p { margin-bottom: 0.08in; } Between the end of July and the end of August, the number of ETFs in Europe increased from 969 to 985, with 3,140 product listings, up from 3,117, and total assets of USD230.9bn, up from USD236.8bn. The number of providers increased from 35 to 37, and the number of stock markets where ETFs are listed increased to 19 from 18, iShares reports. Assets as of the end of December 2009 totalled USD226.9bn, while the total eight months later is another 1.7% higher. iShares also states that net subscriptions to ETFs and ETPs domiciled in Europe totalled USD2.2bn in August (of which USD1.6bn went to ETFs, compared with USD2.4bn in July), while in the first eight months of the year, net inflows represented USD29.3bn (of which USD26bn went to ETFs, compared with USD24.2bn as of 31 July). iShares captured the majority of subscriptions in January-August, with USD6.6bn, followed by db x-trackers (Deutsche Bank) with USD3.1bn, and Lyxor Asset Management (Société Générale) with USD3bn. In terms of assets, iShares remains the top provider, with USD83.8bn, or 36.3% of the market (compared with 36.1% as of the end of July), followed by Lyxor (USD43.1bn and 18.7%) and db x-trackers (USD37.4bn and 16.2%).

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of August, assets under management in ETFs worldwide totalled USD1.0644trn, compared with USD1.0952trn as of the end of July, and USD1.0259trn at the end of June. The total remains 2.7% higher than the USD1.036trn recorded at the end of 2009, iShares points out. The number of ETFs has increased 18.7% since the beginning of the year, with 401 new products and 38 products removed from trading. Of the 2.038 ETFs now available, the top 100 represent 63.3% of total assets. Currently, 944 new ETFs are planned. The top three providers of ETFs remain unchanged: iShares (453 ETFs, unchanged from the end of July) has assets of USD492.7bn, compared with USD506.8bn one month earlier, for an unchanged market share of 46.3%; State Street Global Advisors (SSgA) is in second plave, with 110 products (unchanged) and USD139.6bn, or 13.1% of the market, while Vanguard (47 products, unchanged) is in third place, with USD113.3bn, compared with USD113.1bn, which represents 10.6% of the market, compared with 10.3% one month earlier.

The Asset Management division of Credit Suisse has bought a minority stake in York Capital Management, an alternative management firm based in New York. York will continue to operate independently in the future, led by CEO and founder Jamie Dinan, and Dan Schwartz, chief investment officer, the Swiss group announced in a statement on 14 September. By the terms of the contract, Credit Suisse will pay an initial USD425m for a minority stake. Subsequent payments depending on the performance of the firm and the long-term engagement of the management will follow over the next five years. The acquisition involves a minority stake in the management firm, and not an investment in York’s funds, Credit Suisse says. The stake represents an important step in the Asset Management division’s growth strategy, and will allow the bank to assume a dominant position in the global alternative instrument sector, according to the division’s CEO Rob Shafir, cited in the statement. York Capital, founded in 1991, manages about USD14bn in assets.p { margin-bottom: 0.08in; }

CPR Asset Management and its parent company Amundi on Tuesday announced the launch of a new brand aimed at independent financial advisers,entitled “Le Comptoir par CPR”.CPR AM has assembled aneight-member sales and marketing team, some of whom come from Amundi,which will be wholly dedicated to this client segment, and will offerthem funds both from the provider’s own range, and from the Amundigroup, with a focus on emerging markets, diversified management, andreal estate.The wholly-owned subsidiary of Amundi CPR AM thusbecomes the single point of access for all asset classes and expertiseat the group for independent financial advisers, a class of client thatCrédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Managementdid not cover intensively.CPR AM, for its part, currentlymanages an amount “in the hundreds of millions of Euros” for theseclients, according to Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, out of currenttotal assets of EUR19.6bn.The goal of Comptoir is to “become one of the top 3 management firm partners for IFAs by 2012, in terms of net inflows.” To be more precise, this means a market share of 10-15% interms of net sales, says Mercier.p { margin-bottom: 0.08in; }

