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Asset Management
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17/06/2010

Russell adds to alternative management teams

Russell Investments has announced a series of recruitments to add to the alternative management firm’s firepower. Samantha Steele will join the Syney office as a senior analyst specialised in real estate and private equity in Asia. She previously worked at KBC Asset Management. In Europe, Tom Richardson, previously of Cushman & Wakefield, has been recruited as a real estate analyst, and will focus on the valuation of European real estate funds. Russell has also recruited three alternative specialists who will be based in North America: Cameron McVie, previously of BlackRock Alternative Advisors, is appointed as a senior research analyst, and will focus on hedge funds. Also from BlackRock Alternative Advisors, Brett Deits will focus primarily on funds of funds, while Wade Millen, previously of Wurts & Associates, will concentrate on funds of hedge funds.
17/06/2010

A new “sales France” at Syz & Co

Veronica Vieira, who previously worked at Berenberg, has joined Syz & Co in sales for the French market. She will work with Axel Plichon, who is also “sales France.” Though they will focus on the French market, both will be based in Geneva.
17/06/2010

Appointment at Barings

Baring Asset Management (Barings) has announced the appointment of Naoki Toyoda as head of distribution for mutual funds and client services in Japan. Toyoda was previously at Aberdeen Asset Management in Japan, where he was a senior manager for development of activities.
17/06/2010

East Capital concludes acquisition of AGI

The Swedish asset management firm East Capital, a specialist in Eastern Europe markets, has concluded its acquisition of Asia Growth Investors, after being granted permission by the Swedish financial market authority. It now controls 100% of the management firm, which is also based in Stockholm, and which is focused on China. The acquisition will allow East Capital to extend its investment horizons, while remaining focused on emerging markets, and to add the EUR240m managed by AGI to its own EUR2.4bn in assets. As a part of the operation, Karine Hirn, a partner at East Capital, will move to Shanghai. She will aim to study the Chinese market, and eventually to strengthen AGI’s management teams. East Capital has also announced the appointment of Johan Björkstén as an advisor and member of the board of directors at AGI. Björkstén is the founder of Eastwei Relations, one of the largest communications agencies in China, which has more than 100 employees in four Chinese cities, and a client base composed of multinationals such as IKEA and Sony.
17/06/2010

Syz launches Oyster Asia Opportunities

Tantallon Capital, in Singapore, will be the manager of the new Oyster Asia Opportunities fund from Syz & Co, a fund which will invest in Asian equities ex Japan. The sub-fund of the Luxembourg Sicav, which will initially be reserved for institutional clients, will soon be registered in several European countries, including Switzerland, which will allow it to be sold to retail clients, like other Oyster sub-funds. The manager of the fund is Siew Hua Thio, who is already in charge of a similar emerging Asia fund. The portfolio includes 30 to 60 positions, with a particular emphasis on midcaps, which are less widely monitored than the rest of the market, and have an attractive valuation level.
17/06/2010

BlackRock vise USD 26 milliards d'encours sous trois ans

Isaac Volin, le nouveau country head de BlackRock pour le Mexique, a estimé que les actifs gérés dans ce pays devraient pouvoir doubler par rapport aux 13 milliards de dollars actuels sous trois ans grâce à la demande d’ETF émanant des investisseurs étrangers et institutionnels, rapporte The Wall Street Journal. Le principal produit de BlackRock au Mexique est la gamme des ETF d’iShares, dont 133 sont accessibles par la Bourse de Mexico. Douze sont cotés directement sur place, dont six fonds d’actions mexicaines et six d’obligations d’Etat et d’obligations d’entreprises locales. Le iShares Naftrac ETF réplique l’indice principal IPC (actions) et constitue un support d’investissement majeur pour les fonds de pension locaux.
17/06/2010

