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20/01/2011

Christine Novakovic nommée directrice Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse

UBS SA a annoncé le 20 janvier dans un communiqué la nomination de Christine Novakovic à la tête du département Corporate & Institutional Clients d’UBS Suisse. Elle prendra ses fonctions le 1er février 2011. Le responsable actuel, Manuel Leuthold, deviendra, à la même date, Vice Chairman, avec comme mission prioritaire la Suisse romande.Tous les deux sont directement subordonnés au CEO d’UBS Suisse Lukas Gähwiler. Christine Novakovic, qui a notamment travaillé dans plusieurs grandes banques depuis 1990 (Dresdner Bank, UBS, HypoVereinsbank, Citibank), a créé en 2007 sa propre entreprise, CNB SA.
20/01/2011

Aquila: Avantage aux gérants indépendants

Max Cotting, directeur général du groupe de gérants de fortune Aquila, estime que les gérants de fortune indépendants vont gagner des parts de marché par rapport aux banques, notamment grâce à un besoin de conseil personnalisé, rapporte Le Temps. Toutefois, en raison des fusions entre gérants et des problèmes réglementaires, dans cinq ans le nombre de gérants indépendants devrait ne représenter que le tiers ou la moitié du niveau actuel.Aquila a drainé 550 millions de souscriptions nettes à la fin septembre et gérait 4,5 milliards de francs à la fin du troisième trimestre.
20/01/2011

ABN Amro nourrit de nouvelles ambitions en Suisse

Selon L’Agefi suisse, ABN Amro s’est réorganisée et a recruté l’an dernier en Suisse, pour relancer la dynamique de croissance tout en continuant à surveiller les coûts. Comme sa maison-mère nationalisée en octobre 2008, la filiale suisse traverse une période de stabilisation et de consolidation. Pas affectée par l'événement majeur du groupe l’an dernier (la fusion aux Pays-Bas avec Fortis Bank Nederland le 1er juillet), ABN Amro gère plus de quinze milliards de francs en Suisse (sur un total de 150 milliards d’euros d’actifs sous gestion pour le groupe). L’emploi est resté stable à Genève l’an dernier, entre 80 et 90 collaborateurs. En 2011, ABN Amro va renforcer ses structures de contrôle et de suivi des affaires. Parmi les projets stratégiques à moyen terme, l’unité suisse veut mettre en place une segmentation plus précise et plus originale de la clientèle de la gestion privée, notamment par profession pour cibler par exemple les acteurs du «trade finance», une activité qu’ABN n’effectue d’ailleurs plus à Genève.
20/01/2011

Une ex-société de Sal. Oppenheim reprise par ses cadres

Selon L’Agefi suisse, la société de gestion zurichoise 4IP est reprise par ses cadres. Cette ancienne entité de Sal. Oppenheim Corporate Finance (Suisse), que le groupe italien Banca Leonardo est en train de racheter, ne fera ainsi pas partie de la transaction. 4IP conseille des investisseurs institutionnels ou familiaux en matière d’investissements immobiliers indirects, à savoir des placements non dans des biens immobiliers, mais dans des fonds ou entreprises immobiliers, par exemple.
20/01/2011
Fonds

BNY Mellon remporte un mandat QDII en Chine

BNY Mellon a été sélectionné par la China Construction Bank en qualité de conservateur international pour un nouveau fonds QDII (investisseur institutionnel domestique qualifié) en Chine qui sera lancé par Yinhua Fubnd Management. Installé à Pékin, Yinhua est à la tête de plus de 85 milliards de RMB d’actifs sous gestion.
Fonds
20/01/2011

De nouvelles nominations chez Alto Invest

Après le recrutement de Boris Michel au poste de directeur du développement, la société de gestion Alto Invest spécialisée dans la gestion de Fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et de Fonds d’investissement de proximité (FIP), annonce de nouvelles nominations. Didier Baneat, qui exerce ses fonctions au sein de la société depuis juin 2007, est nommé directeur général adjoint finances. Il sera notamment responsable du secrétariat général et de l’ensemble des activités back office. Alexis Charveriat de son côté rejoint la société et est nommé gérant actions européennes. Enfin, Jabrane Demnati est nommé directeur des systèmes. Il prend la responsabilité de l’ensemble des systèmes de gestion et de reporting de la société.
20/01/2011
Fonds

