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Asset Management
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17/09/2010

Ascalon octroie un mandat à HSBC Securities

Ascalon Capital Managers, qui s’est spécialisé dans l’acquisition de boutiques d’investissement, a confié selon ICFA le mandat de conservation et d’administration des fonds de sa plate-forme en Australie à HSBC Securities.
17/09/2010

State Street GA obtient un mandat d’un fonds de pension italien

State Street Global Advisors a été choisi par Pegaso, le fonds de retraite complémentaire pour les salariés des entreprises de services d’utilité publique, pour gérer un mandat obligataire de plus de 60 millions d’euros, rapporte Bluerating. Le mandat sera géré à Londres.
17/09/2010

Ibersuizas prend la majorité chez ICFC

Le capital-investisseur espagnol Ibersuizas a annoncé qu’il prend la majorité dans Ice Cream Factory Comaker (ICFC) et compte maintenir en place l'équipe dirigeante, rapporte Cotizalia. ICFC est un fabricant de crêmes glacées en marque de distributeur qui fournit entre autres Miko, Avidesa et Camy.L’entrée d’Ibersuizas dans le capital d’ICFC doit permettre à ce dernier de financer son développement sur les marchés espagnol, portugais, italien et français.
17/09/2010

Importante cession d'actifs à Dubaï

Selon la Tribune, un des trois holdings contrôlés par l'émirat de Dubaï, Dubai International Capital LLC, va vendre pour 2,6 milliards de dollars d’actifs pour rembourser une partie de sa dette. La cession des actifs porterait sur une période de cinq ans. La société, détenue par le Sheikh Mohammed Bin Rashid Al Maktoum demande également de repousser à novembre le remboursement d’un prêt de 1,25 milliard de dollars.
17/09/2010
Fonds

Les placements éthiques gagnent encore du terrain

L’investissement socialement responsable (ISR) a toujours la cote en Belgique, selon L’Echo. En 2009, la part de marché de ce type de placement, a atteint 3,78% du marché des placements proposés dans le pays, indiquent le rapport 2010 du Réseau financement alternatif, association spécialisée dans la finance durable.A la fin de l’année dernière, le volume total de capitaux placés dans cette catégorie d’investissement en Belgique a atteint 11,28 milliards d’euros, soit une progression de plus de 20% par rapport aux 9,38 milliards d’euros recensés en 2008. En Belgique, les principaux promoteurs de fonds d’ISR sont KBC et Dexia, avec des parts de marché respectives de 55,8% et 22% du volume d’encours. BNP Paribas Fortis suit de loin, avec quelque 8,9%. La Banque de la Poste arrive en quatrième position, avec 4,6%, suivie d’Ethias, à 3,4% de parts de marché.
Fonds
17/09/2010
Fonds

Jupiter lance deux fonds pour ses gérants venus de RWC

Au 1er octobre, Jupiter Asset Management lancera deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund, l’un de convertibles, l’autre multi-classes d’actifs, qui seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, deux spécialistes recrutés chez RWC Partners il y a trois mois (lire notre dépêche du 7 juin). Ces deux fonds coordonnés, le Jupiter Global Convertibles fund et le Jupiter Strategic Total Return fund, ont obtenu l’agrément de commercialisation de la CSSF et ont été enregistrés par la FSA.Le fonds de convertibles sera assorti d’une commission de gestion de 1,7 % pour le retail et de 0,9 % pour les investisseurs institutionnels tandis que le Strategic Total Return facturera 1,25 % pour le retail et 0,75 % pour les parts institutionnelles plus une commission de 10 % avec high watermark sur la surperformance par rapport au banchmark (l’euribor 1 mois pour les parts en euros).
Fonds
17/09/2010
Fonds

MSIM recrute chez Aizawa pour son nouveau fonds Japon

Hisayoshi Takahashi, qui a quitté Azayawa Securities, a été nommé executive director et gérant de portefeuille senior chez Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Il est chargé aux côtés d’Arthur Pollok de gérer le nouveau fonds luxembourgeois MS INVF Japanese Equity dont le portefeuille d’actions japonaises comportera 50 à 70 valeurs (entre 1 et 5 % par ligne) sur un univers de 950 sociétés jugées sous-évaluées et dont la capitalisation boursière au moment de l’achat est supérieure à 400 millions de dollars. Ce produit est destiné aux investisseurs institutionnels.
Fonds
17/09/2010

