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28/05/2010

Henning Busch devient le patron de la gestion d'actifs de Credit Suisse en Allemagne

Head of Institutional Sales Germany de Credit Suisse Allemagne depuis janvier 2008, Henning Busch vient d'être nommé avec effet immediat, Head of Asset Management de Credit Suisse en Allemagne. Il est subordonné à JC Perrig, CEO Asset Management pour la région EMEA/Suisse, et à Michael M. Rüdiger, CEO Germany, Austria, Luxembourg & Central Europe du Credit Suisse.L’impétrant remplace Axel Großkreutz, qui était responsable de la gestion d’actifs au sein du directoire de Credit Suisse (Deutschland) et a demandé à être transféré au conseil consultatif (Beirat) présidé par Herbert Henzler. Il y sera Senior Advisor Asset Management pour l’Allemagne et se concentrera sur le suivi d’une sélection de grands comptes.
28/05/2010
Fonds

Le marché allemand du private equity reprend quelques couleurs

Au premier trimestre 2010, les capital-investisseurs ont investi en Allemagne 1.285 millions d’euros contre 1.258 millions en octobre-décembre et 346 millions pour la période correspondante de l’an dernier, indique l’association BVK du secteur. En d’autres termes, le marché affiche une tendance évidente à un retour à la normale, même si les transactions dans le domaine du capital-risque ont baissé par rapport aux 213 millions du dernier trimestre de 2009 pour revenir avec 132 millions d’euros, soit un niveau comparable à celui des deuxième et troisième trimestres 2009. En revanche, les «buy-outs» ont représenté 714 millions d’euros et les achats de participations minoritaires, 432 millions d’euros.Les cessions ont porté sur 773 millions d’euros, ce qui représente certes une diminution par rapport au trimestre précédent, mais qui est supérieur aux montants constatés pour chacun des trois premiers trimestres de l’an dernier. Les introductions en Bourse ont représenté 56 % de ces sorties, les ventes à d’autres capital-investisseurs se situant à environ un tiers.
Fonds
28/05/2010
Fonds

Deka investit à La Haye

L’allemand Deka Immobilien a acheté pour 49 millions d’euros un complexe de bureaux à La Haye pour son fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect. Cet ensemble de 18.700 mètres carrés est le siège de Nederlandse Organisatie voor Wetenschappelijk Onderzoek (NWO), un organisme quasi-gouvernemental de promotion de la recherche scientifique. Le vendeur est ASR Property Fund N.V., filiale de l’assureur ASR Nederland.
Fonds
28/05/2010

Aberdeen nomme une responsable du développement en Finlande

La société de gestion écossaise Aberdeen vient de nommer Pia Michelsson en tant que responsable du développement en Finlande, afin de renfocer son activité dans le pays.Elle était précédemment vice-CEO de la branche finlandaise de Kaupthing, après avoir dirigé l'équipe de gestion d’actifs de la banque. Avant cela, elle a passé 15 ans au Crédit Agricole Indosuez en tant que responsable du développement institutionnel en Finlande. Aberdeen est présent en Finlande depuis 10 ans et gère environ 1,7 milliard d’euros pour le compte de clients locaux.
28/05/2010

Russell veut se développer dans l'externalisation

Russell Investments vient d’annoncer la nomination de Joseph Gelly en qualité de «practice leader, investment outsourcing». Dans le cadre de cette fonction nouvelle chez Russell, Joseph Gelly, basé à Boston, sera responsable du développement des activités d’outsourcing de Russell.Joseph Gelly travaillait précédemment chez Congress Asset Management, une société de gestion basée à Boston.
28/05/2010

CalPERS lance un nouveau service en ligne

Le fonds de pension californien CalPERS ( California Public Employees’ Retirement System) a annoncé la mise en place dès le mois de juillet d’un service en ligne qui permettra aux gérants d’utiliser internet pour soumettre leurs propositions directement sans passer par l’intermédiaire des agents de placement.CalPERS prévoit aussi d’organiser des séminaires en ligne à l’automne afin de présenter ces nouveaux services et l’ensemble de son offre.
28/05/2010

