Après avoir récemment obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour la gestion d’OPCI RFA (Organisme de Placement Collectif en Immobilier à règles de fonctionnement allégées) destinés à des investisseurs qualifiés (Cf. Newsmanagers du 10/02/10), la société de gestion A Plus Finance espère commercialiser son premier produit de ce type avant l'été 2010. Logiquement, compte tenu de la clientèle à laquelle il s’adresse, l’OPCI en question sera un produit «pur», investi en immobilier de bureaux et commerces, sous la direction de Christophe Peyre, responsable de la gestion immobilière au sein de l’entreprise. La société de gestion spécialisé dans le non-coté n’en est pas à sa première diversification. Outre les FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) et les FIP (Fonds d’investissement de proximité) qu’elle pilote – sans oublier son rôle d’allocataire dans une part consacrée à la multigestion au sein des portefeuilles de ces fonds – A Plus Finance a d’ores et déjà lancé deux Sofica (Sociétés de financement de l’industrie cinématographique et de l’audiovisuel). En tout état de cause, cette corde supplémentaire dont s’est dotée la société lui permet de «prévenir» les nuages qui s’amoncellent sur le «non coté». Via, notamment, les conséquences de l’amendement Arthuis qui réduit les durées d’investissement de 24 mois à 8 mois pour 50 % des capitaux collectés – une décision qui peut aller à l’encontre d’une gestion de qualité - ainsi que la volonté des pouvoirs publics de supprimer la pratique des rétrocessions des frais pour rémunérer le distributeur afin de faire baisser le coût des FCPI et FIP pour les investisseurs. Pour autant, la société insiste sur le fait que la diversification qu’elle opère via les OPCI s’inscrit dans la logique de son activité traditionnelle. «Nous restons sur nos métiers de base avec de la due diligence, explique Fabrice Imbault, directeur associé. Notre rôle consiste toujours à évaluer les hommes, évaluer les business plan, comme nous le faisons déjà pour nos fonds. Notre savoir-faire s’applique ici non pas dans le secteur du logiciel, des médias ou de l’e-business mais dans celui de l’immobilier.»

Pour un montant non divulgué, le capital-investisseur Heliad Equity Partners a acheté avec FCP (Frankfurt Capital Partners) le fabricant badois de cosmétiques Fribad Cosmetics Group GmbH, propriétaire des marques Sans Soucis et Biodroga. Les actifs de Fribad, société en faillite, ont été repris par un véhicule ad hoc, Baden-Baden Cosmetics Group AG, dont Heliad détient 40 % et FCP Partners les 60 % restants. FCP nommera le management.

Selon les informations de Die Welt obtenues d’un proche du dossier, le fonds Oppenheim-Esch accepte maintenant de renoncer à un tiers de ses créances de 33,5 millions d’euros annuels correspondant au loyer des magasins Oberpollinger de Munich et des succursales Karstadt de Leipzig, Potsdam et Karlsruhe.Le fonds Highstreet de Goldman Sachs a renoncé pour sa part à des augmentations de loyer de 150 millions d’euros.Ces abandons partiels de créances permettront à l’administrateur judiciaire de présenter mardi un plan au tribunal administratif d’Essen ainsi qu’aux six repreneurs potentiels des 120 magasins Karstadt.

Selon les informations du Handelsblatt, le «closing» officiel de l’acquisition par la Deutsche Bank de Sal. Oppenheim pourrait intervenir dès ce lundi après-midi. Le président du directoire de la Deutsche Bank, Josef Ackermann, aurait l’intention de mettre très vite fin aux relations d’affaires de Sal. Oppenheim avec le financier colonais Josef Esch.La banque va vendre très rapidement les 5 % qu’elle détient dans Oppenheim-Esch Holding, dont 95 % sont contrôlés par Josef Esch et les anciens associés gérants de la Sal. Oppenheim. Le vrai problème concerne un tiers environ des 40 à 50 sociétés foncières appelées «fonds Esch» qui servaient surtout d’optimisation fiscale et qui étaient propriétaires des immeubles occupés par le groupe de distribution Arcandor.Par ailleurs, la Deutsche Bank devrait prendre assez rapidement une décision sur le devenir du siège du groupe Sal. Oppenheim à Luxembourg, qui n’a plus de raison d'être puisque la Deutsche Bank veut à présent focaliser Sal. Oppenheim sur le seul marché allemand.

