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26/02/2010

Les banques andorranes attendent de pouvoir entrer en Espagne

L’accord permettant aux grandes banques andorranes, spécialistes de la banque privée, de débarquer sur le marché espagnol devrait entrer en vigueur le 1er janvier 2011, suite à la suppression du secret bancaire et à la signature de l’accord de double imposition avec Espagne, rapporte Expansión.La Principauté d’Andorre n'étant plus considérée comme un paradis fiscal, les banques locales (Crèdit Andorrà, Andbanc, Banca Privada d’Andorra et Banca Mora) peuvent espérer voir aboutir leurs négociations.Pour l’instant, la Banque d’Espagne a bloqué l’achat de BSI (filiale de gestion d’actifs de Generali en Espagne) par Andbanc. Mais parallèlement des établissements andorrans sont en négociations pour acheter dès que possible Tressis et Banco Madrid.
26/02/2010

Banco Madrid lance une opération de promotion des fonds

Du 1er mars au 30 avril, le Banco Madrid versera une bonification de 1 % sur tous les montants qui seront transférés en provenance d’autres établissements financiers sur l’un ou plusieurs des 10.000 fonds de 50 gestionnaires espagnols et étrangers qu’il commercialise, rapporte Expansión. Pour bénéficier de l’abondement, il faut que le transfert porte sur au moins 6.000 euros et que le nouveau client s’engage à ne pas retirer cet argent avant un an.
26/02/2010
Fonds

Remboursements nets pour les fonds en février

Selon les statistiques de VDOS, l’encours des fonds d’investissement espagnols a diminué de 485 millions d’euros durant les trois premières semaines de février, à cause de remboursements nets de 736 millions d’euros compensés seulement en partie par les 250 millions de plus-values sur les portefeuilles, rapporte Expansión.La meilleure performance depuis le début de l’année a été enregistrée par le WM Mercados Globales (+ 12,2 %) suivi de trois fonds spécialistes de l’Amérique latine : Santander Acciones Latinoamericanas (+10,3 %), Madrid Bolsa Latinoamericana (+ 9,46 %) et Ahorro Corporación Iberoamericana (+ 8,95 %).
Fonds
26/02/2010

Christian Eckert rejoint Union Investment Privatfonds

Avec effet au 19 février, Christian Eckert a été nommé membre du comité directeur d’Union Investment Privatfonds GmbH, où il aura la responsabilité à la fois de la gestion des fonds obligataires, de l’informatique et de l’organisation. De ce fait, Anja Mikus se trouve déchargée de la direction de la gestion obligataire et va pouvoir se concentrer sur la stratégie de gestion de portefeuille pour l’ensemble du groupe Union Investment.Avant de rejoindre le gestionnaire des banques populaires allemandes, Christian Eckert a été directeur central pour le développement, la gestion et le marketing de produits chez Cominvest Asset Management (absorbée par Allianz Global Investors) après avoir exercé les fonctions de CEO and country head UK d’ABN Amro.
26/02/2010

Blackstone diminue fortement sa perte

Aux normes comptabbles GAAP, the Blackstone Group accuse pour 2009 une perte nette de 715,3 millions de dollars contre une perte de 1,16 milliard pour 2008, pour un chiffre d’affaires positif de 1,77 milliard contre un montant négatif de 349,4 millions.De fait, les recettes tirées des commissions de gestion et de conseil ont légèrement augmenté à 1.482,2 millions de dollars contre 1.476,3 millions, mais 2008 avait été marqué par des pertes sur investissements non réalisées de 606,4 millions qui se sont limitée pour l’an dernier à 3,7 millions.
26/02/2010

TCW finalise l'acquisition de MetWest

La société de gestion d’actifs TCW, filiale du groupe Société Générale, a annoncé la finalisation de l’acquisition de Metropolitan West Asset Management (MetWest) avec l’intégration des 115 collaborateurs de l’entreprise. Depuis l’annonce de l’acquisition par TCW de MetWest (cf. Newsmanagers du 7/12/09), la société de gestion a collecté près d’un milliard d’encours, rappelle le communiqué de la Société Générale. Au 31 janvier 2010, le montant des actifs réunis de MetWest et TCW représentait plus de 115 milliards de dollars.
26/02/2010

Le bénéfice d'Eaton Vance doublé au T1

Pour le trimestre à fin janvier, Eaton Vance déclare un bénéfice net de 51,5 millions de dollars (soit 37 cents par action) contre 25,3 millions ou 21 cents pour la période correspondante de 2008/2009.Durant la période sous revue, le gestionnaire a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars contre 500 millions. L’encours au 31 janvier ressortait à 161,6 milliards de dollars.
26/02/2010

