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Asset Management
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10/09/2010

Citi recrute Steve Pitkin

Global head of investor relations chez Citco Fund Services, Steve Pitkin a été nommé head of investor services dans la division hedge funds services au sein du pôle global transaction services de Citigroup. Il est subordonné à Mike Sleightholme, global head of hedge fund services.
10/09/2010

Un expert en gestion de fortune de retour chez PwC

Selon Wealthbriefing, un consultant bien connu en gestion de fortune, Ian Woodhouse, chez PricewaterhouseCoopers jusqu’en 2002, est de retour au sein du géant de l’audit et du conseil.Price a nommé Ian Woodhouse au poste de director au sein de la «practice EMEA Private Banking and Wealth Management». Basé à Londres, Ian Woodhouse, sera responsable des relations avec des clients privés haut de gamme et chargé de susciter des réflexions novatrices sur l'évolution du secteur.
10/09/2010
Fonds

Deux anciens de Liontrust lancent des fonds de performance absolue

Selon fundstrategy, Jeremy Lang et William Pattisson, deux anciens responsables de l’investissement chez Liontrust, reviennent sur le devant de la scène avec trois fonds de performance absolue que propose leur nouvelle structure, créée il y a quelques mois, Ardevora Asset Management.Les deux gérants, dont le départ de Liontrust en janvier 2009 avait provoqué une chute spectaculaire de plus de 30% du cours de Bourse de la société de gestion en l’espace d’une séance, espèrent obtenir le feu vert de la Financial Services Anthority (FSA) d’ici à la fin du mois.
Fonds
10/09/2010

Dariusz Sliwinski quitte Martin Currie

Selon Citywire, le spécialiste des marchés émergents Dariusz Sliwinski doit quitter le 10 septembre Martin Currie après treize années passées au sein de la société.Depuis le recrutement par Martin Currie de quatre membres de l'équipe marchés émergents de chez Swip, Dariusz Sliwinski était en discussions avec le management sur l'évolution de la clientèle marchés émergents et sur sa position au sein de l’organisation.
10/09/2010

UFG-LFP prend le contrôle d’UFG-Siparex

Après l’annonce de l’ouverture de négociations exclusives en mars dernier, UFG-LFP et Siparex ont officialisé jeudi la concrétisation de leur partenariat dans le capital investissement, rapporte L’Agefi. UFG-LFP prend 66 % de la filiale nouvellement créée, nommée UFG-Siparex. Siparex, via sa société de gestion Sigefi, dispose toutefois d’une option pour porter sa participation de 34 à 50% au cours des trois prochaines années.
10/09/2010

En France, la rentabilité des banques privées au plus bas en 2009

Selon Les Echos, une étude de McKinsey indique que l’année 2009 est restée marquée par la crise pour les banques privées en France, avec une rentabilité avant impôt divisée par deux en deux ans. L’an dernier, le marché français de la gestion de fortune a bénéficié d’une collecte nette de capitaux de 3%. Un score légèrement supérieur à la moyenne européenne (+1%). Mais, parallèlement, le revenu sur encours a davantage reculé que dans l’ensemble de l'échantillon (-11points à 84 points de base) tandis que les coûts sur encours ont moins baissé que prévu. Au total, la marge opérationnelle rapportée aux encours a chuté de 8 points sur un an, à 20 points de base à fin 2009, identique à la moyenne européenne (en baisse de 6 points).
10/09/2010

Rothschild & Cie Gestion nomme un responsable de la distribution

Rothschild & Cie Gestion annonce ce vendredi 10 septembre l’arrivée de Philippe Louisadat au poste de directeur, responsable de la distribution externe France et Espagne.Agé de 34 ans, l’intéressé a commencé sa carrière chez Oddo Asset Management en tant que commercial distribution externe sur la France, la Suisse, le Luxembourg et l’Espagne avant d’être nommé, en 2007, responsable de la distribution en France et en Espagne de Oddo AM.
10/09/2010

Dexia AM adopte l’application RiskManager de RiskMetrics

Jeudi 9 septembre, Dexia Asset Management (82,7 milliards d’euros d’encours à fin juin) a annoncé avoir acquis la licence de l’application RiskManager de RiskMetrics proposée par MSCI Inc. Cela doit permettre au gestionnaire de mieux appréhender tous les risques générés par l’ensemble de ses catégories d’actifs et divers instruments financiers, grâce à des états de risque détaillés et quotidiens comprenant des rapports conçus tout spécialement pour les fonds d’investissement alternatifs.RiskManager est utilisée pour calculer des indicateurs ad hoc sur les risques de marché et de crédit pour tous les OPCVM et mandats gérés par Dexia Asset Management. L’application permet aussi d’élargir les possibilités d’historique et de scénario dans les tests de résistance.
10/09/2010