p { margin-bottom: 0.08in; } Eaton Vance announced at the beginning of this week that it has appointed Scott P. Ruddick as head of institutional clients, in charge of development of business and relations with clients in the US and Canada. Before joining Eaton Vance, Ruddick spent 13 years at Mellon Capital Management, most recently as managing director in charge of North American distribution. Eaton Vance has also announced that it has extended the responsibilities of Matthew Witkos, who will now be in charge of distribution of all of the group’s products and services aimed at retail and institutional markets worldwide. Assets under management at Eaton Vance and its affiliates as of 31 July this year totalled USD173.3bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } The private equity firm Permira is supporting a management buyout of the Asia Broadcast Satellite (ABS) company from a consortium of private equity firms led by CVC. The acquisition price is said to be above USD200m. Permira will acquire Kingsbridge, the holding company of ABS, from its current shareholders, including CVC and ADM Capital. Permira will then become the majority shareholder in ABS, while the ABS management will control a significant minority stake in the capital.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Global Wealth Report from Allianz, the financial crisis has caused an increase in aversion to risk. Since 2000, securities have lost 6 percentage points as a part of the composition of global investments, while bank savings accounts have gained 5 percent, and insurance policies have gained 1. Allianz also points out that the wealth of households plays an important role in softening the inevitable impact of demographic changes related to an ageing population. Nonetheless, currently, financial planning for old age is not one of the major motivations behind capital formation. An increase in the percentage of savings accounts as a proportion of financial assets reveals that aversion to risk is gaining ground over desire for long-term returns.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 29 September and 13 October, RWC Partners will launch the RWC Income Opportunities fund, a primarily UK equities fund which will also invest in corporate bonds and cash, as well as the RWC Enhanced Income, which will use the selections of the Income Opportunities fund, with the addition of a covered calls programme, to achieve consistent returns of 7%. Management commission will be 1.5% for A-class shares, and 0.8% for B-class (institutional) shares. The funds will pay quarterly dividends, RWC announced on 14 September. The first of the two funds will be managed by Nick Purves and Ian Lance, who were recruited in August, and who previously managed the Schroder UK Equity Income Fund. John Teahan, who left Schroders in April 2009 and joined RWC in early September 2010, will be in charge of the second fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } An affiliate of the US firm Prudential Financial, Bache Commodities Limited, based in London, announced on 14 September that it has obtained the status of “primary partipant” on the European carbon emissions quota trading market, centred in the United Kingdom. Bache becomes the first non-banking establishment to obtain such a license.

p { margin-bottom: 0.08in; } From 10 September, the Swiss stock exchange (SIX) is listing shares in Swiss francs and US dollars in the UBS Index Solutions Platinum ETF, a Swiss-registered product which invests exclusively in physical platinum in the form of ingots of at least 1 kilo and at most 6 kilos, which will be stored in the UBS vaults in Switzerland. Management commission is 0.50% for A-class shares, and 0.35% for I-class shares. UBS Index Solutions has also listed A and I-class shares in the CMCI Oil ETF (CHF) SF, whose underlying is the CMCI WTI Crude Oil hedged CHF Total Return. Management commission is 0.45% for A-class and 0.26% for I-class shares.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to an ICM survey undertaken for Barings Asset Management, 47% of active women in Great Britain (8.7 million) have no pension, compared with 40% in 2009 and 39% in 2008. In addition, the survey finds that 22% of those aged 55 to 64 have no pension. Meanwhile, the number of people aged 65 or over who are still working is over 1 million. Barings points out that about 40% of those aged 25-34 have no retirement savings plan, while the percentage is 32% for those aged 35-44.

p { margin-bottom: 0.08in; } The head of the global research team at UBS Global Asset Management, Russell Chaplin, is joining Aberdeen Asset Management as CIO Property, and will report to Andrew Smith, global head of property for the Aberdeen group. He will join the management board for the real estate sector, and will direct the global investment strategy team, with representatives in nine countries.

