Laura Hamilton a quitté AIG Global Real Estate pour rejoindre au 1er septembre l'équipe» immobilier institutionnel» chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Elle est subordonnée à Jon Bailey, invesment director.Le gestionnaire écossais indique par ailleurs que Graham McPhail (ex Stockland) et Lucy Duncan (ex Schroders) ont également été recrutés pour l'équipe immobilier institutionnel et sont subordonnés à Peter Lillington, head of institutional real estate.La quatrième embauche est celle d’Ewan Cameron qui rejoint la SWIP Property Trust Team en provenance de Stockland et qui assistera Kerri Hunter, deputy fund manager.Pour compléter le dispositif, Kerry Lees est mutée à la SWIP Property Trust team comme gestionnaire d’actifs, alors qu’elle était jusqu'à présent dans l'équipe des études et de la stratégie. Quant à Farida Namata, elle a accepté un poste permanent dans l'équipe des études.SWIP gérait au 30 juin environ 5,9 milliards de livres dans l’immobilier, dont 2 milliards pour le SWIP Property Trust, dont la taille a doublé en quinze mois.

Selon FundStrategy, FMG Investments a l’intention de lancer le 1er décembre un fonds coordonné long-only dédié aux marchés émergents qui sera domicilié à Luxembourg et qui investira dans les six pays ou régions pour lesquels la société dispose déjà de fonds (Chine, Inde, Russie, Afrique, Irak, Moyen-Orient/Afrique du Nord). Il s’agira d’un fonds d’actions qui ne fera pas usage de la possibilité de vendre à découvert mais qui pourra s’autoriser d’investir dans l’immobilier au travers d’actions cotées de ce secteur.

GAM a annoncé le lancement de son premier fonds crédit market neutral confié à l’américain DCI LLC, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit. Ce produit coordonné, coté sur la Bourse irlandaise depuis le 2 juillet, vise une performance absolue avec une faible corrélation avec les marchés obligataires en investissant dans un portefeuille très diversifié long/short de crédits mal valorisés, pour la plupart investment grade.DCI utilise des méthodes quantitatives pour déterminer les risques de défaut et pour valoriser précisément les émissions. Le gestionnaire construit ensuite des portefeuilles long/short ajustés du risque et diversifiés pour exploiter les inefficiences.

Sachant que certains segments dans l’univers de la gestion privée bénéficient d’une croissance supérieure à la moyenne du marché, comme celui des ultra high net worth individuals (UHNWI) en hausse de 7.2% / an contre 6% pour l’ensemble du marché, ou celui des gestionnaires de fortune indépendants (tiers gérants, IFAs, multi family offices), BNP Paribas Wealth Management a annoncé, mercredi 8 septembre, qu’il souhaite renforcer l’approche spécifique de ces segments avec une équipe dédiée. Dans ce cadre, l'établissement nomme également Rémi Frank responsable des UHNWI et des gestionnaires de fortune indépendants. Il rejoint le comité exécutif de BNP Paribas Wealth Management aux côtés de Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (responsable Asie-Pacifique), Marie-Claire Capobianco (responsable marchés domestiques), Pascal Boris (responsable Europe Internationale), Patrice Crochet (responsable Luxembourg), Olivier Maugarny (responsable Produits & Services) et Vincent Lecomte (COO). Rémi Frank était précédemment responsable des ventes et de la structuration des dérivés actions au sein de la banque de financement et d’investissement. Il était membre du comité exécutif de GECD (Global equities & commodities derivatives) au sein de CIB (Corporate and Investment Banking).Le dispositif mis en place sur ces deux segments prioritaires s’inscrira dans le cadre de l'évolution de l’organisation du métier annoncée en juillet 2010, précise un communiqué. L'équipe dédiée aux UHNWI et aux gestionnaires de fortune indépendants viendra ainsi compléter le développement des 5 zones géographiques (Asie Pacifique, marchés domestiques Euro, nouveaux marchés domestiques, Europe Internationale et Luxembourg).

Malgré le recul enregistré dans la dernière semaine d’août, l’indice Ucits HFS des hedge funds a enregistré une progression de 0,43% sur l’ensemble du mois d’août, indique Hedgeweek. Huit stratégies sur onze ont terminé le mois dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistré par le fixed income (+2,24%), le credit et la multistratégie (+1,83% pour chacun des deux). Les trois stratégies dans le rouge ont été le L/S equity (-0,49%), l’arbitrage (-0,27%) et les convertibles (-0,20%).

