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Asset Management
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11/10/2010

Philip Moore becomes CFO of LV=

p { margin-bottom: 0.08in; } Philip Moore, group finance partner and chief risk officer at Pensions Corporation, and also non-executive director of RAB Capital, has joined LV= as chief financial officer. Moore will be head of finances, legal and actuary, and will report directly to Mike Rogers CEO. Moore replaces Keith Abercromby, who will be leaving his position at the end of 2010.
11/10/2010

Kleinwort Benson hires CEO from Lombard Odier

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Kleinwort Benson has hired Sally Tennant, chief executive of the UK arm of Lombard Odier Darier Hentsch, as its new chief executive, says the Financial Times. The move is Kleinwort’s first step towards strengthening its private banking arm after it came under new management in July.
11/10/2010

Close Brothers Group sells property fund management activity

p { margin-bottom: 0.08in; } Close Brothers Group has announced that its asset management division will sell its property fund management activity to Alpha Real Capital. The sale comes as Close Brothers prefers to concentrate on its wealth and asset management activities in the UK, a statement says. The sale will reduce total assets under management at Close Brothers by GBP560m.
11/10/2010

Ignis not likely to seek new joint ventures

Ignis Asset Management sales and marketing director Jonathan Polin says the company is unlikely to expand its joint venture business as it focuses on growing its own fund business, according to MoneyMarketing.
08/10/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III sur la Chine

Nomura vient de lancer Nomura C10 Fund, un fonds d’investissement conforme à la directive OPCVM (Ucits III) visant à procurer aux investisseurs une exposition directionnelle à la croissance économique chinoise. La stratégie C10 vise à saisir les rendements des devises les mieux placées pour tirer parti de la croissance chinoise et de l’appréciation du Yuan, sur la base de l’exposition de leur pays à la Chine, explique un communiqué de presse. Développée par les équipes de recherche et de structuration Fixed Income de Nomura, la stratégie algorithmique prend chaque mois des positions longues sur 10 devises liquides, sélectionnées selon le ratio des exportations vers la Chine de leur pays rapporté à leur produit national brut (PNB). «Le fonds C10 offre une exposition intelligente à la croissance économique chinoise en permettant d’éviter certains problèmes, tels que le coût de portage négatif associé au Yuan. Il ne présente pas non plus les inconvénients d’autres investissements sur la Chine, tels que les matières premières ou les actions chinoises, puisqu’il ajuste de façon dynamique son exposition aux devises sélectionnées de façon à cibler une volatilité de 5% via un processus de gestion des risques strict», indique le communiqué. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est disponible en parts euros, dollars ou livres sterling accessibles aux investisseurs institutionnels et individuels. Il est d’ores et déjà autorisé à la distribution publique en Irlande et sera prochainement enregistré dans la plupart des principaux pays Européens.
Fonds
08/10/2010
Fonds

Merchant Capital lance un fonds coordonné dédié aux ressources naturelles

Le fournisseur de véhicules Ucits à destination des hedge funds, Merchant Capital, lance un troisième fonds sur sa plate-forme, selon Hedgeweek.Le Merchant Global Resources Ucits Fund est une stratégie de performance absolue dédiée aux ressources naturelles dans le monde. Il devrait être lancé dans le courant du mois et doté d’une quinzaine de millions de dollars d’actifs sous gestion, émanant d’institutionnels européens et d’investisseurs privés. La stratégie obéit à une approche thématique top-down, assortie d’une analyse bottom up qui débouche sur la sélection de 100 à 150 valeurs liées à l'énergie, aux mines, aux métaux précieux et à l’agriculture;Le fonds est destiné à des investisseurs européens, conseillers indépendants (IFA), chaînes de distribution retail, family offices, fonds de pension, fonds de hedge funds, clients privés et clientèle fortunée (HNWI).
Fonds
08/10/2010

