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Asset Management
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13/09/2010

Old Mutual AM loses its CEO

Tom Turpin, chief executive officer of Old Mutual Asset Management, has decided to leave the business «to pursue other opportunities». He has led Old Mutual’s asset management business as CEO through its continued development over the past two years and leaves the business well positioned as a leading asset manager, says a press release. «With the announcement of Old Mutual’s intention to instigate a partial initial public offering, Tom Turpin has decided that it is the right time to pursue other professional and personal interests». Tom Turpin will hand over day-to-day operating responsibility to chief operating officer Linda Gibson who will take on the additional role of interim CEO as Old Mutual commence a search for a new CEO. Ms Gibson will report directly to Julian Roberts, group chief executive of Old Mutual until a successor is found.
13/09/2010

Linda Gibson becomes interim CEO of OMAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Tom Turpin has resigned from his position as CEO of Old Mutual Asset Management (OMAM), a few months after the announcement that Old Mutual has decided to put a part of its US asset management activities up for sale (see Newsmanagers of 12 March). OMAM announced on 10 September that Turpin considers the moment an opportune one to dedicate himself to other professional and personal projects. Until a successor for Turpin is found, the COO, Linda Gibson, will serve as interim CEO, and will report directly to Julian Roberts, group CEO for Old Mutual.
13/09/2010

Pimco makes a play for UK retail market

Pimco is breaking into the UK retail market with bond funds, writes the Financial Times Fund Management. The US fund manager is teaming up with Aegon to distribute Ucits III Select funds on Aegon’s investment platform through savings and insurance products and defined contribution pension schemes.
13/09/2010

Wolfgang Mansfeld (Union) chooses to retire

p { margin-bottom: 0.08in; } Union Asset Management Holding announced on 10 September that Wolfgang Mansfeld, a board member at the central management firm for the German co-operative banks since 1994, has decided not to seek another term, and will retire on 30 June 2011. He will be 60 years old. Currently, Mansfeld is head of the real estate fund unit, and also directs product development strategy, management control, legal affairs, compliance, and relations with professional associations. He served as president of Efama and of the German BVI association of management firms.
13/09/2010

Russell adds to alternative management team

p { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments on 9 September announced a new enlargement of its alternative management team with the recruitment of three specialists. Egidio Robertiello has been appointed managing director for alternative strategies, with a specific focus on hedge funds. He previously worked for Credit Suisse Group in New York. Stephan Breban, previously founder and managing director of City Capital Partners in London, has been appointed director of private equity. Lastly, Samual Baughn, previously chief operating officer and chief financial officer of ETF Portfolio Management in New York, is joining Russell as director of operational due diligence.
13/09/2010

Morgan Stanley Smith Barney appoints a managing director

p { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Smith Barney on 9 September announced the appointment of James F. Walker, managing director, has head of consulting services, the division which provides investment advising and services to managed accounts. Walker succeeds James J. Tracy, who in July was appointed as chief operating officer for development and distribution for wealth management in the United States for Morgan Stanley Smith Barney. Consulting Services is the top provider of managed accounts in the United States, with assets of USD385bn, a market share of nearly 21%.
13/09/2010

Inventor of BRIC acronym becomes chairman of GSAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Pending approval from the British regulatory authorities, the Goldman Sachs Group on 10 September appointed Jim O’Neill to the newly-created position of chairman of Goldman Sachs Asset Management, or GSAM (USD802bn in assets as of the end of June). O’Neill, who invented the acronym BRIC (Brazil, Russia, India and China), will continue to be based in London, and will report to the two co-heads of the investment management division of Goldman Sachs, Ed Forst and Tim O’Neill. O’Neill was previously head of global economics, commodities and strategy research at Goldman Sachs & Co.
13/09/2010

Oddo & Cie seeks to reassure teams at Banque d'Orsay

At a press conference to discuss the 20-year partnership between the independent financial advising firm Oddo & Cie and the management firm Banque d’Orsay, Philippe Oddo, managing partner at Oddo & Cie, confirmed that the recent acquisition of the Banque d’Orsay will give the partnership higher ambitions in terms of growth. Without exception, the logic of the operation is not to realise economies of scale, but rather, for teams at Banque d’Orsay, to enrich the product range and integration. “The teams at Banque d’Orsay are worried, and logically so,” Oddo noted. “We would also like to tell them that we would like to work with them.” After the departure last week of one of the more experienced heads of distribution from Oddo & Cie, Philippe Louisadat (see Newsmanagers of 10/09/10), Oddo confirmed that he would naturally consider staff at Banque d’Orsay before appointing a replacement.
10/09/2010

