p { margin-bottom: 0.08in; } After joining BNY Mellon in 2006 and leading the corporate trusts public finance for the central United States region (200 employees and 16 locations for US state regional organisations, with 32,000 accounts and USD90bn in assets) until the present, Timothy Vara has from 1 January 2011 been appointed president of the Bank of New York Mellon Trust, replacing Troy Kilpatrick, who has recently been appointed head of global business development & marketing at BNY Mellon Trust. BNY Mellon Trust provides services on assets of about USD12bn, in 61 locations in 20 countries. Among its clients the business counts governments and their agencies, multinational businesses, financial establishments and other firms which have access to global capital markets. Among its principal services are bond debt trustee, paying agency and escrow activities.

The fund management affiliate of Crédit Mutuel Nord Europe, UFG-LFP, is continuing its talks with the Cholet Dupont, with a potential takeover of the Cholet Dupont Partenaires platform dedicated to IFAs on the table, among other options.

The UK’s Financial Reporting Council will on Tuesday publish a list of 68 investment institutions who have submitted to the Stewardship Code, a set of seven principles designed to promote greater scrutiny of companies by their shareholders, according to the Financial Times. 48 asset managers are backing the new code, including BlackRock, Axa and Capital International. Calpers is also among the supporters.

Royal Bank of Canada and BlueBay Asset Management announced on Monday that their respective boards have reached an agreement on terms for a recommended acquisition of BlueBay by RBC. Under the terms of the acquisition, BlueBay shareholders will be entitled to receive 485 pence in cash for each BlueBay share. This represents a premium of 29 per cent to the last closing price of BlueBay shares, as at Friday, October 15, 2010. The acquisition values the issued share capital of BlueBay at approximately GBP963 million.The board of BlueBay has unanimously recommended that its shareholders vote in favour of the acquisition. It is anticipated that, subject to the satisfaction of all regulatory and other conditions, the acquisition will close by the end of December 2010. The transaction will be funded using RBC’s existing cash resources, and is not expected to have a material impact on RBC’s earnings per share in the near term. «This acquisition will further RBC’s strategy to leverage our position as a top 10 global wealth manager, and continue to expand our asset management solutions for the benefit of our clients around the world,» said George Lewis, group head, RBC Wealth Management. BlueBay is one of Europe’s largest independent managers of fixed income debt funds and products, with USUSD40 billion in assets under management (as at September 30, 2010) on behalf of institutional and high net worth investors in the UK, Europe, the U.S., the Middle East, Asia and Australasia. Based in London, BlueBay manages a combination of long-only and alternative investment strategies across the sub-asset classes of fixed income credit - primarily focused on European and emerging markets strategies - including: investment grade corporate debt, high yield corporate debt, emerging market debt, convertible bonds, distressed debt, and multi-strategy debt capabilities. BlueBay will retain its investment autonomy and related operational independence following the acquisition. The 220 employees of BlueBay will become valued members of RBC’s Global Asset Management business and collaborate with their new partners in RBC Wealth Management, RBC’s global segment for wealth and asset management solutions.

p { margin-bottom: 0.08in; } BBVA Asset Management has released three funds of funds with no leverage for sale in Spain, two of them absolute return products, BBVA Evolución V.5 (ES113555009) and V.10 (ES113988036), and one «global» product, Quality Valor (ES114122031). The last two of these are reprofiled versions of funds which were launched on 4 August 1998 and 30 March 1999, respectively, while the V.5 fund was created only on 21 January this year. The V5 and V10 funds, which invest primarily in ETFs, have performance objectives of 110 and 250 points higher than the Eonia, respectively, with average annual volatility of 2-2.5% to 5%, and 4-8% to 10%. The Quality Valor fund, which will be more actively managed (investing in active funds instead of ETFs) aims for the Eonia plys 150 basis points, with volatility of about 4%, but is qualified in the prospectus as having a “very high” risk profile, compared with “moderate” for the V10 and “moderate to low” for the V5. Management and performance commissions for the three funds are 1.25% and 15%, respectively. Currently, assets in the V5 fund total EUR7.05m, while the V10 has EUR42.36m, and the Quality Valor fund has EUR11.39m. All of them are available from BBVA Quality Funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } In September 2009 and in March 2010, RREEF (Deutsche Bank) and Moor Park Capital Partners acquired the properties in which 948 branches of BBVA and Sabadell had been located, for EUR1.15bn and EUR403m respectively (see Newsmanagers of 18 September 2009 and 29 March 2010). Now, Cotizalia reports, the real estate fund management firms have begun to sell off the properties, not in one piece, but individually, in the case of RREEF, and through small real estate agencies in the case of Moor Park.