Nouveaux investissements de la SPPICAV Shopping Property Fund 1 gérée par BNP Paribas Reim

BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) a annoncé le 19 janvier l’acquisition de plusieurs ensembles immobiliers de commerce au cours du quatrième trimestre 2010 pour le compte de Shopping Property 1, la SPPICAV (Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable) dédiée au secteur du commerce.Les acquisitions réalisées au cours du quatrième trimestre 2010 ont représenté près de 80 millions d’euros et plusieurs engagements fermes ont été conclues dont la réitération courant 2011 permettra d’accroître le patrimoine sous gestion de cette SPPICAV. Après un an d’existence, Shopping Property Fund 1 dispose ainsi, au 31 décembre 2010, de plus de 200 baux répartis sur une cinquantaine d’immeubles, ce qui représente une valorisation de près de 220 millions d’euros. Shopping Property Fund 1 a également accru lors de ces opérations sa flexibilité financière notamment au travers d’une ligne de financement de 45 millions d’euros consentie par le Crédit Foncier. La SPPICAV bénéfice ainsi d’une capacité d’investissement résiduelle en ce début d’année 2011.
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20/01/2011

Axa PE achète Novacap à Bain

Ancienne division de Rhodia, le Lyonnais Novacap (500 salariés, 470 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2010) a été acheté par Axa Private Equity pour 240 millions d’euros auprès du capital-investisseur américain Bain Capital, rapporte la Börsen-Zeitung.
20/01/2011
Fonds

Lancement d'un fonds d'amorçage innovant pour les télécoms

Selon l’Agefi , CDC Entreprises (pour le compte du FSI) et le Fonds européen d’investissement (FEI) ont annoncé mercredi 19 janvier le lancement de Télécom Technologies Transfert (3T) en partenariat avec l’Institut Télécom. Cette société de capital-risque financera le lancement d’entreprises innovantes dans ce secteur des technologies de l’information.
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20/01/2011
Fonds

BNP Paribas Assurance publie les taux 2010 de ses fonds en euro

BNP Paribas Assurance a annoncé mercredi une baisse de 0,26 point du taux moyen servi pour ses fonds en euros. Sur l’ensemble des contrats, le taux moyen s'élève ainsi à 3,31% en 2010, contre 3,57% en 2009.Taux servis sur les principaux encours : BNP Paribas Multiplacements Privilège : 3,60% (9,5 milliards d’euros d’encours) 3,35% (1,8 milliard d’euros d’encours) 3,25% (0,4 milliard d’euros d’encours) Cardif Multiplus : 3,50% (4,6 milliards d’euros d’encours) BNP Paribas Multiplacements 2 : 3,25% (12,2 milliards d’euros d’encours) 3,10% (11 milliards d’euros d’encours) 3% (5,6 milliards d’euros d’encours)
Fonds
20/01/2011

LCF Rothschild "va plutôt bien"

Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschlid) a indiqué le 19 janvier que «la banque va plutôt bien et a retrouvé ses niveaux d’avant-crise». L’encours total a franchi les 100 milliards d’euros. Celui de «Paris» a pour sa part désormais dépassé les 37,6 milliards d’euros de fin décembre («un petit» 40 milliards, entre-temps) contre 33,7 milliards un an plus tôt (lire notre article du 15 janvier 2010).Sur le plan du bénéfice, le résultat de 2010, même avec une approche comptable très prudente, «sera supérieur aux 51 millions d’euros enregistrés pour 2008, mais inférieur aux 105,3 millions de 2007". En 2009, il s'était inscrit à «une petite moitié» du bénéfice de 2008.L’activité de banque privée a affiché une collecte nette de 900 millions d’euros et son encours a augmenté de 11 % à 12,6 milliards d’euros, grâce notamment au déploiement dans les régions.De son côté, la gestion d’actifs, qui a beaucoup progressé à l’international et qui pourrait se lancer cette année sur de nouveaux marchés à l'étranger, affiche des actifs de 25 milliards d’euros, dont 14 milliards d’euros (+ 16 %) pour Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), avec des souscriptions nettes de 900 millions) et 9 milliards pour Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) avec une collecte nette de 600 millions d’euros, hors monétaire.Le pôle private equity, avec quatre filiales dédiées, affiche pour sa part un encours de 1,9 milliard d’euros.
20/01/2011

