La société de gestion allemande Allianz Global Investors vient d’annoncer la nomination de Gerold Koch en tant que responsable du conseil en investissement durable. Il rejoindra le «Risklab», une division spécialisée en conseil et solutions pour les investisseurs institutionnels, où il sera chargé de diriger une nouvelle équipe dédiée au conseil en investissement durable et ESG. Cette nouvelle équipe appliquera et développera le cadre d’analyse quantitative distinctive de Risklab afin d’intégrer la durabilité dans les processus d’optimisation et de construction de portefeuille. La nouvelle équipe de Gerold Koch, basée à Munich, travaillera en collaboration avec l’équipe de Matt Christensen, responsable mondial pour l’investissement durable et à impact. Gerold Koch arrive de DWS, où il était dernièrement responsable des spécialistes en investissement ESG pour les Amériques, après avoir rejoint le groupe allemand en 2006 comme gérant de portefeuille pour les solutions de crédit corporate. Auparavant, il fut gérant chez Aquila Capital. Allianz GI comptait d’un encours sous gestion de 633 milliards d’euros au 30 juin 2021.

Fleury Michon a annoncé avoir conditionné des lignes de crédit souscrites auprès du Crédit Agricole CIB à des objectifs RSE (responsabilité sociale des entreprises). Le charcutier industriel en profite pour conditionner la marge de financement d’un programme de titrisation à l’atteinte d’objectifs RSE, une première selon lui dans l’agroalimentaire en Europe.

Plenisfer Investments SGR, la boutique de gestion fondée par des anciens de Pioneer et détenue en partie par Generali, a recruté Dhruv Narain en tant que gérant de portefeuilles actifs réels et infrastructures. L’intéressé travaillera depuis les bureaux de Londres, récemment ouverts, et sera rattaché à Mauro Ratto, co-fondateur de Plenisfer et co-directeur des investissements et responsable de la société à Londres. Dhruv Narain vient de GCM Grosvenor à Londres, où il était managing director des investissements dans les infrastructures. Il a aussi travaillé pour l’Abu Dhabi Investment Council, le fonds souverain d’Abou Dhabi.

Le gestionnaire d’actifs affilié de Natixis Investment Managers, DNCA Finance, a recruté Xintong Ouyang en qualité d’analyste aux cotés de Carl Auffret et Rajesh Varma. La firme a indiqué dans un communiqué qu’elleparticipera au suivi des positions sur les portefeuilles DNCA Invest SRI Europe Growth, DNCA Invest SRI Norden, DNCA Invest Beyond Global Leaders et apportera de nouvelles idées d’investissement aux gérants. L’intéressée a été analyste financièrependant trois ans au sein de la société d’analyse indépendante londonienne On Field Investment Research. DNCA compte 3,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans ses fonds croissance.

Le CIC, filiale du Crédit Mutuel, change de directeur général adjoint. Eric Charpentier, le directeur général de Crédit Mutuel Nord Europe, va remplacer à ce poste Philippe Vidal, qui est nommé conseiller exécutif auprès du directeur général, Daniel Baal. Sur ce nouveau poste, Eric Charpentier va prendre en charge les domaines de la banque de financement, des activités de marchés et de capital développement et de la gestion d’actifs. Il supervisera également la banque privée (Banque de Luxembourg, CIC Suisse et Banque Transatlantique). Il conserve parallèlement l’ensemble de ses fonctions au Crédit Mutuel Nord Europe. Philippe Vidal, qui pilotait l’ensemble de ces activités depuis 2012, l’‘accompagnera dans sa prise de fonction jusqu’au 31 décembre. M. Vidal conservera également son mandat de président du conseil d’administration du CIC Lyonnaise de Banque Entré au Crédit Mutuel Nord Europe en 1998 comme directeur général adjoint, chargé du pôle Finance et Entreprises, Eric Charpentier y a été nommé directeur général délégué en 2004, avant d’être promu durecteur général deux ans plus tard.Il exerce en parallèle les fonctions de président du conseil d’administration de Beobank en Belgique depuis 2015 et de la Banque de Tunisie et de Sciences Po Lille depuis 2019. Eric Charpentier était également administrateur du Crédit Industriel et Commercial depuis 2015.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé ce 2 septembre le recrutement de Caroline Gauthier comme coresponsable de la gestion actions, aux côtés de Jacques-Aurélien Marcireau. Basée à Paris, elle est rattachée à Benjamin Melman, le directeur des investissements de la gestion d’actifs. Caroline Gauthier est une spécialiste des petites et moyennes capitalisations européennes. Elle a travaillé pendant 18 ans chez Amundi, tout d’abord en tant qu’analyste-gérante de fonds de petites et moyennes capitalisations européennes (2000-2014), puis en tant que coresponsable des petites et moyennes capitalisations européennes (2015-2018). Avant de rejoindre Edmond de Rothschild Asset Management, elle a cofondé et dirigé Comitium, filiale dédiée aux actifs cotés d’Apax Partners. Cette dernière activité n’a pas marché chez Apax Partners, la société de private equity l’ayant arrêtée fin 2020. Apax y était majoritaire en s’associant avec les fondateurs Caroline Gauthier et Laurent Ducoin, tous deux anciens gérants chez Amundi. La société de gestion devait prendre des participations de 5% à 20% au capital d’entreprises dont la capitalisation boursière était inférieure au milliard d’euros. Apax s’est refusé à tout commentaire. A l'époque, Eddie Misrahi, le président d’Apax Partners. avait expliqué la création de cette société comme un moyen d’offrir à ses clients de fonds une séparation claire entre ses prises de participations boursières et celles dans le non coté.