Financial products sales: European consultation by the end of the year

The European Commission will open a consultation before the end of the year on proposed regulations which would cover all retail investment products, Sonia Cattarinussi, a member of the DG Market asset management team of the European Commission, announced on 7 October at the 9th annual asset management forum hosted by Agefi.The products are known by the acronym PRIPS (Package Retail Investment Products), which, Cattarinussi says, may lose the letter P, to become RIPS. These products would include collective management and some banking products, including stock market investment products and all or part of life insurance and retirement products.Precontractual information would be distributed in the KID format (the simplified prospectus containing key information for the investor) under UCITS IV, while for the second phase, advising at the point of sale, MiFID regulations now in course would form the basis for harmonisation.
08/10/2010

EU to limit bank bonuses

The Committee of European Banking Supervisors – made up of representatives of the 27 EU countries – plans tougher-than-expected restrictions on bankers’ pay, people familiar with the talks told the Financial Times. The group is due to issue draft regulations within days. The document calls on banks to set a maximum ratio between salary and bonuses.
08/10/2010
Fonds

Un nouveau fonds de titrisation chez Tikehau IM

Tikehau IM a annoncé hier le lancement de TSS2, un deuxième fonds destiné aux dettes européennes en situations spéciales, rapporte l’Agefi. Suravenir, filiale d’assurance du Crédit Mutuel Arkéa, et Tikehau Capital Partners, apportent une partie de l’encours initial de 50 millions d’euros, sur un objectif de 300 millions. TSS2 adopte un statut de fonds commun de titrisation avec une structure de souscription offrant 3,5% de coupon annuel plus une part résiduelle capturant les flux excédentaires générés afin de tendre vers au moins 12% de taux de rendement interne (TRI). Pour cela, TSS2 sera investi en recherchant des décotes sur les prêts et créances bancaires ou obligations en situations spéciales.
Fonds
08/10/2010

Natixis AM se lance dans les taux internationaux

Natixis Asset Management vient de créer un département dédié aux taux internationaux et devises (lire aussi L’Agefi Hebdo du 7 octobre). Cette nouvelle équipe est dirigée par Brigitte Le Bris, arrivée début octobre d’Amundi (elle était chez SGAM). Elle est accompagnée de Clothilde Malaussene et Sébastien Thénard.
08/10/2010

Groupama AM adopte une nouvelle signature

Groupama Asset Management vient d’adopter une nouvelle signature: «La Gestion responsable, notre engagement». La société de gestion «réaffirme ainsi sa volonté d’être un gestionnaire activement responsable», explique un communiqué de presse. «Cet engagement va au-delà d’un simple concept publicitaire, il appartient à l’ADN de l’entreprise et est porté par toutes les équipes de Groupama Asset Management», commente Francis Ailhaud, directeur général de la société de gestion.
08/10/2010

Nouvelle baisse du taux de défaut au troisième trimestre

Le taux de défaut au niveau mondial des émissions en catégorie spéculative a reflué à 4% au troisième trimestre 2010, contre 6,2% au deuxième trimestre et 13,2% il y a un an, selon les dernières données communiquées par l’agence de notation Moody’s qui prévoit désormais un taux de défaut de 2,7% pour la fin de l’année et de 2% d’ici au troisième trimestre 2011.Même tendance aux Etats-Unis et en Europe où les taux de défaut devraient tomber à respectivement 2,8% et 2,2%. Depuis le début de l’année, Moody’s a comptabilisé 40 défaillances, dont 13 au troisième trimestre (8 aux Etats-Unis, le reliquat en Europe et en Asie). Sur les neuf premiers mois de 2009, le nombre de défauts s'était élevé à 237, dont 60 au troisième trimestre.
08/10/2010

Fidelity recrute chez Invesco

Fidelity International doit annoncer la nomination de Deborah Seto, une ancienne d’Invesco, en tant que nouvelle responsable de la gestion des relations avec la clientèle institutionnelle à Hong Kong, rapporte Asian Investor.
08/10/2010

iShares nomme une nouvelle responsable commerciale en Asie

Sandra Lee, ancienne adjointe du directeur général de Morgan Stanley Investment Management en Asie, va rejoindre iShares (groupe BlackRock) à Hong-Kong en tant que responsable des ventes Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. Elle succède à David Gardner, qui a été nommé responsable de l’Europe du Nord et du Moyen-Orient.
08/10/2010

