez Schroders

Déjà directeur général pour l’Allemagne, l’Autriche et les pays du Benelux, Achim Küssner vient d'être nommé également responsable régional pour l’Europe centrale et orientale ainsi que pour la Méditerranée chez Schroders Investment Management.L’ancien patron de BlackRock Allemagne/Autriche /Luxembourg (jusqu'à début 2007) prend ainsi en charge la Bulgarie, l’Estonie, la Croatie, la Lettonie, la Lituanie, la Pologne, la Roumanie, la Slovaquie, la Slovénie, la République tchèque et la Hongrie. La région Méditerranée couvre la Grèce, Malte, la Turquie et Israël.Concrètement, Achim Küssner disposera désormais pour ces deux régions d’une équipe dédiée de quatre personnes basées à Londres. Les fonds Schroders sont déjà enregistrés en Hongrie et en Pologne où le gestionnaire britannique propose d’ailleurs des produits couverts du risque de change en zlotys (PLN).
24/02/2010

DWS compte commercialiser deux fonds supplémentaires

Pieter Furnér, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser au Royaume-Uni les compartiment Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Money Marketing rapporte que le gestionnaire allemand va également créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le premier de ces deux fonds.
24/02/2010

RAB Capital holds auction of hedge fund shares

The hedge fund firm RAB Capital, based in London, will auction off subscribers’ shares in its Special Situaions fund, which experienced heavy losses in 2008, and only partly recovered in 2009. According to a document obtained by the Financial Times, the auction will be organised by Credit Suisse in the Netherlands, starting on 8 March, and will be open to all investors in the fund, most of whom are locked in until 2011. External investors may make bids, probably at a discount, to buy shares from current clients who wish to exit from the fund.
24/02/2010

HSBC to launch emerging markets ETFs

HSBC Global Asset Management is planning to launch an ETF focused on China, and another based on the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China) by the end of April. The BRIC fund will probably replicate the S&P BRIC 40 index, Investment Week reports. By 30 June, the manager is planning to launch an ETF focused on Japan, which will use the MSCI Japan as its benchmark.
24/02/2010

Odey closes an Asia fund

According to Citywire, London-based boutique Odey Asset Management has closed its last remaining Asia-focused fund after it did not raised enough money. The fund was launched at the start of 2008 but at its peak still only managed to garner EUR9 million.
24/02/2010

DWS to release two more funds

Pieter Furnée, director of sales for the United Kingdom, the Netherlands and Scandinavia, has announced that DWS is planning to release the Diversified Fixed Income Strategy and Global Thematic sub-funds of the Luxembourg Sicav DWS Invest to retail investors in the United Kingdom. The former fund, managed by Mark Dowding, is an absolute return bond fund, while the latter fund, managed by Oliver Kratz, is a global thematic equities fund, as its name indicates. Fundstrategy and Money Marketing report that the German management firm will create a retail share class for each of the two funds, and will apply for permission to release the Diversified Fixed Income Strategy.
24/02/2010

DWS to discontinue certificate offerings

The asset management firm DWS (Deutsche Bank) has decided to cease offering certificates, the Börsen-Zeitung reports. The last certificates in circulation will mature in three years, and DWS will continue to trade in them until that time, says Ingo Gefeke, head of distribution.
24/02/2010

Profits at Berenberg Bank up strongly

For 2009, the Berenberg private bank has posted a 38% increase to its net profits to EUR65.1m, “the best result in the 420-year history” of the business. The tier one ratio for the bank came in at 13.1%, up from 12% as of the end of 2008, and returns on owners’ equity (ROE) rose to 53%, from 37.5%, while the cost-income ratio improved to 61.9%, from 66.9%. Berenberg has seen record results in private banking, particularly in the high net worth private client segment. Assets in asset management, specialised in quantitative management, were up EUR1.6bn for the year, to a total of EUR29.1bn as of the end of December.
24/02/2010

