Temasek Holdings has appointed Ding Wei to head its China focus with effect from 28 February 2011.As part of Temasek’s senior management, Ding Wei will continue to build on Temasek’s platform in China as a long-term, active investor in successful enterprises.Ding Wei has over 23 years of experience in international finance, commercial banking and investment banking in leading financial institutions which included the World Bank, International Monetary Fund, Deutsche Bank, and China International Capital Corporation, including 12 years based in China.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Sarasin (Rabobank group) on 21 February announced the recent creation of Sarasin Trust Company (Singapore) Limited, led by Michael Low, head of trust & fiduciary services Asia, and Ethan Chue, head of trust advisory Asia. The new entity will offer Singapore and Asian clients advisory services in the area of trusts and succession solutions. The range will also be available to European and Middle Eastern clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Schroders has announced that the Global Demographics & Wealth Dynamics sub-fund of its Luxembourg Sicav Schroder ISF (see Newsmanagers of 10 December 2010) has been renamed as ISF Global Demographic Opportunities, under the same ISIN code (LU0557290698). The move is intended to place more emphasis on the demographic aspect of the fund’s investment policy.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 5 February, DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., an affiliate of the central asset management firm of the German savings banks, celebrated its 40th birthday. Assets now total EUR6bn for guaranteed funds (whose issue is not permitted under German law), nearly EUR16bn for guaranteed DekaStruktur-Dachfonds, and EUR11bn for wealth funds of the Sparkassen-DynamikDepot range.

p { margin-bottom: 0.08in; } US-based BNY Mellon Asset Servicing has been selected by the British firm Standard Life Investments (SLI, EUR177.5bn in assets as of the end of September 2010), as provider of fund accounting services and custodian, transfer agent and provider of domiciliary services, for the Luxembourg Sicav Standard Life Investments Global, which has assets under management of over EUR8bn in 20 sub-funds.

Le gérant immobilier britannique regarde trois dossiers en petite couronne. Il mise sur une croissance de ses loyers en Grande-Bretagne en 2011

Le prix du Brent livrable en avril a bondi hier de 2,5 dollars à un record depuis juillet 2008

Menacée dans son fief du Bade-Wurtemberg et laminée au scrutin régional de Hambourg, la chancelière doit davantage prendre en compte ses électeurs

Les sociétés liées au forage et aux services pétroliers sont les plus sensibles aux mouvements du prix du l'or noir

Le prix du Brent livrable en avril a bondi hier de 2,5 dollars à un record depuis juillet 2008

Exclure les réserves de change et les taux de change réels de la liste des indicateurs de déséquilibres limite l'intérêt de l'exercice

Le succès de son émission de 2 milliards de dollars la semaine dernière devrait inciter d’autres banques européennes à solliciter les investisseurs

La NAR, association nationale des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis, a peut-être surestimé depuis 2007 le nombre de transactions immobilières dans le pays, rapporte le quotidien. Les transactions mensuelles publiées par cette association ne seraient pas en accord avec les chiffres de la société californienne CoreLogic qui considère que les chiffres de la NAR surestimeraient de 20% le niveau réel des transactions.

La filiale de Natixis est la première société condamnée en France dans ce dossier dans le cadre d'un mandat de gestion

Le fabricant de bagages américain, détenu par CVC Capital Partners, prévoit de lever au deuxième ou au troisième trimestre environ un milliard de dollars à l’occasion d’une entrée en Bourse de Hong Kong, ont indiqué plusieurs sources à Bloomberg. La société a mandaté Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley et Royal Bank of Scotland, ont ajouté ces sources.

Utiliser le Fonds européen de stabilité financière (EFSF) pour racheter des obligations de pays de la zone euro équivaudrait pour les gouvernements et les créanciers à se délester de leurs responsabilités, a déclaré la Bundesbank (Buba). La banque centrale allemande a également écarté l’idée d'émettre des obligations européennes conjointes, ou «eurobonds», ainsi que la possibilité que l’EFSF prête des fonds aux Etats à des taux avantageux pour qu’ils rachètent leur propre dette, une proposition soutenue par la Grèce.

Sous l’impulsion de la branche de gestion d’actifs internationale d’Aviva, 24 investisseurs institutionnels représentant un encours de 1.600 milliards de dollars viennent d’écrire aux trente plus grandes places boursières internationales pour réclamer une meilleure communication des informations relatives au développement durable des sociétés cotées.

A l’issue de son offre à 59 euros par action sur la biopharmaceutique, le fonds suisse détient 67,69% du capital et des droits de vote. L’offre sera rouverte du 22 février au 11 mars. Ares avait acquis en novembre dernier la participation de 46% détenue par Wendel dans Stallergenes au prix de 59 euros.

