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Asset Management
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16/12/2010

La société EGP crée un précédent en France

Dans une situation financière dégradée, et faisant l’objet de soupçons sur l’utilisation des titres et dépôts de ses clients, Européenne de Gestion Privée (EGP) a été radiée. L’AMF et l’ACP ont sollicité, pour la première fois depuis sa création en 1999, le Fonds de garantie des titres.
15/12/2010

L’AMF annonce la radiation de la société Européenne de Gestion Privée

Par une décision entrée en vigueur le 15 décembre 2010, le Collège de l’Autorité de Contrôle Prudentiel a constaté que les difficultés financières de l’entreprise d’investissement Européenne de Gestion Privée (EGP) ne lui permettaient pas de restituer les instruments financiers ou les dépôts, indique un communiqué de l’AMF. Il a été demandé au Fonds de garantie des dépôts la mise en oeuvre du mécanisme de garantie des titres qui protège ces dépôts ainsi que les instruments financiers indisponibles. L’intervention du fonds de garantie entraîne la radiation d’EGP.
15/12/2010

Moody's place la note de l'Espagne sous surveillance

L’agence de notation Moody’s a placé mercredi la note souveraine Aa1 de l’Espagne sous surveillance en vue d’un possible abaissement, invoquant des besoins élevés de financement, des doutes sur le secteur bancaire et des inquiétudes sur les finances publiques régionales. Moody’s a toutefois estimé que l’Espagne ne devrait pas avoir à recourir à une aide financière de l’Union européenne et du Fonds monétaire international comme l’ont fait la Grèce ou l’Irlande. Dans la foulée, l’euro est en repli. Vers 11 heures, l’euro perdait 0,65% face au billet vert à 1,3295 dollar pour un euro, après avoir navigué la veille autour de 1,3500 dollar. Le franc suisse a atteint un record historique face à la devise européenne, les investisseurs délaissant l’euro au profit de positions moins risquées. L’euro cédait 0,45%, à 1,2780 franc suisse pour un euro, après avoir touché un plus bas historique à 1,2761 franc.
15/12/2010

EC launches consultation on UCITS

p { margin-bottom: 0.08in; } On Tuesday, the European Commission, which is preparing regulations to limit excessive risk-taking by investment funds and to guarantee that pay policies apply coherently to the entire finance sector, opened a public consultation to gather the opinions of participants on revisions to community regulations governing the creation and operation of funds, Cinco Días reports. The responses received will be relied on in the composition of a directive for which Brussels is planning to propose a draft in Spring 2011. Suggestions and comments will be accepted until 31 January.
15/12/2010

Lyxor recruits a head from Neuberger Berman

p { margin-bottom: 0.08in; } Nicole Sivel, co-head of Neuberger Berman Alternative Investment Management, and previously co-director of the due diligence team at Lehman Brothers Alternative Investment Management from 2007 to 2009, has been recruited by Lyxor Asset Management (Société Générale) in New York as senior head of the operational due diligence team, in charge of existing or planned hedge fund investments. She will report to Brynn Coursey-Hogean, head of operational due diligence.
15/12/2010

Assets down at Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason and AllianceBernstein in November

p { margin-bottom: 0.08in; } Several US management firms have published figures in the past few days about the evolution of their assets under management in November. As of 30 November, assets at Invesco totalled USD611.1bn, compared with USD621.2bn as of the end of October, while assets at Franklin Templeton totalled USD642.3bn, compared with USD644.3bn, and Legg Mason had assets of USD667.7bn, compared with USD676.6bn. Assets under management at AllianceBernstein, for their part, fell to USD485bn from USD499bn.
15/12/2010

KGAL extends its activities to France

p { margin-bottom: 0.08in; } The Bavarian asset and wealth management firm KGAL, which is controlled by Commerzbank (45%), BayernLB (30%), Haspa Finanzholding (15%) and Sal. Oppenheim (10%), on 14 December announced that, following the retirement of Thomas Pick, who for years was the head of international real estate, the division will be redeployed and will extend its activities to the French office real estate market.From 1 January, Guy Friedgen will take over as head for this market, and sales of the first French real estate fund, PropertyClass Frankreich I, will begin in January.KGAL manages EUR22.7bn (including EUR10.7bn of owners’ equity) on behalf of high net worth private clients and family offices.
15/12/2010

Institutional investors increase exposure to hedge funds

Almost two-thirds of institutional investors intend to increase allocations to alternative assets in the next 12 to 24 months, according to a research conducted by Bank of America with Quinnipiac university and the Connecticut Hedge Fund Association and cited by the Financial Times. Fewer than a quarter of the 107 US and international investors polled, representing about USD2,100bn in assets under management, said they would increase portfolio exposures to fixed income or equities.
15/12/2010