Strong recovery at DWS

After a steep 37% drop in 2008, assets at DWS Investments last year, excluding Deutsche Bank products, rose 12% to a total of EUR108.1bn as of the end of December. The result is the strongest gain for any of the big four asset management firms in Germany (Deka: +3%, Union Investment: +11%, and AGI: +10%). Net subscriptions totalled EUR5.9bn for equities funds, compared with net redemptions of EUR3bn in 2008, and net inflows of EUR6.62bn in 2007. Assets in equities funds, which fell to EUR45.6bn as of the end of 2008 from EUR77.7bn twelve months earlier, returned to EUR63bn as of the end of 2009. DWS estimates that last year was its best since 2005 for this asset class, as net subscriptions alone represented about 60% of all subscriptions at German asset management firms. For bond funds, which in 2008 saw net outflows of EUR9bn, net subscriptions in 2009 totalled over EUR3.4bn. However, money market funds saw further net outflows of EUR10.7bn, compared with EUR13.9bn in 2008. Counting miscellaneous asset classes (EUR0.2bn), DWS saw total net redemptions last year of EUR1.6bn. Ingo Gefeke, global director of distribution and product management, says DWS will now focus on its core products and profession, and that the era of high frequency innovation is at an end. The management firm is now hoping to offer products and solutions with clear profiles which will be subject to sustained long-term demand: emerging markets funds, “trend” funds, target-date funds, and retirement planning products.
24/02/2010

Vontobel recruits a head from MSIM

The head of institutional client relations for Morgan Stanley Investment Management (MSIM) in Germany, Karin Moritz, has joined the sales team at the Frankfurt-based firm Vontobel Europe. She will be head of institutional investors there, says Matthias Klein, CEO of Vontobel Asset Management for Germany.
24/02/2010

Amundi porte à 573 le nombre d'ETF cotés à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).
24/02/2010

L’Indice de confiance State Street en baisse en février

L’indice global de la confiance des investisseurs, le «State Street Investor Confidence Index®", calculé par State Street Global Markets pour le mois de février 2010, s'établit à 103,9, en baisse de 0,7 point par rapport au niveau corrigé de 104,6 en janvier. C’est en Amérique du Nord que les investisseurs se sont montrés le plus optimistes. L’indice de confiance régional y a affiché une hausse de 3,3 points, passant de 108 à 111,3 points. En Europe, la confiance était également en légère augmentation, avec une hausse de 2,1 points à 101,1. En revanche, les investisseurs institutionnels en Asie se sont montrés plus hésitants, le niveau de confiance passant de 98,1 points en janvier à 97,0. «Ce mois-ci, les investisseurs institutionnels continuent de peser différents facteurs en concurrence dans leurs décisions d’allocation d’actifs à haut risque», commente le professeur Ken Froot (Harvard), l’un des deux concepteurs de l’indice. «Les événements en Europe ont monopolisé leur attention, alimentés par les préoccupations croissantes concernant la solvabilité à long terme des économies périphériques. Bien que la toute récente augmentation du taux d’escompte par la Réserve fédérale américaine soit intervenue après la période considérée pour l’indice de ce mois, les investisseurs institutionnels semblent avoir anticipé ce changement, et ce qu’il signifie pour les perspectives d’investissement relatives en Europe», ajoute-t-il.
24/02/2010

Standard Life Investments releases funds in Netherlands

Standard Life Investments has announced that it will be making its Luxembourg-domiciled SICAV fund range available to Dutch investors with immediate effect after receiving public distribution status from the Netherlands Authority for the Financial Markets (AGM). This will give investors in The Netherlands access to the fund manager’s European Corporate Bond Fund SICAV, European Smaller Companies Fund SICAV and other funds across the SICAV range.
24/02/2010

Santander makes gains on sale of BME shares

In a notice to the CNMV, Santander on Monday announced the sale of a 2.5% stake in Bolsas y Mercados Españoles (BME, see Newsmanagers of 23 February), at a price of EUR20 per share, which earned approximate capital gains for the firm of EUR30.4m. The Santander group retains a 2.5% stake in BME, and will continue to be represented on the board of directors of the stock market operator.
24/02/2010

Plans for Fideuram IPO are on

The board of directors and supervisory board of Intesa Sanpaolo, which met on Tuesday, presided over by chairmen Enrico Salza and Giovanni Bazoli, voted in favour of proceeding with the planned IPO of the asset management affiliate Banca Fideuram at its current size.

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