p { margin-bottom: 0.08in; } UBS has recruited Paul Raphael as head of the new emerging markets wealth management unit. He becomes a member of the wealth management executive board, and will report directly to Jürg Zeltner, CEO of UBS Wealth Management. For 25 years, Raphael served as director of emerging markets at Salomon Brothers, Merrill Lynch and Credit Suisse. Most recently, he founded his own investment and finance consultancy. At UBS, his new position will put him in control of wealth management in Latin America, central and eastern Europe, the Middle East and Africa, as well as accounts in Switzerland for investors in emerging Asian countries.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 October, HSBC Trinkhaus & Burkhardt opens its first branch office in 20 years, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The new office dedicated to high net worth clients which will be opened in Cologne will include seven senior advisors and three assistants. Six of the advisors, including the director of the office, Heinz-Jürgen Lievenbrück, previously worked at Sal. Oppenheim. Olaf Huth, a board member in charge of private banking, says that the former Sal. Oppenheim managers were not recruited in a targeted manner. He also says that assets under management or administration at the private banking unit represent about EUR22bn, and that inflows since the beginning of the year totalled EUR1.5bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } East Capital, the Swedish management firm specialised in emerging markets, has signed a distribution agreement with Allfunds, the fund distribution platform for Italy and Spain, Bluerating reports. Under the agreement, the sub-funds of East Capital (Lux) will be available on the Allfunds platform.

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) will release three new funds in Italy – Quadrim 8, Geo-Energies and Multigest Select Alpha – via the Italian firm Edmond de Rothschild Sim, Bluerating reports. Quadrim 8 is a quantitative management fund which invests in various asset classes and geographical regions. Geo Energies is specialised in the energy, metals, agriculture and utility sectors. Lastly, Multigest Select Alpha is a UCITS III-compliant fund of hedge funds with a multi-strategy profile.

p { margin-bottom: 0.08in; } AllianceBernstein has recruited Massimo Della Vedova, who will aim to develop sales in Italy, Bluerating reports. He was previously at M&G, where he set up the management firm’s distribution network in southern Europe.

Threadneedle - GBP59.7bn in assets under management - has announced the appointment of Vanessa Donegan to the newly created post of head of Asia and global emerging markets. She was one of the founding members of Threadneedle’s investment team when the company formed in 1994. She was most recently head of Asia Pacific equities at Threadneedle. In her new role Vanessa will have overall responsibility for overseeing the investment management activities for GBP6.5bn of assets under management in emerging market equities. This includes the Threadneedle Global Emerging Market Equities Fund (established April 2006), the Columbia Emerging Markets Opportunity Fund (established November 1996), the Columbia Emerging Markets Equity Fund (established May 2000), and the Threadneedle Latin American Fund (established Dec 1997). Vanessa will continue to manage the Threadneedle Asia Fund and the Asia Pacific Mutual Fund. Julian Thompson, former head of global emerging market equities at Threadneedle will be leaving the company «in due course».

p { margin-bottom: 0.08in; } On 30 September, Legal & General Investment Management (LGIM) announced that it has been awarded a mandate by the Multi Manager UK Equity Focus Fund from Scottish Widows Investment Management (SWIP), which has GBP1.1bn in assets, to actively manage GBP267m in equities. For the mandate, LGIM will replicate the strategy used since April 2006 by Robert Churchlow for the Legal & General Growth Trust (GBP220m), The portfolio will include 25 equally-weighted positions. Churchlow is also head of active equities at LGIM.

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Robert Churchlow is the new head of actively-managed equities at Legal & General Investment Management. He replaces Mark Burgess, who has moved to Threadneedle. Churchlow was head of the UK desk at LGIM.

