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28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.
28/06/2010

UBS a de grandes ambitions en Asie

La première banque suisse affiche pour ambition, selon Carsten Kengeter, coresponsable de la division de banque d’investissement d’UBS, de doubler d’ici deux ans ses revenus tirés des activités de fixed income (produits de dette, devises, matières premières) dans la région Asie-Pacifique est un «objectif réaliste», rapporte l’Agefi.
28/06/2010

Rafale de nominations chez Fidelity

Peter Hicks a été nommé «product director», UK equities, chez Fidelity International à compter du 1er août et laissera son poste actuel de head of UK retail sales à Ben Waterhouse, qui rejoindra à la même date en provenance de Legal & General Investment Management (LGIM) comme head of UK wholesale sales. Quant à Julian Webb, il est nommé responsable des ventes pour la plate-forme FundsNetwork alors qu’il exerce actuellement les fonctions de head of UK defined contribution business.
28/06/2010

Nomination au sein de BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking a annoncé vendredi 25 juin la nomination de Robert McAdie au poste nouvellement créé de global head of credit research and strategy.Robert McAdie sera basé à Londres et sera rattaché à David Brunner, deputy global head du «Fixed Income». Il sera chargé de superviser l’activité Recherche en matière de crédit au niveau mondial qui, elle-même, englobe la section indépendante de recherche et stratégie en matière de crédit. Il sera également responsable des spécialistes du secteur et des credit trading desks, précise un communiqué de la banque. De 2000 à 2004, l’impétrant a dirigé l’équipe European credit strategy de Lehman Brothers puis, a passé cinq ans à la tête de l’European emerging markets strategy chez Salomon Brothers, à Londres.
28/06/2010

F&C lance un fonds immobilier ouvert

Le britannique F&C lance son premier fonds immobilier ouvert. Co-géré par Julian Smith et Guy Glover de F&C Reit, le UK Property fund se propose d’investir dans l’immobilier commercial britannique à un moment du cycle considéré comme favorable par les gérants.Le fonds sera diversifié dans tous les domaines (géographique, sectoriel…) et maintiendra une poche de liquidité comprise entre 10% et 20%.F&C Reit, issu de la fusion en 2008 de Reit Asset Management et de F&C Property Asset Management, gère quelque 7,5 milliards de livres.
28/06/2010
Fonds

Le fonds de Nathaniel Rothschild bientôt coté

Selon l’Agefi, Vallar, le fonds de Nathaniel Rothschild, va lever 600 millions de livres sur le London Stock Exchange. Le véhicule cherchera à acquérir un actif ou une société dans l’industrie des mines et des métaux, pour une valeur d’entreprise qui pourrait atteindre 5 milliards.
Fonds
28/06/2010
Fonds

Fonds d'actions : la surperformance vieillit mal

Selon une étude effectuée par Forbes sur les fonds d’actions américaines de base de données de l’agence de notation Standard & Poor’s pour les périodes mars 2000-mars 2005 et mars 2005-mars 2010, seuls 39,3 % des 791 produits figurant dans la moitié supérieure des performances durant la première période figuraient encore dans cette catégorie durant la seconde. 17,9 % d’entre eux ont été liuqidés ou absorbés par un autre fonds.D’autre part, 32,9 % des fonds figurant dans la seconde moitié durant la première période ont été «promus» durant la seconde période, tandis que 37,7 % ont été soit liquidés soit fusionnés.En ce qui concerne les fonds d’actions de grandes capitalisations figurant dans le premier quartile en 2000-2005, seuls 18,5 % ont pu se maintenir dans ce groupe en 2005-2010.
Fonds
28/06/2010

Symphony AM recrute Ann Popkin

Le fournissseur de services d’investissement Nuveen Investments a annoncé le 24 juin que Symphony Asset Management avait nommé Anne B. Popkin en qualité de président à compter du 12 juillet. Anne Popkin travaillait précédemment chez BlueCrest Capital Management où, en tant qu’associé principal, elle dirigeait le bureau de New York. Au 31 mars 2010, les actifs sous gestion de Symphony s'élevaient à environ 9 milliards de dollars.
28/06/2010
Fonds

