Selon Asian Investor, les hedge funds asiatiques les plus performants classés par Eurekahedge sont Lionhart Aurora Fund qui affiche une performance de 81,6%, Quantedge Global Fund (42,8%) et FX Concepts (SAC) Ltd (38,9%), Lionhart Asia Plus Fund (35,6%), RAB Energy Fund (32,8%) et Komodo Fund (31,4%). Viennent ensuite des fonds qui ont dégagé une performance inférieure à 30% : 36 south SPC Ltd (28,3%), Horizon Growth Fund (27,6%), Credence Oriental (26,4%) et Asean Small Cap Fund (24%).Aucun des dix premiers hedge funds distingués par Eurekahedge ne figurait dans le classement de l’an dernier.

Le spécialiste de la multigestion FundQuest, partenaire de BNP Paribas Investment Partners, vient de nommer Sébastien Cabanel en qualité de responsable des ventes pour l’Asie. Une fonction nouvellement créée qui illustre la volonté de FundQuest de s'établir et se développer dans la région. Sébastien Cabanel va s’intéresser dans un premier temps à Hong Kong, où il sera basé, à Tokyo et à Singapour. Selon Valérie Meurice, responsable des ventes chez FundQuest, à qui Sébastien Cabanel est rattaché, «nous poursuivons le déploiement de nos activités en Asie, un marché de plus en plus important pour FundQuest. L’expérience et le savoir-faire de Sébastien joueront un rôle clé dans le développement de nos relations commerciales et dans la promotion de FundQuest dans la région».Sébastien Cabanel travaillait précédemment à Singapour en tant que managing director chez HDF Finance, dont il a lancé les activités en 2008.

Tim Bond, l’ancien responsable de l’allocation d’actifs mondiale de Barclays Capital, a resurgi chez la société britannique de hedge funds Odey Asset Management, selon Financial News.

Threadneedle vient de remporter un mandat de 285 millions de livres auprès de l’équipe de multigestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) portant sur les actions britanniques. L’équipe actions britanniques de la société de gestion gère plus de 12 milliards de livres.

Selon Hedgeweek, la société de gestion new yorkaise Javelin Capital, qui a récemment obtenu son agrément, vient de lancer son premier hedge fund, le Javelin Capital Global Equity Strategies Fund, doté de 31 millions de dollars. Le fonds prendra des positions longues et courtes sur les actions dans le monde entier, y compris les marchés émergents.Le fonds est géré par une équipe de gérants qui travaillaient précédemment chez Goldman Sachs et de Citi.

John Hancock Funds annonce le lancement du John Hancock Currency Strategies Fund, dont la gestion sera assurée par First Quadrant. Le fonds sera investi de manière diversifiée sur les différentes monnaies mondiales en s’efforçant de tirer avantage des anomalies de marché. Le portefeuille du John Hancock Currency Strategies Fund donne la priorité aux contrats court-terme sur les monnaies des marchés développés, précise le communiqué.

Le fondateur de LTCM (Long Term Capital Management), John Meriwether, revient sur le marché. John Meriwether, à l’origine de la faillite la plus retentissante de l’histoire de la gestion alternative, serait sur le point de lancer une stratégie global macro à destination des investisseurs américains et offshore, selon Financial News. C’est la troisième tentative de John Meriwether dont les deux précédentes initiatives, LTCM et JWM Partners, ne lui pas particulièrement réussi. D’où peut-être aussi l’abandon de la stratégie relative value arbitrage pour une stratégie plus classique.

Le 4 octobre, Jefferies a annoncé le recrutement de Josh Gold comme managing director et responsable d’une nouvelle équipe qui sera dédiée aux relations avec les hedge funds basés aux Etats-Unis. L’intéressé était en dernier lieu managing partner de Dematteo Monness, une société indépendant de recherche «primaire» exerçant aussi des activités de broker-dealer.

State Street Corporation a annoncé le 4 octobre que sa plate-forme State Street Wealth Connect dispose désormais de capacités élargies à la conformité de la politique d’investissement, aux rapports administratifs, à la gestion des ordres de négoce et à la gestion intégrée des comptes.Actuellement, State Street fournit des services à environ 500 gestionnaires de fortune avec 250 milliards de dollars d’encours pour 90.000 comptes.Les nouveaux services permettent aux clients de configurer à façon leur flux de tâches opérationnelles et les processus d’autorisation pour les rendre conformes à leur processus.

En réponse à la demande d’investisseurs à la recherche de surperformance, fût-ce au prix d’une plus grande volatilité, HSBC Global Asset Management lance cette semaine HSBC GIF Global Macro II Fund, une version du fonds de performance absolue du HSBC GIF Global Macro Fund (747,5 millions de dollars d’encours) confiée aux mêmes gérants Guillaume Rabault et Jim Dunsford mais pour laquelle toutes les positions sont doublées. Ce fonds coordonné, compartiment de la sicav luxembourgeoise GIF, offrira une liquidité journalière et visera une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007. La stratégie pourra être soit market neutral soit directionnelle, avec des positions longues et courtes sur instruments dérivés.