Pimco, Schwab et ETFS sont parvenus à percer sur le marché des ETF

En 2009, trois gestionnaires sont parvenus à secouer la domination étouffante des géants d’ETF que sont BlackRock, State Street et Vanguard, rapporte The Wall Street Journal. Alors que Fidelity et Northern Trust ont dû jeter l'éponge, Pimco (Allianz), Charles Schwab et ETF Securities (ETFS) ont réussi à se faire une place au soleil, et d’autres, comme T. Rowe Price, Legg Mason ou Goldman Sachs aimeraient bien les imiter.ETFS doit une partie de son succès (1,5 milliard de dollars sur 4 fonds) à un bon timing pour le lancement de ses produits sur l’or et le platine physique.Charles Schwab a utilisé un subterfuge efficace en promettant la gratuité des transactions en ligne sur son site. Enfin, Pimco a manifestement touché la corde sensible avec deux produits, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy ETF (MINT) et le Pimco 1-5 Year US TIPS Index ETF (STPZ), qui ont levé 1,27 milliard de dollars. Mais ses huit autres produits affichent des encours de seulement 51 millions, ou moins.
28/05/2010

L'Etat américain cède 20 % de sa participation dans la banque Citigroup

Selon la Tribune, le Trésor américain a engrangé 6,2 milliards de dollars grâce à la vente d’environ 20 % de sa participation dans la banque Citigroup. Le montant de la plus value réalisée atteint 27 %. Un autre bloc de titres sera vendu d’ici au 30 juin tandis que sa part atteint désormais 21 %, note le quotidien.
28/05/2010

Martin Currie renforce son équipe de vente

Le groupe de gestion écossais Martin Currie a annoncé la nomination de Jeff Lombardi au poste de senior vice president responsable des services à la clientèle pour l’Amérique du Nord.Jeff Lombardi, qui prendra ses fonctions le 21 juin prochain, sera basé à New York et rattaché à Jamie Sandison, responsable de Martin Currie North America.Jeff Lombardi travaillait précédemment chez Citigroup en qualité de responsable mondial de la gestion du portefeuille de banque privée.
28/05/2010
Fonds

Source lance à son tour un ETF sur le S&P 500

Après HSBC, Credit Suisse, db x-trackers et Comstage, Source est depuis le 17 mai le cinquième promoteur à lancer une ETF sur le S&P 500, en l’occurrence sur le S&P 5000 total Return (net). Ce S&P 500 Source ETF, de droit irlandais et coté sur le London Stock Exchange (LSE), est chargé à 0,2 % et se négocie en dollars.
Fonds
28/05/2010

Chute du bénéfice et des encours de Man Group

Jeudi, Man Group a annoncé pour l’exercice au 31 mars un bénéfice avanti impôt de 541 millions de dollars contre 743 millions suite à une chute à 463 millions contre 885 millions des recettes nettes de commissions de gestion et à 97 millions contre 358 millions de celles de commissions de performance. Pour l’exercice clos le 31 mars 2010, le dividende demeure inchangé par rapport à l’exercice précédent, à 44 cents par action, le bénéfice net étant ressorti à 445 millions de dollars contre 503 millions.Le board compte proposer un dividende total d’au moins 22 cents par action au titre de l’exercice 2011 (MAN Group a annoncé le 17 mai l’acquisition de GLG Partners).Les encours ont diminué à 39,4 milliards de dollars au 31 mars (et sont restés constants au 27 mai) contre 42,4 milliards fin décembre et 46,8 milliards un an auparavant. Les actifs gérés pour les particuliers ont diminué en un an d’un milliard de dollars ou de 4 % pour revenir à 26,8 milliards pendant que les encours institutionnels ont chuté de 34 % à 12,6 milliards.L’excédent de capital prudentiel se situait fin mars à 1,5 milliard de dollars
28/05/2010
Fonds

L'indice Morningstar 1000 des hedge funds gagne 2,2 % pour janvier-avril

Morningstar a annoncé que son Morningstar 1000 Hedge Fund Index a affiché pour avril une performance de 0,7 % tandis que le Morningstar MSCI Composite Index couvert du risque de change enregistrait un gain de 1,1 %. De la sorte, le premier affiche pour les quatre premiers mois de l’année une avance de 2,2 % et le second une performance de 3,6 %.La catégorie la plus gagnante pour avril a été celle des petites capitalisations américaines, avec un gain de 2,6 %.pour avril, devant les distressed securities avec 2,3 %. En revanche la stratégie de ventes à découvert a accusé une perte de 4,1 % sur le mois et de 6,4 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/05/2010

La Bourse indienne se penche sur les ventes à découvert

L’Agefi note que pour faire face à une «demande énorme», venue notamment de l'étranger, le premier opérateur boursier indien, National Stock Exchange of India, prévoit de proposer aux investisseurs un nouveau système de ventes à découvert dans les prochaines semaines.
28/05/2010

Partners Group s'nstalle au Moyen-Orient

Le suisse Partners Group renforce sa présence à l’international avec la création d’un bureau au Moyen-Orient, qui sera localisé à Dubai, dans le Dubai International Financial Center.La forte croissance économique au Moyen-Orient, en Afrique du Nord et en Inde font de la zone un choix logique pour une implantation, estime Partners Group.
28/05/2010