Malgré le récent rebond des indices boursiers, les investisseurs restent relativement sages dans leurs paris sectoriels

La collecte sur ce compartiment a atteint 9,8 milliards d’euros en août sur les 10,4 milliards engrangés par la profession, selon Europerformance

Toujours tributaires de la BCE pour leurs banques, l’Irlande et le Portugal s'écartent de l'Espagne

Selon SG CIB, les nouvelles règles sur le capital pourraient accroître la pression sur les banques les plus faibles et les amener à titriser

Toujours tributaires de la BCE pour leurs banques, l’Irlande et le Portugal s'écartent de l'Espagne

Dans un entretien à Advisor, repris sur Bluerating, Marcello Chelli, en charge des ETF pour Lyxor en Italie, annonce le lancement 30 à 40 nouveaux ETF en Italie dans les six prochains mois. «Lyxor a confirmé son rôle de premier émetteur d’ETF en Italie avec une part de marché de 67 % en termes de contrats, de 58 % en contre-valeur et de plus de 45 % en encours», indique-t-il.

A quelques exceptions près, la part des ventes de fonds à l'étranger des sociétés de gestion italiennes est proche de zéro, constate Plus24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Ainsi, UBI, qui gère un total de 21,3 milliards d’euros, et Bipiemme, qui est à 16,8 milliards, ne commercialisent aucun fonds en dehors des frontières transalpines. Intesa Sanpaolo, avec 115,8 milliards d’euros, commercialise seulement 3,6 % de ses fonds à l'étranger. Les deux sociétés les plus internationales sont, d’après le tableau publié dans Plus24, Pioneer avec une part de 14,2 % et Generali, avec 16,09 %.

Morgan Stanley a annoncé lundi 13 septembre la nomination de Paul Price comme responsable des ventes institutionnelles (head of international sales) de Morgan Stanley Investment Management (MSIM).Basé à Londres, l’intéressé sera responsable des ventes à l’international et aux intermédiaires, des relations avec les consultants et des équipes de business development pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique, l’Asie et l’Amérique latine.Il était en dernier lieu responsable mondial de l’institutionnel chez Pioneer Global Asset Management.

Du nouveau du côté des fonds de droit français au mois d’août ... Ainsi, selon Europerformance-SIX Telekurs, l’hémorragie sur les fonds de trésorerie régulière a été stoppée avec un encours en hausse de 3 %, les souscriptions nettes s'élevant à 9,49 milliards d’euros. Ce type de fonds est quasiment responsable à lui seul de la progression de cette classe d’actifs dans son ensemble (9,84 milliards) dont l’encours s’inscrit à 376,16 milliards d’euros – soit une progression en phase de 2,9 %.Un cran en deça, l’encours des fonds obligataires a progressé toutes catégories confondues de 1,6 %. Mais en termes de souscriptions nettes, seuls les fonds obligataires de la zone euro ont collecté (110 millions d’euros), les deux autres catégories (haut rendement et internationales) ayant perdu 10 millions chacune. En termes d’encours pourtant, les fonds de la zone euro et internationales progressent respectivement de 1,6 % et 2 %. Ce qui s’explique par un «effet marché», les fonds de la zone euro affichant un gain de 1,44 % et ceux exposés à l’international de 1,48 %. Du côté des fonds actions, la baisse globale de leur encours de 2,3 % masque des réalités sensiblement différentes. Les fonds de la zone euro accusent une baisse de 4,3 % - la baisse de l’encours la plus forte – et les fonds investis sur la France de 3,4 %. A l’inverse, les fonds Asie/Pacifique sont les seuls fonds actions avec les fonds actions internationales à voir leur encours progresser - de 1,2 % et 0,4 % respectivement. Pourtant, les fonds actions françaises ont affiché des souscriptions nettes (120 millions d’euros) comme les fonds Asie/Pacifique et à l’international (180 millions dans les deux cas). Ces chiffres sont à rapprocher des performances de ces fonds. En moyenne, ceux sur la zone euro et ceux investis sur la France affichent des pertes de 3,96 % et 3,58 % tandis que les fonds sur l’Asie gagnent en moyenne 0,23 %. Quant aux fonds d’actions internationales, ils ne perdent en moyenne que 0,37 %.