L’indice BarclayHedge des hedge funds portant sur 835 fonds ayant publié leurs résultats au 8 septembre fait ressortir une perte moyenne de 0,16 % pour août et une performance de 1,82 % pour les huit premiers mois de l’année. Les gains les plus importants pour août ont été enregistrés par les 6 fonds equity short bias, avec 2,23 % et par les 16 fonds d’arbitrage de convertibles, avec 1,43 %. En revanche les 93 fonds equity long bias ont perdu 2,52 %.Pour janvier-août, les 25 fonds arbitrage obligataire arrivent en tête avec une performance de 8,35 %, devant les 16 fonds d’arbitrage de convertibles qui gagnent 6,77 %. L’equity long bias accuse en revanche une perte de 2,25 % sur les huit premiers mois de l’année.

D’après les estimations de TrimTabs Investment Research et de BarclayHedge, les hedge funds ont accusé en juillet des sorties nettes de 2,9 milliards de dollars, soit 0,2 % de leur encours, rapporte Hedge Week. Il s’agit du second mois consécutif de remboursements nets et du troisième mois sur quatre avec des sorties nettes. Quant à l’encours du secteur, il a marqué sa troisième baisse mensuelle consécutive pour revenir à 1.530 milliards de dollars, ce qui correspond au niveau le plus bas depuis novembre de l’an dernier.

En Europe, le taux de défaut des émissions en catégorie spéculative s’est replié à 4,8% en août contre 6,2% en juillet, selon les dernières statistiques comuniquées par l’agence de notation Moody’s. En août 2009, le taux de défaut s’inscrivait à 9,6%.Au niveau mondial, le taux de défaut est tombé à 5% en août contre 5,5% en juillet et 12,3% un an plus tôt. Le taux de défaut mondial devrait ainsi revenir à 2,7% d’ici à la fin de l’année et à 2% dans un an, le taux de défaut pouvant refluer d’ici à la fin de l’année à 2,3% en Europe et à 2,9% aux Etats-Unis.

Les actifs des principaux fonds de hedge funds ont enregistré un recul de 0,6% au premier semestre, selon les derniers chiffres de InvestHedge Billion Dollar FOHF Club repris par Hedgeweek. Une évolution en ligne avec la performance moyenne des fonds de fonds pour la même période.Les actifs des plus gros fonds de fonds, c’est-à-dire ceux dont les actifs sous gestion dépassent le milliard de dollars, se sont établis au premier semestre à 595 milliards de dollars. Les dix premiers toutefois ont vu leurs actifs augmenter de 6,4 milliards de dollars durant la période.

Selon l’Agefi, l’Autorité des marchés financiers a annoncé avoir donné son feu vert à l’offre publique de retrait, suivie d’un retrait obligatoire, d’Eiffarie sur Autoroutes Paris Rhin Rhône. Eiffarie qui a déposé un projet d’OPR au prix de 54,16 euros par action, a demandé à pouvoir procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, précise le quotidien.

HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars

Crédit Agricole Assurance a annoncé avoir finalisé le rachat de la totalité d’Axeria Vie et de sa filiale April Patrimoine, rapporte l’Agefi. Axeria Vie affichait, à fin 2009, 187 millions d’euros de collecte et 251 millions d’euros d’encours. La réalisation de cette cession reste soumise à l’accord des autorités de contrôle

Le 3 septembre, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Clariden (Leu) Lux I qui comprend quatre compartiments : Corporate Bond Fund, Money Market Fund EUR, Short Term Bond Fund EUR et Sovereign Bond Fund EUR.Ces produits du gestionnaire helvétique (groupe Credit Suisse) seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

p { margin-bottom: 0.08in; } The board at T. Rowe Price Group Inc (USD391.1bn in assets as of the end of June) on Wednesday evening authorised the buyback of a further 15 million shares, bringing the total of 22.4 million shares. Currently, the asset management firm has about 262 million shares in circulation.

p { margin-bottom: 0.08in; } OFI Asset Management on Wednesday, 8 September announced the arrival of Jean-Philippe Dorp as a member of its research and credit analysis teams. Dorp will be in charge of a transversal, multi-sector credit research team which will include 6 people, a statement says. Since 2006, Dorp worked at Solent Capital Partners (London), where he was a credit manager and head of credit analysis.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 3 September, Janus ETF Trust and Janus Capital Management applied to the SEC for an exemption allowing them to launch open-ended actively-managed ETFs which would invest in equities or bonds traded in the United States or abroad, in repo and reverse-repo operations, or in other ETF funds. The funds would, however, not be authorised to invest in options, futures, or swaps.