Natixis recrute chez HSBC son directeur adjoint des Ressources Humaines

Hervé d’Harcourt rejoint Natixis en tant que directeur adjoint des Ressources Humaines à compter du 4 octobre 2010. Il rapporte à Alain Delouis, directeur des Ressources Humaines et membre du comité exécutif de Natixis. Depuis 2006, Hervé d’Harcourt était directeur de la Formation et du Développement France pour la direction des Ressources Humaines du Groupe HSBC.Parallèlement, Natixis annonce les mobilités qui suivent au sein de la filière Ressources Humaines.Sylvie Soulère-Guidat, actuellement directrice des Ressources Humaines de la BFI de Natixis, est nommée secrétaire général du pôle Banque de Financement et d’Investissement pour la région Asie-Pacifique à Hong Kong.Cécile Tricon-Bossard actuellement directrice des Ressources Humaines et de la communication interne de Natixis Asset Management, est nommée directrice des Ressources Humaines de la Banque de Financement et d’Investissement et membre du comité exécutif de la BFI.Céline Tuffal actuellement responsable du développement RH de Natixis Asset Management est nommée directrice des Ressources Humaines et de la communication interne de Natixis Asset Management.
17/09/2010

JP Morgan AM installe une équipe du pôle immobilier à Paris

JP Morgan Asset Management a annoncé le 16 septembre que sa division Actifs Réels installait à Paris une équipe spécialisée sur l’immobilier commercial. «Cette initiative facilitera la recherche de nouvelles opportunités d’investissement en France, ainsi que la gestion du portefeuille existant d’actifs immobiliers dans le pays», souligne JP Morgan AM dans un communiqué. En plus de Paris, une équipe est également mise en place à Francfort. L’équipe parisienne sera dirigée par Jean-Philippe Vergnol, qui était précédemment basé à Londres. Le pôle immobilier européen de J.P. Morgan Asset Management a réalisé son premier investissement à Paris en 2001, et a depuis constitué un portefeuille immobilier d’une valeur brute supérieure à 500 millions d’euros sur l’ensemble du territoire français.« Nous avons bâti un solide historique d’investissement en France. La constitution d’une équipe sur le terrain, sur un marché important, permet de renforcer le suivi du portefeuille d’actifs et de poursuivre l’expansion dans la région. L’équipe de Paris se concentrera sur les opérations d’acquisitions et de gestion de biens immobiliers commerciaux. Ce développement fait suite à deux récentes acquisitions d’immeubles situés dans le quartier central des affaires à Paris», explique Peter Reilly, directeur du pôle immobilier européen de JP Morgan AM. Le pôle Immobilier Européen de J.P. Morgan Asset Management gère 3,5 milliards d’euros pour le compte d’une clientèle institutionnelle paneuropéenne, et a développé une forte présence locale avec des bureaux à Londres et Luxembourg depuis 1998.
17/09/2010

Deux analystes-gérants font leur arrivée chez Amiral Gestion

Amiral Gestion vient d’annoncer le renforcement de son équipe de gestion avec l’arrivée d’Eric Tibi et Victor Benavides, deux analystes-gérants. Âgé de 48 ans, Eric Tibi a passé une partie de sa carrière chez UBS Investment Bank en tant que directeur de la recherche sur le secteur de la distribution européenne (de 1996 à 2008) et directeur de la recherche pour la France (2005 à 2008). De son côté, âgé de 32 ans, Victor Benavides a débuté sa carrière en 2003 chez Santander où, depuis 2005, il était gérant de fonds d’actions internationales.Victor Benavides sera en charge du suivi de l’Amérique Latine, précise un communiqué de l'établissement qui commercialise cinq fonds dont Sextant PEA, Sextant Grand Large et Sextant Autour du Monde, tous trois composés d’actions internationales.Interrogé par Newsmanagers, Dominique Fière, l’un des responsables d’Amiral Gestion, a rappelé que la gestion de la maison était un travail d'équipe. Dans ce cadre, les deux nouveaux venus vont venir «élargir les discussions entre gérants», le principe de fonctionnement de l’entreprise étant que chacun présente ses idées d’investissement aux autres et doit les convaincre. En dépit de ces deux arrivées, Amiral Gestion ne compte pas lancer de nouveaux fonds.En intégrant la gestion privée, la société gère à ce jour 300 millions d’euros. Elle affiche une collecte nette proche de zéro depuis le début de l’année.
17/09/2010