Castlestone Management has launched its Next 11 emerging markets equity fund, which will invest in companies from 11 countries – South Korea, Mexico, Turkey, Indonesia, Vietnam, The Philippines, Egypt, Nigeria, Bangladesh, Pakistan and Iran – with high potential for BRIC-like growth at a lower price. The fund will be run by Arrash Zafari, Castlestone’s emerging markets specialist and portfolio manager. Zafari will be supported by a growing in-house analyst team as well as Castlestone’s investment committee based in London and the British Virgin Islands. The long-only fund is actively managed and aims to hold 30-35 positions, primarily through direct investment in equities; the fund may also make use of synthetic exposure, ETFs and third-party funds. Equities will be selected through a fundamental-driven, bottom-up approach, with emphasis on companies with attractive valuations and strong corporate governance. The fund will offer weekly liquidity. In normal periods, over half of the fund’s holdings will be concentrated in markets, namely Turkey, Mexico, South Korea, Indonesia and the Philippines, that provide greater liquidity and higher levels of corporate governance and transparency. Minimum investment is USD/GBP/EUR10,000.

Selon EuroPerformance, la décollecte au troisième trimestre (-7,2 milliards d’euros) s’inscrit en nette diminution par rapport au trimestre précédent. La pression vendeuse qui s’exerçait sur les fonds de trésorerie régulière a fortement baissé (-6,6 milliards d’euros), et certaines catégories de fonds ont continué de recevoir les flux d’une demande soutenue. La gestion collective française enregistre une légère progression de ses encours de +1% sur le trimestre, à 838,6 milliards d’euros.

L’autorité des marchés financiers a annoncé avoir mis à jour son guide sur l’élaboration des prospectus obligataires et les modalités pratiques d’obtention d’un visa. Un guide, paru initialement en septembre 2009, destiné à favoriser selon l’AMF le développement du marché primaire obligataire pour les émetteurs français.

L’opérateur boursier a indiqué qu’il avait débuté la compensation de swaps de taux d’intérêt, le plus gros marché de dérivés de gré à gré avec environ 400.000 milliards de dollars d’encours. Du côté des investisseurs, CME a réussi à attirer Fannie Mae, Freddie Mac, PIMCO, BlackRock ou encore Citadel. Dix sociétés s’associent par ailleurs au projet, dont Goldman Sachs et JPMorgan.

La politique accommodante des banques centrales américaine et britannique ne sont plus seules en cause

La société américaine propose 1,73 milliard de dollars pour le gérant d’actif Perpetual dans un marché qui pèse 1.300 milliards de dollars australiens

Des tensions sont réapparues sur la partie longue de la courbe des taux américaine

Des tensions sont réapparues sur la partie longue de la courbe des taux américaine

Selon une enquête, sept salariés sur dix n'ayant pas accès au dispositif souhaiteraient épargner en moyenne 9 % de leur salaire

Barclays réfléchit à un nouveau type d’obligations dont le coupon varierait en fonction du niveau de fonds propres de la banque

Sur le marché des futures, les positions nettes acheteuses de devises japonaise et australienne s’établissent encore à des niveaux records

L’offre valorise le gérant britannique autour de 19 fois ses bénéfices estimés en 2011, un multiple supérieur à celui du secteur

Le comité central du PCC prévoit dans le cadre du plan quinquennal de faire de la demande intérieure un moteur de croissance plus important

L’Allemagne obtient en contrepartie l’assurance de réviser les traités

Le taux de rémunération des échanges interbancaires européens a été publié hier à 1 %. Une première depuis juillet 2009

La foncière cotée a convoqué pour le 24 novembre une assemblée générale extraordinaire, afin de voter l'émission d’obligations subordonnées remboursables en actions (OSRA) pour un montant de 40,9 millions d’euros. Les principaux actionnaires (Amber Capital, Neuflize Vie, MMA, Maaf, GMF, Predica) devraient souscrire. Foncière Paris France discute du rachat de l’activité immobilier d’entreprise de la SAGI, filiale de la SNI, elle-même détenue par la Caisse des dépôts.

