Les actifs sous gestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) s'élevaient au 31 décembre à 146,2 milliards de livres, contre 141,7 milliards de livres à fin décembre 2009. La collecte brute s’est inscrite à 3,1 milliards de livres.

Selon Investment Week, Pimco vient de lancer un fonds obligataire de rendement dont les allocations les plus importantes seront dédiées aux ABS (Asset backed securities), RMBS (Residential mortgage-backed security) et CMBS (Commercial mortgage backed security).Le Select UK Income bond Fund est un véhicule coordonné qui sera piloté par Mike Amey et qui vise une performance brute de 5% par an. Le fonds investira en priorité dans des actifs britanniques notés en catégorie d’investissement. Environ 50% de l’allocation est dédiée aux ABS et aux MBS, 30% au crédit en catégorie d’investissement (surtout britannique), 10% au high yield et 10% à la dette émergente.

Au titre de 2010, bellevue Group affiche un bénéfice net de 1,53 million de francs suisses contre une perte de 95,06 millions pour 2009, mais le coefficient d’exploitation s’est dégradé à 91,4 % contre 85,2 %.En fin d’année, l’encours total avait diminué à 4,1 milliards de francs contre 4,85 milliards. Les sorties nettes sont ressorties à 526 millions de francs contre 520 millions.La filiale Bellevue Asset Management a pour sa part accusé une perte de 2,3 millions de francs contre 1,4 million. Les nouvelles stratégies de niche, notamment entrepreneuriales, ont permis de lever 200 millions de francs, mais cela s’est avéré insuffisant pour compenser les remboursements nets sur les stratégies historiques dans le domaine de la santé (réduction de capital chez la filiale BB Biotech), de nouveaux ajustement structurels et un effet de marché négatif.Bellevue Group proposera à l’assemblée générale du 21 mars le versement au titre de 2010 d’un dividende de 4 francs suisses par action par remboursement de réserves.

La banque privée genevoise Pictet a communiqué les encours qu’elle gérait et administrait au 31 décembre 2010. Le montant total a reculé de 4,1% à 372 milliards de francs sur douze mois, indique Le Temps. En 2009, la hausse avait été de 24,1%.Hors avoirs administrés, les actifs gérés pour les clientèles privée et institutionnelle stagnent à 250,178 milliards (-0,3% sur un an), après un gain de 21,3% en 2009.

La boutique de gestion française indépendante Tikehau devrait accueillir le groupe italien UniCredit à son capital, rapporte Les Echos. L'établissement transalpin devrait ainsi prendre une participation -de l’ordre de 10% - au sein du holding de tête Tikehau Capital Advisors contrôlé par le management. Sur le plan opérationnel, une coentreprise devrait être créée pour mettre des équipes en commun et travailler sur des opérations (valorisation, distribution). UniCredit va par ailleurs investir graduellement dans les fonds de Tikehau Investment Management. Le partenariat pourrait être officialisé ce mardi 1er mars et être présenté à l’assemblée générale des actionnaires le 2 mars.

En date du 25 février 2011, la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne du fonds Echiquier Global (parts FR0010859769 et FR0010868174) de Financière de l’Echiquier. Le distributeur dans ce pays sera Allfunds Bank.

Bilan de la visite au Qatar du premier ministre espagnol José Luis Rodriguez Zapatero : l'émirat accepte d’investir, au travers du fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA), 3 milliards d’euros en Espagne, dont 300 millions pour recapitaliser les caisses d'épargne, rapporte Cinco Días. Les 2,7 milliards restants seront placés prioritairement dans des entreprises des secteurs énergétique et des télécommunications. Aux cours actuels, ce montant correspondrait à 8 % d’Iberdroal, ou au quart de Gas Natural ou encore à 3,2 % de Telefónica.

Le 25 février, la CNMV a enregistré neuf fonds lancés par le suisse Bellevue Asset Management, filiale de Bellevue Group. L’organisme commercialisateur pour l’Espagne est Banco Inversis.Les fonds, des compartiments de la sicav luxembourgeoise, sont les suivants : BB African Opportunities, BB Biotech, BB Entrepreneur Europe, BB European Opportunities, BB Global Macro, BB Healthcare, BB Meditech, BB Selection et BB Silk Road Opportunities.