Appointments at Lombard Odier

Lombard Odier on 17 June announced the arrival of Gergor Macintosh in its bond department. Macintosh is appointed head of fixed income, and will be based in Geneva. He will report to Stéphane Monier, head of the bonds and currencies division, a statement from the firm says. Macintosh had previously been head of interest rates at Standard Life Investments. Sandro Croce will take over as head of the client portfolio management team. Croce, a member of the bond department at Lombard Odier since 2004, previously served as head of interest rates in the specialised portfolio management department for institutional mandates. He will also be based in Geneva.
17/06/2010

BlackRock looks to double assets in Mexico

BlackRock aims to double its $13 billion portfolio in Mexico within the next three years on the back of demand by institutional and foreign investors for exchange-traded funds, Isaac Volin, who became BlackRock’s Mexico country head earlier this month, said in an interview. The main business of in Mexico is the iShares family of ETFs. BlackRock.
17/06/2010

Premier transfers a mandate

Investment Week reports that Premier has transferred management of its Alpha Growth fund (GBP23m) from Bill Mott to the former Gartmore manager Simon King. King joined Pioneer in April of this year to manage the UK thematic and UK Smaller Companies funds, which were previously managed by Mike Jennings and Chris Wright.
17/06/2010

Liontrust cuts dividends

Liontrust has decided to reduce its dividends, following the announcement of pre-tax profits of GBP796,000 for the year to the end of March, compared with GBP14.3m previously. Dividends are set at 2.5 pence per share, compared with 10 pence the previous year. Assets under management at Liontrust most recently totalled GBP1.06bn, compared with GBP1.15bn as of the end of March.
17/06/2010

Jupiter IPO goes ahead at the bottom end of the price range

Jupiter Asset Management has announced that the share price for its initial public offering has been set at 165 pence per share, which is at the bottom end of the initial price range set at 150 to 210 pence per share. The top directors of Jupiter, Tony Nutt, Philip Gibbs, Edward Bonham and John Chatfield-Roberts, will control 14% of capital after the offering, which is equivalent to GBP105m at current valuations.
16/06/2010

L’âge légal de la retraite porté à 62 ans en 2018

Le gouvernement propose de repousser l'âge légal de la retraite en France à 62 ans en 2018 au lieu de 60 ans aujourd’hui au rythme de quatre mois par an pour ramener le régime par répartition à l'équilibre, selon un projet de réforme présenté ce mercredi matin par le ministre du Travail Eric Woerth.
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16/06/2010

Reyl obtient une licence à Singapour

Selon L’Agefi suisse, Reyl Singapore PTE. LTD., la nouvelle filiale de droit singapourien du Groupe Reyl, a obtenu la licence Capital Markets Services (CMS) of Fund Management délivrée par l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS). Elle sera dirigée par Charles Bok, membre du comité de direction de Reyl & Cie.
16/06/2010
Fonds

Andbanc fait enregistrer trois fonds en Espagne

Le 11 juin, la CNMV a enregistré pour la commercialisation en Espagne trois premiers fonds luxembourgeois de l’andorran Andbanc. Il s’agit des fonds Andbanc Investments FCP Money Market, Diversified Equities et Bonds. La commercialisation de ces produits est confiée à Banco Inversis.
Fonds
16/06/2010
Fonds

Le BBVA lance un fonds garanti référencé à trois grandes capitalisations

BBVA Asset Management a enregistré le 11 juin auprès de la CNMV le fonds à garantie partielle BBVA Destacados BP (ES0113279006) qui a été lancé le 21 mai. L'échéance de ce produit à l’origine obligataire est fixée à 10 septembre 2013. L’investisseur récuperera 100 % de son investissement initial ou la valeur liquidative au 13 août 2010 moins la dépréciation de celle des trois actions (Santander, Inditex et Repsol) qui aura perdu le plus. Dans tous les cas, ce versement s’accompagnera d’une rémunération comprise entre 0 et 9,2 % de l’investissement initial.Caractéristiques : Résultat au 10 septembre 2013 compris entre une perte maximale de 1,65 % et une performance maximale de 8,93 %. Droits d’entrée : 5 %Pénalités de sortie : 5 % Commission de gestion : de 0,1 % jusqu’au 13 août 2010 à 1,4 % au-delà. Commission de banque dépositaire (Banco Depositario BBVA) : 0,05 %.
Fonds
16/06/2010