p { margin-bottom: 0.08in; } The arrival of François Carlotti at Métropole Gestion as deputy CEO and director of development (see Newsmanagers of 06/09/10) – while Eric Boutchnei becomes deputy CEO and director of strategy at the managemetn firm – is a clear means for Métropole Gestion, the management firm led by François-Marie Wojcik, to realise its international ambitions. “Our goal,” he explained at a press conference on 8 September, “is to become the European management firm of reference in value management.” To achieve this, Métropole Gestion has engaged the services of the former chairman of the board at Sal. Oppenheim France and former manager of Franklin Templeton Investments, who the firm says is a global leader in value management. Eight more people will also soon be added to the sales team. The firm has already set up shop outside France, and international investors now represent 15% of the total, with regular presence in London as well as activities in Belgium, Switzerland and Luxembourg, which are operated from Paris. In addition, this year saw the opening of an office in Germany with three people, which will aim to cover the German-speaking countries, including Austria and German-speaking Switzerland. Sweden is also on the agenda for the management firm, as well as the Middle East. In the next two to three months, Métropole Gestion is also planning to open an office in Milan, Italy. The firm’s goal is to attain assets under management of EUR3bn by 2012, and EUR5bn by 2015. When asked about the products the firm is planning to offer abroad, Wojcik confirmed that the market would ultimately decide. Clearly, equities funds will represent the firm’s foremost offerings, but multi-management wealth funds and corporate bond funds (Métropole MM Convictions Patrimoine and Métropole Corporate Bonds) may also be part of the selection.

p { margin-bottom: 0.08in; } DWS Investments on Wednesday announced the recruitment of Michael Hughes as director and senior account manager. He will be in charge of relations with banking and broker-dealer clients in the United States, national and regional. Hughes will be based in Chicago, and will report to Michael Woods, managing director, CEO and US head of distribution at DWS Investments Distributors Inc. Hughes was executive director in national accounts at Van Kampen, a retail asset management firm which was sold off in late October by Morgan Stanley to Invesco (see Newsmanagers of 20 October 2009). He had responsibility for the same activities which he will now direct at DWS.

p { margin-bottom: 0.08in; } As several segments of the private management industry are growing faster than the market average, including Ultra High Net Worth Individuals (up 7.2% per year, compared with 6% for the market as a whole) and independent wealth management (third-party managers, IFAs, multi-family offices), BNP Paribas Wealth Management announced on Wednesday, 8 September that it is planning to strengthen its specific approach to these segments with a dedicated team. The firm has appointed Rémi Frank as head of UNHWI and independent wealth managers. He joins the executive board of BNP Paribas Wealth Management, alongside Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (head for Asia-Pacific), Marie-Claire Capobianco (head for domestic markets), Pascal Boris (head for International Europe), Patrice Crochet (head for Luxembourg), Olivier Maugarny (head of Products & Services) and Vincent Lecomte (COO). Frank was previously head of sales and equities derivative structuring at the investment and finance bank. He was a member of the executive board for GECD (global equities and commodities derivatives) within CIB (corporate and investment banking). The resources dedicated to these two priority segments comes as part of an initiative to reorganise the profession, announced in July 2010, a statement says. The team dedicated to UNHWI and independent wealth managers comes as part of an effort to develop the 5 geographical regions (Asia Pacific, Euro domestic markets, new domestic markets, International Europe, and Luxembourg).

Former Credit Suisse star Neil Gregson has joined JP Morgan Asset Management’s global equities team where he will work alongside Ian Henderson on the firm’s natural resources funds, writes Citywire.

p { margin-bottom: 0.08in; } Due to large-scale demand, the range of European bond ETFs from iShares, the ETF arm of BlackRock, has topped USD25bn in assets under management, a statement says. iShares has seen assets in the range increase 44% per year in the past two years, “demonstrating investors’ interest in the liquidity, diversification and transparency offered by these solutions,” the promoter says. For the bond tracker fund segment, iShares says that for the first half of 2010, inflows represented 23% of total inflows to European ETF markets. Investors have primarily invested in ETFs specialised in government bonds, corporate and emerging market debt. The ETF market is likely to remain dynamic. “At the beginning of the year 2008, iShares predicted that global bond ETF assets would increase by 200%, to over USD200bn by 2011. The industry is on track to meet this prediction, with global assets under management in bond ETFs currently totalling USD189.9bn,” says Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager at BlackRock.