Le compartiment BGF European Income de la sicav luxembourgeoise BlackRock Global Funds (61 fonds) vient d’obtenir de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Ce produit, qui vise une performance moyenne annuelle d’au moins 110 % du MSCI Europe, est géré par Andreas Zoellinger et Alice Gaskell. Il investit, en «bottom up», au moins 70 % de son portefeuille (40-70 lignes) dans des entreprises domiciliées en Europe ou dont l’essentiel de l’activité s’effectue sur le Vieux Continent.

Selon les proches du dossier, les fonds de capital-investissement Ibersuizas Capital Fund I et Ibersuizas Capital Fund II, dotés respectivement de 130 millions et de 330 millions d’euros, vont être transférés à la nouvelle société de gestion Portobello et prendront les noms de Portobello I et II, rapporte Expansión. Inversiones Ibersuizas Sociedad Anónima, avec 130 millions d’euros, reste en revanche dans le giron d’Ibersuizas.En d’autres termes, les investisseurs, suivant Goldman Sachs, ont fait pencher la balance du côté des anciens responsables exécutifs d’Ibersuizas, dirigés par Iñigo Sánchez-Asiain, qui ont quitté l’entreprise pour créer Portobello, et contre les actionnaires, le Banco Pastor et les familles García Baquero et Ortega.

Selon Asian Investor, CCB International Asset Management, qui fait partie de la China Consruction Bank International à Hong Kong, vient de lancer un fonds obligataire libellé en renminbi.Le fonds investira en priorité dans des instruments libellés en renminbi émis à Hong Kong et ne comprendra pas d’obligations synthétiques ou de produits structurés.

La banque HSBC a publié lundi 28 février ses résultats annuels 2010 avant impôt à 18,4 milliards de dollars, à périmètre constant, marquant une hausse de 36 % - ou près de 5 milliards. Le résultat net part du groupe atteint 13,2 milliards (contre 5,8 milliards en 2009). L'établissement annonce également un bénéfice par action, en hausse de 115 %, à 0,73 dollars. Quant aux dividendes au titre de 2010, ils s’élèvent au total à 6,3 milliards, soit 0,36 USD par action ordinaire.Dans le détail, la banque de financement, d’investissement et de marchés a enregistré un résultat avant impôt à périmètre constant de 9,2 milliard de dollars, en baisse de 14 % par rapport à 2009. La ventilation du résultat d’exploitation total marque néanmoins pour la gestion d’actifs une progression de 15 % en passant à 1,1 milliards d’euros en 2010 contre 0,9 % fin 2009. Du côté de la banque privée, le résultat avant impôt est resté stable à 1,1 milliards d’euros, avec des actifs sous gestion en hausse de 6 %, à 389,7 milliards de dollars – contre 367 milliards en 2009. La collecte nette a atteint 13 milliards de dollars. HSBC France, pour sa part, a annoncé un résultat avant impôt de 626 millions d’euros, en hausse de 15 % par rapport à 2009. En matière d’actifs sous gestion, la progression a été de 15 % en passant de 84,7 milliards d’euros à 97 milliards au 31 décembre 2010. Le résultat avant impôt fait plus que doubler (+156%) avec une croissance de 16% des revenus et une hausse de 8 % des charges d’exploitation. Dans le secteur de la banque privée, la croissance des revenus a atteint 10% par rapport à 2009, avec une amélioration sensible du résultat avant impôt multiplié par 6,5.En outre, les encours gérés ont progressé de 2% par rapport à 2009 à 9,5 milliards d’euros notamment grâce, selon la banque, aux synergies avec le réseau HSBC.