L'ancien patron d'Amaranth sollicite à nouveau les investisseurs

Nicholas Maounis, l’ancien patron du gestionnaire alternatif Amaranth Advisors qui a implosé en septembre 2006 après une perte de 6,6 milliards de dollars à cause de paris démesurés sur le gaz naturel, tente actuellement de lever 1 milliard de dollars pour sa nouvelle société Verition Fund Management, dont l’encours de 235 millions de dollars est essentiellement constitué actuellement par la fortune privée de son fondateur, rapporte The Wall Street Journal.Verition s’interdit d’investir dans le gaz naturel et devrait se cantonner aux obligations d’entreprises, aux actions et aux obligations convertibles.D’autre part, Verition a mis en place différents éléments de contrôle du risque, Nicohals Maounis étant lui-même le chief risk officer, mais avec une équipe pour la gestion du risque au jour le jour dans chaque fonds et à l'échelon de la société de gestion tout entière.Le fonds principal de Verition a affiché une performance de 17 % pour 2009 et d’environ 2 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/06/2010

Dreyfus compte lancer des ETF à gestion active

En date du 9 juin, The Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, a sollicité de la SEC (form 40-APP 1) l’autorisation de lancer des ETF à gestion active qui seront logés dans une nouvelle entité, Dreyfus ETF Trust, et qui pourront faire appel à des sub-advisors.
28/06/2010

Odyssey IM recrute Mikhail Filimonov

Jayavardhan Diwan, co-fondateur (en 2009) d’Odyssey Investment Management, a annoncé l’embauche de Mikhail Filiminov comme CIO, rapporte Hedge Week. L’intéressé, qui a déjà travaillé avec Jayavardhan Diwan par le passé, avait fondé et dirigé Alexandra Investment Management. Odyssey compte lancer plusieurs fonds sur le crédit à l'échelon mondial, dont un de situations spéciales et un focalisé sur les obligations convertibles en Inde.
28/06/2010
Fonds

Blackstone et TPG divergent sur leur évaluation de Freescale

En décembre 2006, Blackstone et TPG ont tous deux contribué pour 1 milliard de dollars en capital au LBO de 16,6 milliards de dollars de Freescale Semiconductor. Selon le Financial Times qui a eu accès aux deux documents, le rapports trimestriel pour janvier-mars du fonds Blackstone Partners V estime la participation à 45 cents pour un dollar, contre 20 cents par dollars au quatrième trimestre 2009 pendant que celui de TPG V l'évalue à 20 cents pour le premier trimestre 2010.Par ailleurs, Blackstone estime à 100 cents par dollar sa participation dans Biomet, tandis que TPG, là aussi engagé, l'évalue à 90 cents par dollar. Cela est révélateur de la latitude dont peuvent jouir les fonds de private equity dans leurs évaluations, insiste le journal.
Fonds
28/06/2010

FRM lance une plate-forme alternative avec le coréen IBK Securities

Selon Asian Investor, le coréen IBK Securities a signé un partenariat avec la firme londonienne Financial Risk Management (FRM) pour la mise en place d’un fonds de hedge funds et la distribution de fonds en Corée du Sud.Le fonds de hedge funds, qui sera connu sous l’appelation IBKS-FRM Fund of Funds, devrait voir le jour avant la fin de l’année. Le fonds investira dans des single hedge funds et visera des rendements constants avec une faible corrélation au marché. Il sera distribué exclusivement aux investisseurs institutionnels qualifiés.Les actifs sous gestion de FRM s'élèvent à environ 9 milliards de dollars. C’est l’un des premiers groupes de fonds de fondsu à ouvrir n bureau (en 2008) en Corée.
28/06/2010

Mike O'Brien quitte BlackRock

Selon IPE.com, Mike O’Brien, le responsable de l’activité institutionnelle EMEA de BlackRock, va quitter la société.
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners adds to teams

The management firm Edmond de Rothschild Capital Partners, which manages three funds dedicated to LBOs of growth companies, announced on Friday, 25 June that it has added to its staff. Aymeric Marraud des Grottes, who joined the firm in May 2010, has been appointed chief investment officer, while Thomas Moussalieh is appointed head of business. Marie Londero joined the firm in April 2010 as an analyst. Marraud des Grottes, 32, previously served as an associate at JPMorgan, in private banking and advising to entrpreneurial families. Moussalllieh, 25, was previously an analyst at Edmond de Rothschild Capital Partners, where he began his career in 2008. Londero, 24, joined Edmond de Rothschild Capital Partners in April 2010.
28/06/2010

Former Amaranth head looking for new investors

Nicholas Maounis, former head of the hedge fund management firm Amaranth Advisors, which imploded in September 2006 after losses of USD6.6bn due to huge bets on natural gas, is now seeking to raise USD1bn for his new firm, Verition Fund Management, which has assets of USD235m,composed largely of the private wealth of its founder, the Wall Street Journal reports. Verition is not investing in natural gas, and will confine itself to corporate bonds, equities, and convertible bonds. The firm has also set up several risk control mechanisms, with Maounis himself as chief risk officer, though there is also a team for day-to-day risk management for each fund and for the firm as a whole. The largest fund from Verition earned 17% in 2009, and has earned about 2% since the beginning of the year.
28/06/2010