Towers Watson a annoncé à ses équipes et ses clients le départ de son responsable du conseil en investissement pour la zone EMEA, Paul Trickett, rapporte IPE.com. Selon le site Internet, il rejoindrait Goldman Sachs Asset Management à un poste senior.

Depuis mai, Axa IM a doté le fonds Axa WF Global Inflation Bonds d’une part dite Redex (Reduction of Duration Exposure) à duration réduite qui, avec la mise en place d’une stratégie de couverture, permet d’atténuer l’exposition des investisseurs au risque de taux (lire notre article du 18 mai). L’encours en parts Redex pour ce fonds atteint 111 millions d’euros sur un total de 578 millions.Le 5 octobre, Axa IM Deutschland a annoncé que des parts Redex sont désormais disponibles pour trois autres fonds obligataires : AXA WF Euro Inflation Bonds (148 millions d’euros au total), AXA WF Euro Credit IG (170 millions) et AXA WF Euro Credit Plus (329 millions d’euros).

Depuis le 21 septembre, l’agence de conseil Kommalpha de Hanovre a pris le statut de société anonyme (AG) à la suite de la fusion de ses deux entités préexistantes, Kommalpha Institutional Consulting GmbH et Kommalpha Sales Consulting AG. Cette démarche est la réponse à l’augmentation de la demande de services de conseil de la part des investisseurs institutionnels.Le directoire de Kommalpha AG est composé de Hans-Jürgen Dannheisig (président), Clemens Schuerhoff et Dirk Bednarz tandis que le conseil de surveillance, présidé par Hans Hinrich Schroeder-Hohenwarth, réunit Remo Leuppi (vice-président) et Kai Drabe.

D’après Expansión, Ahorro Corporación s’est séparée de Domingo Fernández, directeur de la gestion obligataire, des fonds garantis et de l’immobilier (soit 85 % de l’encours total de 6,5 milliards d’euros), et Enrique Larraona, directeur de l’administration et du contrôle de gestion. Ces départs se seraient faits par consentement mutuel.

Le Japon et le Brésil ont pris mardi d'autres mesures tendant à limiter l'envolée de leur devise

Le Japon et le Brésil ont pris mardi d'autres mesures tendant à limiter l'envolée de leur devise

La Banque du Japon (BoJ) a annoncé ce matin une baisse surprise de ses taux d’intérêt et s’est engagée à maintenir ces taux à zéro tant que les prix ne seront pas stabilisés, face à la vigueur du yen et au ralentissement de la croissance.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 4 octobre le lancement d’un nouveau service destiné aux fonds de private equity et d’investissement immobilier onshore et offshore. BNP Paribas Securities Services a créé une plate-forme dédiée pour répondre aux besoins liés à la croissance des fonds d’investissement immobilier et de private equity, direct et indirect, multi-juridictionnels de plus en plus sophistiqués, précise un communiqué. Des équipes opérationnelles spécialisées fournissent des services d’agent de transfert, d’administration de fonds et de contrôle de conservation de titres, ainsi qu’une une gamme exhaustive de services de reporting comptables, clients et réglementaires.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 4 octobre le lancement d’un nouveau service destiné aux fonds de private equity et d’investissement immobilier onshore et offshore. BNP Paribas Securities Services a créé une plate-forme dédiée «pour répondre aux besoins liés à la croissance des fonds d’investissement immobilier et de private equity, direct et indirect, multi-juridictionnels de plus en plus sophistiqués», précise un communiqué. Des équipes opérationnelles spécialisées fournissent des services d’agent de transfert, d’administration de fonds et de contrôle de conservation de titres, ainsi qu’une une gamme exhaustive de services de reporting comptables, clients et réglementaires.

Selon Les Echos, les investissements directs des fonds souverains ont augmenté de manière continue depuis le début de l’année. Les données du Sovereign Wealth Fund Institute montrent que la finance reste leur secteur fétiche d’investissement, avec 27% du total des investissements directs sur les quatre derniers trimestres, suivi par les infrastructures (18%) et l'énergie (11%).

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Inverco association, only 16 Spanish asset management firms managed to post net subscriptions in September, while net outflows for the sector as a whole exceeded EUR1.8bn (see Newsmangers of 4 October). The largest inflows went to UBS Gestión, which was the only firm to attract over EUR100m (EUR124.27m) last month. Second place goes to Fonditel (which manages the Telefónica pension fund), with EUR36.1m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that a battle in the management industry is shaping up over a revision to the European investor indemnisation system proposed in July by internal market commissioner Michel Barnier. If the proposed changes are adopted, the newspaper reports, the new rules could require the mutual fund industry to mobilise as much as EUR28bn, or 0.5% of its EUR5.6trn in assets under management. In addition to an increase in the level of indemnisation for funds in guarantee systems from EUR20,000 to EUR50,000, and a potential extension of the guarantee of profits if the depository defaults, the rules could create prefinanced funds, which is the proposal most vigorously opposed by professionals. According to the initial proposal, the constitution of the funds would be staggered over a 10-year period. Mutual fund managers may attempt to obtain exemptions for their funds from legislators, the newspaper notes. Assets under management in Europe in vehicles other than OPCVM funds total EUR1.9trn.

