p { margin-bottom: 0.08in; } Fundstrategy reports that JP Morgan Asset Management is to launch a fund dedicated to the mining sector on 1 February, only a few weeks after the closure of the JPM Global Natural Resources fund, domiciled in Luxembourg, to new investors.The new fund will invest in mining companies, or companies whose activities are related to the mining sector, as its top priority. The number of positions will be between 50 and 100, and businesses may be of any size.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss management firm GAM will launch two funds of funds that comply with UCITS III, entitled GAM Star Composite Global Equity and GAM Star Composite Equity and Trading, Hedgeweek reports.The funds will be managed by Graham Wainer, head of private clients and portfolio manager.

p { margin-bottom: 0.08in; } The 764th ETF to be listed on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse is the db x-trackers S&P 500 (EUR) ETF (LU0490619193), which replicates the S&P 500 Total Return Net Index. The fund is hedged for currency risks on the euro/dollar currency pair. TER is 0.30%.

p { margin-bottom: 0.08in; } Skandia Investment Group (SIG) on 24 January announced the launch of a local currency emerging market debt fund, the Skandia Local Currency Emerging Market Debt, which will aim to profit from long-term outlooks for emerging market bonds and currencies.SIG has awarded a management mandate for the fund to the fixed income specialist Stone Harbor Investment Partners, to which Skandia had already assigned a mandate for USD60m in September 2008, for the Skandia Emerging Market Debt fund. The fund now has nearly USD500m in assets.The fixed income specialist at SIG, Anthony Gillham, says in a statement that three factors make the fund an attractive investment. Firstly, it offers a good way to capture growth in emerging markets; secondly, local currencies are undervalued; and lastly, the emerging markets in local currencies are three times larger than the emerging markets denominated in US dollars.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 17 December 2010, Swiss & Global Asset Management launched a UCITS-compliant local currencies emerging markets inflation-linked bond fund, the Emerging Markets Inflation Linked Bond Fund, a sub-fund of the Sicav Julius Baer Multibond.The benchmark index is the Barclays Emerging Markets Government Inflation-Linked Bond Index ex Argentina, ex Colombia, constrained, unhedged USD. The reference currency is the US dollar, but the management firm also offers shares in Euros and Swiss francs, hedged for currency risks. The eligible investment universe totals USD350bn, and includes 10 countries.CharacteristicsName: Julius Baer Multibond - Emerging Markets Inflation Linked Bond FundISIN code: LU0564969805Front-end fee: 3% maximumManagement commission: 1.30%

p { margin-bottom: 0.08in; } On 21 January, UBS Global Asset Management registered the Global Equities UBS (Lux) Islamic Fund (LU0108058487), a product with 30-60 positions launched on 19 May 2000, with assets as of the end of December of USD33.27m, with the CNMV. The benchmark index for the product is the Dow Jones Islamix Market 100 Titans. The average annual performance of the product in the past five years was 2.18% in US dollars; in euros, the fund has lost an average of 0.42%.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Danish asset management firm Jyske Invest International on 24 January announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), fulfilling a decision which had been made in December 2010. Currently, 829 investors from 45 countries have signed the Principles.

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that the pan-European platform Chi-X, based in London, last year processed EUR1.58trn in equities trades, putting it ahead of NYSE Euronext, which handled approximately EUR1.533trn in the same period, according to statistics compiled by the European stock market federation. Chi-X Europe, which was founded in 2007, and which is owned by Instinet and a dozen financial institutions (including BNP Paribas and Société Générale), has had a spectacular rise, making it a top player in Europe in a few short years. Chi-X has also become the second-largest stock market in Europe in terms of trading volumes, after the London Stock Exchange, which is host to more than 2 trillion trades a year.

p { margin-bottom: 0.08in; } The German bank Berenberg on 24 January announced that it would like to develop a private banking activity on the British market. The firm has already been present in the UK since 2003 in investment banking, with 100 research and sales staff.Berenberg says in a statement that it hopes to have a team specialised in private banking by the end of the year, with 10 members. The new unit will be led by Ross Elder and Fred Hervey, both of whom join from Barclays Wealth.The bank estimates that there is high demand in the United Kingdom for high net worth advising from independent firms. Berenberg states that it has a leading position in strategic asset allocation, and that it is not seeking to push products on clients, but that it is in the service of the client with custom solutions.Assets under management at the bank total over EUR25bn, with about 1,000 employees.

p { margin-bottom: 0.08in; } Carlo Mazzola, a financial consultant in Milan, has formed an association including 13% of investors in the Crescita real estate fund, to oppose BNP Paribas and its affiliate in Italy, BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM), Agefi reports.The group of investors is seeking sanctions against BNP Paribas REIM for violations of regulations, as the management firm liquidated the fund six months after its closing, at disadvantageous conditions. The association claims that investors were disadvantaged by the management affiliate of BNP Paribas, which also made EUR35m in commissions on the real estate fund. Investors estimate that the damages come to EUR700 per share, for a total of EUR6m.

