p { margin-bottom: 0.08in; } The range of hedge funds focused on Eastern Europe from the Swedish asset management firm Emeralt Investments has grown with the addition of Opal, a long/short Russian and CIS equities product which combines stock-picking and macro analysis, Hedge Week reports. The fund, which has started up with considerable seed capital, will be managed by Johan Ekström, who has returned to Emeralt after a period at the Russian Alfa Bank. The fund will invest in sectors other than oil and gas, with the objective of generating outperformance compared with long-only Russia funds and global emerging markets funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } The aggregate hedge fund index calculated by HedgeCo has posted an average annualised performance of 7.14% for the first seven months of the year, compared with growth of 4.18% for the S&P 500. The long/short index has earned the best results, with returns of 7.58%.

p { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Private Banking announced on Wednesday, 6 October that it has teamed up with Copal Partners to strengthen its equities research and to build its services dedicated to high net worth retail clients. The agreement allows Société Générale Private Banking to double the number of securities covered by its equities research, and to extend its analysis to Latin America, the United States, Western and Eastern Europe, the Middle East, Africa and Asia, and to strengthen its abilities to respond to specific demand from private clients in relation to all publicly traded equities, a statement says. Société Générale Private Banking will retain supervision of all research produced by Copal Partners.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Lord, Abet & Co has announced the appointment of five partners: David J. Linsen and Thomas B. Maher, fund managers, Jonathan M. Morgan, director of institutional services, Lawrence B. Stoller, vice general counsel, and Stacy P. Allen, chief administrative officer.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Observer 2010 study from the Spanish Inverco association of asset management firms, covering the period 2007-2009, finds that Spanish investors withdrew a total of EUR438m from Spanish equities funds in 2007, while the Ibex index of the Madrid stock exchange gained 7.3% that year. In 2008, when the Ibex lost 32.1%, net redemptions totalled nearly EUR2.9bn. In 2009, when the index gained 52.8%, net subscriptions totalled only EUR21m. The conclusion drawn from this is that many investors pulled out in 2008 and missed out on the rally in 2009. At the height of the crisis, from the end of 2007 to the end of 2008, the number of subscribers fell by 552,000, to nearly 308,000.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British hedge fund management firm Parvus Asset Management has announced to the SEC that it has acquired a 10% stake in the US firm Liberty Acquisition Holdings Corp., the structure set up by Nicholas Berggruen (who owns 9.87% of the firm) to bail out the Spanish Prisa group, for USD132m, Cotizalia reports. Among the other shareholders in Liberty Acquisition are The Children Investment group (TCI), Pentwater Capital, Tig Advisors, Fir Tree and Centaurus Capital. Together, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Citigroup and Credit Suisse control 12% of Liberty.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from VDOS Stochastics, total assets in 3,205 Spanish Sicav funds, a vehicle used primarily by Spanish high net worth families, as of 30 June totalled over EUR25.32bn, which represents a reduction of nearly 1.3% compared with their levels as of the end of December. As of the end of March, assets under management totalled EUR26.21bn (see Newsmanagers of 28 June).. BBVA Patrimonios was the top manager in terms of asset volumes, as in first quarter, with a market share of 11.14%, compared with 10.96%, and net subscriptions of EUR81m in April-June, compared with EUR77m in January-March. As in first quarter, its Morinvest Sicav ranks top, but its assets fell to EUR440m, from EUR452m.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 February, Clemens Reuter, a member of the senior management team, head of member relations and head of stock market activities at SIX Swiss Exchange will become head of the ETF operation at UBS Global Asset Management, in cooperation with the business units for investment banking and wealth management. Reuter will continue to be based in Zurich, and will report to Martin Thommen, head of UBS Funds for Switzerland and interim head of ETF activities.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Boston-based management firm Eaton Vance has recruited Rob White, previously of Banquo Credit Management, as head of its new regional office in Singapore. Asian Investor reports that Eaton Vance is naturally planning to focus on major institutional investors, but that the management firm is also planning to develop its activities in a less traditional asset class: bank loans. Eaton Vance is hoping to obtain a license to operate on capital markets as well as a management firm license by the end of the year.