p { margin-bottom: 0.08in; } On Monday, 4 October, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) listed two new products, both Luxembourg-registered, UCITS-compliant ETFs, db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETF (LU0484969463) and db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF (LU0524480265). Deutsche Bank is the market-maker for the new funds. The two synthetic replication products charge fees of 0.15% each. They bring the total number of ETF products listed in Frankfurt to 719, and the number of db x-trackers based on government bonds in euros to 12. Assets at db x-trackers total about EUR31bn, in over 150 products.

p { margin-bottom: 0.08in; } Deka Immobilien has acquired the RheinBerg Galerie shopping centre (16,000 square metres), in the centre of the city of Bergisch Gladbach, for EUR63m, from IKB/Movesta und hkm Management. The property will be added ot the institutional real estate fund WestInvest TargetSelect Shopping. Hkm will continue to manage the shopping centre.

p { margin-bottom: 0.08in; } So far, in France, 241 funds managed by 43 asset managers have signed up to the SRI (socially responsible investment) open-ended fund Transparency Code, the French financial asset managers association AFG reports. Among these 241 funds, there are 155 open-ended French funds, 32 employee savings funds, and 54 foreign funds. The code, of which the French version was approved on 10 December 2009, and which all open-ended SRI funds are required to adhere to, aims to improve readability of these products by savings investors. Signatory funds pledge to publish their responses to the code’s questions on the management firm’s website, and to update the responses at least once per year.

The shift of power towards emerging markets, coupled with lower economic growth, increasing globalisation and the changing scope of banks will require European asset managers to think beyond their domestic boundaries, mainstream asset classes and traditional fund management practices, writes Fitch Ratings in a new report*. As emerging markets and Asia offer higher growth opportunities, asset managers need to expand their investment universe toward these regions. This implies not only increasing coverage and investments in these regions, but managing global equities or global credit funds, says the rating agency. Similarly, the internationalisation of the client base calls for the international expansion of distribution and client servicing. As regards the scope of their activities, some asset managers need to embrace radical evolution. For instance, a fixed income manager may need to move into equities, or an equity player may consider a transition into balanced products… But asset managers may also have an opportunity to expand their roles in areas where banks have traditionally been more active, like direct lending activities or proprietary trading business. Separately, asset allocation in the traditional sense — domestic asset classes, monthly portfolio rebalancing — may not be well suited to new market conditions. Increased volatility, correlation, changing liquidity and technical factors call for greater reactivity and diversification (by geography and asset class), says Fitch Ratings. The way in which asset allocation decisions are implemented is also potentially subject to change. First and foremost, cash has become an asset in its own right in investors’ portfolios. Calibrating and quickly adjusting the overall portfolio risk has become one of the most important investment decisions, which can be implemented through cash, derivatives, general overlays or dynamic tactical allocation bucket, explains the report. Finally, the interdependence of markets and asset classes, and the importance of technical factors, means research sources must be improved; for example merging credit and equity research teams or creating an analyst function focused on political/fiscal topics. In addition, the ability to incorporate technical/behavioural factors into research inputs is going to be a key differentiating factor between managers, concludes Fitch.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services announced on 4 October that it has launched a new service aimed at private equity and real estate investment funds, both onshore and offshore. BNP Paribas Securities Services has created a dedicated platform to meet the needs of growing real estate and private equity investment funds, direct and indirect, which are increasingly sophisticated and operate in multiple jurisdictions, a statement says. Specialised operational teams will provide clearance, fund administration and securities custody control, as well as an exhaustive range of client and regulatory account reporting services.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that direct investment by sovereign funds have steadily increased since the beginning of the year. Data from the Sovereign Wealth Fund Institute reveal that finance remains the favourite industry for investments, with 27% of all direct investments in the past four quarters, followed by infrastructure (18%) and energy (11%).

p { margin-bottom: 0.08in; } Carnage in the investment fund markets in the past few trading periods have left 38 of the 123 Spanish fund managers in negative territory, according to CNMV statistics relayed by Cinco Días. The regulator is of the opinion that management firms need to continue to tighten up their product ranges and reduce their operating costs.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 4 October, Santander unveiled Santander Select, its new personal banking brand, aimed at affluent clients with financial savings of EUR100,000 to EUR500,000, Cinco Días reports. The objective is to have 300,000 clients in Spain in three years vs 200,000 right now. «Select» will rely on a network of 350 agency advisers and 50 telephone advisers. The Select brand will be used worldwide. In addition to Spain, it will be launched in Brazil, the United Kingdom, Mexico, Chile, Argentina and Portugal. In these countries, the Santander group has 3.5 million clients corresponding to the designated profile.