Dreyfus to launch actively-managed ETF funds

On 9 June, the Dreyfus Corporation, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, applied to the SEC (form 40-APP1) for permission to launch actively-managed ETF funds, which would be registered by a new entity, Dreyfus ETF Trust, which may also engage sub-advisors to operate the funds.
28/06/2010

Equities funds: Outperformance doesn't last

According to a study by Forbes online of US equities funds on the basis of data from the ratings agency Standard & Poor’s for the periods from March 2000-March 2005 and March 2005-March 2010, only 39.3% of the 791 products which ranked in the top half for performance in the first five-year period were still in the top class in the second period. 17.9% of them were liquidated or absorbed into another fund. Meanwhile, 32.9% of funds in the bottom half of the rankings in the first period moved up in the second period, while 37.7% were liquidated or merged. In terms of large cap equities funds in the top half for 2000-2005, only 18.5% were able to hold their place in this group in 2005-2010.
28/06/2010

AmpegaGerling confie l'administration des comptes clients à ebase

Depuis le 21 juin, l’European Bank for Fund Services GmbH (ebase) a pris en charge l’administration des nouveaux versements sur les comptes de tous les clients d’AmpegaGerling Investment (groupe Talanx). Cela permet à AmpegaGerling de se concentrer sur la gestion de fonds. ebase est une filiale à 100 % de comdirect (groupe Commerzbank.
28/06/2010
Fonds

James Dilworth (AGI) : "Il y a encore surpopulation de fonds en Allemagne"

Depuis octobre 2009, James Dilworth (ex Goldman sachs AM et ex Morgan Stanley) a rejoint Allianz Global Investors (AGI) pour en diriger les activités allemandes. Interviewé par Das Investment, il considère avec une nuance de provocation que le marché allemand n’a pas besoin au total de plus de 500 fonds. Cela veut dire, qu’en ce qui la concerne, AGI va à l’avenir fermer davantage de fonds qu’elle n’en lancera. James Dilworth précise qu’AGI est actuellement en train d’identifier ceux de ses fonds qui ont un potentiel de «flagship» et ne veut pas anticiper sur le résultat de cette analyse. Il acquiesce toutefois quand ses interlocuteurs citent les noms de Concentra et de Fondak (d’anciens fonds ADIG, ndlr) «qui sont là de toute éternité, et dont la performance est bien au rendez-vous». Selon lui, AGI est également très fort sur les actions européennes, asiatiques et américaines. Et chez Pimco, certains fonds ont le potentiel nécessaire pour accéder au statut de produits vedettes sur le marché allemand.
Fonds
28/06/2010
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Hausse de 2,2 % de l'encours des sicav au premier trimestre

En janvier-mars, l’encours des 3.206 sicav espagnoles, des véhicules d’investissement sur mesure pour les particuliers haut de gamme, a progressé de 2,2 % à près de 26,21 milliards d’euros pour le compte de 405.442 actionnaires, indique VDOS Stochastics, relayé par Funds People. La performance moyenne pondérée en fonction de l’encours est ressortie durant la période sous revue à 0,88 %.Les deux sicav les plus performantes sont gérées par UBS Gestión avec 19,14 % et 17,45 %, devant la Gold & Silver Spain (+ 16,06 %) de Bankinter Gestión qui a deja été le gestionnaire avec le plus fort gain (144,7 %) pour l’ensemble de 2009.BBVA Patrimonios conserve la tête du classement pour l’encours, avec une part de marché de 10,96 %. Elle a été aussi leader pour les souscriptions nettes, avec 77 millions d’euros. La sicav avec le volume d’actifs le plus important est Morinvest, gérée par BBVA Patrimonios, avec 452 millions d’euros.
Fonds
28/06/2010

Goldman Sachs to reimburse Bayou subscribers

An arbitration committee at the Financial Industry Regulatory Authority on Friday sentenced the Goldman Sachs Group to pay USD20.6m to unprotected investors in Bayour Group, who accused the banking group of voluntarily or involuntarily ignoring signs of fraud at the hedge fund management firm, which went bankrupt in 2005. The Wall Street Journal adds that the former CEO of Bayou, Samuel Israel III, was sentenced to 20 years in prison; he pleaded guilty to distributing false information about funds. Subscribers lost more than USD400m.

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