Allianz GI renforce une de ses équipes commerciales

L’équipe commerciale de distribution externe d’AllianzGI France (AGI France) a annoncé, mercredi 19 janvier, le renforcement de son équipe de distribution placée sous la responsabilité de Marie Fortez. Marielle Garandet et Olivier Taek rejoignent Pierre Marion, membre de l’équipe depuis juillet 2010. Ces recrutements ont pour objectif d’intensifier la couverture des marchés français et monégasque de la société qui, depuis le 1er janvier, a également confié à l’équipe la charge du développement du marché luxembourgeois.Auparavant, Marielle Garandet, qui a rejoint le Groupe Allianz Global Investors à Londres en 2007, était commerciale distribution externe. De son côté,Olivier Taek a rejoint Allianz Global Investors France en 2007 pour y exercer successivement des fonctions dans le domaine des appels d’offres et du marketing produits institutionnels.Enfin, Pierre Marion a rejoint l’équipe de distribution externe d’Allianz Global Investors France en juillet 2010.
20/01/2011

OFI lance OFI Investment Solutions

Le Groupe OFI a annoncé mercredi 19 janvier le lancement d’OFI Investment Solutions (OIS), une nouvelle activité de services aux investisseurs -institutionnels, corporates et family offices- dans le domaine de la structuration de produits financiers. Organisée comme une équipe « in house », OFI Investment Solutions dirigé par Guillaume Launay, offre les services suivants :• Le conseil en investissement, restructuration et désinvestissement• La recherche de solutions d’investissement via les produits structurés. • La contre valorisation et le reporting de positions• La réception et transmission d’ordres• Le conseil en origination
20/01/2011
Fonds

Les actifs des hedge funds proches de leur pic historique

Selon L’Agefi suisse, un rapport publié le 19 janvier par Hedge Fund Research indique que la valeur des actifs détenus par les hedge funds a enregistré une hausse inédite au dernier trimestre 2010 pour atteindre 1917 milliards de dollars, non loin de son pic historique de 1930 milliards de dollars (deuxième trimestre 2008).L’année 2010 s’est conclue par la plus forte augmentation trimestrielle jamais vue des actifs détenus par l’industrie des hedge funds, de près de 149 milliards de dollars, selon les données relevées par HFR. Sur l’ensemble de l’année, les nouveaux capitaux apportés au secteur des hedge funds se sont montés à 55,5 milliards de dollars, le montant total annuel le plus élevé depuis 2007, a précisé la société.
Fonds
20/01/2011

Galleon scandal: former trader pleads guilty

Danielle Chiesi, a former Bear Stearns hedge fund trader, pleaded guilty on Wednesday to US federal criminal charges in connection with the Galleon insider trading ase but she is not co-operating with the government, the Financial Times writes.She pleaded guilty to three counts of conspiracy to commit securities fraud for passing inside information about technology companies to hedge funds and others.
20/01/2011

UBS lists three hedge fund ETFs in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 19 January, three new Irish-registered ETF funds, replicating HFRX hedge fund indices, have been available for trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, bringing the number of listed products to 763. Two of the new funds of equities hedge funds, the UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (EUR) A-acc and the UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) A-acc, charge fees of 2%, while the UBS ETFs plc HFRX Global Hedge Fund Index SF (USD) I-acc carries a management commission of 1.50%. In the index, the various strategies are weighted depending on the distribution of assets within the hedge fund sector. The third of the new products is primarily aimed at institutional investors.
20/01/2011

Deutsche Bank introduces a new investment assistance tool

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Deutsche Bank on 19 January announced the introduction of a new decision-making aid to assist investors: fundamental analysis of indices. According to a statement from the bank, the new instrument will cover up to 20 of the most representative indices of the equities, credit and commodities universes. Analysts at the bank will give positive, neutral or negative outlooks for each index. Each time the outlook for an index changes, the analysis will be updated. “Investments in indices, for example via tracker funds, are growing fast. With fundamental analysis of indices, we will cover a large variety of asset classes and provide investors with a useful decision-making aid,” says Lars Slomka, head of German equities strategy. Deutsche Bank has also published its first analysis of the DAX index, which gets a positive outlook due to a 2% growth projection for Germany, the strongest of the major Euro zone economies, and attractive valuations for DAX companies. Deutsche Bank will publish its analyses at the web address http://www.dbxtrackers.com/, on the page for institutional investors.
20/01/2011