Daewoo Securities et Harcourt signent un partenariat stratégique

Daewoo Securities et Harcourt Investment Consulting ont signé un accord de partenariat stratégique. Daewoo Securities va aider sa société de gestion à commercialiser les fonds de hedge funds aux investisseurs sud-coréens. Les deux sociétés vont également réunir leurs efforts pour fournir à une certaine catégorie d’institutionnels des conseils en investissement.
08/10/2010

Vanguard choisit des conseillers pour son U.S. Growth

Vanguard a choisi Wellington Management Company et Delaware Investments en tant que conseillers en investissement pour la gestion de son fonds Vanguard U.S. Growth , qui pèse 3,7 milliards de dollars. Les deux sociétés remplacent AllianceBernstein L.P, qui conseillait Vanguard sur ce produit depuis 2001. Wellington Management conseille au total 19 mutual funds de Vanguard.
08/10/2010

Nouveau CIO chez OppenheimerFunds

OppenheimerFunds a annoncé le 6 octobre la promotion de Art Steinmetz en qualité de chief investment officer. La société new yorkaise a également annoncé les promotions de George Evans au poste de «director» responsable de toutes les équipes d’investissement en actions, et de Krishna Memani au poste de «director» sur le fixed income.Art Steinmetz, qui remplace Christopher Leavy, parti chez BlackRock (lire par ailleurs), aura des fonctions élargies. Il continuera d’assumer la co-gestion de plusieurs fonds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund et Oppenheimer Global Allocation Fund).
08/10/2010

BlackRock recrute un ancien CIO d’OppenheimerFunds

Chris Leavy va rejoindre BlackRock en tant que directeur des investissements des actions US fondamentales – chief investment officer of US fundamental equity -, un poste nouvellement créé. Il était précédemment directeur des investissements actions chez OppenheimerFunds.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Chris Leavy sera chargé de superviser les 150 milliards de dollars d’actifs de BlackRock dans les actions américaines fondamentales. Il est subordonné à Quintin Price, responsable et directeur mondial des investissements pour les actions fondamentales.
08/10/2010
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Bon parcours pour le fonds High Dividend Selection de Pictet

Lancé le 14 mai 2010, le compartiment High Dividend Selection de la sicav luxembourgeoise Pictet Funds (lire nos articles des 14 et 21 juin) a déjà drainé 95 millions d’euros au 6 octobre, alors qu’il était à 84 millions fin septembre. C’est la transposition en version coordonnée d’un fonds japonais de 11 milliards de dollars lancé en 2005. Karen Kharmandarian, l’un des gérants de ce produit, a précisé jeudi à Paris que Pictet assure aux souscripteurs un dividende annuel minimum de 4 % (ou 33 points de base par trimestre), et qu’il redistribuera l’excédent en fin d’exercice (30 septembre). Le rendement brut du portefeuille d’environ 70 lignes actuellement (dont 86 % d’investment grade), qui présente une bonne visibilité, se situe à environ 5 ½ %, soit 4,3-4,4 % en net. Les 10 premières lignes pèsent environ 35 % du total et le taux de rotation du portefeuille tend à augmenter légèrement en direction des 30 %.Le fonds correspond au triple objectif d’offrir un rendement supérieur à l’obligataire, de diversifier les monnaies de placement, d’investir à l'échelon mondial et d’assurer une bonne protection contre l’inflation (grâce aux mécanismes d’ajustement automatique). Pictet a donc choisi le secteur des infrastructures et un indice de référence qui est le MSCI ACWI top 50 % Yield EUR. La diversification géographique sert aussi à minimiser les risques réglementaire et politique.Pour Karen Kharmandarian, ce fonds a tendance à sous-performer sur des marchés forts, à être défensif et à moins perdre dans les baisses et à nettement surperformer quand les cours oscillent avec une forte amplitude.
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08/10/2010
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Le fonds de pension gouvernemental se dote d'un comité stratégique