Augmentation du bénéfice et de l'encours de Fidelity

Pour 2009, Fidelity Investments a enregistré une augmentation de 5,2 % de son bénéfice d’exploitation, à 2,51 milliards de dollars, malgré une contraction de 11 % de son chiffre d’affaires à 11,48 milliards de dollars. En 2008, le bénéfice d’exploitation avait chuté de 18 %.Au 31 décembre, les actifs sous gestion s’inscrivaient en hausse sur un an de 21 % à 1.500 milliards de dollars, tandis que les actifs sous administration signaient une hausse de 20 % à 3.200 milliards de dollars. L’encours sous gestion s'était contracté de 22 % ou de 351 milliards de dollars en 2008.Les souscriptions nettes se sont contractées de 43 % à 31,4 milliards de dollars à cause de sorties massives des fonds monétaires, mais les fonds d’actions ont enregistré avec 3,8 milliards de dollars leurs premières rentrées nettes depuis 2004.
26/02/2010

Les banques européennes se ruent sur les CDS

Selon le Wall Street Journal, certaines banques européennes dont UBS, Credit Suisse, Société Générale, BNP Paribas et Deutsche Bank figurent parmi les plus gros acheteurs de contrats CDS (credit default swaps) de la Grèce depuis le début de l’année.Selon L’Echo, les banques françaises sont exposées à hauteur de 75,4 milliards de dollars à la dette grecque.
26/02/2010

Nara Capital lance des indices alternatifs Ucits

Le prestataire de services de conseil pour l’industrie alternative Nara Capital a annoncé le 23 février le lancement de sa série d’indices qui suivent la performance des hedge funds et des fonds de fonds. Les différents indices calculés sont UCITS Alternative Index® Global, UCITS Alternative Index® Fund of Funds, UCITS Alternative Index® Long/Short Equity, UCITS Alternative Index® Equity Market Neutral, UCITS Alternative Index® Fixed Income, UCITS Alternative Index® CTA, UCITS Alternative Index® Macro, UCITS Alternative Index® Event Driven, UCITS Alternative Index® Commodities, UCITS Alternative Index® FX, UCITS Alternative Index® Multi-Strategy Nara Capital suit depuis plus de deux ans la montée progressive des hedge funds conformes à la directive OPCVM III. Compte tenu de l’intérêt croissant pour les stratégies alternatives liquides, Nara a décidé de diffuser la performance de ces indices. En février 2009, le Ucits Alternative Index comprenait près de 400 hedge funds et fonds de hedge funds conformes à la directive OPCVM qui représentaient un montant total d’actifs de plus de 63 milliards d’euros.
26/02/2010

Markit réduit à 15 minutes le délai de publication de ses données

Le fournisseur de données Markit Boat a indiqué le 25 février que ses données de marché seront désormais disponibles gratuitement quinze minutes après leur publication sur Markit Boat, contre deux heures actuellement.La modification prendra effet le 1er juin prochain.Markit Boat fournit notamment des informations sur les marchés actions européens de gré à gré, pour un montant moyen d’environ 20 milliards d’euros.
26/02/2010

Carlyle lance un fonds RMB avec un conglomérat chinois

Le groupe Carlyle a annoncé le 24 février le le lancement, dans le cadre d’un partenariat stratégique avec le conglomérat chinois Fosun, d’un fonds renminbi (RMB) doté dans un premier temps de 100 millions de dollars.Les deux sociétés se proposent d’investir dans des sociétés à forte croissance et d’identifier les opportunités de co-investissement à travers le monde dans la mesure où les investissements envisagés sont liés à la Chine et à son potentiel de croissance.Les deux groupes se connaissent déjà pour avoir investi en septembre 2009 dans la société chinoise Guangdong Yashili Group.
26/02/2010

Evercore Partners acquiert une division de Neuberger Berman

L’essentiel des actifs du Private Funds Placement Group de Neuberger Berman a été acquis par le britannique Evercore Partners pour un montant qui sera fonction des résultats de l’entité cédée. Durant la période de transition, les activités reprises par Evercore seront exploitées sous le nom d’Evercore Private Funds Group, avec huit personnes. L’objectif est de développer le Private Funds Placement Group aux Etats-Unis, en Europe continentale et au Moyen-Orient.
26/02/2010
Fonds

Schroders lance un fonds actions mondiales "best ideas"

Schroders vient d’annoncer le lancement au Royaume-Uni du Schroder Global Alpha Plus Fund (soumis à l’approbation de la Financial Services Authority). Il s’agit d’un fonds concentré autour d’une trentaine d’actions de sociétés mondiales représentant les meilleures idées d’investissement de ses deux gérants - Virginie Maisonneuve, responsable des actions mondiales de Schroders, et Jonathan Armitage, responsable des actions américaines. «Nous adoptons une approche bottom-up, tirée par les fondamentaux, pour identifier les actions présentant une croissance de qualité, une valorisation intéressante et un avantage compétitif durable. Nous complétons cette approche par une évaluation thématique, qui se concentre sur le changement climatique, la démographie et l’importance croissante des pays émergents dans l'économie mondiale», indique Virginie Maisonneuve dans un communiqué. Le Schroder Global Alpha Plus Fund a pour objectif de surperformer le MSCI World Total Return sur le long terme. Il sera ouvert aux investisseurs en mai 2010.
Fonds
26/02/2010
Fonds