La gestion d'actifs de la Banque Postale se tient bien

La Banque Postale a annoncé, jeudi 9 septembre, ses résultats du premier semestre 2010, avec un produit net bancaire consolidé de 2 640 millions d’euros (+7,6 %, sur base comparable par rapport à la même période en 2009) et un résultat net consolidé part du groupe de 379,5 millions d’euros (+31,7 %). Les encours clientèles épargne et dépôts à vue ont atteint 280 milliards d’euros, (+1,6 %). Au 30 juin 2010, La Banque Postale Asset Management (LBPAM), la société de gestion de l'établissement qui gérait 122,5 milliards d’euros a connu un mouvement de décollecte au cours du premier semestre, en phase avec la tendance du marché des OPCVM. LBPAM a néanmoins enregistré sur les huit premiers mois de l’année une collecte positive de 954,5 millions d’euros, «en grande partie en raison d’un fort rebond de la collecte sur les personnes morales au mois d’août 2010", précise un communiqué.De son côté, la Banque Postale Gestion Privée, la société de gestion sous mandat de portefeuilles de valeurs mobilières, détenue à 51 % par La Banque Postale et à 49 % par Oddo & Cie a, pour sa troisième année complète de distribution, ouvert près de 3 500 nouveaux comptes à fin juin 2010. Quant aux encours sous gestion, ils sont passés de 505 millions d’euros à fin 2009 à 722 millions à fin juin 2010.
10/09/2010

Nouvel adjoint au directeur marketing chez Edram

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vient d’annoncer le recrutement de Maria Kahane en tant qu’adjoint au directeur marketing, responsable ingénierie produits et appels d’offres. L’intéressée vient compléter la venue de Florence Dard, directeur commercial institutionnels, et de Patrick Péris, directeur général adjoint en charge du développement, dont la mission est de développer le pôle institutionnel d’Edram et la croissance de l'établissement à l’étranger, précise un communiqué.L’équipe «ingénierie produits et appels d’offres» est désormais composée de 5 personnes au sein de l’équipe marketing sous la responsabilité de Sébastien Nantas.Depuis 2005, Maria Kahane occupait le poste de senior RFP Manager et de senior corporate strategist au sein du groupe Axa Investment Managers.
10/09/2010
Fonds

Invesco a bouclé l'intégration de Van Kampen

Désormais, Van Kampen Investments (120 milliards de dollars d’encours) est intégré dans Invesco qui a acquis ce gestionnaire retail auprès de Morgan Stanley pour 1,5 milliard de dollars (lire notre article du 20 octobre 2009). Cette transaction permet à Invesco d'élargir son offre notamment dans le domaine des stratégies value sur les marchés d’actions américain et japonais.La gamme d’Invesco s’enrichit ainsi de six fonds d’actions, qui deviennent des compartiments de la nouvelle Sicav luxembourgeoise Invesco Funds II ; ils étaient auparavant des compartiments de la sicav luxembourgeoise Morgan Stanley Investment FundsInvesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund.Ces six produits ont aussi été enregistrés au Royaume-Uni, parallèlement à ceux d’Invesco Perpetual.
Fonds
10/09/2010

Lancement de la société de gestion Dunas Capital

Leonardo Mathias, ancien directeur général de Schroders pour l’Espagne et le Portugal, s’est associé avec le financier portugais Joaquim Luiz Gomes pour créer à Lisbonne la société de gestion Dunas Capital qui a déjà obtenu l’agrément de la Banque du Portugal et qui va acheter Valor Alternativo/New Globe, rapporte Funds People.La nouvelle entité, qui «naît» avec un encours de 130 millions d’euros fournira des services de conseil, de gestion discrétionnaire de portefeuilles, de gestion de fonds d’investissement et de sélection de gérants. L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros sous gestion d’ici à fin 2012.Dunas Capital négocie avec Credit Suisse en vue de lancer au Luxembourg un fonds coordonné qui serait commercialisés au portugal, en Espagne et en Italie.
10/09/2010
Fonds

BrightGate Capital prépare un second hedge fund

D’ici à la fin de cette année ou début 2011, BrightGate Capital (la marque de la société de gestion epsilon Gestión alternative, ndlr) a l’intention de lancer un second hedge fund de droit espagnol, avec un profil de risque plus prononcé que le premier, le BrightGate Absolute Return, qui a affiché une performance de 17,51 % entre son lancement en avril 2009 et fin aût, avec une volatilité inférieure à 4 %.Le nouveau fonds, rapporte Funds People, aura un biais marchés émergents et le gérant s’appuiera sur la sélection de gérants asiatiques et latino-américains de Permal (groupe Legg Mason).
Fonds
10/09/2010

