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Asset Management
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22/12/2010

Franklin Templeton preparing a sukuk fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton is planning to launch a global fund investing in sukuks in first quarter 2011, Asian Investor reports. At present, the US management firm manages its Sharia-compliant Asian and global equities strategies in Kuala Lumpur and Singapore. Eventually, management of Sharia-compliant portfolios will be concentrated solely in Malaysia.
22/12/2010

CESR lays out proposals to standardise over-the-counter derivatives markets

p { margin-bottom: 0.08in; } The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 21 December submitted its technical advice on the subject of the standardisation of over-the-counter derivative markets on organised trading platforms to the European Commission. The CESR estimates that all participants in the market should do more to standardise products and automate processes. With this in mind, the CESR proposes to set standardisation and automatisation objectives for each asset class. If these objectives are not achieved, the European Securities and Markets Authority (ESMA), which will replace the CESR from 1 January 2011, may define appropriate obligatory measures. The Committee also states that in this context, further work is necessary to define the concept of the organised trading venue. The CESR says it is prepared to undertake this work as a priority. Among the components which should characterise such a platform are easy and non-discriminatory access, transparent regulations, objective criteria for easy and non-discriminatory execution, authorisation and surveillance by competent authorities, and operational effectiveness. Organised markets and multilateral trading facilities (MTF) already meet these requirements. The CESR then proposes that derivative products liable to be deemed eligible for trading on organised trading platforms should be standardised, and the market surrounding this derivative should be liquid.
22/12/2010

Pékin apporte un soutien intéressé à l'euro

Lors de la réunion annuelle commerciale sino-européenne, la Chine a réaffirmé son intention de poursuivre ses achats de dettes souveraines européennes et envisagerait même une contribution au fonds de stabilisation. Ces déclarations ont soutenu l’euro. Le pays réclamerait en contrepartie la reconnaissance de son statut d’économie de marché.
22/12/2010

Le Brésil lance des taux Libor 3 et 6 mois

Le marché brésilien BM&FBovespa devrait lancer au mois de janvier un taux interbancaire Libor 3 et 6 mois brésilien, avec un fixing quotidien, selon des déclarations faites par le directeur des opérations taux et change de la place, Sergio Goldenstein, au journal Sao Paulo. «Nous comptons ainsi aider le développement du marché secondaire, en renforçant les maturités» explique-t-il.
22/12/2010

ING Parcom Private Equity cède Sogec

La société de capital investissement a annoncé avoir finalisé la cession à Mediapost du groupe Sogec, spécialiste français de la gestion opérationnelle de la relation client. Le rachat par la filiale de La Poste, acteur du marketing relationnel, s’inscrit selon le cédant dans un projet de développement ambitieux.
22/12/2010

La note de la Croatie dégradée à BBB-

L’agence de notation Standard & Poor’s a dégradé mardi la note souveraine de la Croatie avec mise sous perspective négative évoquant une situation fiscale détériorée. A BBB-, la note n’est plus qu’un cran au-dessus de la catégorie spéculative.
22/12/2010

Fitch pourrait baisser la note de crédit de la Grèce

L’agence de notation a placé mardi la note à long terme BBB- de la Grèce sous surveillance avec implication négative et annoncé qu’il y avait une probabilité accrue qu’elle baisse la note de crédit du pays. La note BBB- est la plus basse sur l'échelle de Fitch dans la catégorie investissement (non spéculative). Cette décision intervient alors que Fitch est en train de terminer une étude sur le pays qui sera achevée en janvier. L'étude sera «centrée sur une évaluation de la solidité budgétaire de la Grèce à la lumière des mesures prises par les autorités grecques cette année dans le cadre du programme Fonds monétaire international / Union européenne», indique l’agence dans un communiqué. En outre, le rapport indiquera «les perspectives pour l'économie grecque ainsi que la volonté politique et la capacité de l’Etat grec à mener à bonne fin les mesures demandées par le programme FMI-UE».
22/12/2010

Jean-Claude Juncker toujours favorable aux «E-Bonds»

L’hypothèse de la création d’obligations communes à la zone euro, ou «E-Bonds», devrait faire l’objet d’un examen attentif car cette idée a ses vertus, bien que «cela ne semble pas évident pour tout le monde», a déclaré le président de l’Eurogroupe à la télévision allemande. «J’aurais préféré que ces propositions soient évaluées de manière plus analytique», a-t-il regretté.
22/12/2010