GE Money Bank, filiale du groupe GE (General Electric), poursuit le développement de son activité épargne avec l’annonce le 30 septembre d’un partenariat avec la plate-forme financière Cholet Dupont Partenaires. L’accord a été signé dès le 13 septembre dernier mais l’ouverture du salon Patrimonia à Lyon tombait à point nommé pour présenter cette nouvelle alliance.Cet accord s’inscrit dans le cadre du lancement par GE Money Bank en juillet dernier de deux placements de trésorerie à court terme et sécurisés, exclusivement dédiés aux CGPI : un Compte à Terme et un Compte Epargne Rémunéré. «Désormais, les CGPI travaillant avec Cholet Dupont Partenaires pourront proposer à leurs clients des produits d’épargne très demandés par les Français, leur permettant ainsi d’être présents de façon compétitive sur ce marché», souligne GE Money.

La Société Générale a vendu à GDF Suez sa participation de 49% au capital de Gaselys, leur coentreprise spécialisée dans le trading d'énergie. GDF Suez indique dans un communiqué qu’il devient ainsi actionnaire à 100% de la société Gaselys, précise le quotidien.

La société de gestion indépendante Somangest vient de recruter Marc-Antoine Brabant en tant que gérant de portefeuilles senior au sein de son département de gestion privée, dirigé par Frédéric Maitre. L’intéressé était auparavant gérant privé chez Quilvest & Associés, la société de gestion du groupe Quilvest, et ce depuis 2006. Il est âgé de 35 ans et a début sa carrière en 1998 au sein de la Banque Eurofin devenue HSBC Private Bank France.

L’Association française de la gestion financière (AFG) vient d’annoncer l’arrivée de Delphine Charles-Péronne en tant que directeur des affaires Fiscales et Comptables. Elle succède à Annick Montel qui fait valoir ses droits à la retraite après onze années au service de l’industrie française de la gestion.L’AFG, précise un communiqué, est organisée autour de quatre pôles : les pôles «gestion d’actifs» et «vie et développement des acteurs» dirigés par Eric Pagniez, délégué général adjoint, le pôle «régulation», dirigé par Alain Pithon et dont relèvent les activités fiscales et comptables et le pôle «infrastructures et technologies» dirigé par Pierre Yves Berthon. Agé de 47 ans, Delphine Charles-Péronne a été auparavant associée du cabinet PricewaterhouseCoopers – Landwell, consultante auprès de l’unité «Prix de transfert» de l’OCDE, puis fondateur du réseau d’avocats «l’Alliance Fiscale», où elle était spécialisée dans le conseil fiscal aux entreprises du secteur financier.

L’Union Financière George V vient de lancer Astrium PEA Capitalisation, un contrat de capitalisation en unités de compte à versements libres à souscrire dans le cadre fiscal du Plan d’Epargne en Actions, dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Plus de 90 unités de compte sont proposées dans le cadre de ce contrat. Le souscripteur a le choix entre des options d’arbitrages automatiques comme l’écrêtage des plus-values, le rééquilibrage et l’option stop-loss. Enfin, 100% des versements réalisés au cours des deux premières années sont investis puis, au-delà de la deuxième année, des frais sur versements sont mis en place de façon progressive (de 1% la 3ème année à 4,5% au-delà de la 8ème année).Le contrat Astrium Capitalisation PEA est assuré par ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe. Les frais de gestion du contrat sont limités à 0,09% par mois, et les frais d’arbitrage sont de 0,50% du montant arbitré (frais d’arbitrage individuel) ; les frais d’arbitrage automatiques sont gratuits.

D’après le site Internet H24, José-Bernard Djen devrait quitter ses fonctions de directeur commercial de Sycomore AM.

Creadev, l’entreprise d’investissement en fonds propres contrôlée par la famille Mulliez, a annoncé le 30 septembre l’arrivée de Bertrand de Talhouët en tant que directeur général. Il succède à Bruno Donville qui dirigeait la structure depuis sa création en 2002 et a choisi de se consacrer à de nouveaux projets entrepreneuriaux en rejoignant aujourd’hui la direction de Voltalis, une jeune société dans la production d’énergie, accompagnée depuis janvier 2007 par Creadev. Bertrand de Talhouët, 45 ans, a 16 ans d’expérience dans le commerce, au sein des enseignes Printemps, Fnac et La Redoute. Depuis 2008, il dirigeait un autre fonds de la famille Mulliez baptisé Indev, qui fusionne avec Creadev à cette occasion. Creadev a déployé depuis 2002 un modèle spécifique et différenciant autour du «s’associer autrement» : accompagnement à long terme et proximité humaine notamment, et ce dans trois secteurs d’activité que sont la santé, le développement durable et les services à distance.