Rothschild & Cie Gestion passe en mode recrutement

Un an après son arrivée à la tête du gestionnaire Rothschild & Cie Gestion (au 1er septembre 2009), Jean-Louis Laurens demeure suffisamment confiant en l’avenir pour envisager des recrutements supplémentaires. En marge de la présentation des orientations du comité stratégique de la société le 16 septembre, le dirigeant a indiqué à Newsmanagers qu’il n’exclut pas de recruter jusqu'à trois spécialistes des marchés émergents et deux commerciaux.D’après Didier Bouvignies, associé-gérant, responsable de la gestion, on assiste depuis six mois à une consolidation sur les marchés émergents et la hausse est désormais davantage liée au taux de change de monnaies liées au dollar qu'à la valorisation intrinsèque des titres. Cette position demeure cependant importante chez Rothschild & Cie Gestion, mais, pour le court terme, les gérants mettent en œuvre une stratégie de sélection de valeurs.
17/09/2010

Jupiter launches two funds for managers from RWC

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 October, Jupiter Asset Management will launch two sub-funds of its Luxembourg Sicav Jupiter Global Fund, one of convertibles, and one multi-asset class, which will be managed by Miles Geldard and Lee Manzi, both specialists recruited from RWC Partners three months ago (see Newsmanagers of 7 June). The two UCITS-compliant funds, the Jupiter Global Convertibles Fund and the Jupiter Strategic Total Return Fund, have been granted sales licenses from the CSSF and have been registered by the FSA. The convertibles fund will carry a management commission of 1.7% for retail and 0.9% for institutional investors, while the Strategic Total Return fund will charge 1.25% for retail and 0.75% for institutional shares, plus a commission of 10% with high watermark on performance exceeding the benchmark (Euribor 1 month for shares in Euros).
17/09/2010

MSIM recruits a manager from Aizawa for its new Japan fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Hisayoshi Takahashi, who has left Azayawa Securities, has been appointed executive director and senior portfolio manager at Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Along with Arthur Pollok, he will manage the new Luxembourg fund MS INVF Japanese Equity, whose portfolio of Japanese equities will include 50 to 70 positions (between 1% and 5% per position), selected from a universe of 950 businesses considered undervalued, with market capitalisation at the time of investment of over USD400m. The product is aimed at institutional investors.
17/09/2010

JP Morgan AM installs a real estate management team in Paris

JP Morgan Asset Management announced on 16 September that its Real Assets division is installing a team in Paris to specialise in commercial real estate. “The initiative will facilitate research into new investment opportunities in France, as well as management of existing real estate properties in the country,” JP Morgan AM says in a statement. In addition to Paris, a team is also being installed in Frankfurt. The Paris team will be led by Jean-Philippe Vergnol, who was previously based in London. The European real estate unit at JP Morgan Asset Management made its first investment in Paris in 2001, and has since constructed a real estate portfolio with a gross value of over EUR500m throughout France. “We have built up a solid investment track record in France. The installation of a team on French territory, in an important market, allows us to more closely monitor the portfolio of properties and continue to expand in the region. The Paris team will concentrate on acquisitions and management of commercial real estate properties. The development follows two recent acquisitions of properties located in the central business district of Paris,” explains Peter Reilly, director of the European real estate unit at JP Morgan AM. The European real estate unit of J.P. Morgan Asset Management manages EUR3.5bn for institutional clients throughout Europe, and has developed a strong local presence, with offices in London and Luxembourg since 1998.p { margin-bottom: 0.08in; }
17/09/2010

