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Asset Management
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22/02/2010

Guinness family office launches a Spanish fund

The family office which manages the wealth of the Guinness family, Iveagh, has registered its Global Strategies fund, with the aim of making it available on the Spanish market, Funds People reports. The fund will aim for annual returns of 10%, using various asset allocation and portfolio optimization techniques. The fund will invest in all asset classes through ETFs to minimise costs.
22/02/2010

Salus Alpha launches a special situations fund

Salus Alpha will on 15 March launch a special situations fund with the Austrian fund manager Roland Neuwirth, which will invest 30-40% of its assets in businesses of the German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland) which are likely to generate returns in the long term, while the remainder of assets (0-70%) will be placed in short to mid-term opportunistic investments in firms which are the subject of takeover bids, which are undergoing a change in management, which are being added or removed from an index, or which are buying back shares. Neuwirth will also be allowed to select firms on the basis of directors’ dealings, IPOs, capital increase operations, or surprises in profit levels. The fund, which complies with the UCITS III directive, will be managed with an absolute return approach, and will aim for annual returns of 10-15% with volatility of under 10%.
22/02/2010

Pantheon plans to increase Asia allocation

The private equity fund of funds Pantheon Ventures, which has recently been acquired by the US-based management firm AMG from Russell Investments, is expected to retain a 15% stake and its management independence, Despite the fact that it has been present in Asia for nearly 20 years, only 10% of assets in its funds (USD22bn in total) are invested in the Asian region. However, due to the strong potential for growth in the region, this percentage may increase to 15% in the next three years.
22/02/2010

BofA GWIM appoints a new managing director

Bank of America has announced changes to its Global Wealth and Investment Management (GWIM) division, which are intended to make it more able to exploit opportunities in the retirement market. Kunal Kamlani will join the firm as a managing director and head of Global Investment Solutions (GIS). He will report directly to Sallie Krawcheck, president of GWIM. Kamlani was previously managing director and Chief Operating Officer at Citigroup Smith Barney.
22/02/2010

Van Eck launches its 24th ETF

Van Eck Global has launched its 24th ETF, the Market Vectors Egypt ETF (traded under the acronym EGPT on NYSE Arca). The fund, which charges management fees of 0.94%, replicates the Market Vectors Egypt index, which included 28 positions as of 31 January 2010, of which the three largest positions were Commercial International Bank (8.5%), Orascom Construction Induatries (8.4%), and Orascom Telecom Holding (7.9%).
22/02/2010

Deutsche Bank to launch a sukuk

At a banking convention in Dubai hosted by Reuters, Hussein A. Hassan, director of Deutsche Bank for the Middle East and North Africa, announced that the German bank is planning to release a sukuk with over USD500m in assets in Saudi Arabia by the end of March. Meanwhile, Abdul Rahman Tolefat, CEO, has announced that Takaful, an affiliate of Allianz, is also planning to issue an Islamic bond but that the project is still in the initial stages.
22/02/2010

Former head of Man Group to launch a fund

According to the Financial Times, Larry Hite, the former chief executive of the Man Group, is to enter into a “strategic partnership” with ISAM, the hedge fund business set up by Stanley Fink, nicknamed the “godfather” of the UK hedge fund industry. The partnership will see ISAM launch a new fund, ISAM Systematic, in April, which will be managed by Larry Hite, the founder of systematic computer trading.
19/02/2010

"Les institutionnels sont revenus à des besoins plus fondamentaux"

EFG Asset Management prend ses marques. L'entité a été créée dans le cadre de la demande d'agrément bancaire pour EFG Banque Privée, obtenu en septembre. EFG AM est donc devenue la filiale indépendante dédiée à la gestion d'actifs du groupe en France. David Kalfon, directeur général de la structure, revient sur son offre aux investisseurs institutionnels.
19/02/2010