Funds People rapporte que March Gestión a obtenu du régulateur espagnol CNMV l’autorisation de prestation de services dans l’Espace économique européen, ce qui lui permettra de gérer au Luxembourg sans y avoir de succursale, d’après José Luis Jiménez, directeur général. La prochaine étape est l’enregistrement dans le Grand-Duché d’une sicav dans laquelle seront logés le fonds Vini Catena consacré à la filière du vin et la sicav Terranova, le véhicule d’investissement de la famille March.D’autre part, pour permettre l’entrée de clients extérieurs, March Gestión intègre la plate-forme Allfunds Bank, où ses fonds seront disponibles à partir de la semaine prochaine.

D’après Javier Mazarredo, directeur commercial mondial de Santander Asset Management, la gestion d’actifs en Espagne a subi une fantastique hémorragie de 55-60 % de ses rentrées ces deux dernières années. C’est un secteur en déclin, et il ne connaîtra pas de reprise avant 2013, a-t-il souligné lors de la seconde Rencontre nationale de l’investissement collectif organisée par APD, Deloitte et Inverco.Le dirigeant de Santander AM espère qu’en 2013 et en 2014, les fonds pourront bénéficier de 30 milliards d’euros de souscriptions, ce qui paraît exagéré mais qui peut parfaitement se produire lorsque l’argent actuellement affecté à l'épargne et l’immobilier se tournera de nouveau vers l’investissement, rapporte Cinco Días.Paloma Piqueras, administrateur délégué de BBVA Asset Management, estime qu’en dehors des fonds garantis et des fonds structurés, la demande augmentera également pour les ETF et les fonds de niche.De son côté, Asunción Ortega, présidente d’Invercaixa, explique que si la société qu’elle dirige a vu son encours augmenter de 15 % depuis le début de l’année alors que celui du secteur a baissé de 10 %, cela tient à la fois à l’appui du réseau et au fait que La Caixa n’a pas lancé de campagne pour promouvoir les dépôts bancaires.

AllianceBernstein vient de recruter Massimo Della Vedova qui aura pour mission de développer les ventes en Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment chez M&G où il a monté le réseau de distribution de la société de gestion en Europe du Sud.

Edmond de Rothschild Invesment Managers (Edrim) va commercialiser trois nouveaux fonds en Italie - Quadrim 8, Geo-Energies et Multigest Select Alpha – via la société italienne Edmond de Rothschild Sim, rapporte Bluerating. Quadrim 8 est un fonds de gestion quantitative investi sur différentes classes d’actifs et zones géographiques. Géo Energies est spécialisé sur les secteurs de l'énergie, des métaux, de l’agriculture et des utilities. Enfin, Multigest Select Alpha est un fonds de hedge funds conforme à la directive Ucits III avec un profil multi-stratégies.

East Capital, la société de gestion suédoise spécialisée dans les marchés émergents, vient de signer un accord de distribution avec Allfunds, plate-forme de distribution de fonds en Italie et en Espagne, rapporte Bluerating. En vertu de l’accord, les compartiments de la Sicav East Capital (Lux) seront disponibles sur la plate-forme Allfunds.

La banque privée suisse Julius Baer devrait annoncer la nomination de Jacqueline Koo (ex LGT Investment Management ) au poste de responsable de la gestion de portefeuillle pour la région Asie du Nord, rapporte Asian Investor. Elle sera à la tête d’une nouvelle équipe qui sera également composée d’Erika Mok, qui devrait être responsable des portefeuilles multi-actifs des clients de la région.

