According to IPE.com, Towers Watson has informed staff and clients of the departure of its EMEA head of investment consulting, Paul Trickett. He is to join Goldman Sachs Asset Management in a senior position, IPE understands.

Following a RFP opened on 9 February 2010, to select a business ratings agency, the French public employees’ pension fund Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has announced that it has awarded three contracts for extra-financial ratings of its investments to Vigeo.Vigeo will evaluate the socially responsible character of investments by the pension fund in the following asset classes: Batch 1: SRI ratings of publicly-traded shares in large, mid and small cap businesses, credit bonds, bonds issued by supra-national organisations, and potentially SRI ratings of convertible and high yield bonds. Batch 2 (in partnership with oekom): SRI ratings of bonds issued by OECD member states, members of the European Union which are not OECD members, and countries which are candidates to join the European Union. Batch 3 (in partnership with oekom): SRI ratings of bonds issued by territories within OECD member states.

The founder of LTCM (Long Term Capital Management), John Meriwether, has returned to the market.Meriwether, the cause of the most catastrophic bankruptcy in the history of alternative management, is said to be on the verge to launch a global macro strategy aimed at US and offshore investors, Financial News reports. This is Meriwether’s third attempt, as two previous projects, LTCM and JWM Partners, were not particularly successful. This may be the reason that he has abandoned relative value arbitrage strategy in favour of a more traditional strategy.

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Corporation announced on 4 October that its State Street Wealth Connect platform now has extended capacities including investment policy compliance, administrative reviews, trade order management and integrated account management. Currently, State Street provides services to about 500 wealth managers with USD250bn in assets in 90,000 accounts. The new services will allow clients to configure their operational workflows and approval rules to suit their processes.

p { margin-bottom: 0.08in; } The multi-management specialist FundQuest, a partner of BNP Paribas Investment Partners, has appointed Sébastien Cabanel as head of sales for Asia. This is a newly-created position, which illustrates FundQuest’s desire to enter and grow in the region. Cabanel will initially focus on Hong Kong, where he will be based, as well as Tokyo and Singapore. He will report to Valérie Meurice, head of institutional clients and external distributors. Cabanel previously worked at HDF Finance in Singapore, as managing director.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study commissioned by the German BVI association of asset management firms and conducted by the ZEW research institute, the financial savings of German households in the form of shares in funds as of the end of December 2009 represented about EUR805bn, most of it in direct form (part of it, however, via insurers and retirement institutions). On that date, assets in saving books, according to statistics from the Bundesbank, represented EUR577.5nb. Households in all income classes held shares in investment funds, ranging from 17% of their financial savings for the most modest to 24%, with the average at about 20%. The BVI association is launching a campaign (“Investmentfonds. Nur für alle”), which will aim to convince reticent retail investors of the value of funds. The vocabulary used has been chosen with an eye to simplicity, without any financial jargon.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that the best-performing Asian hedge funds ranked by Eurekahedge are Lionhart Aurora Fund, which has earned 81.6%, Quantedge Global Fund (42.8%), FX Concepts (SAC) Ltd (38.9%), Lionhart Asia Plus Fund (35.6%), RAB Energy Fund (32.8%), and Komodo Fund (31.4%). These are followed by funds which earned performance of under 30%: 36 South SPC Ltd (28.3%), Horizon Growth Fund (27.6%), Credence Oriental (26.4%), and Asean Small Cap Fund (24%). None of the top ten hedge funds ranked by Eurekahedge were in the rankings last year.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore-based alternative management firm Woori Absolute Partners has appointed Edward Sungshik Moon as chief investment officer, Hedgeweek reports. Moon will retain his responsibilities as head of funds of funds and lead portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 4 October, Jefferies announced the recruitment of Josh Gold as managing director and head of a new team which will be dedicated to relations with hedge funds based in the United States. Gold was most recently managing partner of Dematteo Monness, an independent primary research firm which also acts as a broker-dealer.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a Lipper monthly survey, the major Spanish asset management firms have not made major modifications to the composition of their portfolios in September, Cinco Días reports. Allocation to money markets increased from 13.34% in August to 14.15% last month, while alternative investments remain below 4%. Exposure to bonds has fallen to 41.50% from 42.42%, while exposure to equities remained unchanged at 40.73%. 69.23% of specialists surveyed are of the opinion that equities will outperform bonds in the next twelve months, slightly lower than the August result.