New deputy to marketing director at EDRAM

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has announced the recruitment of Maria Kahane as deputy to the marketing director, in charge of product engineering and calls for offers. Kahane joins the firm along with Florence Dard, director of institutional sales, and Patrick Péris, deputy CEO in charge of development, who will aim to develop the institutional arm of EDRAM and grow the firm’s international presence, a statement says. The “product engineering and calls for offers” team now includes 5 people within the marketing team, under the leadership of Sébastien Nantas. Since 2005, Kahane served as senior RFP Manager and senior corporate strategist at the Axa Investment Managers group.
10/09/2010

Citi recruits Steve Pitkin

p { margin-bottom: 0.08in; } Steve Pitkin, global head of investor relations at Citco Fund Services, has been appointed as head of investor services in the hedge fund services division of the global transaction services unit at Citigroup. He will report to Mike Sleightholme, global head of hedge fund services.
10/09/2010

Gottex in negative territory for first half

p { margin-bottom: 0.08in; } Gottex Fund Management Holdings Ltd has announced a net loss for first half of USD1.6bn, on gross earnings down 29% to USD32.9m. In July of this year, Gottex reported an 8.3% decline in its assets under management as of the end of June, compared with the previous quarter, at USD7.26bn.
10/09/2010

BNPP IP adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 September Christina Rustemeier, who has left Credit Suisse, has joined the sales team at BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), serving managers of funds of funds, large banks, private banks, family offices and wealth managers. The team includes two other people. In total, the sales team at BNPP IP currently includes 12 people, half of whom are in retail and half in institutional. In Germany, BNPP IP employs a total of 30 people, including former Fortis employees, led by Martin Theisinger, head of distribution Deutschland, who led Schroders Germany before becoming head of client relationship management for Germany at Fortis Investments. BNPP IP’s local asset management team in Frankfurt includes 5 people, and manages total assets of EUR7bn to EUR7.5bn, with EUR20bn as its objective within the next three years.
10/09/2010

DZ Bank looks to external growth in private banking

p { margin-bottom: 0.08in; } The Börsen-Zeitung reports that Wolfgang Kirsch, chairman of the managing board, has announced that DZ Bank, one of the two major central entities of the German co-operative banks, has ambitions to acquire private banking portoflios which Luxembourg banks will be required by the European Union to sell off. DZ Bank, which has recently launched services for high net worth clients with the creation of DZ Privatbank, is willing to invest in the development of this activity.
10/09/2010

Rothschild & Cie Gestion appoints a head of external distribution for France and Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Rothschild & Cie Gestion on Friday, 10 September announced the arrival of Philippe Louisadat as director and head of external distribution for France and Spain. Louisadat, 34, began his career at Oddo Asset Management as an external distribution salesperson for France, Switzerland, Luxembourg and Spain, and was then appointed in 2007 as head of distribution for France and Spain at Oddo AM.
10/09/2010

Dexia AM chooses RiskManager app from RiskMetrics

p { margin-bottom: 0.08in; } On Thursday, Dexia Asset Management (EUR82.7bn in assets as of the end of June) announced that it has acquired a license for the RiskManager application from RiskMetrics, provided by MSCI Inc. The application will allow the asset management firm to better apprehend all risks generated by all of its asset classes and various financial instruments, through detailed and daily risk reports including reports designed specifically for alternative investment funds. RiskManager is used to calculate ad hoc indicators of market and credit risk for all mutual funds and mandates managed by Dexia Asset Management. The application also makes it possible to enlarge the track record and scenario possibilities in stress tests.
10/09/2010

Asset management at Banque Postale doing well

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Postale on Thursday, 9 September announced its results for first half 2010, with consolidated net banking proceeds of EUR2.64bn (+7.6% on a comparable basis, compared with the same period of 2009), and consolidated net profits for the part of the group of EUR379.5m (+31.7%). Savings client and savings account assets totalled EUR280bn (+1.6%). As of 30 June 2010, La Banque Postale Asset Management (LBPAM), the asset management firm for the bank, which manages EUR122.5bn in assets, saw outflows for first half 2010, in keeping with the overall trend for the mutual fund market. LBPAM nonetheless posted positive inflows for the first eight months of the year of EUR954.5m, “largely due to a strong increase in inflows to legal entities in the month of August 2010,” a statement says. La Banque Postale Gestion Privée, the mandated securities portfolio management firm, which is 51% owned by La Banque Postale and 49% by Oddo & Cie, in its third complete year of distribution opened nearly 3,500 new accounts as of the end of June 2010. Assets under management increased from EUR505m as of the end of 2009 to EUR722m as of the end of June 2010.
10/09/2010