Sal. Oppenheim expected to become profitable again in 2011

p { margin-bottom: 0.08in; } At the inauguration of its Bielefeld office, a spokesperson for Sal. Oppenheim announced that the bank will report a loss for 2010, but that it will return to profitability in 2011, and will settle into sustainable profitability in 2012, the Börsen-Zeitung reports.
15/12/2010

Ed Farrington chez Natixis prend de nouvelles fonctions

Le directeur des ventes du pôle de distribution américain de Natixis Global Associates, Ed Farrington, va désormais occuper la fonction de managing director des grands comptes de Natixis Global Associates UK, selon MutualFundWire.
15/12/2010

Rexiter Capital Management nomme un nouveau CEO

Rexiter Capital Management, la société de gestion londonienne spécialisée sur les pays émergents et l’Asie, filiale de State Street Global Alliance, annonce la nomination de Christopher Vale au poste de chief executive officer. La nomination sera effective au premier janvier 2011. L’impétrant occupe actuellement le poste de chief investment officer pour l’Asie, fonction qu’il conservera en plus de sa nouvelle position. Il remplacera Kenneth King, chairman et fondateur de Rexiter Capital Management, qui a décidé de prendre sa retraite à la fin de l’année.
15/12/2010
Fonds

Blacksquare prévoit de lancer un second fonds de performance absolue

Au premier trimestre 2011, Blacksquare Capital va lancer un nouveau fonds diversifié de performance absolue, le the IFSL Blacksquare Diversified Absolute Return fund, pour compléter son offre dans le domaine de l’absolute return où il a déjà le Multi-Manager Absolute Return fund, rapporte Fund Strategy.Ce fonds sera géré par Richard Sherwin. L’objectif est de générer une surperformance de 8 à 12 points de pourcentage par rapport taux monétaire avec une volatilité ex-ante inférieure à 8 %. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres.
Fonds
15/12/2010

UBP recrute un directeur commercial pour le Royaume-Uni

Philippe Broadhead, qui a été ces huit dernières années responsable des ventes institutionnelles pour le Royaume-Uni, mais aussi responsable de la distribution de hedge funds et responsable des investissements multi-gérants chez Legal & General Investment Management (LGIM), a été recruté par le suisse Union Bancaire Privée (UBP) comme responsable des ventes pour le Royaume-Uni au sein de la division gestion d’actifs.
15/12/2010

Promotion pour Michael Chae chez Blackstone Asie

Senior managing director dans le groupe de private equity chez The Blackstone Group, Michael Chae a été nommé head of private equity pour l’Asie. Basé à Hong-Kong, ce spécialiste qui est entré chez Blackstone en 1997 sera également responsable de l’activité de marketing auprès des investisseurs en Asie-Pacifique. Il coordonnera aussi les relations du groupe avec les principaux clients de la région.Ben Jenkins restera responsable des transactions de private equity dans la région tandis qu’Antony Leung demeure chairman de Blackstone pour la Grande Chine tout en rejoignant le comité exécutif.
15/12/2010
Fonds

L'indice BarclayHedge progresse de 0,6 % en novembre

Les 1.850 fonds ayant publié leurs résultats au 14 décembre ont affiché une performance de 0,61 % et enregistrent pour les onze premiers mois de l’année un gain moyen de 7,80 %, selon BarclayHedge.Une seule stratégie est dans le rouge pour janvier-novembre, l’equity short bias, avec une perte de 9,12 %. En revanche, trois catégories ont enregistré des performances supérieures à 10 % : l’arbitrage obligataire (10,38 %), le «distresses securities» (10,62 %) et l’arbitrage de convertibles (10,70 %).
Fonds
15/12/2010
Fonds

Alliance entre AXA Private Equity et Permira pour le rachat d'Opodo

Selon Les Echos, les deux sociétés d’investissement Axa Private Equity et Permira, qui avaient ferraillé pour la reprise de Go Voyages, se sont alliées en vue du rachat d’Opodo. En cas d'échec au second tour, prévu mi-janvier, les deux fonds envisagent de marier leurs participations dans le secteur.
Fonds
15/12/2010

Pleine adhésion à l'offre de cession de titres ABC arbitrage au personnel

Dans le cadre d’une offre de cession réservée aux collaborateurs, 91 588 actions ont été acquises le 7 décembre 2010 par 73 collaborateurs du groupe ABC arbitrage, soit 100% des personnes éligibles au dispositif, indique la société le 14 décembre. Cette offre faisait partie de la première étape du programme d’intéressement capitalistique Horizon 2015.Ainsi, au 14 décembre 2010, le capital social s’établit désormais à 813 684,88 euros divisé en 50 855 305 actions d’une valeur nominale de 0,016 euro.L’actionnariat d’ABC arbitrage se répartit donc comme suit (en % du capital) :- ABC participation et gestion : 19,4 %- Aubépar : 13,8 %- Management (dirigeants opérationnels et responsables de départements du groupe) : 20,3 %- Public : 46,5 %- Autodétention : < 0,01%
15/12/2010