Pour la première fois depuis juillet 2009, l’Euribor 3 mois a atteint lundi matin 1%, soit le niveau des taux directeurs en zone euro. La réduction de l’excès de liquidité dans le système bancaire, qui pousse aussi les taux au jour le jour à la hausse, explique cette forme de retour à la normale. Les futures sur Euribor parient sur une poursuite du mouvement d’ici à fin 2010.

La performance du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) au troisième trimestre a atteint 4,5 %, portant à 2,7 % la performance depuis le début de l’année 2010. Au 30 septembre, le montant des actifs s’établissait à 35,7 milliards d’euros, contre respectivement 31,9 milliards il y a un an et 33,3 milliards fin 2009. Le portefeuille est constitué à 33,3% d’actions, 3,8% de matières premières, 3,5% d’immobilier, et à 59,4% d’actifs obligataires et monétaires, indique le FRR.

Royal Bank of Canada a annoncé le rachat du gestionnaire de fonds BlueBay Asset Management pour environ 963 millions de livres (1,1 milliard d’euros), le groupe canadien cherchant à s’imposer parmi les 10 premiers gestionnaires de fortune au monde. La première banque du Canada en termes de capitalisation boursière a proposé lundi 485 pence par titre, ce qui représente une prime de 29% par rapport au cours de clôture du titre vendredi à 375,70 pence.

En 2008, deux spécialistes de la gestion quantitative ont créé FinanceCom Asset Management à Paris, avec l'appui de FinanceCom, le premier groupe privé du Maroc. A présent, Jean-Philippe Scholler, président, et Jean-Marc Divoux, directeur général, sont à la tête d'une équipe de six personnes et comptent élargir à la fois leur gamme et leur clientèle

Après Brevan Howard, CQS, l’un des principaux hedge funds londoniens, va annoncer son projet d’introduire en Bourse un nouveau fonds à Londres, rapporte le Financial Times. L’argent levé par le biais de cette opération sera investi dans le Diversified Fund de CQS.

La société de gestion Polar Capital Holdings vient de créer une équipe d’obligations convertibles mondiales en son sein à la faveur du recrutement de trois personnes spécialisées dans ce domaine : David Keetley, Steve McCormick et Kendrick Li. Ces dernières viennent de Vicis Capital, une société basée à New York et Londres qui gérait à son apogée 5,8 milliards de dollars.Cette nouvelle équipe va lancer le hedge fund Polar Capital Alva Global Convertibles le 1er novembre. Ce fonds sera investi dans des convertibles à l’échelle mondiale.

Arnaud Gandon a été recruté comme CIO de la division gestion d’actifs d’Heptagon Capital en août, rapporte Hedge Week. L’intéressé a passé douze ans chez Union Bancaire Privée (UBP) à Londres, en dernier lieu comme head of global equity.D’autre part, le groupe vient d’embaucher Natalia Greslikova comme directrice des ventes institutionnelles pour le Benelux, l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Elle était en dernier lieu managing dirctor pour les ventes institutionnelles chez Gottex Fund Management, avec la responsabilité de la clientèle européenne.

Selon Investment Week, le gestionnaire écossais Martin Currie a l’intention de lancer le 1er novembre un fonds Amérique latine et un fonds de revenu sur les actions mondiales.Le premier sera confié à l'équipe débauchée chez Scottish Widows (Swip) et plus précisément à Jeff Casson qui gérera un produit très concentré de 35-55 actions, dont 60 % en titres brésiliens.Le second, Global Equity Income Fund, sera en fait la transformation du UK Equity Income Fund. Il sera géré par Alan Porter avec un biais vers les entreprises de croissance moyenne et rapide notamment en Asie, en Amérique latine et en Europe. Ce portefeuille de 40-60 lignes aura pour objectif de surperformer l’indice MSCI World.