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedgeweek reports that the New York asset management firm Javelin Capital, which has recently obtained a license, has launched its first hedge fund, the Javelin Capital Global Equity Strategies Fund, with USD31m in capital. The fund will take long and short positions on equities worldwide, including emerging markets. The fund is managed by a team of managers who previously worked at Goldman Sachs and Citi.

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Edmond de Rothschild SIM has signed a distribution agreement with Banca Efigest, by which 40 French-registered funds from Edmond de Rothschild will be available on http://www.fundstore.it/, Bluerating reports. The agreement brings the number of asset management firms available on the Internet platform owned by Banca Efigest, one of the only platforms which allows clients to subscribe to funds from current accounts, to 96.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian real estate asset management firm Pirelli Re Sgr may team up with a European player, according to Plus 24, the money supplement of Il Sole – 24 Ore. Among the names circulating in connection with the rumour is Aberdeen, which is already present in Italy with a real estate portfolio of about EUR1bn. Pirelli Re Sgr controls about 16% of the market, with a portfolio of about EUR6bn in real estate properties in Italy, largely managed in 21 funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Financière de l’Echiquier has signed an agreement with the Italian independent securities intermediation firm Copernico SIM, for distribution of funds from the French asset management firm to clients of the Italian business, the Italian site FondiOnline.it reports. The agreement will cover 5 funds from Financière de l’Echiquier, including Agressor.

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports that Ahorro Corporación has parted ways with Domingo Fernández, CIO for bond and guaranteed funds and real estate (85% of total assets of EUR6.5bn), and Enrique Larraona, director of management administration and controlling. The departures are said to be by mutual consent.

Tim Bond, the former head of global asset allocation at Barclays Capital, has emerged at UK hedge fund manager Odey Asset Management, writes Financial News.

CPR Asset Management a lancé le premier octobre CPR Oblig 12 mois, qui vient compléter son offre de solutions d’investissement de trésorerie, principalement dédiée aux entreprises et aux institutionnels. Le FCP récupère l’enveloppe d’un ancien produit de la gamme obligataire, CPR Euro Bonds. Il s’agit d’une reconversion totale de ce FCP, et CPR Oblig 12 mois bénéficie d’un nouveau processus de gestion. Le fonds a pour objectif de réaliser, grâce à un portefeuille d’obligations et autres produits obligataires et monétaires de la zone OCDE, une performance annualisée supérieure de 0,40 % à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée (12 mois). Le nouveau fonds, qui pèse 36 millions d’euros, vient s’ajouter à deux autres produits de trésorerie : CPR Cash (monétaire court terme avec un horizon jusqu'à 3 mois) et CPR Moné Carry (monétaire avec un horizon supérieur à 6 mois). CPR Oblig 12 mois a pour sa part un horizon de placement supérieur à 12 mois. Ce produit élargit donc la gamme vers des échéances un peu plus longues, afin de fidéliser une clientèle institutionnelle mais aussi de trésoriers d’entreprise qui regorgent actuellement de liquidités, ce qui devrait permettre de corriger en partie la décollecte simplement mécanique constatée depuis le début de l’année. Aux instruments traditionnels du CPR Cash (TCN, obligations, floaters, puttables, dérivés de taux) et Moné Carry (les mêmes, plus les dérivés de crédit), CPR ajoute les iTraxx et les CDX, très liquides, mais assez volatils. Piloté par Julien Daire, le responsable de la gestion crédit de CPR AM, et Florent Omnes, gérant monétaire, le portefeuille CPR Oblig 12 mois comportera des instruments dont les maturités des instruments seront sur du court et moyen terme, avec une maturité maximale de 5 ans et 3 mois. Les titres d’émetteurs feront partie de l’univers des signatures de catégorie Investment Grade, mais les gérants peuvent s’autoriser à investir jusqu'à 10 % de l’actif net en titres High Yield. Cela posé, compte tenu de la lecture présente des marchés par CPR, l'échéance résiduelle moyenne du nouveau fonds est actuellement limitée à 8 mois, et l’allocation aux titres à haut rendement se trouve plafonnée à 4 %, avec des titres notés BB «et sains», précise Julien Daire. Caractéristiques : CPR Oblig 12 Mois Part P : FR0010304089CPR Oblig 12 Mois Part I: FR0010934042 Commission de souscription non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Commission de rachat non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Frais de fonctionnement et de gestion : Part P : 0,70% TTC, Part I : 0,40 %Commission de surperformance : Part P et Part I : 30 % TTC de la part de la performance, supérieure à celle de l’indice EONIA +0,40%