Dans le projet de loi de finances pour 2011, le ministère des Finances norvégien a annoncé le 7 octobre la création d’un nouveau conseil stratégique pour le fonds de pension gouvernemental (Government Pension Fund Global ou GPFG, l’ancien fonds pétrolier).Cette nouvelle structure composée de quatre experts indépendants aura pour mission dans un premier temps de présenter au plus tard le 1er décembre 2010 un rapport sur la politique d’investissement à long terme du GPFG.Le comité sera présidé cette année par Elroy Dimson (London Business School). Il comprend aussi Antti Ilmanen (Brevan Howard), Øystein Stephansen (DnB NOR Markets) et Eva Liljeblom (Hanken School of Economics).
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08/10/2010
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Le BBVA commercialise un fonds garanti à revenu fixe

Avec le Fon-Plazo 2014, BBVA Asset Management a lancé le 9 septembre un fonds qui garantit à échéance, le 15 octobre 2014, 108,07 % de la valeur liquidative initiale au 15 novembre 2010, ce qui représente un taux effectif global de 2 %. La souscription minimale initiale est fixée à 600 euros (sauf pour les salariés, retraités ou préretraités du groupe BBVA).Le fonds, à liquidité journalière, sera investi en pension livrées sur la dette publique, en actifs du marché monétaire émis en euros par des entités de la zone OCDE et en dépôts à vue ou encore en instruments avec une liquidité maximale d’un an émis par des établissements de crédit des pays de l’UE ou de l’OCDE assujettis à une supervision prudentielle. La duration moyenne, à partir du 15 novembre 2010 sera inférieure à 3 mois et la notation moyenne d’au minimum A- pour 75 % du portefeuille (l'équipe de gestion pourra allouer au maximum 25 % de l’encours à des papiers notés BBB- à BBB+.CaractéristiquesDénomination : BBVA Fon-Plazo 2014 C, FICode Isin : ES0113823001Droit d’entrée : 5 %Droit de sortie avant échéance : 1 % (sauf lors des «fenêtres de liquidité»)Commission de gestion : 0,1 % (jusqu’au 15 novembre 2010 inclus)1,05 % (à partir du 16 novembre 2010).
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08/10/2010

Bankhaus Lampe est candidat à l'acquisition de la BHF

Une porte-parole de la banque privée Bankhaus Lampe (groupe Oetker) a confirmé le 7 octobre qu’une offre d’achat pour la BHF-Bank est à l'étude, en coopération avec le capital-investisseur KKR, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Parmi les trois autres candidats pour reprendre la banque privée et banque des entreprises que la Deutsche Bank met en vente figurent la LGT Bank et le capital-investisseur Apollo. La BHF appartenait auparavant à Sal. Oppenheim, qui a été sauvée par la Deutsche Bank.La BHF emploie 1.500 personnes et gère plus de 40 milliards d’euros. Sa valeur comptable serait de 650 millions d’euros. Bankhaus Lampe compte 600 personnes et gère 14 milliards d’euros.
08/10/2010
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UBS Real Estate gèle les remboursements du 3 Sector Real Estate Europe

Die Welt rapporte que la société de gestion munichoise UBS Real Estate KAG a annoncé le 7 octobre un nouveau gel, pour un an, des remboursements du fonds immobilier offert au public UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe.Les remboursements de ce produit de droit allemand (364 millions d’euros) avaient déjà été suspendus entre octobre 2008 et octobre 2009.Les demandes de rachat depuis début septembre ont porté sur 42 millions d’euros.Selon le gestionnaire, l’hémorragie s’explique par l’annonce de la nouvelle loi sur l’investissement qui imposera des délais de détention plus longs et une décote sur les remboursements anticipés. De plus, la fermeture aux remboursements d’un fonds de fonds immobiliers d’Allianz Global Investors et l’annonce de la liquidation du KanAm US grundinvest ont précipité les rachats.
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