Macquarie renforce son équipe de gestion de fortune asiatique

Macquarie Private Wealth Asia (MPWA) a annoncé le 8 septembre la nomination de trois spécialistes senior de la gestion de fortune qui vont renforcer l’expertise de la banque en Asie.James Mak, précédemment chez JP Morgan, a été nommé en qualité de responsable régional des co-investissements et du conseil stratégique. Robin Harris, précédemment managing director d’Equity Trust, a rejoint MPWA pour piloter le développement des partenariats stratégiques tandis que Leonard Tan, un ancien banquier privé chez Morgan Stanley Private Wealth Management, a été recruté en tant que conseiller clientèle, spécialisé sur les marchés du Sud-Est asiatique.
10/09/2010

Axa Wealth International recrute

Richard Leeson a quitté Prudential International pour rejoindre Axa Wealth International en tant que directeur du marketing et des ventes, selon Money Marketing.
10/09/2010

FrontPoint Partners veut se renforcer sur le marché asiatique

Selon Asian Investor, Christophe Lee, président de l’antenne Hong Kong/Chine de l’Association internationale de la gestion alternative (Aima), a rejoint le hedge fund FrontPoint Partners (Morgan Stanley) à Hong Kong en qualité de managing director pour développer l’activité dans la zone Asie-Pacifique.Dans ses fonctions nouvellement créées, Christophe Lee, qui travaillait précédemment chez SHK Fund Management en tant que CEO, sera en charge des quinze fonds de FrontPoint.
10/09/2010

Le fonds souverain GIC va faire coter sa filiale logistique

D’après les proches du dossier le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp (GIC) a l’intention de faire coter le 15 octobre une partie de ses actifs dans le secteur de la logistique, ce qui devrait lui permettre de lever 3 milliards de dollars américains, rapporte The Wall Street Journal. L’offre publique de vente concernera sa filiale immobilière Global Logistics Properties Ltd.
10/09/2010
Fonds

Invesco a bouclé l'intégration de Van Kampen

Désormais, Van Kampen Investments (120 milliards de dollars d’encours) est intégré dans Invesco qui a acquis ce gestionnaire retail auprès de Morgan Stanley pour 1,5 milliard de dollars (lire notre article du 20 octobre 2009). Cette transaction permet à Invesco d'élargir son offre notamment dans le domaine des stratégies value sur les marchés d’actions américain et japonais.La gamme d’Invesco s’enrichit ainsi de six fonds d’actions, qui deviennent des compartiments de la nouvelle Sicav luxembourgeoise Invesco Funds II ; ils étaient auparavant des compartiments de la sicav luxembourgeoise Morgan Stanley Investment FundsInvesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund.Ces six produits ont aussi été enregistrés au Royaume-Uni, parallèlement à ceux d’Invesco Perpetual.
Fonds
10/09/2010
Fonds

Allianz RE acquiert l'immeuble Triton à Francfort

Allianz Real Estate Germany GmbH indique avoir acheté pour le compte d’IVG Institutional Funds l’immeuble de bureaux Triton (29.000 mètres carrés) dans le Westend de Francfort pour environ 200 millions d’euros. Le vendeur est OVG Real Estate.
Fonds
10/09/2010

BNPP IP muscle sa force de vente en Allemagne

Depuis le 1er septembre, Christina Rustemeier, qui a quitté Credit Suisse, a rejoint l'équipe commerciale allemande de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) qui dessert les gérants de fonds de fonds, les grandes banques, les banques privées, les family offices et les gestionnaires de fortune. Cette équipe comprend deux autres personnes.Au total, la force de vente de BNPP IP en Allemagne comprend actuellement 12 personnes, dont une moitié pour le retail et l’autre pour l’institutionnel.BNP IP emploie outre-Rhin une trentaine de personnes, anciens de Fortis compris, sous la direction de Martin Theisinger, head of distribution Deutschland, qui a dirigé Schroders Allemagne avant de passer par la case head of client relationship management for Germany chez Fortis Investments. La gestion locale de BNPP IP à Francfort occupe 5 personnes et affiche un encours compris entre 7 milliards et 7,5 milliards d’euros avec 20 milliards d’euros en ligne de mire à l’horizon de trois ans.
10/09/2010
Fonds