L'américain Brown Advisory va vendre ses fonds en Europe francophone

La société de gestion américaine indépendante Brown Advisory a annoncé le 15 juin une alliance stratégique avec la société française de tierce partie marketeur ALFI Partners, pour développer sa gamme de fonds en Europe francophone. «Cette association marque la volonté de Brown Advisory d’accroître la distribution de ses fonds UCITS III actions US auprès des investisseurs professionnels et qualifiés», souligne un communiqué.Créée en 1993 au sein du groupe Alex Brown & Son (première banque d’investissement américaine fondée en 1800 à Baltimore), Brown Advisory, spécialisée dans le domaine des actions et des taux US, gère plus de 18 milliards de dollars. Suite à l’ouverture de son bureau à Londres en 2008, les actifs gérés pour le compte de clients professionnels hors USA ont déjà atteint 1 milliard de dollars. Ce développement s’est effectué à travers une SICAV UCITS III (créée en 2006) à Dublin et dans des mandats de gestion. Les compartiments de la SICAV Brown Advisory plc sont au nombre de quatre : Brown Advisory U.S. Equity Value Fund, Brown Advisory U.S. Equity Growth Fund, Brown Advisory U.S. Smaller Companies Fund et Brown Advisory American Fund. ALFI Partners, créé en 2004, est l’un des principaux TPM (Tierce Partie Marketeur) en Europe continentale, spécialisé dans la représentation et la distribution auprès d’investisseurs professionnels, d’un nombre limité de sociétés de gestion. La société, qui distribue notamment les fonds de Jupiter Asset Management, indique que plus de 2 milliards d’euros ont été investis dans les fonds dont elle assure la représentation depuis 2005.
16/06/2010
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La performance des hedge funds pourrait chuter

Les rendements annuels des hedge funds pourraient tomber à 10 %, ou moins, si les fonds deviennent trop défensifs dans un contexte économique de plus en plus difficile, a déclaré Byron Wien, vice-président de Blackstone et ancien stratège de Pequot Capital, lors de la conférence du GAIM à Monaco. «Le concept des hedge funds était de dégager des rendements comparables à ceux des actions avec la volatilité des obligations. Le danger est que nous obtenions des rendements comparables à ceux des obligations avec une volatilité actions», a-t-il indiqué, selon le Financial Times.
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16/06/2010
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East Capital ferme son fonds immobilier russe

East Capital a fermé son fonds East Capital Russian Property Fund, qui avait été lancé en juillet 2008 pour investir dans l’immobilier commercial des grandes villes de Russie. En raison de la crise financière mondiale, la société de gestion suédoise, spécialiste des marchés émergents, avait pris la décision de ne pas investir dans l’attente de la stabilisation de la chute des prix. Après la crise, elle n’a pas non plus réussi à procéder à des investissements dans un délai raisonnable. Aucun investissement n’a donc été effectué dans le cadre du fonds. East Capital a donc préféré fermer le fonds et rembourser les investisseurs.
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16/06/2010
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Skandia confie à Old Mutual un mandat retiré à Mirabaud

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir sélectionné Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) pour gérer un mandat de 95 millions de livres en actions britanniques qui était auparavant confié à Mirabaud. Ce mandat sera géré par Richard Watts, qui fait partie de l'équipe petites et moyennes capitalisation britanniques d’OMAM. Il sera utilisé dans plusieurs fonds SIG, dont le Diversified fund et la gamme Spectrum.De fait, Richard Watts et son équipe gère depuis le lancement une poche du Skandia UK Best Ideas Fund ; ils ont aussi récemment obtenu un mandat au sein du Skandia Global Best Ideas Fund. Le Groupe Old Mutual est actionnaire de Skandia à 100 %.
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16/06/2010