Dealis now administers 2,500 funds

p { margin-bottom: 0.08in; } On schedule, on 31 December, Dealis Fund Operations GmbH, a joint venture of Allianz Global Investors (AGI) and DekaBank, completed its 18-month migration of 1,300 open-ended and institutional funds from the DekaBank group onto the SimCorp Dimension (SCD) platform. The 260 German-registered cominvest funds were successfully migrated on 1 July 2010. Dealis now administers about 2,500 funds domiciled in Germany and Luxembourg, with assets of over EUR340bn. AGI and Deka in late 2008 decided to move all their back office operations into a central joint venture, Dealis, which commenced its operations in early 2009. Dealis may now develop its range of services, and may invite other German and Luxembourg asset management firms to join the SCD platform, which operates independently of its two parent companies.
20/01/2011

End of the line for Agathon Investment

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Hallacker, former director of Deka Investment, and founder of the management boutique Agathon Invest in 2009, sold his remaining shares in the asset management firm specialised in bonds and currencies in late December, portfolio institutionell reports. The sale spells the end for Agathon Invest, which had launched only one bond fund, and which had only one client, who invested EUR2.5m in the product.
20/01/2011

Hedge fund assets near all-time high

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that a report published on 19 January by Hedge Fund Research shows that the value of assets held by hedge funds rose unprecedentedly in fourth quarter 2010, to USD1.917trn, not far off its all-time record of USD1.93trn in second quarter 2008. 2010 ended with the highest quarterly increase ever observed for assets held by the hedge fund industry, at nearly USD149bn, according to figures from HFR. For the year as a whole, inflows of new capital to the hedge fund sector totalled USD55.5bn, the highest annual total since 2007, the firm says.
20/01/2011

Robeco transfers management of four funds to SAM

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss SRI management firm Sustainable Asset Management (SAM) on 19 January announced that its Dutch parent company, Robeco, has transferred the management of the Luxembourg funds Robeco Agribusiness Equities (EUR144.8m) and Robeco European Equities (EUR439.8m), which are changing prefixes to adopt the SAM name.The management of the two products, with 40-60 positions each, will become “even more sustainable” upon their transfer to Zurich. The first of the two funds, with a TER of 1.63%, will now be managed by Martin Jochum, while the second (which charges 1.47%) will be managed by Kai Fachinger.On 18 January, Robeco also transferred the management of the Robeco European Stars fund (EUR22m) and the Robeco European Midcaps (EUR142m).
20/01/2011

Wave of real estate funds in creation to take advantage of property sell-offs

p { margin-bottom: 0.08in; } In its bulletin for fourth quarter, the Spanish securities commission (CNMV) has announced that it is expecting several applications in the next few months for licenses to allow Spanish and foreign businesses to create collective real estate management firms, Cinco Días reports. The objective will be to create vehicles starting from zero, to take advantage of recent falls in real estate prices, and to score discounts from banks seeking to unload some of their ample stock of real estate properties.
20/01/2011

BNY Mellon wins a QDII mandate in China

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has been selected by China Construction Bank as international custodian for a new QDII (qualified domestic institutional investor) fund in China, which will be offered by Yinhua Fund Management. Yinhua, based in Beijing, has over RMB85bn in assets under management.
20/01/2011

Allianz GI adds to one of its sales teams

p { margin-bottom: 0.08in; } The external distribution sales team at AllianzGI France (AGI France) on Wednesday, 19 January announced that it has added to its sales team, led by Marie Fortez. Marielle Garandet and Olivier Taek join Pierre Marion, who has been a member of the team since July 2010. The recruitments will aim to intensify coverage of the French and Monaco markets by the firm, which since 1 January has also put the team in charge of development on the Luxembourg market, a statement says. Previously, Garandet, who joined Allianz Global Investors in London in 2007, was an external distribution sales specialist. Taek, for his part, joined Allianz Global Investors France in 2007, and served in a series of positions in the areas of calls for bids and institutional product marketing. Marion joined the external distribution team at Allianz Global Investors France in July 2010.
20/01/2011