p { margin-bottom: 0.08in; } UBS has added to its team dedicated to the ultra-high net worth (UHNW) client segment through internal promotions and recruitments, Asian Investor reports. Amy Lo, previously head of the Hong Kong market and the UHNW segment, also in Hong Kong, has been appointed head of the UHNW segment for all of the Asia-Pacific region. UBS has made one internal promotion (Jean-Claude Humair) and one recruitment (Francis Liu) to replace Lo in Hong Kong. Lio, previously of Bank of America Merrill Lynch, will join UBS in December. Liu will work alongside Humair, currently head of wealth management in Japan at UBS.

Asia’s DBS Group is said by several sources to be in advanced talks to sell its asset management business or merge it with a strategic partner, according to Asian Investor. There are at least two firms in serious discussions regarding DBS Asset Management, including Tokyo-based Nikko Asset Management and an unnamed European fund manager, writes the Internet website. By buying DBS Asset Management, managing assets of EUR20bn, a European firm could acquire an almost instant, credible Asian investment platform.

p { margin-bottom: 0.08in; } Anthony Serhan, who was previously managing director of Ibbotson Associates Australia, an affiliate of Morningstar, has been appointed CEO of Morningstar Australasia Pty Ltd., where he was previously head of adviser and research. He will continue to serve as director of Ibbotson Associates Australia, which will now be led by Daniel Needham, who has served as CIO for several years.

p { margin-bottom: 0.08in; } Insynergy Investment Management, which has recently launched the Absolute China and Absolute India funds, and recruited David Stead (ex Skandia) as business development director, has appointed Bambos Hambi as head of strategy and development. Hambi, who had been a full-time consultant for Insynergy since early August, was director of multi-management at Gartmore until May 2008.

p { margin-bottom: 0.08in; } Several sources cited by Asian Investor say that the Singapore-based DBS Group may sell its asset management activities, currently at DBS Asset Management, or merge them with those of a strategic partner. Among the candidates who are said to have already entered talks with DBS are Nikko Asset Management and a European management firm. Assets under management at DBS Asset Management currently total about USD20bn (SGD26bn).

p { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments announced earlier this week that it has launched a new family of benchmark indices dedicated to frontier markets, including the Russell Frontier Index, which will initially include 683 shares in 41 countries, none of which are represented in the Russell Emerging Markets Index or the Russell Developed Index. “Interest in frontier markets has increased recently, as emerging markets are increasingly showing higher correlations with developed countries,” says Teresa Gandhi, senior analyst at Russell Investments, cited in a statement. Gandhi adds that a growing number of asset managers are considering frontier markets to be a distinct asset class in the asset allocation process, and a new means of generating alpha. The new family of indices will also include the Russell Frontier Large Cap Index, the Russell Frontier Small Cap Index, and the Russell Frontier ex-GCC Index (which does not include Bahrain, Kuweit, Oman or Qatar).

Le statu quo des banques centrales et les incertitudes sur les dettes souveraines européennes expliquent ce phénomène

Au troisième trimestre, 2,2 milliards de transactions ont été enregistrées, soit pratiquement l’équivalent du premier semestre selon Immostat-IPD

Selon Asian Investor, les hedge funds asiatiques les plus performants classés par Eurekahedge sont Lionhart Aurora Fund qui affiche une performance de 81,6%, Quantedge Global Fund (42,8%) et FX Concepts (SAC) Ltd (38,9%), Lionhart Asia Plus Fund (35,6%), RAB Energy Fund (32,8%) et Komodo Fund (31,4%). Viennent ensuite des fonds qui ont dégagé une performance inférieure à 30% : 36 south SPC Ltd (28,3%), Horizon Growth Fund (27,6%), Credence Oriental (26,4%) et Asean Small Cap Fund (24%).Aucun des dix premiers hedge funds distingués par Eurekahedge ne figurait dans le classement de l’an dernier.