Credit Suisse fait coter à Francfort 13 ETF à réplication synthétique

Credit Suisse (Deutschland) et la Deutsche Börse ont annoncé jeudi 9 septembre l’admission à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de 13 nouveaux ETF de droit irlandais et focalisés sur les pays ou régions émergents. Les taux de frais sur encours s'échelonnent entre 0,50 % et 0,75 %. Ces produits portent à 693 le nombre d’ETF désormais cotés sur Xetra.Selon Credit Suisse, ces ETF sont d’une nouvelle génération puisque le groupe lance là ses premiers produits à réplication synthétique, contrairement aux 32 autres déjà traités à Francfort et qui utilisent exclusivement la réplication physique. Les 13 fonds sont censés allier les avantages de la réplication synthétique avec la transparence des produits à réplication physique, la réplication synthétique présentant l’avantage de calquer plus précisément et plus efficacement des indices à faible liquidité, ce qui présente un avantage dans le cas des pays émergents. La composition du portefeuille sera publiée quotidiennement sur le site Internet. La contrepartie des swaps est le groupe Credit Suisse lui-même.Les nouveaux ETFDénomination ISIN Taux de frais sur encoursCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0,50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0,65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0,75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0,50%
Fonds
10/09/2010

La DZ Bank mise sur la croissance externe dans la banque privée

Selon la Börsen-Zeitung, Wolfgang Kirsch, président du directoire, a annoncé que la DZ Bank, l’une des deux grandes caisses centrales des banques populaires allemandes, caresse l’espoir d’acheter des portefeuilles de banque privée que les banques luxembourgeoises vont être obligées par la Commission européenne de vendre. En tous cas, la DZ Bank, qui vient de lancer des services à la clientèle haut de gamme avec la création de DZ Privatbank, est disposée à investir dans le développement de cette activité.
10/09/2010

BlackRock se voit confier un mandat de gestion fiduciaire par SPMS

BlackRock annonce avoir obtenu de la part de Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS), le fonds de pension des médecins spécialistes néerlandais, un mandat de gestion fiduciaire afin de définir avec le fonds de pension une stratégie d’investissement et de gestion du risque. L’activité fiduciaire de BlackRock au Bénélux représente 20 milliards d’euros, indique le communiqué.
10/09/2010

Nomination à la tête du bureau Asie de l'Alfi

L’Association Luxembourgeoise des Fonds d’Investissements (ALFI) a annoncé, jeudi 9 septembre, la nomination de Ching Yng Choi à la tête de son bureau Asie à Hong Kong. Compte tenu de la demande croissante de fonds européens UCITS en Asie, son arrivée permettra à l’ALFI de développer des relations durables avec les gestionnaires d’actifs, les autorités de régulation, les associations professionnelles et les investisseurs locaux, indique un communiqué. Avant de rejoindre l’ALFI, Ching Yng Choi était gestionnaire de risques chez MDO Services, un prestataire de services en gouvernance de fonds.
10/09/2010

UFG-LFP prend le contrôle d’UFG-Siparex

Après l’annonce de l’ouverture de négociations exclusives en mars dernier, UFG-LFP et Siparex ont officialisé jeudi la concrétisation de leur partenariat dans le capital investissement, rapporte L’Agefi. UFG-LFP prend 66 % de la filiale nouvellement créée, nommée UFG-Siparex. Siparex, via sa société de gestion Sigefi, dispose toutefois d’une option pour porter sa participation de 34 à 50% au cours des trois prochaines années.
10/09/2010