SAM publie pour la 7e année son Sustainability Yearbook. Le guide a été rédigé en collaboration avec PricewaterhouseCoopers (PwC) et repose sur les enseignements de l’enquête SAM 2010 Corporate Sustainability Assessment, qui analyse des données économiques, environnementales et sociales de 2.500 sociétés. Dans chacun des 58 secteurs, seuls 15 % des entreprises, soit celles ayant obtenu les meilleurs scores d'évaluation, intègrent le Sustainability Yearbook. L’intégralité de l'édition 2011 peut être consultée (en anglais) à l’adresse suivante : http://www.sam-group.com/rd.cfm?cng=enc:6C1E8E0C4C3D97978D52BB1CD05688898E51BCB8F4D29E09101ABEC97C94201C94A8FA5E9BD3AEAA5441AB9494B4E4DBF291F1808392508E09FFAEAA70624A1D8D889676B9902EFF5ECDD287C395

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a annoncé le 28 février avoir admis comme nouvel adhérent IntReal International Real Estate Kapitalanlagegesellschaft mbH, filiale à 100 % de Warburg-Henderson KAG, qui gère cinq fonds immobiliers offerts au public avec un encours de 338,5 millions d’euros (fin 2010). Le comité exécutif de la société se compose de Eitel Coridaß, Henning Klöppelt, Detlef Mertens et Michael Schneider.Avec ce nouveau membre, le BVI compte 83 adhérents «pleins», dont 65 avec le statut de KAG, 12 gestionnaires d’actifs et 6 holdings qui gèrent au total plus de 1.800 milliards d’euros dans des fonds offerts au public, des fonds institutionnels et des mandats.

A compter du 1er mars, Wulf Matthias, membre du directoire de Credit Suisse Deutschland, rejoint au 1er mars la Banque Sarasin à Francfort pour servir la clientèle privée très haut de gamme (Ultra High Net Worth Individuals ou UNHWI) et les family offices en Allemagne. Basé à Francfort, il sera directement subordonné à Frank Niehage, président du directoire de Banque Sarasin.La banque privée suisse dispose d’une succurcale à Nuremberg depuis octubre 2009. Elle a récemment indiqué être le premier prestataire étranger de services financiers en Allemagne à avoir atteint le point mort avant que trois ans ne se soient écoulés depuis l’obtention de sa licence bancaire «pleine».

Le britannique M&G Investments propose désormais en Allemagne le nouveau fonds M&G European Inflation Corporate Bond Fund géré par Jim Leaviss et Ben Lord qui investit en obligations d’entreprises «investment grade» et dont l’objectif consiste à générer au minimum une performance équivalente au taux d’inflation européen, rapporte Das Investment.

Schroders Allemagne a entamé la distribution en Allemagne du compartiment European Small & Mid Cap Value de sa sicav luxembourgeoise Schroder ISF lancé le 30 novembre 2010 et qui s’appuie sur l’historique de performance de sept ans dans la gestion d’un fonds de droit suisse similaire. Le gérant reste le même : il s’agit de Caspar Benz, auquel est adjoint Daniel Lenz comme co-gérant.Comme son nom l’indique, ce fonds value se focalise sur les petites et moyennes entreprises européennes, y compris celles des pays d’Europe centrale et orientale ainsi que les firmes russes, avec des capitalisations comprises entre 500 millions et 10 milliards d’euros. Le portefeuille de 70-100 lignes est géré selon une approche de sélection de valeurs avec une grande liberté par rapport à l’indice de référence (MSCI Europe Small & Mid Cap TR).CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF European Small & Mid-Cap ValueCode Isin : LU0559386015Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros

Dans une lettre aux porteurs, le gestionnaire allemand KanAm aurait annoncé que le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public grundinvest sera probablement reconduit pour une année supplémentaire après le 6 mai 2011, rapporte la Börsen-Zeitung. Cette démarche s’expliquerait par des dépréciations d’actifs, des charges fiscales, une mauvaise performance (0,3 % pour 2010) et les changements législatifs en préparation.