La banque centrale hongroise a décidé de relever son principal taux directeur d’un quart de point à 6%, ce qui représente la troisième hausse consécutive. La banque centrale prévoit que l’inflation devrait rester au-dessus de son objectif de 3% durant les deux prochaines années.

Le rachat en LBO par Advent de la chaîne de cliniques Priory pour 925 millions de livres sera refinancé à hauteur de 600 millions sur le marché obligataire, avec des titres de maturité 2018 et 2019. Une ligne revolving de 70 millions d’échéance 2017 est aussi prévue. Deutsche Bank, RBS et Credit Suisse dirigentle refinancement.

Une première audience s'ouvre aujourd'hui devant la justice à Milan au sujet de la liquidation d'un fonds immobilier de BNP Paribas REIM

Le carnet d’ordres intentionnels ouvert hier aurait atteint à mi-séance 13 milliards d'euros

La présidence française souhaite notamment la création d’une base de données mondiale sur la production et les stocks de matières premières agricoles.

Nicolas Sarkozy en a fait la proposition lundi, à l'occasion du lancement de la présidence française du G20

L’association souhaite que soit réalisé un plus grand nombre de transactions sur des marchés organisés

Le gestionnaire alternatif américain a informé ses clients qu’il avait engrangé un gain de plus d’un milliard de dollars grâce à sa participation au sein de la banque au cours des dix-huit derniers mois. Cet investissement a été le plus rentable au sein du fonds vedette Advantage. Le hedge funds assure n’avoir aucun souci de taille, face aux «énormes» opportunités de marché.

Le carnet d’ordres intentionnels ouvert hier aurait atteint à mi-séance 13 milliards d'euros

La ministre de l’Economie et des finances a indiqué souhaiter réformer l’impôt au profit des PME sur les sociétés mais pas en 2011. A 33,3%, le taux nominal d’impôt sur les sociétés en France est le plus élevé d’Europe après Malte. «Nous avons un système de fiscalité, en particulier d’impôt sur les sociétés, qui a un taux facial élevé et toute une catégorie de niches fiscales diverses et variées», a déclaré la ministre.

La dette émergente locale et le high yield devraient encore bénéficier de nouveaux flux en 2011

Les plus solides auront intérêt à rappeler leurs lignes existantes d’ici à 2013. Les autres devraient jouer la montre

Nicolas Sarkozy, président de la République, «espère un accord dès février prochain» sur une définition commune des critères de déséquilibres mondiaux entre ministres des Finances du G20. Ce G20 Finance se tiendra les 17 et 18 février prochains à Paris. La mise en place d’un étalon commun de mesures des déséquilibres mondiaux, appelé «lignes directrices», est vue comme une étape préalable à la réforme du système monétaire international. Nicolas Sarkozy a réitéré lundi le souhait de la France d'élargir les pouvoirs du FMI pour que celui-ci puisse exercer sa surveillance sur ces critères. Il a aussi renouvelé son appui à une éventuelle taxation des transactions financières, n’excluant pas que la France, avec d’autres pays, puisse «donner l’exemple».

Le hedge fund Macquarie Asian Alpha Fund de la banque australienne Macquarie a enregistré en 2010 une performance de 15,97 %, indique Hedgeweek. Investi selon la stratégie du market neutral equity, le fonds a triplé ses encours à 640 millions de dollars australiens l’an dernier.

Avec effet immédiat, le français DNCA Finance (groupe Banca Leonardo) a fait passer tous ses fonds commercialisés en Europe sous sa propre marque. Les produits vendus en Allemagne abandonnent l’appellation Leonardo Invest et la sicav luxembourgeoise prend le nom de DNCA Invest (voir Newsmanagers du 20/09/2010). Cinq fonds DNCA Finance gérés à Paris (Europe, Evolutif, Centifolia Europe, Infrastructures, et Convertibles) sont disponibles en Allemagne depuis septembre 2010, a précisé Jan Schünemann, directeur de la distribution outre-Rhin.