KGAL élargit son activité à la France

La société de gestion bavaroise KGAL, contrôlée par la Commerzbank (45 %), BayernLB (30 %), Haspa Finanzholding (15 %) et Sal. Oppenheim (10 %) a annoncé le 14 décembre qu’après le départ à la retraite de Thomas Pick, qui a été pendant des années le responsable de l’immobilier à l’international, cette division va être redéployée et va élargir son champ d’activité au marché français de l’immobilier de bureau.Au 1er janvier, Guy Friedgen prendra la responsabilité de ce marché et la commercialisation du premier fonds immobilier France, PropertyClass Frankreich I débutera en janvier.KGAL gère 22,7 milliards d’euros (dont 10,7 milliards de fonds propres) pour le compte de particuliers haut de gamme et de family offices.
15/12/2010

Goldman Sachs retrouve une structure de direction bicéphale

L’Agefi rapporte que Goldman Sachs s’est doté d’une nouvelle direction en France. A compter de janvier prochain, Philippe Altuzarra et Laurent Lellouche prendront la tête du bureau parisien, comme l’indiquait mardi 14 décembre le journal Les Echos. Ils remplaceront à ce poste Jean Raby, nommé à la direction de la banque d’affaires américaine à Moscou, à compter de la mi-janvier. Philippe Altuzarra couvrira les clients européens de Goldman Sachs et prendra la direction des activités de banque d’affaires. Laurent Lellouche, nommé associé, s’occupera des activités de marché.
15/12/2010
Fonds

Deka Immobilien parvient à louer 40.000 m2 à Francfort

Le fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa a annoncé le 14 décembre, la plus grosse transaction immobilière de cette année à Francfort. Il s’agit de la location sur un bail à long terme à la banque directe ING DiBa des plus de 40.000 mètres carrés du complexe «Poseidon». ING DiBa a l’intention de transférer dans ces locaux les 1.500 salariés de son siège à compter de 2013.D’ici à l’arrivée du nouveau locataire, les trois sous-ensembles du Poseidon vont être renovés. Le chauffage et la climatisation vont être mises aux normes environnementales LEED, et la facade ravalée.
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15/12/2010
Fonds

Greiff commercialise un fonds patrimonial avec Universal-Investment

Le suisse Greiff capital management est depuis décembre 2009 le conseil du fonds Greiff Elite UI, un produit patrimonial diversifié et défensif qui est la version destinée aux particuliers du Nibur Defensiv commercialisé en Suisse depuis 2007. La version de droit allemand de ce produit est désormais commercialisée en Allemagne avec l’aide d’Universal-Investment. Il s’agit d’un fonds investissant souvent dans des gestions flexibles (actions, obligations, cash) et sélectionnant l'élite des gérants. Pour être retenus, ces derniers doivent se soumettre à une analyse qualitative poussée, avec entretien individuel sur le processus d’investissement et la gestion du risque, mais aussi la sélection de valeurs, l’allocation d’actifs tactique et une politique de long terme. Depuis décembre 2009, le fonds a généré une performance de 6,14 % (au 2 décembre 2010) avec une volatilité de 3,1 %.Caractéristiques :Dénomination : Greiff Elite UICode Isin : DE000A0M6DK0Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,55 % maximumMonnaie de référence : euro
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15/12/2010

Sal. Oppenheim devrait redevenir bénéficiaire en 2011

Lors de l’inauguration de la succursale de Bielefeld, le porte-parole de Sal. Oppenheim a indiqué que la banque va afficher une perte pour 2010, qu’elle redeviendra bénéficiaire courant 2011 et qu’elle renouera avec une profitabilité durable en 2012, rapporte la Börsen-Zeitung.
15/12/2010

Fidelity IM recrute un commercial en Italie

Fidelity Investment Managers vient de recruter Federico Domenichini en tant que commercial (sales manager) pour renforcer l’équipe en charge des réseaux de conseillers et des banques privées, rapporte FondiOnline. Auparavant, il faisait partie de l’équipe commerciale de Schroders.
15/12/2010

Goldman Sachs AM s'intéresse au marché malaisien

Selon Asian Investor, Goldman Sachs Asset Management vient de signer un accord exclusif de partenariat avec la société de gestion malaisienne RHB Investment Management (RHB IM) qui prévoit le développement et la distribution de produits à destination du marché malaisien.Cet accord est le premier du genre sur le marché malaisien. RHB IM fait partie du groupe RHB, le quatrième groupe de services financiers de Malaisie, avec des actifs sous gestion de 12,3 milliards de dollars malaisiens au 31 octobre dernier (quelque 3 milliards d’euros).
15/12/2010