Pour environ 95 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux 19 West 44th Street dans Midtown Manhattan auprès de SL Green Realty Corp. Cet actif de 27.500 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.

Depuis 2001, State Street Corporation assurait déjà pour Babson Capital (128,9 milliards de dollars d’encours au 30 juin) des services de conservation et de fiducie dans les domaines du private equity et des hedge funds. A compter 28 septembre, ces prestations sont élargies aux opérations d’investissement et aux services technologiques, annoncent les deux sociétés dans un communiqué commun.

Principal et director de Van Eck Associates Corporation, Derek van Eck est subitement décédé dans la nuit de mercredi à jeudi à 46 ans. Il était le fils de John van Eck qui avait fondé la société de gestion éponyme en 1955.Les portefeuilles qu’il gérait (les fonds Van Eck Global Hard Assets, Van Eck VIP Global Hard Assets et le long/short Hard Assets) seront repris par Shawn Reynolds et Charles Cameron, qui ont été nommés co-gérants de portefeuille. Le premier dirige l'équipe d’investissement «énergie» et le second était director of trading.

Les investisseurs institutionnels risquent de passer à côté des meilleures années des fonds en termes de performance s’ils continuent à exclure les produits ayant un historique inférieur à trois ans. En effet, selon une nouvelle étude de Lipper*, les fonds qui viennent d’être lancés affichent des performances absolues supérieures et un risque inférieur à ceux ayant une plus grande antériorité. De plus, les gérants ont tendance à mieux performer et ont de plus grandes chances de battre leurs confrères lors de leur première année d’exercice.Pour parvenir à ces conclusions, Lipper a tout d’abord comparé la performance totale des fonds domiciliés en Europe ayant moins d’un an à celle des produits de plus de trois ans sur trois périodes d’un an différentes (à fin juin 2010, à fin juin 2009 et à fin juin 2008). La déviation standard annualisée et les pertes principales ont aussi fait l’objet de l’étude et plusieurs catégories ont été analysées. Pour la catégorie actions zone euro, le rendement total moyen du groupe de fonds lancés depuis moins d’un an s’est avéré supérieur à celui de l’ensemble des fonds ayant un historique de trois ans sur les trois périodes sous revue. Le différentiel de performance atteint même près de 2 points pourcentage sur la période entre juin 2008 et 2009: +13,54 % pour les fonds de moins d’un an contre +11,98 % pour ceux de plus de trois ans. Sur un an à fin juin 2008, les fonds de moins d’un an perdent 23,83 %, contre -25,98 % pour les autres, et à fin juin 2007, les pertes sont de respectivement 23,82 % et 24,08 %.Les nouveaux fonds affichent également une volatilité inférieure aux plus anciens sur les trois périodes, et leur perte maximale est moins importante sur deux des trois périodes. Les résultats des autres catégories (actions monde, diversifiés et obligations euros) sont moins éloquents, mais ils montrent tout de même une surperformance du groupe des nouveaux fonds note Lipper.La société a également étudié le comportement des fonds pendant leur durée de vie, en se penchant plus particulièrement sur leur première année. Par exemple, dans la catégorie zone euro, les fonds lancés avant juin 2001 ont dégagé lors de leur première année d’existence une surperformance de 0,70 point de pourcentage par rapport à l’indice Lipper Equity Eurozone, soit le deuxième meilleur score des neuf performances annuelles qui ont suivi. Les fonds lancés avant juin 2002 et juin 2003 ont quant à eux dégagé leur meilleure surperformance annuelle lors de leur première année. * Ruling Out New Funds: Wrong Decision?