A Plus Finance a annoncé lundi 13 septembre le lancement de deux nouveaux fonds «IR 2010". Le fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) A Plus Innovation 10 investit dans des PME françaises innovantes, dans le secteur du e-business et du green business. Le fonds d’investissement de proximité (FIP) A Plus Planet 10 est centré sur le développement durable à travers la filière bois dans toutes ses composantes et les PME qui profitent, dans la construction et l’immobilier, de la mise aux normes Haute Qualité Environnementale (HQE). Ce fonds s’inscrit dans le cadre du mécénat avec la fondation GoodPlanet. Dans les deux cas, les fonds ont une durée de vie de 7 ans. A noter que A Plus Finance finalise aussi le lancement d’un troisième fonds spécialement destiné au financement des PME arrivées à un stade de développement plus avancé.

Selon L’Agefi, la société d’investissement dans les secteurs innovants Seventure Partners a annoncé que plusieurs de ses fonds ont cédé la totalité de leur participation minoritaire dans cinq sociétés (Netasq, Opti-Time, Quescom, Scaleo Chip et W4) à un nouveau véhicule d’investissement, Chopin Partners sponsorisé par Greenpark Capital. L’opération a été conduite en vue de la liquidation des FCPI et FCPR de millésimes 2000, 2001 et 2002, précise le quotidien.

La société de gestion alternative Nexar Capital Group SCA, créée il y a un an par des anciens de SGAM AI, a annoncé le 13 septembre l’acquisition d’Allianz Alternative Asset Management («AAAm») auprès d’Allianz France, son actionnaire majoritaire, et d’Allianz Global Investors Europe. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées. Depuis 1981, AAAm propose à ses clients toute une gamme de fonds de fonds alternatifs, sous la direction de Jean-François Vert, un expert de ce secteur, qui passera sur la plate-forme de Nexar avec l’équipe d’AAAm. Les associés-fondateurs de Nexar, Arié Assayag, directeur général, et Eric Attias, directeur des investissements, ont déclaré que les fonds d’AAAm constituaient un précieux complément aux services d’investissement de Nexar, et que l’expertise et le réseau européens d’AAAm venaient compléter l’activité de fonds de fonds alternatifs de Nexar, principalement située à New York. Le partenariat stratégique que Nexar a conclu avec la société de capital-investissement Aquiline Capital Partners, basée à New York, l’a positionné pour agir en tant que consolidateur dans le secteur fragmenté des fonds de fonds alternatifs. «Nous sommes heureux que le point fort de l’équipe de Nexar dans les solutions génératrices d’alpha continue d’être reconnu ; la collaboration entre AAAm et Nexar confirme notre opinion selon laquelle le secteur est prêt pour la consolidation», a déclaré Jeff Greenberg, directeur général d’Aquiline. «Les clients d’AAAm tireront profit des processus éprouvés d’investissement et de gestion des risques de Nexar, combinés au niveau élevé de transparence et de liquidité exigé aujourd’hui par la communauté des investisseurs», a déclaré pour sa part Jean-François Vert.

DNCA Finance vient d’annoncer l’arrivée de deux nouveaux gérants, Rajesh Varma et Damien Charlet, et l’extension de son expertise à l’international. Rajesh Varma va gérer un nouveau fonds global dont la poche actions pourra varier de 60 à 100 % du portefeuille, indique un communiqué. De son côté, Damien Charlet sera associé à la gestion et au développement des fonds diversifiés flexibles DNCA Evolutif et DNCA Evolutif PEA pour faire équipe avec Xavier Delaye et Augustin Picquendar. Avant de créer sa structure début 2009, Rajesh Varma est resté six ans chez Carmignac Gestion. Il y était spécialiste des marchés asiatiques (Chine, Inde, Japon) pour l’ensemble de la gamme et en charge de deux fonds. Quant à Damien Charlet, il exerçait ses fonctions depuis 2006 chez SGAM où il gérait des fonds diversifiés et Total Return.