Lombard Odier renforce son équipe commerciale

Frank Stefes, qui dirigeait la distribution de Fonds pour Henderson Global Investors en Allemagne, a rejoint au 1er janvier Lombard Odier avec la responsabilité de la commercialisation de fonds offerts au public auprès de la clientèle de gestionnaires de fortune, de fonds de fonds, de family offices, de banques privées, d’assureurs et de plates-formes de fonds pour les CGPI.
19/02/2010

Lupus alpha recrute une grosse pointure chez AGI

Thomas Dittrich, l’un des dirigeants d’Allianz Global Investors Advisory, rejoint le gestionnaire indépendant Lupus alpha en tant que membre du comité exécutif et senior relationship manager. Il sera à la tête d’une équipe commerciale de neuf personnes avec la mission de développer la clientèle institutionnelle, sans négliger celle des gestionnaires de fortune.
19/02/2010

comdirect compte augmenter son résultat d'un tiers en 2010

Le bénéfice avant impôt de comdirect bank (groupe Commerzbank) pour l’an dernier s’est tassé de 2,3 % sur 2008 à 76 millions d’euros, suite à une charge de restructuration de 9 millions d’euros correspondant à la fermeture de comdirect private finance et aux effets du plan de renforcement pour ebase. Le bénéfice net s’est tassé de 1,9 % à 56,6 millions d’euros. Michael Mandel, président du directoire, a indiqué jeudi qu’il vise pour cette année un bénéfice avant impôt de 100 millions d’euros. A l’horizon 2013, il table sur 150-170 millions, sur une augmentation à 3 millions contre 2,1 millions actuellement du nombre de clients et sur un encours sous gestion ou administration de 50 milliards d’euros.Dans l’activité B2C (banque directe), les actifs sous gestion ou administration se situaient fin décembre à 22,2 milliards d’euros, soit 9 % de plus qu’un an auparavant tandis que dans la filière B2B (ebase) ils ont gonflé de 26 % à 13,3 milliards d’euros.
19/02/2010

Deka présente son premier rapport environnemental

Le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a publié jeudi son premier rapport environnemental, après l’introduction en 2008 d’un système interne de gestion de l’environnement qui a été certifié l’an dernier.Ce document fait ainsi ressortir qu’en 2008 la consommation «absolue» de papier a diminué de 18 % sur 2007 et que sur la période 2006-2008 la production de déchets par salarié a diminué de 23 %.DekaBank indique avoir l’intention de pbulier un rapport environnemental chaque année.Le document complet est disponible à l’adresse http://www.dekabank.de/
19/02/2010

Union Investment : le bon cru 2009 n'a pas effacé le mauvais exercice 2008

Pour 2009, «un exercice couronné de succès», selon le termes de de Rüdiger Ginsberg, président du directoire, Union Investment, le gestionnaire central des banques populaires, a réalisé un bénéfice net de 204 millions d’euros contre 143 millions pour 2008 et 345 millions en 2007. Ses encours ont gonflé de 15 % pour remonter à 166 milliards d’euros fin décembre contre 144,4 milliards d’euros douze mois auparavant, où ils accusaient une chute de 17,7 %. Les souscriptions nettes sont ressorties l’an dernier à 10,7 milliards d’euros contre des sorties nettes de 6,8 milliards en 2008, mais les rentrées nettes de 2007 avaient atteint 12,2 milliards d’euros.Dans le détail, Union précise que les souscriptions nettes se sont réparties pour 1,9 milliard d’euros pour les fonds offerts au public (contre des remboursements nets de 3,3 milliards en 2008) et un record de 8,3 milliards pour la gestion institutionnelle (contre des sorties de 3,6 milliards). Le gestionnaire précise aussi que ses rentrées nettes pour les fonds immobiliers offerts au public ont représenté 2,6 milliards d’euros, ce qui est le meilleur résultat de tout le secteur de la gestion en Allemagne.On notera par ailleurs qu’Union a attiré plus de 135.000 clients pour les plans d'épargne-retraite Riester, de sorte que son produit UniProfiRente compte environ 1,8 million de souscripteurs. D’autre part, les fonds garantis ont attiré 2,5 milliards d’euros de souscriptions nettes, dont 1,9 milliard pour des produits nouvellement lancés.
19/02/2010
Fonds