L’Italian Fund Hub, la plate-forme Internet censée rassembler les données des fonds des sociétés de gestion membres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, connaît un succès mitigé, rapporte Plus, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. En effet, sur 74 groupes financiers inscrits à l’association, seulement 18 ont pour le moment divulgué des informations sur ce site. Et parmi eux figurent les principaux acteurs du secteur : Eurizon Capital, Generali, Pioneer, Allianz et Mediolanum. Le coût de l’opération n’est pourtant pas prohibitif : de 1.440 à 7.200 euros par an. L’idée était d’offrir aux investisseurs un endroit unique où obtenir des informations sur les fonds des différentes sociétés de gestion.

Agnès Paquin, 38 ans, actuaire, est nommée directrice du développement commercial Aviva France au sein d’Aviva Investors France, indique un communiqué. Elle sera en charge de superviser l’équipe commerciale, composée d’Abdel Chabane et de Saïd Bel Bachir. Elle sera rattachée à Jean-François Boulier à Paris, Directeur Général Aviva Investors Europe, et à Jean-Paul Grenade à Londres, Directeur du développement commercial Aviva UK et Europe. Agnès Paquin a rejoint Aviva France en 1997. Depuis 2006, elle était directrice technique des projets et du conseil au GIE AFER.

Fabien Perez vient de rejoindre CCR Asset Management (groupe UBS) en tant que commercial pour la distribution externe. L’intéressé travaillait précédemment à la Société Générale Corporate & Investment Banking en tant qu’ingénieur financier, produits structurés et mutual funds.

La SPGP s’apprête à compléter sa gamme de fonds d’investissement en lançant, le 7 mars prochain, Sélection Small Caps. Ce fonds de stock-picking est exclusivement investi dans des petites capitalisations, inférieures à 500 millions d’euros, avec un univers d’investissement européen dont un biais français marqué. En chiffres, le fonds sera ainsi investi à 75 % en titres de la communauté européenne dont 60 % minimum en actions françaises. «Le portefeuille restera plutôt concentré avec un cinquantaine de valeurs, dont la capitalisation sera plutôt proche de 300 millions d’euros mais évitera les titres illiquides, avec des flottants insuffisants, explique Roger Polani, directeur général délégué qui cogèrera le fonds avec Gonzague Ruchaud. En dépit du bon comportement récent des petites et moyennes capitalisations, Roger Polani estime que le «timing» pour lancer ce fonds n’est pas mauvais. Cela dit, le fonds intègre la classification diversifiée pour permettre aux gérants de couvrir le portefeuille en cas de tendance durablement dégradée. En termes d’encours, la gestion compte également limiter la taille du fonds à 30 millions d’euros, sachant qu’il devrait débuter avec 4 ou 5 millions d’actifs d’euros «d’amorçage». En outre, la société exonère pendant au moins six mois les droits d’entrée de l’OPCVM destiné essentiellement aux particuliers via les conseillers en gestion de patrimoine, et les plateformes. Sélection Small Caps rejoint plusieurs fonds actions, dont le poids lourd de la gamme, R.P. Sélection Mid Cap, investi dans des capitalisations de moins de 5 milliards d’euros, et dont l’encours tend vers les 100 millions d’euros. En taille, ce fonds est le seul investi en actions à rivaliser avec les deux produits obligataires de la maison, RP Sélection Convertibles et Oblig Corporate 1-2 ½ Y euro, dont les actifs sous gestion sont respectivement de 125 et 82 millions d’euros. Il est vrai qu’outre leurs bons résultats, notamment pour RP Sélection Convertibles, ces deux fonds sont proposés à des investisseurs institutionnels, segment de clientèle que souhaite désormais développer la SPGP. A ce jour, la société affiche près d’un milliard d’actifs sous gestion dont 750 millions d’euros dans des OPCVM et le solde en gestion privée. Caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0011001460. Commission de souscription : 1 % (exonération temporaire pendant au moins 6 mois)Frais de gestion fixe annuels : 2,4 % Commission de surperformance annuelle : 10 % au-delà de 10 % Montant de la part : 100 euros