OFI launches OFI Investment Solutions

p { margin-bottom: 0.08in; }The OFIgroup on Wednesday, 19 January announced the launch of OFI InvestmentSolutions (OIS), a new services activity aimed at institutionalinvestors, corporates and family offices, in the area of financialproduct structuring. OFI Investment Solutions is organised as an“in-house” team, led by Guillaume Launay, and offers thefollowing services:investmentadvising, restructuring and divestmentsearchfor investment solutions via structured productscounter-valuationand reporting of positionsreceptionand transmission of ordersoriginationadvising
20/01/2011

Profits and assets down at Goldman Sachs

p { margin-bottom: 0.08in; } Last year, Goldman Sachs earned net profits of USD8.35bn, compared with USD13.38bn in 2009.Assets under management at the firm fell 4% over 12 months, to total USD840bn as of the end of December, of which USD208bn (-21%) were in money market funds, USD340bn (+8%) in bond funds, USD144bn (-1%) in equities funds, and USD148bn (+1%) in hedge funds.Revenue from asset management increased 9% to USD5.01bn.
20/01/2011

BNY Mellon posts record assets at the end of December

p { margin-bottom: 0.08in; } For the year 2010, BNY Mellon has announced net profits of USD2.58bn, compared with losses of USD1.1bn in the previous year.As of the end of December, the group had record assets, both under custody and administration and under management. Assets under custody and administration totalled USD25trn, 25% higher than at the end of September and 12% higher than one year previously. Most of the increase in annual terms reflects the acquisition of Global Investment Servicing (GIS) on 1 July, and of BHF Asset Servicing on 2 August.Assets under management, excluding securities lending, as of the end of December totalled USD1.17trn, 3% higher than three months previously, and 5% higher than 31 December 2009.Accounts at BNY Mellon also show that revenues from asset and wealth management commissions totalled USD2.87bn in 2010, compared with USD2.68bn the previous year.
20/01/2011

LCF Rothschild “is doing reasonably well”

Michel Cicurel, chairman of the board at La Compagnie financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) on 19 January announced that “the bank is doing well and has returned to its pre-crisis levels.” Total assets topped EUR100bn. Assets in Paris now total over EUR37.6bn as of the end of December, (“a little on the light side of” EUR40bn), compared with EUR33.7bn one year previously (see Newsmanagers of 15 January 2010).Profits for 2010, even with a highly prudent accounting approach, “will be higher than the EUR51m earned in 2008, but lower than the EUR105.3m earned in 2007.” In 2009, profits totalled “slightly under half” of the 2008 profits.Private banking activities posted a net inflow of EUR900m, and assets have increased 11%, to EUR12.6bn, largely due to deployment in the provinces.Asset management, which has gained a lot of momentum internationally, and which is planning to enter new international markets this year, has assets of EUR25bn, of which EUR14bn (+16%) are at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), with net subscriptions of EUR900m, while Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) has EUR9bn, with net inflows of EUR600m, excluding money markets.The private equity unit, with four dedicated affiliates, has assets of EUR1.9bn.
20/01/2011

Mobius considers a hedge fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Mark Mobius, the star emerging markets manager at Franklin Templeton, has told Reuters that he is considering launching a hedge fund at the traditional asset management firm.
20/01/2011

BNY Mellon atteint un encours record fin décembre

Pour l’ensemble de 2010, BNY Mellon déclare un bénéfice net de 2,58 milliards de dollars contre une perte de 1,1 milliard au titre de l’exercice précédent.A la fin décembre, le groupe affichait des montants record tant pour les actifs sous conservation et administration que pour l’encours sous gestion. Ainsi, les actifs sous conservation et administration se situaient à 25.000 milliards de dollars, soit 2 % de plus que fin septembre et 12 % de plus qu’un an auparavant. L’essentiel de la hausse en glissement annuel reflète principalement l’acquisition de Global investment Servicing (GIS) au 1er juillet et de BHF Asset Servicing au 2 août.L’encours sous gestion, hormis l’activité de prêt de titres, se situait fin décembre à 1.170 milliards de dollars, soit 3 % de plus que trois mois auparavant et 5 % de hausse sur le 31 décembre 2009.Les comptes de BNY Mellon font aussi apparaître que les recettes de commissions des gestions d’actifs et de fortune ont totalisé 2,87 milliards de dollars en 2010 contre 2,68 milliards pour l’année précédente.

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