Vendredi, KKR a fait enregistrer par la SEC la distribution aux limited partners de 204,9 millions d’actions de KKR & Co de Guernesey, structure dont le capital investisseur avait indiqué en février qu’elle sera cotée sur le New York Stock Exchange, rapporte The Wall Street Journal. Les porteurs auront ainsi 30 % du capital.

Le Fonds de compensation de l’AVS parvient à économiser plus de 10 millions de francs par année en rapatriant en interne des mandats de gestion. Dans un entretien au «Temps», ses responsables, Marco Netzer (président) et Eric Breval (directeur), expliquent que la part gérée en externe est passée de 75% à 50% de l’encours en deux ans. La réorganisation des mandats externes suit le constat selon lequel lorsque ceux-ci sont trop nombreux – ils étaient 50 contre moins de 30 aujourd’hui – la surveillance est difficile. Ce projet s’est accompagné d’un renforcement des effectifs de 30 %, à 30 personnes.

Selon L’Agefi suisse, un nouveau membre devrait être nommé au conseil d’administration de l’ancienne filiale de Julius Bär. Diego du Monceau, de nationalité belge, sera proposé à l’élection lors de la prochaine assemblée générale du 13 avril. Diego du Monceau a occupé différentes fonctions chez White Weld, Merrill Lynch et Swiss Bank Corporation.

La famille Agnelli va contribuer au fonds immobilier Almacantar (cadran solaire, en arabe) qui doit lever 500 millions de livres d’ici à fin avril pour investir dans des actifs immobiliers à Londres et Paris, rapporte The Sunday Times. Le fonds sera géré par Mike Hussey, l’ancien patron de la division londonienne de Land Securities, assisté de Neil Jones, l’ancien patron Europe de Grosvenor, la société immobilière du duc de Westminster.D’autre part, Matrix va lancer un fonds immobilier de 600 millions de livres à investir au Qatar, en Arabie saoudite et dans les Emirats arabes unis. Ce fonds sera soutenu par la famille Al Attivah du Qatar.

John Spiers, qui a fondé Bestinvest en 1986, va quitter la direction de la société. Michael Covell devient chairman de Bestinvest avec effet immédiat alors que Peter Hall prend les fonctions de chief executive à compter de juin 2010.Michael Covell, qui depuis plus de trente ans a occupé de nombreux postes dans le secteur de la gestion de fortune, remplace Ray Greenshields, qui a démissionné de la présidence de la société en octobre 2009. De son côté, Peter Hall était précédemment chez UBS où il était managing director depuis 2006.

Neuberger Berman, la société de gestion américaine issue de Lehman Brothers, va coter l’un des premiers fonds de dettes «distressed» sur le London Stock Exchange, rapporte le Financial Times. Le gestionnaire cherche à lever 150 millions de dollars avec cette opération. Le fonds sera principalement investi aux Etats-Unis, mais est coté à Londres car la demande vient principalement d’Europe.

Vendredi, l’américain Strategic Insight a annoncé l’ouverture de son bureau de Londres et la nomination d’Andreas Pfunder comme managing director Europe. Il sera chargé de développer la clientèle de Strategic Insight parmi les sociétés de gestion de fonds, les gestionnaires et fortune et les réseaux de distribution au Royaume-Uni et en Europe continentale. Andreas Pfunder était jusqu'à présent consultant indépendant après avoir exercé des fonctions de direction du développement chez Fidelity International et AllianceBernstein.D’autre part, Strategic Insight a indiqué que son global business dévelopment manager, Jamie Maak, va être transféré de New York à Londres.Enfin, la société précise avoir l’intention d’ouvrir aussi un bureau à Hong Kong avant la fin de l’année.

First State Investments a a annoncé qu’elle commercialise désormais deux nouveaux fonds offshore destinés aux investisseurs institutionnels, le First State Asia Pacific Select et le First State Global Emerging Markets Select. Ces deux Fonds seront domiciliés en Irlande et gérés par l'équipe Asie Pacifique/Marchés émergents basée à Edimbourg et en Extrême-Orient. Ils viennent en complément du First State Asia Pacific Leaders et First State Global Emerging Market Leaders.Le fonds Asia Pacific Select sera géré par Alistair Thompson et aura un portefeuille concentré de grandes capitalisations, l’indice de référence étant le MSCI AC Asia Pacific ex Japan. Le Global Emerging Markets Select Fund sera géré par Jonathan Asante avec le MSCI Emerging Markets comme benchmark.Les deux fonds, dont le portefeuille comportera 50 lignes environ, sont libellés en dollars et auront des parts UK distributor.Il est prévu la création ultérieure d’une part retail pour chacun de ces deux produits.