First State augmente les frais de gestion d'un fonds fermé depuis sept ans

First State a annoncé qu’elle majore à 1,75 % contre 1,50 % les frais de gestion sur la classe de parts A de son fonds Global Emerging Markets, tandis que la commission sur les parts B va être relevée à 1 % contre 0,85 %, rapporte Investment Week.Ce fonds de 546 millions de livres est fermé aux nouveaux investisseurs depuis 2003, et Gary Withers, managing director, EMEA, précise que ce renchérissement est justifié à la fois par la performance du fonds (142,8 % sur les 5 ans au 15 février, contre 113,1 % pour le peer group) et par la volonté de piloter la capacité du fonds.
Fonds
26/02/2010

Partenariat stratégique entre Evercore et Trilantic

Evercore Partners a conclu une alliance stratégique avec le capital-investisseur Trilantic Capital Partners (3,9 milliards de dollars), une société créée par les anciens dirigeants de Lehman Brothers Merchant Banking. L’idée est que les équipes fusions-acquisitions, de conseil en restructurations et de private equity d’Evercore puissent aider Trilantic a trouver à la fois des investissements intéressants et des souscripteurs.Dans la pratique, Evercore va émettre l'équivalent de 500.000 actions préférentielles correspondant à 16,5 millions de dollars au 31 décembre 2014 en échange d’une participation minoritaire dans le fonds mondial de Trilantic. De plus, Evercore va investir jusqu'à 50 millions de dollars dans le prochain fonds de private equity que lancera Trilantic, en échange d’une participation minoritaire dans ce fonds.Cela posé, Evercore Capital Partners continuera de gérer de façon indépendante les fonds de private equity d’Evercore Partners, mais coopérera avec Trilantic sur de nouveaux investissements dans le cadre de l’alliance stratégique.
26/02/2010
Fonds

Investec ferme un trust

Selon Fund Strategy, Investec Asset Management a annoncé la fermeture de son fonds Investec Capital Accumulator Trust (Icat) géré par Alastair Mundy en raison du désintérêt des actionnaires pour ce produit. Le trust avait été lancé en octobre 2005 avec l’objectif d’exploiter la demande potentielle en actions de préférence à dividende zéro. La valeur de l’actif net d’Icat a diminué de 12,5% sur les trois ans au 22 février alors que les actions à dividende zero affichent une baisse de 49% sur la même période.
Fonds
26/02/2010

Les actifs sous gestion de Vontobel progressent de 21 % en 2009

Le groupe suisse Vontobel a dégagé l’an dernier un bénéfice de 138,3 millions de frans suisses, en hausse de 22% par rapport à 2008.Les actifs sous gestion du groupe ont progressé de 21% à 75,2 milliards de francs suisses. Ce résultat a été tiré par l’effet marché et la performance pour un montant de 6,6 milliards de francs, par l’acquisition de Commerzbank (Schweiz) pour un montant de 4,1 milliards et une collecte nette de 2,1 milliards de francs suisses.Le résultat imposable s’est replié de 58% à 21,2 millions de francs suisses dans les activités de private banking et de 59% à 31,5 millions de francs suisses dans la division asset management.Le conseil d’administration proposera le versement d’un dividende de 1,40 franc suisse par action au titre de l’exercice 2009, en progression de 17% d’une année sur l’autre.Cela dit, le groupe n’est guère satisfait de l'évolution de la collecte tant du côté de la banque privée que de l’asset management. Outre l’intégration des activités suisses de la Commerzbank, le groupe devrait prochainement ouvrir de nouvelles antennes en banque privée à Bâle et à Berne. Vontobel souhaite également pousser la croissance de l’activité en Allemagne. En gestion d’actifs proprement dit, le groupe entend favoriser le développement de ses canaux de distribution à l’international. Harcourt offre désormais des comptes gérés et la gamme des produits à l’international est commercialisée en Asie et au Moyen-Orient.
26/02/2010
Fonds

Les hedge funds ne sont pas prêts à baisser leurs frais

Un hedge fund sur 10 seulement anticipe une baisse des frais qu’ils font payer aux investisseurs, indique le Financial Times, citant une étude de Credit Suisse. Mais deux tiers des répondants sont prêts à négocier les frais si les investisseurs acceptent de plus longues périodes de lock-up.
Fonds
26/02/2010