Comme dévoilé dans l’Agefi Hebdo du 17 au 23 février, Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) fait part aujourd’hui de sa décision de déléguer à Sumitomo Mitsui AM la gestion d’un fonds investi en actions japonaises. La société a délocalisé récemment tous ses spécialistes de l’Asie à Hong-Kong.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi 1,097 milliard d’euros de soumissions non compétitives (supplémentaires) à l’issue de son adjudication de BTAN du 17 février. Le montant total des BTAN émis dans le cadre de cette opération s'élève à 9,499 milliards ‘euros. Ce volume se répartit en 2,687 milliards d’euros de BTAN 3,75% janvier 2013, 2,076 milliards d’euros de BTAN 2,5% janvier 2014, et 4,736 milliards d’euros de BTAN 2,25% février 2016.

Le yuan a terminé en hausse après avoir atteint en séance un plus haut sans précédent contre le dollar dans le sillage de la décision de la Banque populaire de Chine de relever le milieu de sa fourchette de fluctuation à un niveau historique pour le troisième jour consécutif. La devise chinoise a fini en hausse de 3,95% à 6,5668 yuans pour un dollar, après un record à 6,5724.

Vers midi, le brut américain pour livraison en mars prenait 3,86% à 89,53 dollars le baril, les troubles en Libye menaçant de perturber les exportations d’or noir. La production était stoppée sur le champ pétrolier de Nafoura en raison d’une grève du personnel, a rapporté la chaîne Al Djazira sans donner plus de détails.

L’activité du secteur privé de la zone euro a progressé plus que prévu en février, en particulier dans les usines, mais cette amélioration s’accompagne d’une hausse des prix, selon l’enquête Markit publiée lundi. L’indice PMI flash manufacturier s’est établi à 59,0 dans la zone euro, près de son plus haut niveau en 11 ans, contre 57,3 le mois précédent. Les analystes anticipaient un chiffre stable à 57,3. L’indice de la production a atteint 61,1 en février après 59,4 en janvier, soit son plus haut niveau depuis avril 2010. «Le secteur manufacturier a réellement le vent en poupe. En comparaison, les services restent encore en retrait, mais cela illustre simplement un superbe taux de croissance», note Chris Williamson, de l’institut Markit. En Allemagne, l’indice des services est ressorti en baisse à 59,5 contre 60,3 le mois précédent, mais la croissance du secteur manufacturier s’est encore accélérée pour atteindre 62,6, son plus haut niveau depuis la création de l’enquête, il y a 15 ans. En France a également poursuivi sa marche vers la reprise ce mois-ci, avec un indice PMI composite à 59,5 contre 56,9 le mois précédent, soit son plus haut niveau depuis août et son dix-neuvième mois consécutif au-dessus du seuil des 50. En janvier, l’inflation a accéléré plus fortement qu’attendu dans la zone euro, à 2,4% en première estimation, dépassant l’objectif dans le mandat de la BCE.

Utiliser le Fonds européen de stabilité financière (FESF) pour racheter des obligations de pays de la zone euro équivaudrait pour les gouvernements et les créanciers à se délester de leurs responsabilités, a déclaré la Bundesbank. Elle a également écarté l’idée d'émettre des obligations européennes conjointes, ou «eurobonds», ainsi que la possibilité que le FESF prête des fonds aux Etats à des taux avantageux pour qu’ils rachètent leur propre dette.

Lancé le 1er novembre 2006, le fonds thématique Pictet Security, compartiment de la sicav luxembourgeoise Pictet Funds, a atteint les 223 millions d’euros fin 2010 contre 162 millions un an auparavant. La hausse de l’encours s’explique par un effet de marché de 39 millions d’euros et des souscriptions nettes de 22 millions d’euros. La stratégie, avec notamment la contribution du Global Megatrends ainsi que des mandats, pesait environ 400 millions d’euros fin décembre contre 250 millions d’euros douze mois auparavant (et 350 millions fin 2007), ont indiqué Yves Kramer, gérant depuis l’origine, et Frédéric Dupraz, co-gérant depuis 2009.Compte tenu d’une part de la surperformance de 38 % sur le MSCI monde, dividendes réinvestis, depuis l’origine (et de 17 % en 2010), et du succès remporté par ce produit sur les marchés espagnol et italien, Hervé Thiard, directeur général de l’antenne parisienne du bureau de Paris, paraît enclin à promouvoir désormais plus activement ce produit en France.Les deux gérants ont fait évoluer leur matrice d’investissement, abandonnant le principe des «silos» entre gouvernement, entreprises et particuliers qui prévalait à l’origine, pour répartir les «drivers» dans les trois classes innovation, urbanisation et réglementation. Durant la crise, Pictet a misé sur les sociétés de services, qui ont des contrats de long terme et donc une bonne visibilité ; elles ont alors représenté 60 % du portefeuille. Depuis juin 2009, les gérants sont revenus sur les produits.Le portefeuille compte actuellement 54 lignes réparties sur trois thèmes : la sécurité physique (38 % du total), la sécurité informatique 32 %) et les services de sécurité (30 %), avec plus de 60 % des investissements aux Etats-Unis et 30 % en Europe. L’exposition émergente est de ce fait inférieure à 20 %.Pour des raisons réputationnelles liées à l’ISR, le gestionnaire s’interdit d’investir dans les firmes d’armement ou les exploitants de prisons. L’univers investissable de 330 titres, depuis le gardiennage jusqu'à la biométrie en passant par le «testing» et la protection des logiciels ou des installations informatiques, est rétréci par filtrages successifs à une fourchette de 40-70 titres et le taux de rotation se situe aux alentours de 70 %, voire seulement 20 % sur les valeurs elles-mêmes.