FSA fines Goldman Sachs GBP17.5m

p { margin-bottom: 0.08in; } The British financial market regulator (FSA) announced on 9 September in a statement that it has fined the US bank Goldman Sachs GBP17.5m, or over EUR21m, for failing to inform the British market that it was under investigation for fraud in the United States. The sentence was expected (see Newsmanagers of 9 September). The fine, one of the largest ever handed down in the UK, is related to the case of Abacus, a sub-prime real estate credit derivative product whose sale was the subject of an investigation by the US market regulator, the Securities and Exchange Commission (SEC). “Goldman Sachs International did not seek to conceal anything, but its deficient systems and controls are a sign that the level and quality of communication with the FSA were far below what is expected of a licensed business,” Margaret Cole, director of the FSA, says in a statement.
10/09/2010

Subscribers to ACI Dubai funds fear for their money

p { margin-bottom: 0.08in; } The ACI III fund from the German management firm Alternative Capital Investment (ACI), which attracted EUR19m in subscriptions, will soon enter bankruptcy; it lost EUR37.7m in 2009, Handelsblatt reports. It is likely that other ACI funds which also invest in Dubai are facing the same fate. In total, the Gütersloh asset management firm has launched seven such funds, which attracted EUR210m in investment from about 6,000 investors, attracted by advertising campaigns featuring Boris Becker, Michael Schumacher and Niki Lauda. Meanwhile, the Bielefeld prosecutor is investigating allegations of investment fraud against ACI’s founder, Hanns-Uwe Lohmann, and his son Robin.
10/09/2010

BlackRock awarded a fiduciary management mandate by SPMS

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has announced that it has been awarded a fiduciary management mandate by Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS), the pension fund for specialist doctors in the Netherlands, to define an investment and risk management strategy with the pension fund. BlackRock’s fiduciary activities in Benelux represent EUR20bn, a statement says.
10/09/2010

AM firm Dunas Capital launched

p { margin-bottom: 0.08in; } Leonardo Mathias, former CEO of Schroders for Spain and Portugal, has teamed up with the Portuguese financier Joaquim Luiz Gomes to found the management firm Dunas Capital, which has already been granted a license by the Bank of Portugal, and which will acquire Valor Alternativo/New Globe, in Lisbon, Funds People reports. The new firm, which is born with assets of EUR130m, will provide consulting, discretionary portfolio management, investment fund management and manager selection services. The objective is to achieve EUR300m in assets under management by the end of 2012. Dunas Capital is in negotiations with Credit Suisse to launch a UCITS-compliant fund in Luxembourg, which would be made available in Portugal, Spain, and Italy.
10/09/2010

Macquarie adds to Asian wealth management team

p { margin-bottom: 0.08in; } Macquarie Private Wealth Asia (MPWA) announced on 8 September that it has appointed three senior wealth management specialists, as additions to the bank’s expertise in Asia. James Mak, previously of JP Morgan, has been appointed as regional head for co-investments and strategic advising. Robin Harris, previously managing director of Equity Trust, has joined MPWA to lead development of strategic partnerships, while Leonard Tan, a former private banker from Morgan Stanley Private Wealth Management, has been recruited as a client advisor, specialised in South-East Asian markets.
10/09/2010

Axa Wealth International recruits a director

p { margin-bottom: 0.08in; } Richard Leeson has left Prudential International to join Axa Wealth International, as director of marketing and sales, Money Marketing reports.
10/09/2010

FrontPoint Partners recruits MD to develop Asian market

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Christophe Lee, chairman of the Hong Kong/China arm of the Alternative Investment Management Association (AIMA), has joined the hedge fund FrontPoint Partners (Morgan Stanley) in Hong Kong, as managing director in charge of developing its activities in the Asia-Pacific region. In the newly-created position, Lee, who previously worked at SHK Fund Management as CEO, will be in charge of 15 FrontPoint funds.
10/09/2010

SEC investigates funds of hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission has opened an enquiry to determine if entities which charge commissions to channel subscriptions from investors to hedge funds are acquitting themselves correctly in their duty to ensure the safety of their clients’ investments and avoiding potential conflicts of interest, sources familiar with the matter say. The Wall Street Journal reports that the sweep exam by the SEC Office of Compliance Inspections and Examinations is focusing on a dozen entities, but that the scope of the investigation may be broadened to include investment advisors specialising in private equity or serving pension funds. The firms initially targeted by the SEC have assets of USD100m to USD15bn each.
10/09/2010

Dariusz Sliwinski leaves Martin Currie

p { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that the emerging markets specialist Dariusz Sliwinski will be leaving Martin Currie on 10 September after 13 years at the firm. Since Martin Currie’s recruitment of four members of the emerging markets team from SWIP, Sliwinski had been in talks with the management about the evolution of emerging market clients, and his position within the organisation.

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