Le 29 septembre, le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé les fonds luxembourgeois Japan Absolute Alpha, European Absolute Alpha et Global Resources Absolute Alpha, des produits long/short conformes à la directive OPCVM III qui sont proposés tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels. Ces fonds sont la version coordonnée de hedge funds existants, avec des parts en livres sterling, en euros et en dollars ainsi qu’une liquidité journalière. La souscription minimale est fixée à 10.000 dollars.Martin Currie précise que sa gamme de hedge funds affichait au 1er septembre des encours de 1,3 milliard de dollars. Les hedge funds de la société respectent les normes du Hedge Fund Standard Board. Seuls trois autres gestionnaires du segment performance absolue de l’IMA (Investment Management Association) ont adopté ces normes pour l’instant.Le Japan Absolute Alpha est géré par John-Paul Temperley et Keith Donaldson, avec une exposition nette entre - 20 % et + 75 % et 25-50 lignes «longues» ainsi que 25-50 positions «courtes». La totalité de l’exposition nette au yen est couverte du risque de change. C’est la version OPCVM III du Martin Currie ARF - Japan Fund.Pour sa part, l’European Absolute Alpha est confié à Michael Browne et Steve Frost, qui ont rejoint en juillet après l’acquisition des activités européennes long/short equity de Sofaer Capital (lire notre article du 2 juin). Ils gèrent aussi ce qui est devenu le Martin Currie European Hedge Fund depuis début 2001. Le fonds a un biais moyennes/grandes capitalisations avec une exposition nette de - 30 à + 100 %, avec 30/70 lignes longues et 5-30 courtes.Enfin, le Global Resources Absolute Alpha est la réplique coordonnée du Martin Currie ARF - Global Resources Fund. C’est un fonds multicapitalisations géré par Chris Butler et Duncan Goodwin, avec une exposition nette de - 20 à + 50 %, 10 à 40 actions dans le portefeuille long et 5-35 valeurs dans le court.

UBS a annoncé le 30 septembre la nomination de Paul Raphael au poste de responsable à partir du 1er octobre 2010 de la division nouvellement créée wealth management emerging markets. La division regroupe les activités menées en Amérique latine, en Europe centrale, au Moyen-Orient, en Afrique ainsi que les fortunes des pays asiatiques émergents placées en Suisse, indique la banque dans un communiqué. Paul Raphael, qui a dirigé en dernier lieu sa propre société de conseil financier et d’investissement, sera membre du comité exécutif d’UBS wealth management et sera rattaché directement à Jürg Zeltner, CEO d’UBS Wealth Management.

Zurich Financial Services a annoncé le 30 septembre la nomination de Bernard Joei à la tête des investissements alternatifs, une position créée pour l’occasion. Âgé de 54 ans, l’intéressé va également diriger Zurich Alternative Asset Management LLC une fois que David Wasserman aura pris sa retraite plus tard cette année. Il sera en outre responsable de la stratégie internationale dans l’immobilier. Bernard Joei était précédemment CIO chez Horizon 21, la société créée par Rainer-Marc Frey, qui a fermé l’an dernier trois fonds de hedge funds.

Selon L’Agefi suisse, Kate Barker rejoindra Credit Suisse en tant que senior advisor dans la recherche du département Fixed income, dès le 1er octobre à Londres. Kate Barker a siégé au comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre entre 2001 et mai 2010. Credit Suisse enregistre également le retour de Sir Alan Budd à son poste de senior advisor dans cette même unité de Fixed income research. Employé de la banque depuis 1999, il avait pris un congé de ses fonctions en mai dernier pour mettre sur pied l’Office for Budget Responsibility, l’organe chargée d'évaluer les choix de finances publiques, créé suite aux élections générales du printemps.

Selon Les Echos, UBS, qui va presque quadrupler ses fonds propres d’ici à 2019 pour satisfaire aux normes de Bâle III, ne distribuera pas ses bénéfices pendant au moins trois ans. A l’occasion d’une conférence organisée le 30 septembre par Bank of America-Merrill Lynch, le directeur financier du groupe, John Cryan, a expliqué, hier, que «la dernière chose que nous voulons faire est de lever encore plus de capitaux […], ce qui implique malheureusement que nous devons réserver» des bénéfices.