Tikehau Investment Management, filiale dugestionnaire d’actifs français Tikehau Capital a été sélectionnée par le gouvernement fédéral belge pour gérer le Belgian Recovery Fund, destiné à soutenir la relance desentreprises belgesimpactées par la pandémie de Covid-19. Le fondsallouera jusqu’à 350 millions d’euros au financement des sociétés belges concernées. Ilaccordera au cours des cinq prochaines années des prêts subordonnés et/ou convertibles à des entreprises actives en Belgique. La Société Fédérale de Participations et d’Investissement (SFPI), qui gère des participations pour le compte de l’Etat belge, investira100 millions d’euros dans le fonds et jusqu'à250 millions d’euros seront mobilisés auprès d’investisseurs institutionnels belges et internationaux. Tikehau Capital est établi en Belgique depuis 2015.

Le gestionnaire d’actifs mexicain Actinver a ouvert son capital à Acon Investments, un groupe de private equity basé aux Etats-Unis et en Amérique latine, à hauteur de 15%, rapporte le média Funds Society. Cette opération vise à accélérer la croissance et la digitalisation de la société de gestion. Actinver, qui dispose d’une antenne en Espagne, estconsidéré comme le cinquième plus gros gestionnaire d’actifs au Mexique en termes d’encours (183,3 milliards de pesos mexicains soit 7,7 milliards d’euros).

L’ex-gérant obligataire américain de renom Bill Gross a fait part de ses perspectives d’investissementdans un billet d’opinion sur son site internet. L’ancien «pape» des obligationschez Pimco a comparé le cash et les obligations de long terme à des déchets. «Les fonds obligataires de long terme ou de durée intermédiaire peuvent certainement être des réceptacles pour ces ordures, mais les actions suivront-elles? Il faut espérer que la croissance des dividendes soit à deux chiffres ou plus sinon les actions pourraient rejoindre le camion poubelle »,a écrit Bill Gross.

Le groupe suisse UBS a promu Michael Sarlanis au poste de responsable des grandes fortunes (ultra-high net worth clients) au sein de sa division de gestion de fortune internationale UBS International Wealth Management, basée à Miami. L’intéressé co-dirigeait jusqu’alors la branche américaine de banque privée d’UBS que le groupe est en train de fermer. Selon un document vu par Citywire Americas, UBS a aussi changé de responsable du groupe dédié aux solutions pour les family offices. Ann Rybak a démissionné après environ trois ans passés à ce poste. Elle est remplacée par Judy Spalthoff, qui, depuis 2015, supervisait l’unité de conseil pour la philanthropie et les familles en Amérique. Sarah Salomon reprendra les fonctions de Judy Spalthoff.

La Candriam Academy, une plateforme de formation sur l’investissement durable et responsable en accès libre élaborée par Candriam, a lancé une nouvelle formation sur l’analyse ESG des entreprises. C’est le quatrième cours proposé par la plateforme qui compte désormais 11 modules. Le nouveau module qui dure une heure environ, présente aux investisseurs cinq étapes pour appréhender le profil de risque ESG d’une entreprise – des étapes illustrées via différents exemples :Examiner les coûts et revenus d’une entreprise afin de comprendre ses activités et ses axes de développementÉvaluer en quoi ces activités principales sont alignées avec des objectifs de durabilitéVérifier si la conduite opérationnelle de l’entreprise présente des risques de controverse future de toute natureAnalyser de façon permanente: le meilleur des systèmes d’alerteCroiser les données ESG à travers différentes fonctions, y compris l’engagement d’entrepriseLancée en 2017, la Candriam Academy vise à sensibiliser, former et informer les investisseurs institutionnels et intermédiaires financiers aux enjeux de l’investissement durable et responsable via une plateforme en ligne. Elle revendique plus de 8 000 membres à travers 40 pays.