Lombard Odier confirme avoir annoncé une réduction de ses commissions de 5 points de base, à 0,10 %, sur certains de ses fonds monétaires, mesure qui a pris effet au 1er mars. Cette décision s’applique aux véhicules d’investissement LO Funds / LO Funds II - Money Market (USD) et LO Funds II - Money Market (CHF). Selon le gestionnaire, «cette décision s’inscrit dans un environnement marqué par des taux exceptionnellement bas aux Etats-Unis et en Suisse».A travers cette initiative, Lombard Odier entend continuer "à délivrer une performance positive nette sur le marché monétaire». Le gestion précise qu’il «n’entend en effet pas hypothéquer l’approche défensive qui caractérise sa gamme de fonds monétaires (préservation du capital, liquidité élevée et diversification stricte) au profit de rendements plus élevés».Détail des fonds concernés LO Funds - Money Market (USD) ISIN LU0353681322 LU0353681678 LU0353682056 LU0353682130 LU0353681751 LU0353681918 LO Funds - Money Market (USD) ISIN LU0355719062 LU0355719146 LU0355719229 LU0355719492 LO Fund II - Money Market (CHF) ISIN LU0437700122 LU0437700395 LU0437700478 LU 0437700551

Selon les milieux financiers, la division de banque d’investissement de la Royal Bank of Scotland aurait été chargée de gérer un appel d’offres pour les capacités de cogénération d’Iberdrola en Espagne, ce qui représentait 381 mégawatts l’an dernier, rapporte Expansión.KKR aurait proposé 400 millions d’euros et les autres candidats potentiels sont CVC Capital Partners, Carlyle/Riverstone, HG Capital ainsi que le groupe d'électricité britannique International Power.Du côté d’Iberdrola, on assure que les actifs de cogénération ne sont pas à vendre, mais un directeur financier estime qu’Iberdrola pourrait changer d’avis si on lui proposait plus de 500 millions d’euros.

En 2009, les huit fonds immobiliers espagnols ont supporté des charges de 211 millions d’euros tandis que leurs recettes de loyers représentaient 219 millions d’euros, constate Cinco Días. Cela s’explique par une chute importante des taux d’occupation, à par exemple 77,6 % pour le Santander Real Estate et 73,2 % pour le fonds d’Ahorro Corporación, alors que les charges d’exploitation demeurent inchangées.La valeur de l’actif des fonds a diminué de 12,7 % entre fin décembre 2008 et fin février 2010.Deux fonds ont suspendu leurs remboursements jusqu'à nouvel ordre : le Banif Inmobiliario et le Segurfondo Inversión, tandis que le BBVA a promis de reprendre les remboursements en novembre prochain.Depuis le début de l’année, seuls trois fonds immobiliers gagnent de l’argent : A. C. Patrimonio Inmobiliario, Sabadell BS Inmobiliario et Habitat Patrimonio.

Banca Fideuram, la banque contrôlée par le groupe Intesa Sanpaolo, a enregistré en 2009 une hausse de 1,3 % du bénéfice net consolidé à 178,4 millions d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les encours sous gestion ont augmenté de 12,1 % à 67,8 milliards d’euros. Ces chiffres fourniront la base à partir de laquelle la société sera valorisée pour son introduction en Bourse. Le processus devrait s’accélérer dans les prochaines semaines, estime Il Sole – 24 Ore. Entre 60 et 65 % du capital de Fideuram devraient être cotés.

On Friday, US-based Strategic Insight announced that it has opened an office in London, and appointed Andreas Pfunder as managing director for Europe. He will be in charge of developing Strategic Insight’s client base among fund management firms, wealth managers, and distribution networks in the United Kingdom and continental Europe. Pfunder was previously an independent consultant, after serving as head of development at Fidelity International and AllianceBernstein. Strategic Insight has also announced that its global business development manager, Jamie Maak, will be transferred to London from New York. The firm is also planning to open an office in Hong Kong by the end of this year.