amLeague a dévoilé, mercredi 6 octobre, les premiers classements d’un championnat entre sociétés de gestion lancé le 30 juin 2010 à partir de portefeuilles investis en actions européennes et de la zone Euro. «L’objectif de ce championnat est de permettre aux investisseurs de disposer d’une mesure objective et pleinement comparable des performances de la gestion active», indique amLeague. Le cadre défini par amLeague afin de disposer d’une mesure efficace des gérants - dont profiteront les investisseurs institutionnels - s’inspire des mandats institutionnels. Concrètement, explique amLeague, " la société réunit des investisseurs au sein de son club, un «collège» qui définit les règles de gestion des mandats. Ces mandats donnent ainsi des contraintes communes à tous les gérants participants. Ensuite, les gérants communiquent leurs ordres en temps réel à amLeague via une plateforme technique de gestion sécurisée. La conformité des portefeuilles est ensuite contrôlée par amLeague, qui procède quotidiennement à leur valorisation et la communique à chaque asset-manager». Le classement est accessible sur le site www.am-league.com. On notera que sur l’Europe, en tête du championnat figurent la société de gestion Petercam et le gérant Guy Lerminiaux, devant Lombard Odier (Clemens Aichholzer) et Edmond de Rothschild AM (Philippe Lecoq). Sur la zone Euro, CM-CIC AM occupe la première place, devant Edmond de Rothschild AM (Olivier Huet) et Allianz GI (Catherine Garrigues). Enfin, du côté de la gestion flexible, Somangest (Franck Le Franc) devance Edmond de Rothschild AM (Françoise Rochette) et Allianz GI (Catherine Garrigues). Pour aller directement au classement : http://www.am-league.com/en/rankings/global-rankings ?

Le bureau parisien de M&G va entamer la commercialisation en France du M&G Global Dividend Fund, un fonds investi dans les entreprises du monde entier enregistrant une croissance de leurs dividendes. Ce produit, lancé en juillet 2008 et affichant un encours de 404 millions d’euros, se destinera aux investisseurs institutionnels et retail.Le gérant, Stuart Rhodes, s’efforce d’investir dans des entreprises qui vont augmenter régulièrement leurs dividendes dans le temps. Pour lui, les sociétés qui s’imposent une telle discipline ont tendance à éviter de dépenser leur argent à tort et à travers et être plus sélectives dans leurs projets de croissance. Les entreprises qu’il détient en portefeuille reversent aux actionnaires entre 40 % et 60 % en moyenne de leurs cash flows. «Au-delà de 70-75 %, les dividendes sont susceptibles de prendre la place de projets de croissance», indique le gérant. En revanche, Stuart Rhodes se focalise moins sur les rendements, qui ne constituent, pour lui qu’une donnée historique et qui ne donnent aucune indication sur la capacité des entreprises à verser des dividendes dans les années qui viennent. Son portefeuille se compose d’une cinquantaine de noms, sur 150 environ qui respectent ses critères, répartis sur plusieurs zones géographiques. Le turnover est de 25 % par an, une proportion appelée à diminuer dans les années qui viennent, la crise ayant provoqué un plus grand nombre de changements de valeurs que prévu. Le rendement du fonds est aujourd’hui néanmoins de 3,7 %, plutôt en ligne avec les moyennes mondiale (2,7 %) et européenne (3,6 %). Mais la croissance prospective du dividende des valeurs en portefeuille est bien supérieure: 16 %, contre 6,4 % dans le monde et 10,7 % en Europe. Caractéristiques : Type de fonds: OEIC Code ISIN: GB00B39R2S49