Managed accounts will continue to grow in the short term

Managed accounts, which have seen a rebound in popularity in the wake of the financial turbulence of 2008, are still popular with investors. “We think that the managed account segment will continue to grow strongly in the short term, and more moderately in the mid- to long-term,” says Joanne Job, an analyst at Moody’s who has recently published a report on the subject (“Hedge Funds: Investing Through Managed Accounts”). In a managed account structure, where the hedge fund manager is authorised to make trading operations for the account, while the account holder retains ownership and control of the assets, the level of transparency is higher, and the investor is generally sheltered from market downturns. The report finds, however, that the growth of managed accounts has been limited in the past due to the higher costs associated with this type of instrument, and to operational risks. With the normalisation of the market, these factors may once again become important.
28/05/2010

Henning Busch becomes head of asset management at Credit Suisse Germany

Henning Busch, Head of Institutional Sales Germany at Credit Suisse Germany since January 2008, has been appointed Head of Asset Management at Credit Suisse Germany, effective immediately. He will report to JC Perrig, CEO Asset Management for the EMEA/Switzerland region, and to Michael M. Rüdiger, CEO for Germany, Austria, Luxembourg & Central Europe at Credit Suisse. Busch replaces Axel Großkreutz, who was head of asset management on the board of Credit Suisse (Deutschland), who has asked to be transferred to the advisory board (Beirat), chaired by Herbert Henzler. He will serve as Senior Advisor Asset Management for Germany, and will focus on assisting selected major clients.
28/05/2010

Bruno Gizard leaves AMF

In a statement, the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) announced on Thursday, 27 May that from 1 July 2010, Bruno Gizard, deputy secretary general in charge of the savings investor, management and savings directorate, would be leaving the agency. Gizard, who will be retiring, will be replaced by Pauline Leclerc-Glorieux, currently head of the savings investor and savings product service. She will begin in her new role on 1 July 2010. Leclerc-Glorieux, a graduate of the Ecole Polytechnique, with a degree of Ingénieur des Mines, joined the management and savings service of the market operations commission in September 2002, and was appointed deputy to the head of the service in July 2003. With the creation of the AMF and the enlargement of the jurisdiction of the management and savings service, which became the savings investor and savings product service, Leclerc-Glorieux was appointed head of the service in August 2006. She will have remained in that position until 30 June 2010.
28/05/2010

Maurice Gravier leaves Natixis

Natixis’ head of active equity Maurice Gravier has quit the French firm to join Swiss private bank Bordier & Cie, says Citywire. He will run the Swiss bank’s European equity fund, BO Fund Europe.
28/05/2010

Martin Currie adds to sales team

The Scottish management group Martin Currie has announced the appointment of Jeff Lombardi as senior vice president in charge of customer service for North America. Lombardi, who will begin in his new role on 21 June, will be based in New York, and will report to Jamie Sandison, head of Martin Currie North America. Lombardi previously worked at Citigroup, as global head of portfolio management for private banking.
28/05/2010

Investors focus on low-cost products

In the ten years to 31 December 2009, a percentage of all net subscriptions in the United States recorded my Morningstar ranging from 55% (for active equities management) and 93% (for passive equities management) went to the least expensive quarter of all funds, according to a Vanguard study (“Costs Matter: Are Fund Investors Voting With Their Feet?»). Francis Kinniry, Jr., principal at Vanguard Investment Strategy Group, explains that the trend is partly due to the popularity and rising availability of ETF funds, and a rising number of low-cost actively-managed funds. Meanwhile, it is apparent that this preference is partly attributable to the growing influence of independent financial advisers and promoters of corporate retirement savings plans, as 90% of assets are invested via intermediaries who are extending their low-cost offerings. Kinniry points out that the volatile environment on financial markets has led investors to the realisation, firstly, that costs are an important element, and secondly, that they are a factor in the investment equation that can be brought under control. In addition to this, online information is more readily available, and transparency is increasing, while financial media are increasingly critical of fee levels.
28/05/2010

A new arrival and ambitions at NewAlpha

NewAlpha, the hedge fund incubator specialist affiliate of the OFI group, on Wednesday, 26 May announced the recruitment of Clarisse Anger as director of institutional clients at the firm. Until 2009, Anger served as head of hedge fund sales for Europe at Dexia Asset Management. In practice, NewAlpha allows institutionals to invest via a fund of incubated funds, to participate in their development in terms of both assets and structrure, and to take part in the growth of the management firm in question. The appointment of Anger, who began her career at the Banque du Louvre, coincides with the declared ambition of NewAlpha to widen the circle of investors in its incubator activities. In this role, the firm will officially announce the launch of a new incubation fund of funds, NAG 4, in a few days. In figures, the OFI affiliate says that it considers about 250 candidates per year, and has “opportunistically” selected only 14 since the foundation of the business in 2004, for a cumulative total of EUR400m.
28/05/2010