Vote du quatrième collectif budgétaire de l'année

Le Parlement français a adopté définitivement mardi soir le projet de loi de finances rectificative pour 2010, le quatrième de l’année, qui revoit à la baisse le déficit budgétaire, à 149,7 milliards d’euros au lieu de 152 milliards. Après l’Assemblée, le Sénat a entériné le texte mis au point la veille par une commission mixte paritaire (CMP) composée de sept députés et de sept sénateurs.
22/12/2010

Le FMI finalise un programme de vente d’or

Le Fonds monétaire international a réalisé en un peu plus d’un an la vente d’un huitième de son stock d’or, soit 403,3 tonnes. En vertu d’un programme destiné à accroître ses capacités de prêt, le FMI avait réalisé sa première vente à l’automne 2009 avec 200 tonnes cédées à l’Inde.
22/12/2010

Le budget espagnol 2011 adopté

Le Parlement espagnol a adopté mardi par un vote solennel le projet de budget pour 2011 qui vise à réduire le déficit budgétaire de plus de trois points de pourcentage pour rassurer les marchés sur la situation financière du pays. «C’est un outil important à un moment important, qui nous permettra de combattre la crise en faveur de la croissance économique», a déclaré la ministre de l’Economie Elena Salgado aux parlementaires avant le vote.
22/12/2010

Précision

La proposition de loi visant à limiter le cumul des mandats sociaux dans les sociétés cotées, évoquée dans l’édition de mardi, a été déposée le 19 octobre dernier à l’Assemblée nationale et présentée à la presse lundi.
21/12/2010
Fonds

Sparx, Cosmo et PMA veulent lancer un hedge fund panasiatique

Le japonais Sparx, en partenariat avec ses pôles de gestion alternative, Cosmo Investment Management en Corée et PMA Capital Management à Hong Kong, envisage de lance en 2011 un hedge fund panasiatique, rapporte Asian Investor.La stratégie du nouveau produit n’est pas encore arrêtée mais la taille du fonds devrait avoisiner les 300 millions de dollars. Les actifs de hedge funds gérés par Sparx et ses filiales de gestion alternative s'élèvent à 2,5 milliards de dollars, les actifs sous gestion du groupe s’inscrivant à 6 milliards de dollars.
Fonds
21/12/2010

Crédit Agricole S.A. donne de nouvelles missions à ses directeurs généraux

Réuni le 17 décembre 2010, le conseil d’administration de Crédit Agricole S.A. a approuvé, sur proposition de son directeur général Jean-Paul Chifflet, la nouvelle répartition des missions des directeurs généraux délégués, indique un communiqué publié lundi 20 septembre. Michel Mathieu, déjà responsable des activités Finances, Ressources Humaines, Juridique et Conformité, Informatique, Stratégie, Etudes Economiques, a dorénavant en charge les activités Assurances, Gestion d’Actifs, Immobilier et Private Equity (CAPE). En outre, il demeure responsable de la Conformité. De son côté, Jean-Yves Hocher - récemment nommé directeur général de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank - conserve la gestion des activités de Banque Privée.
21/12/2010

Un ancien d'ADI aux portes d'Olympia Capital Management

Selon les informations de La Tribune, Erich Bonnet, l’un des fondateurs de la société de gestion alternative ADI reprise en 2008 par Ofi Asset Management, s’est porté candidat pour le rachat d’Olympia Capital Management - alors que nom de Natixis notamment circulait. Ce spécialiste de la gestion alternative, et actuel président de Furstenberg Finances, société spécialisée dans le conseil en investissement et le family office, s’associerait à un family office grec pour l’opération.
21/12/2010

L'UFF renforce sa direction commerciale

L’UFF vient d’annoncer la nomination de Murielle Daveau au poste de secrétaire général du réseau commercial. Elle sera rattachée à Bruno Dell’Oste, directeur commercial et directeur général adjoint, et aura en charge la direction opérationnelle de tous les services commerciaux. Elle assurera également l’interface entre la direction commerciale et les autres services du siège.Murielle Daveau, 50 ans, a débuté sa carrière à l’Union Financière de France en 1981. En 1992, elle a pris la direction de l’administration de la clientèle. Depuis 2004, elle assure également la direction des services d’assistance au réseau. La direction de l’administration de la clientèle sera, quant à elle, désormais rattachée à Paul Younès, directeur général adjoint, qui supervise d’ores et déjà l’offre financière, la communication, le marketing et les partenariats, indique un communiqué.
21/12/2010