RWC Partners recrute chez JP Morgan AM

RWC Partners vient de recruter John Bennett en qualité de responsable des ventes intemédiées outre-Manche. John Bennett travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il est resté pendant une quinzaine d’années et où il s’occupait dans un premier temps de la distribution auprès des conseillers indépendants (IFA).
16/06/2010

Barings recrute chez Schroders

Andrew Benton, qui était head of UK institutional sales chez Schroders depuis 2005, vient de rejoindre Baring Asset Management à Londres comme head of UK & international institutional sales and business development sous les ordres de George Harvey, head of sales, business development & client service.Il sera ainsi responsible de toutes les activités de vente institutionnelle basées à Londres, qui représentent 18 milliards de livres d’encours.
16/06/2010
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Chris Hohn (TCI) sur la défensive

En 2008, le hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) de Chris Hohn a perdu 43 % et il est resté dans le rouge en 2009 alors que les autres fonds alternatifs faisaient de bonnes affaires.A présent, Chris Hohn est sur la défensive pour une autre raison, souligne le Handelsblatt : selon un rapport officiel, TCI a transféré 500 millions de livres ces deux dernières années à la Children’s Investment Fund Foundation (CIFF), une organisation caritative qui s’occupe des enfants du Tiers-Monde. La CIFF a peut-être amassé 1,5 milliard de livres, mais les mêmes documents officiels montrent qu’elle n’a versé que 30,6 millions de livres à des projets d’assistance pour les 12 mois à fin août 2008 et même 17,9 millions pour les 12 mois à fin août 2009.L’un des administrateurs de la fondation, Gerry Elias, justifie la disproportion des sommes par le fait que la CIFF cherche à transposer des méthodes de l’entreprise au monde de l’aide au développement. Elle exige donc de chaque projet qu’elle soutient une efficacité sociale clairement mesurable, ce qui engloutit du temps et des ressources.
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16/06/2010

Le prix de l’action Jupiter AM fixé à un faible niveau

Selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier, le prix des actions de Jupiter Asset Management, qui doit s’introduire en Bourse, a été fixé à 165 pence, ce qui correspond à la zone inférieure de la fourchette de prix (150-210 pence).
16/06/2010
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ALPS lance un ETF

La déclaration «form N1-A» à la SEC concernant le nouveau Alerian MLP ETF ne comporte pas encore le taux de frais, mais il précise que ce nouveau produit d’ALPS Advisors aura Arrow Investment Advisors comme sub-advisor.L’ETF s’efforcera de répliquer l’Alerian MLP Infrastructure Index, MLP signifiant Master Limited Partnership. Cet indice suit la performance globale des MLP américaines dans le domaine des infrastructures énergétiques et le fonds investira en période normale au moins 90 % de ses encours dans les titres composant l’indice.
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16/06/2010
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Mediolanum inclut trois gestionnaires supplémentaires dans son offre Best Brands

L’italien Banca Mediolanum a annoncé la conclusion récente de nouveaux partenariats avec DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments et Pimco (Allianz). Ces gestionnaires rejoignent dans l’architecture ouverte de Mediolanum les sociétés de gestion BlackRock, JPMorgan Asset Management et Morgan Stanley Investment Management.DWS Investments fournira un fonds de fonds actions «méga-tendances», le Mediolanum DWS MegaTrend Selection, tandis que Franklin Templeton contribuera à l’offre par un fonds de fonds diversifiés spécialiste des marchés émergents. Enfin, le produit spécifique créé par Pimco sera multi-classes d’actifs et de performance absolue, avec une forte proportion d’obligataire, «pour combattre le prochain futur ennemi de l'épargne, l’inflation».
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