Agefi Switzerland reports that a survey undertaken on behalf of the Swiss banking association ASB has found that Swiss respondents remain highly attached to protections in the area of private banking: 70% of them reject the notion of an automatic exchange of information. Professional banking secrecy remains an institution: 73% (78% in 2009) would prefer to see it preserved. 70% of respondents feel that it is not necessary to give in to European pressure in this area, and oppose automatic exchange of information with foreign tax authorities.

Agefi Switzerland reports that UBS has asked Swiss members of parliament to approve the transmission of 4,450 names of US clients suspected of tax fraud to the US tax aurthorities. Swiss banks are, however, refusing to agree to an automatic transfer of information.

D'autres dossiers attendent les ministres des Finances comme celui de la directive gestion

Le seuil des 3.170 points devrait être le prochain objectif de la tendance haussière développée depuis mars 2009

Laurent Bilke, senior économiste chez Nomura

Franck Nicolas, directeur de l’allocation globale et ALM de Natixis Asset Management

Yves Maillot, directeur investissements et actions chez Robeco Gestions

Laurence Boone, chef économiste France chez Barclays Capital

Nuno Teixeira, directeur général adjoint de Schroders France

Pour le premier mois de cette année, les souscriptions nettes des fonds de long terme (c’est-à-dire en excluant les fonds monétaires) ont été supérieure à celle de chacun des mois de 2009, rapporte l’association Efama. Les fonds coordonnés ont ainsi affiché des rentrées nettes de 32 milliards d’euros contre des remboursements nets de 12 milliards en décembre, parce que les souscriptions nettes des fonds de long terme ont enregistré une forte hausse à 35 milliards d’euros contre 18 milliards le mois précédent, cependant que les rachats nets des fonds monétaires tombaient à 3 milliards contre 29 milliards.Les plus fortes souscriptions nettes parmi les fonds coordonnés de long terme ont concerné les produits obligataires, avec 15 milliards d’euros contre 2 milliards alors que celles des fonds d’actions restaient stables à 8 milliards. Les fonds diversifiés ont bénéficié de rentrées nettes de 11 milliards d’euros contre 6 milliards en décembre. Parmi les fonds non coordonnés, qui ont attiré 19,6 milliards, les fonds institutionnels ont drainé 17 milliards d’euros contre 11 milliards en décembre.A fin janvier, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.244 milliards d’euros, soit 1,2 % de plus qu’un mois plus tôt, tandis que celui des fonds non coordonnés se situait à 1.685 milliards d’euros (+ 1,1 %).

Selon Citywire, Matrix va proposer la stratégie d’arbitrage de convertibles de Lazard Asset Management avec le lancement d’un fonds Ucits III basé à Dublin. Le fonds Lazard Rathmore est géré par Sean Reynolds, ancien gérant de SAC Capital et actuel responsable des obligations convertibles de Lazard.

The asset management firm TOBAM, developer of the Anti-Benchmark strategy, has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), to “reflect the firm’s engagement to respect the values of social responsibility and transparency in its investment process.” “Given the size of the investment universe for funds managed by TOBAM, the selection of businesses which have engaged to adhere to socially responsible conduct will have little effect on the pertinence or diversification of the Anti-Benchmark strategy,” a statement from the asset management firm says.

One year after arriving as CEO of CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier on Thursday unveiled the ambitions of the asset management firm, a wholly-owned subsidiary of Amundi. Mercier announced that he is hoping to achieve EUR25bn in assets under management at the firm by 2012. This will mean returning to the levels of assets last seen in 2007, when the management firm had EUR24.2bn under management. As of the end of 2009, assets totalled EUR19.8bn, and since the beginning of this year, it has seen subscriptions of over EUR1bn. To increase assets, CPR AM is planning to develop its presence among “a limited number of clients,” defined in partnership with Yves Perrier, CEO of Amundi. This will include wealth management clients - meaning IFAs and also funds of funds and private banks - who now represent 23% of assets. The other major area of development will be “major French clients,” including institutional investors and businesses (which represent 64% and 12% of assets, respectively), with the theme of employee savings in the forefront. However, CPR AM is not planning to distribute its funds via networks. In terms of product range, the number of funds has been reduced from 75 to 50, with the elimination of products which “work less well.” Meanwhile, five funds were launched in 2009, and 5 to 7 other products are planned for this year. The asset manager is planning to develop SRI, in partnership with Ideam, the SRI research firm from Amundi. The objective is to have EUR1bn under management in this area by 2011. A fund was already launched in 2009 with this theme (CPR Progrès Durable Europe).