Jérôme Peltier a rejoint UBS Investment Bank, en tant que co-head de la banque d’investissement pour la France aux côtés de Charles-Henri Le Bret, au début du mois de septembre. Il est rattaché à Simon Warshaw, responsable européen des activités de banque d’investissement pour UBS Investment Bank.Jérôme Peltier assurait précédemment les responsabilités de co-head of global banking et de co- head of investment banking coverage pour Deutsche Bank en France où il a travaillé pendant dix ans.

Le comité exécutif de la CNMV a autorisé vendredi 10 septembre le Banco de Valencia à augmenter sa participation dans Nordkapp Inversiones et dans Nordkapp Gestión à 100 et 99,99 % respectivement. Dans un premier temps, la banque passe de 34,25 % à 87,97 % dans Nordkapp Inversiones, ce qui lui donne le contrôle de nordkapp Gestión.Le groupe Nordkapp gère 571 millions d’euros au travers de 28 sicav, cinq fonds d’investissement deux hedge funds de droit espagnol, deux fonds de pension et 900 mandats.

Invesco, qui a fait enregistrer en France et dans treize autres pays européens les six fonds Morgan Stanley (Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund) à la suite de l’intégration de l’activité de Van Kampen (lire notre dépêche du 10 septembre), a annoncé pour fin août des encours de 573,8 milliards de dollars contre 580,3 milliards un mois plus tôt et 557,7 milliards fin juin. A fin mai, avant l’intégration de Van Kampen, les actifs sous gestion représentaient 430 milliards de dollars.Le gestionnaire précise qu’en dehors des fonds QQQ, les produits de long terme ont enregistré des souscriptions nettes. La hausse du dollar s’est traduite par une diminution de 2 milliards de dollars de l’encours en août.D’autre part, Invesco indique avoir bouclé le mois dernier l’acquisition du gestionnaire actions australien Concord Capital, avec 3,1 milliards de dollars d’actifs.

Finalement, Renaissance Technologies a décidé de continuer à gérer de l’argent d’investisseurs extérieurs dans ses hedge funds Renaissance Institutional Equities et Renaissance Institutional Futures (6,5 milliards de dollars au total) qu’il avait envisagé de fermer mais qui ont rebondi ces derniers temps (+14 % et + 6 % sur les huit premiers mois de l’année), précise une lettre des co-CEO (Peter Brown et Robert Mercer) aux investisseurs que The Wall Street Journal a pu se procurer. D’ailleurs, Renaissance a l’intention de réduire les commissions sur le RIEF, le plus gros des deux.

Selon L’Agefi suisse, une étude commandée par BNP Paribas à Noveo montre que les catastrophes annoncées au plus fort de la crise de 2008 - 2009 ne se sont pas concrétisées: les actifs n’ont pas déserté la Suisse, la place financière ne s’est pas effondrée et les indépendants n’ont pas été engloutis par la déferlante réglementaire. Près de 600 structures de gestion indépendantes ont été créées entre mi-2008 et fin 2009, pour dépasser la barre des 3.600 en Suisse, dont 1.071 précisément en Suisse romande. Elles géraient 18% des avoirs privés déposés en Suisse fin 2009, soit environ 600 milliards de francs. Une position en hausse de 3% sur trois ans et qui a probablement continué à progresser cette année, alors que la rentabilité moyenne des actifs sous gestion est estimée à 1,3%. Elles ont parfois encaissé un recul de 40% de leurs revenus en 2009. Une perte de revenus liée à la «sécurisation des portefeuilles» et qui découle pour deux tiers de la performance des actifs et pour un tiers des retraits de fonds effectués par les clients.