Nouveau fonds ISF chez 123Venture

123Venture, société de gestion de capital-investissement vient d’annoncer le lancement du FCPR 123Capitalisation, un fonds ISF s’engageant à investir 100% des sommes collectées dans des PME éligibles afin d’offrir le taux maximum de réduction d’ISF autorisé par la règlementation. Soit 50% de leurs versements dans la limite de 20.000€ de réduction d’ISF par an. « Les sociétés financées seront, entre autres, actives dans les secteurs de la production d’électricité via des sources d’énergies renouvelables, exploitation de maisons de retraite, laboratoires d’analyses médicales, chaines de commerce de détail… », précise un communiqué de la société de gestion.Les investissements peuvent être cédés à partir de la fin de la 6ème année.Caractéristiques :Commissions de souscription : 5 % maximumFrais de gestion annuels : 3,95 %Montant minimum à la souscription : 1.000 euros
Fonds
19/02/2010

Société Générale et BNP Paribas au coude à coude pour les bonus

Si l’on rapporte les bonus des traders à la Société Générale et BNP Paribas aux revenus qu’ils ont générés dans les activités de marché, les taux de distribution des deux banques sont équivalents, entre 11 % et 12 %, note la Tribune.En revanche, en calculant la productivité par trader (revenus des activités de marché/opérateur), BNP Paribas réalise 2,25 millions d’euros par personne contre 1,85 million à la Société Générale, précise le quotidien.
19/02/2010

La direction générale d'Allianz GI France se renouvelle

Michel Haski vient d'être nommé directeur général (Chief Executive Officer) d’Allianz Global Investors France. Dans un communiqué paru jeudi 17 février, Allianz GI précise qu’il conservera par ailleurs ses responsabilités de Chief Executive Officer d’Allianz Global Investors Europe GmbH.Simultanément, trois directeurs généraux délégués ont également été nommés : - Franck Dixmier, en charge des investissements, - Johann Gaulier, en charge des fonctions ressources humaines, conformité, contrôle interne et affaires juridiques, finance et contrôle des risques, - Christophe Mallet, en charge du développement et des réseaux. Enfin, Sylvie Bernard et Jean-Marc Voisin ont été nommés directeurs généraux adjoints. Sylvie Bernard sera en charge des opérations, du reporting et de l’organisation. Quant à Jean-Marc Voisin, il sera en charge des systèmes d’information. Depuis mai 2006, Michel Haski était responsable du développement commercial pour Allianz Global Investors Europe GmbH, avant de devenir, en juillet 2008, Chief Executive Officer d’Allianz Global Investors Europe GmbH.Franck Dixmier était directeur général adjoint d’Allianz Global Investors France, en charge des investissements depuis février 2008. Johann Gaulier était directeur général adjoint d’Allianz Global Investors France depuis 2009.Christophe Mallet était directeur général adjoint d’Allianz Global Investors France depuis 2008.Enfin, Sylvie Bernard était directrice des opérations, du reporting et de l’organisation d’Allianz Global Investors France en novembre 2008.Jean-Marc Voisin était directeur des systèmes d’information et logistique depuis 2005.
19/02/2010

Du changement dans le classement des gammes labellisées par le CIES

La gamme « Horizon Solidarité », gérée par Agicam, société de gestion d’actifs d’AG2R LA MONDIALE qui figure parmi les quatorze gammes d'épargne labellisées par le Comité Intersyndical de l’Epargne Salariale (CIES), a vu ses encours passer de 8 millions d’euros à 83 millions d’euros à fin 2009 après la labellisation l’année dernière d’un nouveau fonds « Horizon Solidarité monétaire ». De fait, la gamme pilotée par l’Agicam progresse de 6 places et se positionne à la 7ème place du classement en 2009.
19/02/2010
Fonds