Carlyle launches an Renminbi fund with a Chinese conglomerate

The Carlyle group announced on 24 February that as part of a strategic partnership with the Chinese conglomerate Fosun, it has launched a fund denominated in Chinese Renminbi (RMB), which will initially have USD100m in assets. The two businesses are proposing to invest in high-growth companies, and to identify opportunities for co-investment worldwide, so long as the planned investments are related to China and its potential for growth. The two firms are already acquainted, as in September 2009 they invested together in the Chinese firm Guangdong Yashili Group.
26/02/2010

Gold still has potential for growth

In an interview with Les Echos, the president and CEO of Barrick Gold, Aaron Regent, says that teh price of gold still has potential to rise, as the exposure of central banks to the US dollar is considered excessive and in need of rebalancing. “The sovereign debt crisis is an added incitement to diversify assets, and in so doing to invest sustainably in gold,” says Regent.
26/02/2010

Fortis Haitong's QFII quota doubled

Fortis Haitong (BNP Paribas IP group) on Wednesday announced that it has received permission from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) for an added USD1bn on its QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) quota. The initial quota granted to Fortis Bank on 29 September 2004 was for USD500m. Z-Ben Advisors reports that Fortis Haitong has received permission to increase its QDII (Qualified Domestic Institutional Investor) quota to USD1bn, though the asset management firm does not state whether the added quota will be used for existing QDII funds or QDII mandates which it is in the process of developing.
26/02/2010

Andorran banks waiting for doors of Spain to open

An agreement which would allow the major banks of Andorra, specialised in private banking, to enter the Spanish market will come into force on 1 January 2011, in the wake of the end of banking secrecy and the signature of a taxation agreement between Spain and Andorra, Expansión reports. The Principality of Andorra is no longer considered an offshore tax haven, meaning that local banks (Crèdit Andorrà, Andbanc, Banca Privada d’Andorra and Banca Mora) may hope for a positive end to their nogotiations. For the moment, the Bank of Spain has blocked an acquisition of BSI (the asset management affiliate of Generali in Spain) by Andbanc. But at the same time, Andorran parties are in talks to acquire Tressis and Banco Madrid as soon as possible.
26/02/2010

Significant reduction in losses at Blackstone

By GAAP accounting standards, the Blackstone Group has reported net losses of USD715.3m for 2009, compared with losses of USD1.16bn in 2008, on positive earnings of USD1.77bn, compared with a negative total of USD349.4m the previous year. Revenues from management and consulting commissions increased slightly, to USD1.4822bn, compared with USD1.4763bn, but 2008 was marked by unrealised losses on investments of USD606.4m, while these losses were limited last year to only USD3.7m.
26/02/2010

Profits and assets up at Fidelity

Fidelity Investments has posted an increase in its operating profits of 5.2% in 2009, to USD2.51bn, despite an 11% contraction in its revenues to USD11.48bn, In 2008, operating profits fell 18%. As of 31 December, assets under management were up by 21% year on year to USD1.5trn, while assets under administration were up 20% to USD3.2trn. Assets under management were down by 22% or USD351bn in 2008. Net subscriptions contracted by 43% to USD31.4bn, due to massive outflows from money market funds, but equities funds saw their first net inflows since 2004, totalling USD3.8bn.
26/02/2010

Eaton Vance profits double in Q1

For the quarter to the end of January, Eaton Vance has declared net profits of USD51.5m (37 cents per share), compared with USD25.3m, or 21 cents per share, in the corresponding period of 2008/2009. In the period under review, the management firm has posted net subscriptions of USD1.5bn, compared with USD500m the previous year. Assets as of 31 January totalled USD161.6bn.
26/02/2010

Korean public pension fund recruits a CIO

The Government Employees Pension Service of Korea (GEPS), the South Korean public pension fund, has recruited Kwon Jae-woan as chief investment officer, following the surprise resignation in January of Chung Kyung-soo, who served in this position at GEPS for less than one year, Asian Investor reports. Assets under management at GEPS currently total about USD8bn. GEPS invests most of its assets in bonds and equities, and less than 1% in alternative assets.
26/02/2010

TCW finalizes acquisition of MetWest

The asset management firm TCW, an affiliate of the Société Générale group, has announced the finalization of its acquisition of Metropolitan West Asset Management (MetWest), with the integration of 115 partners from the business. Since the announcement of MetWest’s acquisition by TCW (see Newsmanagers of 7/12/09), the management firm has seen nearly EUR1bn in inflows, a statement from Société Générale observes. As of 31 January 2010, total combined assets of MetWest and TCW came to over USD15bn.
26/02/2010

Former Madoff director arrested

Daniel Bonventre, a former director of operations for Bernard Madoff’s investment firm, has been arrested and charged with conspiracy and securites fraud. He is the sixth person to be criminally charged over the December 2008 case.

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