Rothschild & Cie Gestion shifts into recruitment mode

One year after his arrival as head of the management firm Rothschild & Cie Gestion (on 1 September 2009), Jean-Louis Laurens remains sufficiently confident in the future to foresee further recruitments. At a presentation of the strategic committee’s directions for the firm on 16 September, the director told Newsmanagers that the firm has not ruled out recruiting up to three specialists for emerging markets management, and two sales people. Didier Bouvignies, managing partner and head of management, says that for the past six months there has been a consolidation in emerging markets, and the increases are not more related to changes in currencies related to the US dollar than to the intrinsic valuation of shares. This position remains important at Rothschild & Cie Gestion, but in the short term, managers, who use a stock-picking strategy, are expecting some consolidation, depending on the way that flows evolve.p { margin-bottom: 0.08in; }
17/09/2010

Some money market funds increasing risk levels again

p { margin-bottom: 0.08in; } Two years after the Reserve Primary Fund (USD62bn) became the first money market fund to fall below USD1 per share in net asset value (“break the buck”), some funds are once again beginning to bet on higher-risk securities, which increases the potential for trouble despite a wave of new regulations which aim to make the market safer, and which will ultimately hurt diversification, the Wall Street Journal reports. In this environment, some managers are investing in “step-up” savings certificates issued by European banks, such as the American Beacon U.S. Government Money Market Select,” which is investing in non-government repos. Meanwhile, some actors have decided to abandon their money market fund activities altogether, such as SunTrust Banks, which sold a portfolio of USD17bn to Federated in July. When the transaction is completed, the top 20 managers will account for 92% of assets in money market funds, compared with 82% as of the end of 2006. This means that assets will be concentrated in the hands of a continually shrinking number of actors, which will potentially increase risk for investors, analysts claim.
17/09/2010

Reyl Private Office announces arrival of an art specialist

p { margin-bottom: 0.08in; } Reyl Private Office, an affiliate of the Reyl group specialised in legal and fiscal optimisation for high net worth clients, has announced the recruitment in early July of Françoise Adam, a specialist in art and artistic assets. Before joining the Reyl group in Geneva, Adam worked for seven years at Christie’s, in Paris and Geneva. There, she was in charge of client development and organising major auctions.
17/09/2010

Assets at Crédit Agricole (Suisse) down 1.3%

Assets under management at Crédit Agricole (Suisse) SA as of 30 June totalled CHF49.7bn, a decline of 1.3% compared with the end of 2009. Net profits contracted by 23.9% to CHF85.5m, the affiliate of the French banking group announced on 16 September.
17/09/2010

State Street GA wins a mandate from an Italian pension fund

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors has been selected by Pegaso, a complementary retirement fund for employees of public utility services, to manage a bond mandate worth over EUR60m, Bluerating reports. The mandate will be managed in London.
17/09/2010

Ascalon awards a mandate to HSBC Securities

p { margin-bottom: 0.08in; } ICFA reports that Ascalon Capital Managers, a specialist in the acquisition of management boutiques, has awarded a fund administration and custody mandate for funds on its Australian platform to HSBC Securities.
17/09/2010

Skandia reduces exposure to United States

Skandia Investment Group’s (SIG) Global Asset Allocation Committee (GAAC) – whose views influence a number of SIG’s portfolios – has reduced its exposure to the US as the economy in the region shows further signs of slowing. In the meantime, the asset manager has upping Europe ex UK to less underweight as it expects growth to continue to surprise positively."We expect equities to rally over the next few months and slightly increased our exposure. We think that the risk of a ‘double dip recession’ is low and that after a period of softness this autumn, the US and global economy will pick up next year», says Skandia. The asset manager continues to prefer emerging markets, with a bias towards Asia Pacific and remains neutral on Japan.
17/09/2010

Liontrust remodels fund offerings

p { margin-bottom: 0.08in; } Liontrust is revising its range of funds, with name changes, a merger of two British portfolios, and a restructuring of several funds into UCITS format. The First Large Cap fund, managed by Gary West and James Inglis-Jones, will merge with the First Growth fund, managed by Anthony Cross and Julian Fosh. The new vehicle resulting from the merger will be renamed UK Growth. In other planned modifications, the Intellectual Capital Trust becomes UK Smaller Companies, First Opportunities becomes Special Situations, Continental Europe becomes European Growth, and the First Income fund becomes the Income fund. The group is also proposing to structure funds in UCITS III format, which would result in an increase in total expense ratios. The series of changes will be submitted to a vote of shareholders at extraordinary general meetings to be held in September and October.
17/09/2010