La Banque Postale et sa filiale CNP Assurances (détenue à 62,8% par la Banque Postale) signent le «Finance for Biodiversity Pledge» renforçant leur engagement «à développer une stratégie en faveur de la biodiversité», avant le Congrès mondial de la nature organisé par l’Union internationale pour la conservation de la nature (UICN), le 3 septembre à Marseille. La Banque Postale va proposer de nouveaux services aux clients, particuliers, personnes morales et institutions. Avant la fin de l’année, La Banque Postale AM et sa filiale Tocqueville Finance présenteront notamment une gamme de trois fonds de partage pour les clients retail. Trois fonds thématiques ISR existants (LBPAM ISR Actions Environnement, Tocqueville Silver Age ISR, LBPAM ISR Actions France) seront transformés en fonds de partage pour l’impact. LBPAM s’engage à reverser une partie de ses frais de gestion à des associations partenaires sélectionnées pour accompagner «des projets concrets sur des thématiques cohérentes» avec l’objectif des fonds: protection de l’environnement et biodiversité, accompagnement des personnes seniors, développement de la culture dans les territoires. Le «Finance for Biodiversity Pledge» a été lancé en 2020 et rassemble 55 institutions financières (représentant 9.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion) dont Aviva, Scor, Caisse des dépôts, Axa, Allianz. La coalition d’investisseurs cherche à partager ses connaissances sur les méthodologies de mesure et de fixation d’objectifs scientifiques en lien avec la biodiversité, à intégrer ces méthodologies dans les politiques d’investissement et actionnariales ou encore à évaluer les externalités des investissements sur la biodiversité.

Les fonds d’investissement espagnols ont enregistré une collecte nette de 970,8 millionsd’euros au mois d’août selon les données préliminaires d’Inverco, l’association de la gestion d’actifs en Espagne. Ce montant porte à 17,7 milliards d’euros les entrées nettes des fonds espagnols pour les huit premiers mois de 2021. Durant le mois d’août, les investisseurs hispaniques ont alloué leurs encours en priorité auxfonds obligataires mixtes (352,6 millions d’euros de collecte)et globaux (341,4 millions d’euros de collecte). Les fonds actions internationales complètent le podium avec une collecte nette de 173,1 millions d’euros. Les fonds monétaires (-11 millions d’euros), garantis (-113 millions d’euros) ainsi que la gestion passive (-39,8 millions d’euros) ont, eux, subi une décollecte. Le patrimoine total des fonds espagnols a augmenté de 1,1% sur un mois, s'élevant à 307 milliards d’euros fin août (+11,8% ou + 32,2 milliards d’euros depuis le début de l’année).

EFG International vient de promouvoir Daniel Murray au poste de directeur général de sa filiale EFG Asset Management Switzerland. Cela s’ajoute à ses fonctions de directeur adjoint des investissements et de responsable de la recherche au sein du groupe. Il remplace Patrick Zbinden, qui dirigeait l’entité suisse depuis 2017, et qui a quitté l’entreprise.

Les SCPI, OPCI et sociétés civiles voient leurs performances augmenter sur les six premiers mois de l’année.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de recruter Sven Weddermann comme directeur commercial pour le segment wholesale-retail en Allemagne. Il arrive de Deutsche Bank, où il a travaillé pendant 18 ans, notamment dans la banque privée et dans le contrôle des produits et des ventes.

BNY Mellon Wealth Management, la branche de gestion de fortune de la banque éponyme, vient de nommer Hilary Till comme directrice de l’analyse de portefeuille. Elle arrive de la firme de trading propriétaire américaine Premia Capital, pour laquelle elle travaillait depuis plus de vingt ans. Auparavant, elle fut directrice des stratégies de dérivés chez Putnam Investments, et analyste quantitative chez Harvard Management Company.

La jeune banque coopérative belge NewB, créée en 2019, pourrait prochainement lancer deux fonds patrimoniaux, indique L’Echo. Ses membres sont invités à se prononcer sur une proposition de création d’une Sicav lors de la prochaine assemblée générale, ce 25 septembre. La banque souhaite créer des stratégies mixtes patrimoniales, orientées sur les actions de grandes entreprises et les obligations de qualité. La sélection de titres sera effectuée par le gérant luxembourgeois Orcadia AM. La gestion quotidienne sera réalisée par un autre luxembourgeois, Luxecellence, tandis que la conservation a été confiée à Caceis. La banque compte par la suite proposer des fonds thématiques, potentiellement dans les énergies renouvelables ou l’agriculture durable.