Le dossier Ingenico relance la question du patriotisme économique

En bloquant pour des raisons «stratégiques» le projet de vente d’Ingenico à l’américain Danaher, l’Etat a provoqué l’incompréhension au sein du groupe présidé par Philipe Lazare, rapporte l’Agefi. Et ce d’autant que Safran vient de boucler pour un milliard de dollar l’acquisition de L1, une société américaine de solutions biométriques et de titres d’identité sécurisés. Cette décision risque en tout cas de créer la confusion au sein du conseil d’administration d’Ingenico où Safran détient quatre des treize sièges. Sans parler du mécontentement de près de 80% de ses actionnaires qui auraient pu profiter de cette offre pour rendre liquide leur participation.Danaher souhaitait que les actionnaires de référence d’Ingenico, Safran, la famille Poutrel et Consellior s’engagent à apporter leurs titres à l’offre. Safran ayant refusé à la dernière minute, sous la pression de l’Etat qui détient 30% de son capital, Danaher n’a pas déposé d’offre formelle, précise le quotidien.
21/12/2010

Un partenariat commercial se dessine en épargne retraite entre CNP Assurances et Malakoff Médéric

Prenant acte de l’impossibilité de mettre en œuvre au 1er janvier 2011 leur coentreprise détenue à 50-50 - l’Autorité de contrôle prudentiel avait bloqué fin novembre le projet en refusant d’agréer le transfert de certains portefeuilles -, CNP Assurances et Malakoff Médéric ont sérieusement revue leur copie, indique l’Agefi. Il est désormais question d’un partenariat commercial. Les deux partenaires vont travailler ensemble à la conception d’une nouvelle gamme de produits et services à destination des salariés des entreprises. En outre, CNP Assurances et Malakoff Médéric vont élaborer un système d’information unique dans le domaine de l'épargne retraite. Enfin, les deux partenaires souhaitent rapprocher leurs activités d'épargne salariale respectives, à savoir Fongépar (filiale de CNP Assurances) et Fédéris (filiale de Malakoff Médéric), précise le quotidien.
21/12/2010

RBC boucle le rachat de BlueBay AM

Royal Bank of Canada vient de boucler l’acquisition de BlueBay Asset Management annoncée le 18 octobre 2010 (lire article du 19 octobre 2010). Avec cette opération, l’activité de gestion d’actifs de RBC s’adjoint 200 employés et environ 40 milliards de dollars d’encours.Le prix de la transaction avait été fixé à 485 pence en espèces par action BlueBay, soit un total de 963 millions de livres.
21/12/2010
Fonds

Axa PE et F2i SGR rachètent le réseau de gaz italien de l'allemand E.ON

Le numéro un allemand de l'énergie E.ON a annoncé le 20 décembre la vente de son réseau de gaz en Italie à deux fonds, l’italien F2i SGR et le français Axa Private Equity, en indiquant que la transaction lui rapportait 255 millions d’euros en liquide. La valeur du réseau vendu a été estimée à 290 millions d’euros environ, précise E.ON dans un communiqué.Le réseau, nommé E.ON Rete, a une longueur totale de 9.100 kilomètres et approvisionne 600.000 clients en gaz. Basé à Vérone et déployé essentiellement dans le nord de l’Italie, il emploie 300 personnes. «Notre réseau de distribution de gaz en Italie est relativement petit et soumis à des conditions de régulation sévères. Nous n’avons quasiment aucune possibilité d’exploiter des économies d'échelle ou des synergies avec d’autres activités d’E.ON en Italie. Nous avons pour ces raisons décidé de vendre», explique Bernhard Reutersberg, membre du directoire d’E.ON, cité dans le communiqué.
Fonds
21/12/2010

2011 sera une nouvelle année de défis pour les sociétés de gestion

Le Financial Times Fund Management a interrogé plusieurs dirigeants de sociétés de gestion pour savoir quelles étaient leurs principales inquiétudes pour la nouvelle année. En haut de la liste figure la performance, dans un contexte économique difficile. Les nouvelles réglementations sont une autre source de préoccupation, en raison des coûts supplémentaires qu’elles vont représenter pour les sociétés de gestion.
21/12/2010
Fonds

UBS et HFR lancent un ETF sur l'indice HFRX des hedge funds

Selon Hedge Week, UBS et Hedge Fund Research (HFR) viennent de lancer le premier ETF construit sur un indice de référence de la performance des hedge funds, à savoir le HFRX Global Hedge Fund Index.Destiné à des investisseurs qualifiés, le nouveau produit, «UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF», est conforme à la directive OPCVM III. Il est coté à la Deutsche Börse et d’autres cotations sont envisagées dans les prochaines semaines.
Fonds

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