Le spécialiste de la multigestion FundQuest, partenaire de BNP Paribas Investment Partners, vient de nommer Sébastien Cabanel en qualité de responsable des ventes pour l’Asie. Une fonction nouvellement créée qui illustre la volonté de FundQuest de s'établir et se développer dans la région. Sébastien Cabanel va s’intéresser dans un premier temps à Hong Kong, où il sera basé, à Tokyo et à Singapour. Selon Valérie Meurice, responsable des ventes chez FundQuest, à qui Sébastien Cabanel est rattaché, «nous poursuivons le déploiement de nos activités en Asie, un marché de plus en plus important pour FundQuest. L’expérience et le savoir-faire de Sébastien joueront un rôle clé dans le développement de nos relations commerciales et dans la promotion de FundQuest dans la région».Sébastien Cabanel travaillait précédemment à Singapour en tant que managing director chez HDF Finance, dont il a lancé les activités en 2008.

En réponse à la demande d’investisseurs à la recherche de surperformance, fût-ce au prix d’une plus grande volatilité, HSBC Global Asset Management lance cette semaine HSBC GIF Global Macro II Fund, une version du fonds de performance absolue du HSBC GIF Global Macro Fund (747,5 millions de dollars d’encours) confiée aux mêmes gérants Guillaume Rabault et Jim Dunsford mais pour laquelle toutes les positions sont doublées. Ce fonds coordonné, compartiment de la sicav luxembourgeoise GIF, offrira une liquidité journalière et visera une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007. La stratégie pourra être soit market neutral soit directionnelle, avec des positions longues et courtes sur instruments dérivés.

Towers Watson a annoncé à ses équipes et ses clients le départ de son responsable du conseil en investissement pour la zone EMEA, Paul Trickett, rapporte IPE.com. Selon le site Internet, il rejoindrait Goldman Sachs Asset Management à un poste senior.

John Hancock Funds annonce le lancement du John Hancock Currency Strategies Fund, dont la gestion sera assurée par First Quadrant. Le fonds sera investi de manière diversifiée sur les différentes monnaies mondiales en s’efforçant de tirer avantage des anomalies de marché. Le portefeuille du John Hancock Currency Strategies Fund donne la priorité aux contrats court-terme sur les monnaies des marchés développés, précise le communiqué.

Le fondateur de LTCM (Long Term Capital Management), John Meriwether, revient sur le marché. John Meriwether, à l’origine de la faillite la plus retentissante de l’histoire de la gestion alternative, serait sur le point de lancer une stratégie global macro à destination des investisseurs américains et offshore, selon Financial News. C’est la troisième tentative de John Meriwether dont les deux précédentes initiatives, LTCM et JWM Partners, ne lui pas particulièrement réussi. D’où peut-être aussi l’abandon de la stratégie relative value arbitrage pour une stratégie plus classique.

Le 4 octobre, Jefferies a annoncé le recrutement de Josh Gold comme managing director et responsable d’une nouvelle équipe qui sera dédiée aux relations avec les hedge funds basés aux Etats-Unis. L’intéressé était en dernier lieu managing partner de Dematteo Monness, une société indépendant de recherche «primaire» exerçant aussi des activités de broker-dealer.

State Street Corporation a annoncé le 4 octobre que sa plate-forme State Street Wealth Connect dispose désormais de capacités élargies à la conformité de la politique d’investissement, aux rapports administratifs, à la gestion des ordres de négoce et à la gestion intégrée des comptes.Actuellement, State Street fournit des services à environ 500 gestionnaires de fortune avec 250 milliards de dollars d’encours pour 90.000 comptes.Les nouveaux services permettent aux clients de configurer à façon leur flux de tâches opérationnelles et les processus d’autorisation pour les rendre conformes à leur processus.

Tim Bond, l’ancien responsable de l’allocation d’actifs mondiale de Barclays Capital, a resurgi chez la société britannique de hedge funds Odey Asset Management, selon Financial News.