L’équipe de gestion Eres, employée jusqu’ici par la plateforme Edmond de Rothschild Private Equity, va désormais agir en tant que société indépendante, ont annoncé les deux parties ce 1er septembre. Pour ce faire, une nouvelle structure, dénommée Elyan Partners, a été créée. Elle agira comme conseiller en investissement exclusif des fonds Eres III, Eres IV et conseil du fonds Privilege 2018. Ce changement permet à Edmond de Rothschild d’unifier son modèle organisationnel, puisque l’ensemble des autres équipes de gestion de la plateforme de private equity fonctionne ainsi. Pour les dirigeants d’Elyan Partners, cela permet d’aligner leurs intérêts avec ceux de leurs limited partners, nous a précisé Jean-François Félix, le président de la nouvelle société. Les actionnaires ont opté pour la structure de société par actions simplifiée, avec une équipe dirigeante majoritaire, et le groupe Edmond de Rothschild comme minoritaire. La direction générale a été confiée à Jérémie Melin, tandis que trois collaborateurs ont été promus au rang de partners. Il s’agit de Laure Lamm-Coutard, Vincent Manes et Maxence de Vienne. L’équipe compte embaucher prochainement deux ou trois nouveaux collaborateurs juniors pour les remplacer aux postes de principals, a précisé Jean-François Félix. Edmond de Rothschild Private Equity a par ailleurs annoncé le premier closing du fonds Eres IV, avec près de 300 millions d’euros de collecte. La cible finale s’élève à 450 millions d’euros, avec un hard cap à 500 millions. Le fonds investira dans des entreprises de taille moyenne jugées comme présentant un fort potentiel de développement en Europe et aux États-Unis, notamment dans les secteurs de l’e-commerce, des services financiers, des nouveaux modes de consommation et des services aux biotechs. Cette première collecte porte par ailleurs les encours de la plateforme de la maison à trois milliards d’euros.

La parole à… Boutros Thiery, directeur des solutions d’investissement pour la France chez Mercer

Stéphane Lago, spécialiste des investissements actions, Axa Investment Managers

Pavé dans la mare. La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, est accusée par une ancienne employée, Desiree Fixler, ex-responsable développement durable de la maison de gestion, d’avoir menti sur l’ampleur de ses investissements verts. Une enquête a été ouverte par la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme boursier américain, à l’encontre de DWS, ainsi que par le régulateur allemand des marchés financiers, la BaFin. Défense du gestionnaire : « Nous avons toujours été clairs dans nos rapports : (...) nous avons fait la différence entre les ‘actifs sous gestion intégrés ESG’ (‘ESG Integrated AuM’) et les ‘actifs sous gestion ESG’ (‘ESG AuM’), auxquels DWS se réfère comme ‘dédiés ESG’ (‘ESG Dedicated’), lors de la présentation des actifs sous gestion dans notre rapport annuel 2020 où ont été signalées les deux classifications. » Ces classifications se font l’écho du réglement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) mis en œuvre en mars dernier qui initiait un réétalonnage de l’offre de gestion au travers de l’appartenance des fonds aux articles 6, 8 et 9... Les compétiteurs n’ont qu’à bien se tenir.

Les grands argentiers finissent leur été à Jackson Hole, porte d’entrée de parcs naturels somptueux, mais ce décor les prépare-t-il aux réalités du réchauffement climatique ? L’actualité du sujet prend le pas, en cette rentrée, sur le virus, avec les bilans des catastrophes naturelles de l’été. Les acteurs économiques prennent peu à peu la mesure de l’insuffisance des mesures adoptées jusqu’ici et le greenwashing est de moins en moins toléré. DWS se retrouve sous le coup d’une enquête de la SEC sur ce motif et les fonds climatiques sont épinglés par une étude récente d’InfluenceMap… Pour souligner la déconnexion entre la finance et les problèmes de l’environnement, le mouvement Extinction Rebellion a entrepris de bloquer durant deux semaines le quartier du Tower Bridge de Londres, porte d’entrée vers la City que l’association considère comme un émetteur qui se placerait au 9e rang parmi les pays les plus gros pollueurs de la planète.

Le prix de la tonne de CO2 n’en finit pas de grimper. L’ambition européenne de réduire de 55 % ses émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2030 et un recours accru aux centrales au charbon en début d’année ont fait augmenter de 80% le prix de la tonne depuis décembre. Et les propositions en cours de négociation pourraient pousser les marchés encore plus haut.