Le gestionnaire helvétique Lombard Odier Investment Managers (LOIM) a annoncé le lancement du fonds obligataire coordonné 5Bs Bond Fund, un produit luxembourgeois géré activement qui investit en obligations d’entreprise notée aussi bien BBB que BB. Le benchmark est un indice à pondération fondamentale qui, contrairement aux indices pondérés en fonction de la capitalisation, n’accorde pas davantage de pondération aux entreprises et aux secteurs affichant des niveaux plus élevés de dette. Le fonds sera géré par Kevin Corrigan, head of credit de LOIM.Stéphane Monier, CIO fixed income & currencies chez LOIM, explique que «le potentiel de l’univers «frontalier» couvrant le triple B et le double B a été jusqu'à présent négligé. En effet, beaucoup d’investisseurs sont obligés de vendre des titres en cas d’abaissement de la note, et ces obligations sont alors disponibles pour les investisseurs qui ne sont pas assujettis à une telle contrainte».Le fonds 5Bs a pour objectif de capturer un surcroît de performance en se focalisant sur les «anges déchus» dont la note a été abaissée à haut rendement et les «étoiles montantes» qui vont être promues à l’investment grade. «Ce n’est pas un marché de niche, puisque l’univers des obligations d’entreprises 5B représente trois fois le volume du haut rendement en produisant une performance supérieure à celle de l’investment grade avec une volatilité équivalente et une dose négligeable de risque supplémentaire», souligne Stéphane Monier.

Aberdeen Asset Management vient de lancer trois nouveaux compartiments de sa Sicav de droit luxembourgeois : Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, Aberdeen Global - Ethical World Equity Fund et Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund.La société de gestion d’origine écossaise a d’ores et déjà levé auprès de ses clients 120 millions de dollars pour ces trois produits.L’Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, investi dans des obligations d’entreprises des marchés émergents, démarre avec 32,5 millions de dollars. Il sera géré par l’équipe dette émergente d’Aberdeen dirigée par Brett Diment qui a déjà investi à ce jour plus de 600 millions de dollars dans des obligations d’entreprises des marchés émergents sur un encours sous gestion total de plus de 5 milliards de dollars.De son côté, l’Aberdeen Global – Ethical World Equity Fund, qui part avec 54,5 millions de dollars, sera calqué sur le fonds éthique de droit britannique Aberdeen Ethical World Fund et sera géré par l’équipe actions mondiales de la société basée à Edimbourg. Composée de 14 personnes, cette équipe dirigée par Stephen Docherty gère plus de 1 milliard de dollars en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle exclura dans le fonds les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse les 10 % dans les secteurs de l’alcool, le tabac, les jeux et l’armement et 5 % dans la pornographie. Les sociétés seront également étudiées en fonction de critères ESG.Enfin, le Aberdeen Global – American Smaller Companies Fund sera géré depuis Philadelphie par l’équipe actions Amérique du Nord composée de 12 personnes et dirigée par Paul Atkinson. L’équipe utilisera pour ce fonds investi dans des petites valeurs américaines une approche «bottom-up». Aberdeen AM précise qu’une fois qu’elle aura obtenu les autorisations nécessaires auprès des régulateurs nationaux, les fonds seront commercialisés en Europe et en Asie.

La Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB) a continué de croître dans le secteur du private banking. «En 2008 et 2009, nous avons rentré près de 26 milliards de francs suisses de capitaux nets. L’an dernier, un peu plus de 10 milliards de francs suisses», a déclaré le CEO Martin Scholl dans un entretien accordé à la «Sonntagszeitung» (édition du 23 janvier).La banque entend encore accroître ses positions dans le private banking. Elle veut renforcer ses activités de placement ainsi que de gestion de fortune et étayer ses activités de négoce. La banque vise une collecte nette de quelque 10 milliards de francs suisses en 2011 mais a ramené ses objectifs de rendement de fonds propres dans une fourchette de 9 à 12%, contre 10 à 13% précédemment.

Carmignac Gestion a annoncé, vendredi 21 janvier, l’arrivée de Marco Fiorini au sein de son équipe commerciale. Il y occupera le poste de directeur de la clientèle professionnelle Suisse et aura pour mission de développer la présence de la société de gestion de la Place Vendôme auprès de la clientèle professionnelle sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur de la clientèle professionnelle Europe, précise un communiqué.Agé de 40 ans, Marco Fiorini occupait jusqu’ici la fonction de directeur général, responsable de la clientèle professionnelle, de Clariden Leu Asset Management.

Dans le cadre de son activité de third party marketing (TPM), la Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) fournit aux sociétés de gestion une aide à la commercialisation de ses produits auprès d'investisseurs professionnels. Dans un entretien avec Newsmanagers, Alain Tanneur, membre du Conseil de Surveillance de la société, analyse ce métier en pleine expansion sur un marché français qui attire de plus en plus de sociétés de gestion étrangères et revient sur les grands projets de la CFJC.