Du changement chez Conseil Plus Gestion

Selon Citywire, Xavier Note, qui co-gérait le fonds Europe Provence avec Arnaud Roux chez Conseil Plus Gestion, a rejoint le bureau de Marseille de La Compagnie Financiere Edmond de Rothschild. Il a été remplacé par Bruno Marquier. Forent Bainier a par aiilleurs quitté Neville Gestion, indique Citywire.
Fonds
19/02/2010

CAC 40: les dividendes restent orientés à la baisse

Selon Les Echos, les groupes du CAC 40 ont versé 35,276 milliards d’euros à leurs actionnaires en 2009. Ils ont quasiment arrêté les rachats d’actions et versé des dividendes en baisse. La tendance ne devrait pas radicalement changer en 2010, même si le pire semble passé. Le recul des dividendes devrait être moins marqué.
19/02/2010

Le patron de CAAM España prend la tête d'Amundi

Michel Escalera, qui dirigeait CAAM en Espagne, va prendre les rênes d’Amundi pour l’Espagne et le Portugal, rapporte Expansión. La nouvelle société issue de la fusion de CAAM et SGAM sera le deuxième gestionnaire étranger en Espagne, derrière JPMorgan AM, avec 3,2 milliards d’euros d’encours fin septembre.Cristina Regozzino sera directrice commerciale d’Amundi Espagne tandis qu’Alfonso O’Donell, administrateur délégué de SGAM Espagne, quittera l’entreprise pour rejoindre la Société Générale.
19/02/2010
Fonds

SEI vise la barre de 1 milliard de dollars pour ses fonds islamiques

Le gérant de fortune SEI espère que ses quatre fonds conformes à la charia pourront tutoyer la barre des 1 milliard de dollars dans les deux à trois prochaines années, a indiqué hier un haut responsable de la firme, Jahangir Aka, à l’occasion du sommet sur la finance et la banque islamique organisé par Reuters à Dubai.
Fonds
19/02/2010
Fonds

Performances contrastées pour les hedge funds en janvier

En janvier, les stratégies alternatives ayant affiché les plus fortes performances sont, selon l’Edhec Risk Institute, celle des distressed securities (+1,97 %) et le short selling (+1,85 %). Sur 13 stratégies, 8 sont en positif.Les plus fortes pertes sont le fait des stratégies le CTA Global (-2,82 %) et le long/short equity (-1,02 %).
Fonds
19/02/2010

GLG réduit ses pertes

En 2009, la société de gestion alternative londonienne GLG Partners a accusé une perte de 319 millions de dollars, soit presque moitié moins que la perte de 2008, de 631 millions de dollars. Ses encours ont augmenté sur l’année de 47 % à 22,2 milliards de dollars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 3,2 milliards de dollars, dont 2,6 milliards provenant de l’acquisition de SGAM UK. Mais ses revenus nets ont décliné de 39,2 % à 300,9 millions de dollars, car une plus grande partie de ses encours sont désormais dans des fonds long only et des managed accounts qui ont des frais de gestion plus faibles que les stratégies alternatives.
19/02/2010

Skagen va ouvrir un bureau à Londres

La société de gestion norvégienne Skagen va ouvrir, au début du deuxième trimestre 2010, un bureau dans l’Ouest de Londres. Il s’agira de son dixième bureau, après les six qu’elle détient en Norvège, deux en Suède et un au Danemark.Cette annonce fait suite à la nomination, le 15 février, de Stephen Millar en tant que managing director de Skagen UK, en charge des activités britanniques. L’intéressé vient de T. Rowe Price, où il était directeur de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et des relations avec les consultants en Europe. Chez Skagen, Stephen Millar développera notamment l’activité au Royaume-Uni, un marché «important en en croissance», pour la société de gestion nordique, qui y gère actuellement environ 700 millions de livres, principalement pour le compte de clients institutionnels. Outre Stephen Millar, l'équipe londonienne se composera d’Alexander Stensrud, qui travaille actuellement pour l'équipe internationale de Stavanger.

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