Altira Group recruits Josef Pfannenstill

p { margin-bottom: 0.08in; } The executive board at Altira Advisory on 16 September welcomed Josef Pfannestill, who has been appointed head of relations with intermediaries and distribution partners (private banks, wealth management firms, and funds of funds). He joins Michael Rieder, CEO of Altira Group, and Oliver Brandt. Previously, Pfannenstill was a board member at versiko, where he was in charge of Ökoworld Lux, before becoming head of marketing at Fortis Investments for Germany, Austria and central and eastern Europe. At BNP Paribas Asset Management, he was previously head of distribution for Austria and the countries of central and eastern Europe.
17/09/2010

Sal. Oppenheim sells off Collineo

p { margin-bottom: 0.08in; } Two years after acquiring a struggling Hypo Real Estate, Sal. Oppenheim, which has since itself been acquired by Deutsche Bank, has resold Collineo Asset Management GmbH (Collineo). The management firm, based in Dortmund (EUR6bn in assets) has been bought in a management buyout by its CEO, Dirk Bergander, and the other members of the board, Lincoln International reported on 16 September. No details of the acquisition price have been divulged.
17/09/2010

Germans are unconvinced by BRIC funds

A survey by TNS Emnid on behalf of Goldman Sachs Asset Management (GSAM), which asked a representative sample of Germans about their perceptions of BRIC (Brazil, Russia, India and China) funds, found that only 5.6% of respondents had already invested in a BRIC fund, while 93.5% remained undecided. To complete the picture, 30% of respondents said BRIC funds would generate returns of less than 5%, while 25% expected returns of 6% to 10%, and 6% predicted returns of over 20%. In reality, in the past five years, BRIC funds have earned cumulative net returns, on the basis of the MSCI index, of 134.74%. The two most important factors preventing investors from investing in BRIC countries, the survey finds, are a relative lack of knowledge of these markets (65.1%) and fears of a stock market crash (59.6%), which is a more considerable factor than political instability (51.9%).p { margin-bottom: 0.08in; }
17/09/2010

Martin Currie extends range of absolute return strategies

p { margin-bottom: 0.08in; } Martin Currie is planning to add to its range of UCITS III absolute return funds with three new vehicles. The three funds – European, Japanese, and global resources – will be launched on 29 September, Money Marketing reports. They will aim to limit risks in falling markets by reducing market exposure.
17/09/2010

Lazard to launch an emerging markets fund

According to fundstrategy, Lazard will launch at the end of September a growth-focused emerging markets fund – the Lazard Developing Markets fund. It will be managed by Kevin O’Hare and Peter Gillespie and will target companies with above average levels of growth, trading on realistic valuations.
17/09/2010

Evercore Pan-Asset adds two profiled OEIC funds to its range

p { margin-bottom: 0.08in; } To meet demand from IFAs, Evercore Pan-Asset is adding to its range of PanDynamic profiled OEIC funds, which already include the Balanced and Growth funds. The new products, which use a dynamic asset allocation based on ETFs, will be the PanDynamic Defensive and PanDynamic aggressive, with management commissions of 0.9% for retail and 0.4% for institutional investors and IFAs. The defensive fund will invest 90% in bond assets and 10% in higher-risk assets (equities and real estate), while the aggressive product will invest up to 100% in high-risk assets. Minimal subscription will be GBP1,000 for retail investors.
17/09/2010

RAB Capital issues profit warning

p { margin-bottom: 0.08in; } RAB Capital, one of the largest British hedge fund management firms, has issued a warning over future profits. The Financial Times reports that results are expected to be far below what was initially predicted by the firm’s management. The group will also be obliged to make one-time write-downs of GBP5.5m for restructuring. Cost reduction measures are planned, the newspaper adds. Some IT activities will be outsourced. The FT reports that RAB Capital will also be required to close down some funds, although the group says that changes to the product range will be “limited.”
17/09/2010

AIMA to discuss hedge fund pay scales

p { margin-bottom: 0.08in; } The Alternative Investment Management Association (AIMA) will meet with the British Financial Services Authority (FSA) to discuss the problem of remunerations for hedge fund managers, IPE.com reports. Andrew Baker, chairman of the AIMA, is in favour of “appropriate and proportional” regulation.

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