En France, la rentabilité des banques privées au plus bas en 2009

Selon Les Echos, une étude de McKinsey indique que l’année 2009 est restée marquée par la crise pour les banques privées en France, avec une rentabilité avant impôt divisée par deux en deux ans. L’an dernier, le marché français de la gestion de fortune a bénéficié d’une collecte nette de capitaux de 3%. Un score légèrement supérieur à la moyenne européenne (+1%). Mais, parallèlement, le revenu sur encours a davantage reculé que dans l’ensemble de l'échantillon (-11points à 84 points de base) tandis que les coûts sur encours ont moins baissé que prévu. Au total, la marge opérationnelle rapportée aux encours a chuté de 8 points sur un an, à 20 points de base à fin 2009, identique à la moyenne européenne (en baisse de 6 points).
10/09/2010

Rothschild & Cie Gestion nomme un responsable de la distribution

Rothschild & Cie Gestion annonce ce vendredi 10 septembre l’arrivée de Philippe Louisadat au poste de directeur, responsable de la distribution externe France et Espagne.Agé de 34 ans, l’intéressé a commencé sa carrière chez Oddo Asset Management en tant que commercial distribution externe sur la France, la Suisse, le Luxembourg et l’Espagne avant d’être nommé, en 2007, responsable de la distribution en France et en Espagne de Oddo AM.
10/09/2010

Dexia AM adopte l’application RiskManager de RiskMetrics

Jeudi 9 septembre, Dexia Asset Management (82,7 milliards d’euros d’encours à fin juin) a annoncé avoir acquis la licence de l’application RiskManager de RiskMetrics proposée par MSCI Inc. Cela doit permettre au gestionnaire de mieux appréhender tous les risques générés par l’ensemble de ses catégories d’actifs et divers instruments financiers, grâce à des états de risque détaillés et quotidiens comprenant des rapports conçus tout spécialement pour les fonds d’investissement alternatifs.RiskManager est utilisée pour calculer des indicateurs ad hoc sur les risques de marché et de crédit pour tous les OPCVM et mandats gérés par Dexia Asset Management. L’application permet aussi d’élargir les possibilités d’historique et de scénario dans les tests de résistance.
10/09/2010

La gestion d'actifs de la Banque Postale se tient bien

La Banque Postale a annoncé, jeudi 9 septembre, ses résultats du premier semestre 2010, avec un produit net bancaire consolidé de 2 640 millions d’euros (+7,6 %, sur base comparable par rapport à la même période en 2009) et un résultat net consolidé part du groupe de 379,5 millions d’euros (+31,7 %). Les encours clientèles épargne et dépôts à vue ont atteint 280 milliards d’euros, (+1,6 %). Au 30 juin 2010, La Banque Postale Asset Management (LBPAM), la société de gestion de l'établissement qui gérait 122,5 milliards d’euros a connu un mouvement de décollecte au cours du premier semestre, en phase avec la tendance du marché des OPCVM. LBPAM a néanmoins enregistré sur les huit premiers mois de l’année une collecte positive de 954,5 millions d’euros, «en grande partie en raison d’un fort rebond de la collecte sur les personnes morales au mois d’août 2010", précise un communiqué.De son côté, la Banque Postale Gestion Privée, la société de gestion sous mandat de portefeuilles de valeurs mobilières, détenue à 51 % par La Banque Postale et à 49 % par Oddo & Cie a, pour sa troisième année complète de distribution, ouvert près de 3 500 nouveaux comptes à fin juin 2010. Quant aux encours sous gestion, ils sont passés de 505 millions d’euros à fin 2009 à 722 millions à fin juin 2010.
10/09/2010

Nouvel adjoint au directeur marketing chez Edram

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vient d’annoncer le recrutement de Maria Kahane en tant qu’adjoint au directeur marketing, responsable ingénierie produits et appels d’offres. L’intéressée vient compléter la venue de Florence Dard, directeur commercial institutionnels, et de Patrick Péris, directeur général adjoint en charge du développement, dont la mission est de développer le pôle institutionnel d’Edram et la croissance de l'établissement à l’étranger, précise un communiqué.L’équipe «ingénierie produits et appels d’offres» est désormais composée de 5 personnes au sein de l’équipe marketing sous la responsabilité de Sébastien Nantas.Depuis 2005, Maria Kahane occupait le poste de senior RFP Manager et de senior corporate strategist au sein du groupe Axa Investment Managers.

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