Le 17 février, The TCW Group (Société Générale) a annoncé qu'à compter du 30 avril 2011 son fonds TCW Small Cap (TGSCX/TGSNX) sera fermé aux nouveaux souscripteurs mais non aux particuliers déjà investis dans ce produit ou aux titulaires de plans d'épargne 401(k).Le fonds a désormais atteint un milliard de dollars d’encours et TCW souhaite en limiter la taille pour pouvoir continuer à le gérer dans l’intérêt bien compris des porteurs existants, a indique Charles Baldiswieler, president & CEO de TCW Funds.Les investisseurs désireux de s’exposer de manière similaire aux petites capitalisations de croissance peuvent se tourner vers le TCW SMID Cap Growth Fund, géré par Husam Nazer et le TCW Growth Equities Fund, géré par Brendt Stallings.

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital management (KCM) vient de constituer une équipe de développement international, qui sera dirigée par Hilko de Brouwer."En créant cette nouvelle équipe, KCM confirme l’importance grandissante accordée aux investisseurs institutionnels internationaux dans le cadre de notre plan de développement», explique la société de gestion. L’équipe, qui sera basée à Amsterdam, axera son action sur les marchés hors Suisse et Pays-Bas, où KCM dispose d’équipes locales. «Au cours des deux dernières années, les investisseurs institutionnels internationaux ont manifesté un intérêt croissant pour les stratégies de KCM dans les domaines des petites capitalisations, des titres immobiliers cotés, des crédits de qualité investment grade, des actions à haut rendement et des fonds de hedge funds», souligne la structure. Si bien que les actifs internationaux sous gestion s’élèvent actuellement à environ un milliard d’euros, pour des encours totaux sous gestion de 18,2 milliards d’euros (contre 13,4 milliards d’euros à fin 2009). Cette équipe est notamment composée de Vuk Srdanovic, qui a rejoint KCM en qualité de responsable France et pays nordiques. De nationalité danoise, il parle couramment le danois, le français, l’allemand et l’anglais, et il travaillait au sein de l’équipe nordique chez T. Rowe Price de 2006 à 2009. Pooja Padhye s’occupe quant à elle des relations avec les conseillers. Une quatrième personne sera recrutée cette année.

La société de gestion norvégienne Skagen a recruté Michiel Krauss, un ancien de Wilton Investment Services, en tant que managing director pour les Pays-Bas, où elle compte ouvrir un bureau d’ici à cet été. La structure nordique, dont les fonds sont enregistrés aux Pays-Bas depuis 2006, gère aujourd’hui 1 milliard d’euros d’encours dans ce pays, principalement pour le compte de particuliers et de clients fortunés. Le bureau d’Amsterdam sera le onzième de la société de gestion norvégienne, en plus des six basés en Norvège, et des bureaux de Stockholm, Copenhague, Gothenburg et Londres. Skagen précise qu’elle est en train de recruter des collaborateurs pour ce nouveau pôle. En attendant, les clients existants seront pris en charge par Michiel Krauss et le département international de la société basé à Stavanger en Norvège. Par ailleurs, Kristian Falnes, gérant de Skagen, a été acquitté dans un procès où il était accusé d’avoir enfreint la réglementation boursière sur la confidentialité et la détention d’informations privilégiées. L’intéressé avait informé début 2009 la société Q-Free, dont Skagen était actionnaire, que quelqu’un cherchait à acquérir une grosse participation dans son capital. L’autorité norvégienne des marchés financiers avait infligé une amende de 350.000 couronnes norvégiennes à Kristian Falnes, que ce dernier a contestée. Le régulateur a fait appel du jugement.

Securis, une société de hedge funds spécialisée sur les risques d’assurance créée par deux anciens banquiers de Morgan Stanley, va cette semaine lancer un appel public à l’épargne pour une version fermée de son fonds principal pour lever jusqu’à 200 millions de livres, rapporte le Financial Times. Le fonds, qui prend des paris sur les risques de catastrophes naturelles extrêmes et les risques de mortalité et d’allongement de la vie, a déjà un encours de 834 millions de dollars.

Les actifs sous gestion du britannique Rathbone Brothers s'établissaient à 15,6 milliards de livres au 31 décembre 2010, en progression de 19,3% par rapport à leur niveau de fin 2009.Le groupe souligne que les demandes de rachats se sont poursuivies pendant toute l’année, mais avec un net ralentissement au fil des mois et même des souscriptions nettes de 18,3 millions de livres au quatrième trimestre.