Il y aura un avant et un après DWS dans la finance durable. Le gestionnaire d’actifs allemand, qu’une ancienne salariée accuse d’enjoliver ses encours gérés selon des critères ESG, se trouve sous le coup d’enquêtes aux Etats-Unis et en Allemagne. Le cours de son action a plongé en Bourse. La filiale de Deutsche Bank, qui se défend de tout abus, n’est pourtant pas la plus démonstrative dans un secteur ayant fait de l’environnement, du social et de la gouvernance les vertus cardinales de sa politique de placement. C’est toute l’industrie de l’asset management qui se voit aujourd’hui rattrapée par la menace du greenwashing : à trop se prétendre vert, le risque est d’induire l’investisseur en erreur et de s’attirer des sanctions.

La chambre parisienne compte lancer à leur intention une solution sponsorisée, en préparation depuis deux ans.

La demande de suspension de l’arrêté préfectoral imposant le contrôle du pass sanitaire dans les grands centres commerciaux parisiens a été rejetée par le tribunal administratif de Paris, a appris l’AFP mercredi. Le requérant a annoncé son intention de faire appel. Les tribunaux administratifs compétents pour les Yvelines, l’Essonne, les Hauts-de-Seine ou encore le Haut-Rhin avaient, eux, décidé la suspension d’arrêtés préfectoraux imposant ce contrôle. De nombreux préfets avaient commencé mi-août à prendre ces mesures, demandées par le gouvernement dans les départements où le taux d’incidence de l'épidémie dépassait les 200 pour 100.000 habitants sur une semaine, afin de contenir la propagation de l'épidémie de Covid-19. A Paris, plusieurs centres commerciaux sont concernés, comme le BHV, le Printemps Haussmann, le bâtiment principal des Galeries Lafayette ou La Samaritaine.

Les cours du baril de brut ont terminé en légère hausse mercredi à New York après la décision de l’Organisation des pays producteurs de pétrole (Opep) et de ses alliés de s’en tenir au relèvement progressif de leur production décidé en juillet. Les opérateurs ont également bien accueilli l’annonce d’une baisse plus forte que prévu des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. Les réserves de brut ont chuté de 7,2 millions de barils, a indiqué l’Agence d’information sur l'énergie (EIA), alors que les analystes interrogés par S&P Global Platts s’attendaient à un recul de 4,4 millions de barils par rapport à la semaine précédente. Le secteur continue également d'évaluer les dégâts sur les installations pétrolières du golfe du Mexique après le passage de l’ouragan Ida ce week-end. Les autorités américaines ont affirmé mercredi qu’environ 80% de la production pétrolière n’avait toujours pas repris dans la zone. En clôture, le contrat d’octobre sur le baril de brut WTI a perdu 9 cents, soit 0,1%, pour terminer à 68,59 dollars, sur le New York Mercantile Exchange.

La société hongkongaise Haitong International AM a annoncé ce 1er septembre la nomination de Shengzu Wang en tant que directeur général et responsable mondial de la gestion d’actifs. Sur ce nouveau poste, il sera chargé de renforcer la stratégie d’investissement du groupe et du développement de produit. Il sera également responsable de l’élargissement du réseau de vente. Shengzu Wang arrive de Goldman Sachs, où il était dernièrement responsable des stratégies macros et de l’allocation tactique en Chine ainsi que des marchés émergents asiatiques. Auparavant, il fut économiste senior chez Barclays, où il s’est occupé de la recherche macroéconomique de la Chine et Hong Kong. Il fut également économiste au Fonds Monétaire International. Shengzu Wang est par ailleurs professeur-adjoint à l’Université Chinoise de Hong Kong (Shenzhen). Le groupe financier Haitong Securities disposait de 723 milliards de renminbi (94.2 milliards d’euros) d’encours sous gestion au 20 juillet 2021.

Les encours sous gestion en investissement responsable ont progressé de 298 milliards de dollars australiens (185 milliards d’euros) en 2020, selon un rapport de la Responsible Investment Association Australasia (RIAA) et de KPMG, sorti ce 1er septembre. Cela correspond à une hausse de 30% des encours, à 1281 milliards d’AUD, à comparer à un faible +2% pour le marché des fonds dans son ensemble. Au total, l’ESG représente désormais 40% des encours gérés dans le pays. Le rapport note une augmentation de l’adoption des critères ESG sur le marché australien. En 2020, 57% des gérants intégraient des caractéristiques ESG sur au moins 85% de leurs encours, soit une hausse de 16 points en un an. Les approches ESG privilégiées sont les filtres négatifs (557 milliards de dollars australiens) et l’engagement (471 milliards de dollars australiens).