Threadneedle vient de remporter un mandat de 285 millions de livres auprès de l’équipe de multigestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) portant sur les actions britanniques. L’équipe actions britanniques de la société de gestion gère plus de 12 milliards de livres.

Selon Hedgeweek, la société de gestion new yorkaise Javelin Capital, qui a récemment obtenu son agrément, vient de lancer son premier hedge fund, le Javelin Capital Global Equity Strategies Fund, doté de 31 millions de dollars. Le fonds prendra des positions longues et courtes sur les actions dans le monde entier, y compris les marchés émergents.Le fonds est géré par une équipe de gérants qui travaillaient précédemment chez Goldman Sachs et de Citi.

D’après Expansión, Ahorro Corporación s’est séparée de Domingo Fernández, directeur de la gestion obligataire, des fonds garantis et de l’immobilier (soit 85 % de l’encours total de 6,5 milliards d’euros), et Enrique Larraona, directeur de l’administration et du contrôle de gestion. Ces départs se seraient faits par consentement mutuel.

CPR Asset Management a lancé le premier octobre CPR Oblig 12 mois, qui vient compléter son offre de solutions d’investissement de trésorerie, principalement dédiée aux entreprises et aux institutionnels. Le FCP récupère l’enveloppe d’un ancien produit de la gamme obligataire, CPR Euro Bonds. Il s’agit d’une reconversion totale de ce FCP, et CPR Oblig 12 mois bénéficie d’un nouveau processus de gestion. Le fonds a pour objectif de réaliser, grâce à un portefeuille d’obligations et autres produits obligataires et monétaires de la zone OCDE, une performance annualisée supérieure de 0,40 % à celle de l’EONIA capitalisé sur la période de placement recommandée (12 mois). Le nouveau fonds, qui pèse 36 millions d’euros, vient s’ajouter à deux autres produits de trésorerie : CPR Cash (monétaire court terme avec un horizon jusqu'à 3 mois) et CPR Moné Carry (monétaire avec un horizon supérieur à 6 mois). CPR Oblig 12 mois a pour sa part un horizon de placement supérieur à 12 mois. Ce produit élargit donc la gamme vers des échéances un peu plus longues, afin de fidéliser une clientèle institutionnelle mais aussi de trésoriers d’entreprise qui regorgent actuellement de liquidités, ce qui devrait permettre de corriger en partie la décollecte simplement mécanique constatée depuis le début de l’année. Aux instruments traditionnels du CPR Cash (TCN, obligations, floaters, puttables, dérivés de taux) et Moné Carry (les mêmes, plus les dérivés de crédit), CPR ajoute les iTraxx et les CDX, très liquides, mais assez volatils. Piloté par Julien Daire, le responsable de la gestion crédit de CPR AM, et Florent Omnes, gérant monétaire, le portefeuille CPR Oblig 12 mois comportera des instruments dont les maturités des instruments seront sur du court et moyen terme, avec une maturité maximale de 5 ans et 3 mois. Les titres d’émetteurs feront partie de l’univers des signatures de catégorie Investment Grade, mais les gérants peuvent s’autoriser à investir jusqu'à 10 % de l’actif net en titres High Yield. Cela posé, compte tenu de la lecture présente des marchés par CPR, l'échéance résiduelle moyenne du nouveau fonds est actuellement limitée à 8 mois, et l’allocation aux titres à haut rendement se trouve plafonnée à 4 %, avec des titres notés BB «et sains», précise Julien Daire. Caractéristiques : CPR Oblig 12 Mois Part P : FR0010304089CPR Oblig 12 Mois Part I: FR0010934042 Commission de souscription non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Commission de rachat non acquise au FCP : Parts P et I : 1%Frais de fonctionnement et de gestion : Part P : 0,70% TTC, Part I : 0,40 %Commission de surperformance : Part P et Part I : 30 % TTC de la part de la performance, supérieure à celle de l’indice EONIA +0,40%