p { margin-bottom: 0.08in; } Charles J. Pridgeon, who has previously served as CEO of Aareal Asset Management, will join Allianz Real Estate (ARE) this month as chief investment officer (CIO). He will be in charge of investment decisions for ARE’s global platform.

p { margin-bottom: 0.08in; } After two years without a sale of assets, Allianz Real Estate (ARE) has granted Richard Ellis a mandate to sell real estate assets for about EUR1bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The objective is to optimise the portfolio with a sale of small properties and acquisitions of new ones in better locations, in major cities, with stable revenue flows. Currently, EUR17bn are invested in properties and land, but the portfolio may rapidly grow to EUR25-30bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank Linth LLB on 8 September announced the appointment of Luc Schuurmans as a new member of its board, effective from 1 January 2011. On this date, the new director will take over as head of the newly-created Private Banking sector, with a team of five advisors. The direction of the four regions, 23 affiliates and four teams of client advisors will continue to be assured by David Sarasin, with the new title “private and business clientele.” Schuurmans previously worked at BNP Paribas (Switzerland) SA from 2002 to 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } GAM has announced the launch of its first market neutral credit fund, which is managed by the US firm CDI LLC, and is entitled GAM Star Diversified Market Neutral Credit. The UCITS-compliant product, which has been listed on the Irish stock exchange since 2 July, aims for absolute returns with low correlation to bond markets, investing in a highly diversified long/short portfolio of undervalued credit, most of it investment grade. DCI uses quantitative methods to determine default risks, and to precisely value credit issues. The management firm then constructs risk-adjusted and diversified long/short portfolios to exploit inefficiencies.

According to the Financial Times, Goldman Sachs is facing a fine thought to be near GBP20m from the Financial Services Authority. The UK’s regulator opened its investigation into the bank in April after the SEC charged Goldman with misleading investors in a complex mortgage-backed security known as Abacus.

Paulson & Co, the world’s third-largest hedge fund manager, has seen another painful month, according to the Financial Times. The firm’s USD9bn Advantage Plus fund, its largest, lost 4.26 per cent in August, wiping out gains made in July. The fund is down 11 per cent so far this year.

According to sources familiar with the matter cited by the Wall Street Journal, the Advantage Plus hedge fund from John Paulson suffered losses in August of 4.3%. It has continued to suffer from premature bets on an economic recovery. In the first eight months of the year, cumulative losses total 11%. However, the Gold Fund from Paulson has posted performance of 9% in August.

p { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Global Asset Management has added to the range of hedge funds in its Luxembourg Sicav, with the launch of the HSBC GIF European Equity Alpha and HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, two absolute return UCITS III funds. The objective of the HSBC GIF Absolute Return Equity Alpha fund is to earn regular absolute returns higher than those of its benchmark index, with low correlation to the returns produced by European equities. The HSBC GIF European Equity Alpha fund, managed by a team of four people led by Vis Nayar, invests in a universe of nearly 700 securities, and will invest in about 80 of them, with 45 short positions, to diversify risk, and 35 long positions. The team will aim to profit from anomalies in the fundamental valuation of equities, using quantitative and qualitative strategies in complement to each other. The HSBC GIF GEM Equity Alpha fund, for its part, will aim to earn regular absolute returns higher than those of its benchmark index, decorrelated from the returns produced by emerging markets equities. The fund is managed jointly by Omar Negyal and Nick Timberlake, and invests in a universe of about 700 securities, selected from the countries of the MSCI Emerging Market index and some countries of the MSCI Frontier Markets index. HSBC GIF GEM Equity Alpha will then invest in 70 shares with 35 long positions and 35 short positions. The objective will be to generate alpha on both halves of the portfolio.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Paul Rubens has left the Singapore-based hedge fund Black Horse to join Franklin Templeton in New York. In his new role, Rubens will assist Templeton’s investment teams in Asia, including joint ventures in China with Sealand Securities and China Life Insurance, as well as entities in Japan, India and South Korea. He will also assist in other regions, including Latin America.