BVK appoints a head of asset management

p { margin-bottom: 0.08in; } IPE.com reports that Adrian Wipf has been appointed head of asset management at the Swiss pension fund BVK, for public employees of the canton of Zurich. He replaces Daniel Gloor, who was fired after being arrested on suspicion of corruption in June. Previously, Wipf worked at Swisscanto Asset Management.
15/12/2010

Pictet Alternative Investments extends its range into real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2011, the alternative multi-management arm of Pictet (Pictet Alternative Investment, or PAI) will extend its operations into real estate. The selection of funds will be extended to private real estate, but publicly-traded real estate products will not be neglected. One person has already been recruited for the new activity, Nicolas Campiche, CEO of PAI, announced on 14 December. Long/short funds, UCITS hedge funds and other single manager products are in the domain of Pictet Asset Management.As of the end of September, assets at PAI totalled USD10.4bn, of which USD8.2bn are for hedge funds, and USD2.12bn for private equity. These two units attracted USD340m and USD120m, respectively, in nnet new money in the first nine months of this year.Currently, PAI is 35% invested in global macro and CTA funds, which are the most liquid, as volatility remains high. The multi-manager is also overweight (18%, compared with a neutral position of 14%) on long/short, largely fundamental managers. Despite disappointments in 2010, due to the lack of merger and acquisition operations, PAI is 14% invested in event-driven. Distressed represents 9%, and emerging markets are underweight at 6% compared with a neutral position of 8%, although this theme is also an element of global macro.
15/12/2010

Edmond de Rothschild gets a new secretary general in Geneva

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean Laurent-Bellue is joining Edmond de Rothschild Holding in Geneva, the management firm of the Edmond de Rothschild group, to take over as group secretary general (a newly created position) from 1 January 2011, a statement published on 14 December announces.Laurent-Bellue joined La Compagnie Financière Edmond de Rothschild in 2004 in Paris, and until November 2009 directed corporate finance activities. He then became a member of the board at the Compagnie Financière Saint-Honoré, the Paris holding company for the Edmond de Rothschild group.“Under the authority of the Baron and Baroness Benhamin de Rothschild, he will assist the board of directors and the executive board of the holding company in their primary missions,” the statement says.
15/12/2010

Sichuan Southern Hope Industries sells 20% stake in Golden Eagle

p { margin-bottom: 0.08in; } BEA Union Investment Management, a joint venture of the Bank of East Asia and Union Asset Management, has acquired an 11% stake in the Chinese fund management firm Golden Eagle (KRW4.5bn in assets) from Sichuan Southern Hope Industries, for an undisclosed amount.Sichuan Southern Hope has sold the entirety of its stake in BEA Union, equivalent to 20%. The remaining 9% have been sold to Guangzhou Securities, whose stake in the firm increases to 49%. Guangzhou Pharmaceutical and Midea control 20% each in Golden Eagle, Z-Ben Advisors reports, estimating that the sale price for an 11% stake in Golden Eagle would have been about CNY28m, or 5.6% of assets, based on our calculations.
15/12/2010

UBP recruits a head of sales for UK

p { margin-bottom: 0.08in; } Philippe Broadhead, who in the past eight years has been head of institutional sales for the United Kingdom, as well as head of distribution for hedge funds and head of multi-manager investments at Legal & General Investment Management (LGIM), has been recruited by the Swiss firm Union Bancaire Privée (UBP) as head of sales for te United Kingdom, in the asset management division.
15/12/2010

Institutionals favour publicly-traded firms which are transparent and communicate well

p { margin-bottom: 0.08in; } Institutional investors grant huge importance to access to publicly-traded firms and to the financial communications they release when they are making investment decisions. This is the finding of the “European Corporate Survey,” undertaken by CA Chevreux, which relied on a sample of nearly 400 institutional investors (of which 76% are long-only investors) in Europe and the United States. A desire on the part of the management of a business to meet an institutional investor is particularly valued, at a time when 49% of investors say that they have modified their portfolio turnover policies since the financial crisis, and 33% say that they have accelerated the turnover rate for assets in their portfolios. The majority of investors surveyed say that an investment decision is four times more likely to be taken following an interview with the CEO or CFO of a publicly-traded firm, compared with an interview with an “investor relations” officer. This trend is particularly marked for British and American investors, 50% of whom estimate that the likelihood of an investment decision following a meeting with the head of “investor relations” is near zero. Nearly nine investors out of 10 estimate that the best formats for meetings with business leaders are roadshows or conferences. Communication of mid-term outlooks by businesses is also highly valued by more than nine investors out of ten. They are particularly interested in information related to earnings, margins, or profits, the CA Chevreux study finds.

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