Le fonds d’investissement français Axa Private Equity a annoncé le 28 février dans un communiqué le rachat d’une part de 10% dans la société espagnole de transport et stockage de pétrole CLH (Compania Logistica de Hydrocarburos) auprès du groupe de stations service Disa."La transaction valorise la société à environ 3,6 milliards d’euros», a précisé Axa PE, ce qui suppose donc un prix d’acquisition de 360 millions. Le fonds d’investissement se félicite de devenir ainsi «l’un des actionnaires de référence de CLH», derrière le groupe pétrolier espagnol Cepsa, qui détient une part de 14,15%. Les groupes Oman Oil, AMP Capital y Repsol contrôlent déjà environ 10% de CLH chacun, mais Repsol a indiqué mi-janvier qu’il avait chargé une banque d’affaires de l’aider à en vendre une partie. Le reste du capital est détenu par des banques et d’autres groupes pétroliers. «Par cette opération, Axa Private Equity signe un nouvel engagement significatif sur le marché espagnol des infrastructures, suite à la récente acquisition d’une participation stratégique dans Autopista Trados 45", souligne le fonds. Il s’agit aussi pour Axa PE d’"investir dans des actifs stratégiques d’infrastructure, permettant de bénéficier d’une protection contre l’inflation et d’une faible volatilité».

p { margin-bottom: 0.08in; } The equities managers Stephen Corr and James Kinghorn will join the international equities team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), led by Mike McNaught-Davis, on 3 March and 14 March, respectively. The team on 4 January already gained Craig Bonthron, who previously managed the Global Water Fund at Kleinwort Benson, and who will be in charge of the management of ethical and environmental products, under Johnny Russell. Corr previously worked at BlackRock, where he was director and portfolio manager. Kinghorn was senior manager for North American and Latin American equities at Scottish Investment Trust.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 31 December totalled GBP146.2bn, compared with GBP141.7bn as of the end of December 2009. Gross inflows totalled GBP3.1bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock Advisors (UK) Ltd on 28 February announced the admission to trading on the London Stock Exchange (LSE) of two UCITS-compliant sustainable development ETFs, using the Dow Jones Sustainability Indixes (DJSI0 from the Swiss firm SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) as underlying.These physical replication products are registered in Ireland, as sub-funds of the Sicav iShares II plc.The “global” fund, iShares Dow Jones Global Sustainability Screened (IGSC, IE00B57X3V84), replicates the Dow Jones Sustainability World Enlarged index ex alcohol, tobacco, gambling, armament & firearms and adult entertainment. It charges 0.60%.The European version of the product excluding “sensitive” sectors, the iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened fund (IESE, IE00B52VJ196), replicates the DJSE index with the same sectoral exclusions (tobacco, alcohol, gambling, armaments & firearms, and adult entertainment). The management commission is 0.45%.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Scottish asset management firm Baillie Gifford has decided to announce a provisional closure to new investors of its emerging markets fund. The soft close will take place on 6 April, fundstrategy reports. The Emerging Markets Growth fund, which recently topped GBP1bn in assets, is managed by Richard Sneller. The manager says that liquidity has become a real problem for the fund, driving the management team to take significant stakes in increasingly small businesses.

p { margin-bottom: 0.08in; } F&C will launch an absolute return fund focused on Europe, which will be managed by Randeep Grewal, who has recently been recruited by the British asset management firm, Investment Week reports. The Thames River European Absolute Return fund will be available from 1 March, and will be offered as a UCITS III-compliant OEIC vehicle, domiciled in Dublin. The manager will select 10 promising investment themes, and three positions per theme.

Jeff Kaplan, the global head of mergers and acquisitions, is going to leave Bank of America Merrill Lynch to become become chief operating officer of Appaloosa Management, according to the Financial Times. Steven Baronoff will again take control of the deals business at the bank.

p { margin-bottom: 0.08in; } The French independent asset management boutique Tikehau may see the entry of the Italian group UniCredit into its capital, Les Echos reports. UniCredit would buy a stake of about 10% in the firm’s holding company, Tikehau Capital Advisors, which is controlled by the management. A joint venture would be created to set up shared teams and work on operations (valuation, distribution). UniCredit will also gradually invest in funds from Tikehau Investment Management. The partnership could be made official on Tuesday, 1 March, and then be presented to a general shareholders’ meeting on 2 March.