Suite à l’appel d’offres lancé le 9 février 2010 visant à sélectionner une agence de notation sociétale, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé avoir attribué à Vigeo trois contrats relatifs à la notation extra-financière de ses investissements.Vigeo appréciera le caractère socialement responsable des investissements de l’établissement sur les différentes classes d’actifs suivantes:Lot n°1: Notation ISR des actions cotées de grandes, moyennes et petites entreprises, des obligations crédit, des obligations émises par des organismes supranationaux et le cas échéant, notation ISR des obligations convertibles et des obligations à haut rendementLot n°2 (en partenariat avec Oekom): Notation ISR des obligations émises par les Etats membres de l’OCDE, des Etats de l’Union européenne non membres de l’OCDE et des pays candidats à l’adhésion à l’Union européenneLot n°3 (en partenariat avec Oekom): Notation ISR des obligations émises par des collectivités territoriales implantées dans des Etats membres de l’OCDE.

Turgot Asset Management annonce le lancement de Turgot Asie Flexible, un fonds flexible investi sur des grandes capitalisations issues de l’ensemble de la zone Asie Pacifique (Chine, Inde, Japon, Asie du sud-est, Australie) sans contrainte sur la pondération des pays. Waldemar Brun-Theremin, gérant du fonds, évite toutefois les pays présentant un risque comme l’instabilité politique, la déflation, ou encore le surendettement. Il peut réduire l’exposition actions à 0% par le recours à des instruments dérivés de couverture, afin de préserver la performance du fonds dans des périodes de forte baisse des marchés.A l’inverse l’exposition peut être portée à 130% pour tirer parti des mouvements de hausse. Turgot Asie Flexible se concentre sur 4 thèmes d’investissement : le rendement (dividende, cash flow…), l'émergence du consommateur (biens de consommation courante, prêt à la consommation…), les métropoles asiatiques (immobilier, infrastructures…) et les matières premières (végétales, minérales...)Caractéristiques : Code Isin : FR0010914622Commission de souscription : 4 % maxFrais de gestion : 2,5 % /an Commission de surperformance : 20 % au dessus de l’indice (75 % MSCI AC Asis Pacific + 25 % Eonia)Montant de la part : 100 euros (VL d’origine ; quotidienne)Minimum à la souscription : 1 part

Jusqu’au 19 novembre 2010, BNP Paribas commercialise M104, un fonds à formule garantissant 104% du capital à l'échéance fixée le 3 décembre 2014 (soit un rendement actuariel de 0,98%). Le résultat final est calé sur l’indice DJ Euro Stoxx 50 – hors dividendes récupérés par l'établissement. Chaque mois, la performance est calculée par rapport à son cours constaté le mois précédent. A l’issue des 48 constatations mensuelles, les 15 meilleures performances sont retenues à 2% quelle que soit leur valeur constatée, les 33 autres étant maintenues à leur valeur réelle.Caractéristiques :Code ISIN : FR0010918631Commission de souscription : 1,5 % jusqu’au 19 novembre Frais de gestion : 1,96 % Montant de la part : 200 euros

Amundi ETF ont annoncé, mardi 5 octobre, la cotation sur Nyse Euronext d’Amundi ETF MSCI Europe Energy et Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS. Le premier permet une exposition à une vingtaine de valeurs européennes du secteur de l'énergie, via la réplication au plus près de l’évolution de l’indice MSCI Europe Energy® à la hausse comme à la baisse. Le second a pour objectif de répliquer au plus près l'évolution de l’indice EuroMTS AAA Government®, à la hausse comme à la baisse. Revu mensuellement, cet indice est composé de titres émis par les gouvernements des Etats membres de la zone euro ayant au moins trois ratings égaux à «AAA» (ou équivalent chez les 3 agences de notation S&P, Moody’s et Fitch).Caractéristiques :Nom : EuroAMUNDI ETF MSCI EUROPE ENERGYCode Isin : FR0010930644Taux de frais sur encours : 0,25%Nom : EuroAMUNDI ETF AAA GOVT BOND EUROMTSCode Isin : FR0010930636Taux de frais sur encours : 0,14%