Russell looks to develop outsourcing activities

Russell Investments has announced the appointment of Joseph Gelly as practice leader, investment outsourcing. In this newly-created position at Russell, Gelly, who will be based in Boston, will be responsible for developing Russell’s outsourcing activities. Gelly previously worked at Congress Asset Management, a management firm based in Boston.
28/05/2010

Source launches an ETF based on S&P 500

Since 17 May, Source has become the fifth promoter, after HSBC, Credit Suisse, db x-trackers and Comstage, to launch an ETF based on the S&P 500, entitled S&P 500 Total Return (net). The S&P 500 Source ETF, registered in Ireland and listed on the London Stock Exchange, charges fees of 0.2%, and is denominated in US dollars.
28/05/2010

Morningstar 1000 hedge fund index gained 2.2% in January-April

Morningstar has announced that its Morningstar 1000 Hedge Fund Index has posted returns of 0.7% in April, while the Morningstar MSCI Composite Index hedged for currency risks shows gains of 1.1%. Overall, the former shows gains of 2.2% for the first four months of this year, while the latter has gained 3.6%. The best-performing category in April was US small caps, with gains of 2.6% in April, followed by distressed securities, with 2.3%. However, the dedicated short bias strategy showed losses of 4.1% for the month, and 6.4% since the beginning of the year.
28/05/2010

Pimco, Schwab and ETFS make inroads into ETF market

In 2009, three asset management firms managed to puncture the stifling dominance of the ETF management giants, BlackRock, State Street and Vanguard, the Wall Street Journal reports. While Fidelity and Northern Trust were forced to abandon their efforts, Pimco (Allianz), Charles Schwab and ETF Securities (ETFS) succeeded in carving out a place for themselves in this market – and others, such as T. Rowe Price, Legg Mason and Goldman Sachs, are hoping to follow in their footsteps. ETFS owes a part of its success (USD1.5bn in 4 funds) to good timing with the launch of its physical gold and platinum products. Charles Schwab used a successful subterfuge with a promotion of free online trades on its site. Lastly, Pimco manifestly touched a sensitive nerve with two products, the Pimco Enhanced Short Maturity Strategy Enhanced Short Maturity Strategy ETF (MINT), and the Pimco 1-5 Year US TIPS Index ETF (STPZ), which raised USD1.27bn. But its eight other products have assets of only USD51m, or less.
28/05/2010

CalPERS launches a new online service

The California pension fund CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) has announced the launch of an online service from July, which will allow managers to use the internet to submit their proposals directly, without needing to go through placement agents. CalPERS is also planning to hold online seminars in autumn, to introduce the new services and its full range of offerings.
28/05/2010

Fund assets down by more than EUR4bn

According to statistics from VDOS Stochastics, Spanish securities funds as of 21 May had assets of nearly EUR160.51bn, which represents a decline of EUR4.27bn from the end of April. EUR2.51bn of this decline is due to net redemptions.
28/05/2010

Deka invests in the Hague

The German management firm Deka Immobilien has acquired an office complex in the Hague for EUR49m, for its open-ended real estate fund WestInvest InterSelect. The 18,700 square metre complex is the headquarters for the Nederlandse Organisatie voor Wetenschappelijk Onderzoek (NWO), a semi-governmental organisation to promote scientific research. The vendor is ASR Property Fund N.V., an affiliate of the insurer ASR Nederland.
28/05/2010

Financial advisor to the stars accused of running Ponzi scheme

The US attorney charged Kenneth Starr, an investment adviser who claimed to represent film stars and other celebrities, with wire fraud, money laundering and investment adviser fraud for allegedly helping himself to the client funds he was supposed to manage. The fraud covers USD30 million.Prosecutors also accused Andrew Stein, former president of the Manhattan city council, with filing false statements to the IRS and making false statements to a federal agent. Mr Stein is alleged to have received funds from Mr Starr’s enterprise.
28/05/2010

Pequot settles insider trading case with SEC

Hedge fund manager Arthur Samberg and his former firm, Pequot Capital Management, yesterday reached a USD28m settlement with the Securities and Exchange Commission over allegations of insider trading, says the Financial Times.The settlement brings an end to the SEC’s investigation into allegations that Mr Samberg and Pequot made USD14.8m in gains from insider information about Microsoft’s earnings in 2001.

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