Avec l’UFF Capital Planète, l’Union Financière de France (UFF, 6,7 milliards d’euros d’actifs gérés fin juin) a ouvert un nouveau registre de fonds thématiques, qui pourrait être suivi de produits sur le vieillssement de la population ou la santé, par exemple. Il s’agit en l’occurrence d’un fonds environnemental pur d’actuellement 50-60 lignes, qui correspondent meilleures idées puisées dans les 240 valeurs du fonds Pictet Environmental Megatrend Selection (lire notre article du 25 août) qui reprend lui-même en un seul produit les portefeuilles des fonds Water, Agriculture, Timber et Clean Energy). Pictet a environ 6 milliards d’euros sous gestion sur ces thèmes.Géré par Arnaud Bisschop (Pictet Water) et Gertjan van der Geer (Pictet Agriculture) le nouveau produit UFF «est un fonds «positif» qui investit dans des sociétés qui innovent», comme l’a souligné le 4 octobre Nicolas Schimel, directeur général d’UFF. Le gros des capitalisations se situe entre 1 milliard et 5 milliards d’euros. Il est destiné à priori à une clientèle aisée qui dispose d’un horizon de placement assez long (les gérants préconisent «7 ans et plus» de détention). Nicolas Schimel et Paul Younès (directeur général adjoint) ont aussi souligné que l’UFF n’avait pas avec ce produit «le parti pris de faire un fonds éthique, mais un fonds qui génère de la performance».Le mandat de gestion a été confié à Pictet à la suite d’un appel d’offres pour lequel trois sociétés de gestion avaient été retenues, dont une autre helvétique et une britannique.A noter qu’en partenariat avec l’ONG Planète Urgence, l’UFF a décidé de financer la plantation de cinq arbres par rendez-vous de ses conseillers où l’UFF Capital Planète sera évoqué.

L’Irish Stock Exchange a indiqué le 5 octobre que Neuberger Berman a lancé la veille le Neuberger Berman Emerging Markets Equity fund, un compartiment du Neuberger Berman Investment Funds Plc qui est la version conforme à la directive OPCVM III d’un mutual fund lancé en 2008 aux Etats-Unis.Il s’agit d’un produit «long-only» d’actions de pays émergents pour lequel la souscription minimale est fixée à 10.000 dollars et dont le risque de change n’est pas couvert. Le portefeuille géré par Conrad Saldanha aura environ 90 lignes, notamment des petites et moyennes capitalisations sur un univers éligible d’environ 400 titres sélectionnés parmi 12.000 sociétés.Initialement, le fonds est surpondéré sur les valeurs turques et philippines, sans négliger les chinoises et les indiennes, ainsi que sur les actions des secteurs de la santé et les industrielles.

La société de gestion alternative basée à Singapour Woori Absolute Partners vient de nommer Edward Sungshik Moon en qualité de chief investment officer, rapporte Hedgeweek.Edward Sungshik Moon conserve ses fonctions de responsable des fonds de fonds et de lead portfolio manager.

La société de gestion nordique Carnegie Asset Management vient de recruter Allan Christensen, l’ancien gérant star de Jyske Invest spécialisé sur l’Asie, rapporte Citywire.

La Financière de l’Echiquier vient de signer un accord avec la société d’intermédiation de valeurs mobilières indépendante italienne Copernico SIM pour la distribution en Italie aux clients de cette dernière des fonds de la société de gestion française, rapporte le site italien FondiOnline.it. Cela concernera plus précisément 5 fonds de la Financière de l’Echiquer, dont Agressor.

La société de gestion immobilière italienne Pirelli Re Sgr pourrait s’allier à un acteur européen, selon Plus 24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Parmi les noms qui circulent figure celui d’Aberdeen, déjà présent en Italie avec un portefeuille immobilier d’environ 1 milliard d’euros. Pirelli Re Sgr détient 16 % environ du marché, avec un portefeuille d’environ 6 milliards d’euros de biens immobiliers situés en Italie, principalement gérés au travers de 21 fonds.

Edmond de Rothschild SIM vient de signer un accord avec Banca Efigest selon lequel 40 fonds de droit français d’Edmond de Rothschild seront disponibles sur http://www.fundstore.it/, rapporte Bluerating. Cet accord porte à 96 le nombre de sociétés de gestion disponibles sur la plate-forme Internet détenue par Banca Efigest, qui est l’une des seules qui permette d’acheter des fonds en utilisant son compte courant.