01/02/2011
La hausse des matières premières pèse davantage sur les pays émergents
Contrairement au choc de 2008, lié au pétrole, ce sont les prix agricoles qui tirent la hausse de l'inflation
01/02/2011
Les investisseurs financiers allègent leurs positions en or
ETF et ETP ont vendu plus de 60 tonnes en janvier. La demande de l'Inde et de la Chine pourrait ne pas suffire à compenser ces ventes en 2011
01/02/2011
Les entreprises ibériques se financent au prix fort
Elles ont émis 3,9 milliards d'euros de dette la semaine dernière. La demande a été forte mais a aussi émané d’investisseurs de court terme
01/02/2011
La dynamique haussière de l'euro demande à être confirmée
Portée par un différentiel de taux avantageux et des positions acheteuses spéculatives, la monnaie unique a crû de 6,3 % en trois semaines face au dollar
01/02/2011
Vague d’émissions d'entreprises ibériques
Cinq groupes ont profité de l’accalmie pour placer 3,9 milliards d’euros d’obligations la semaine dernière. Les carnets d’ordres ont été bien remplis mais pas forcément par des investisseurs de qualité. Compte tenu du risque souverain, les corporates ont offert des rendements élevés.
31/01/2011
Pékin élargit le champ des swaps de devises
Les banques pourront traiter des swaps de devises en Chine pour le compte de leur clientèle d’entreprises à compter du 1er mars, a indiqué dimanche la State Administration of Foreign Exchange (SAFE). Les currency swaps, qui permettent de couvrir à la fois un risque de change et de taux, peuvent déjà être négociés sur le marché interbancaire chinois depuis août 2007.
31/01/2011
Moody's abaisse la note de l'Egypte
Moody’s a annoncé avoir abaissé d’un cran la note souveraine de l’Egypte et l’avoir assortie d’une perspective négative, après les manifestations demandant le départ du chef de l’Etat. La note est ramenée à Ba2, notamment en raison d’une hausse importante du risque politique, précise Moody’s, qui notait auparavant l’Egypte Ba1 avec une perspective stable. L’agence de notation pourrait encore abaisser cette note à un horizon de 18 mois.
31/01/2011
Pas de projet pour étendre les prêts à la Grèce à 30 ans
Etaler les prêts consentis à la Grèce dans le cadre de son plan de sauvetage faciliterait leur remboursement mais il n’y a pas de projet officiel visant à les étendre à 30 ans, a déclaré le ministre grec des Finances, dans une interview au quotidien Ta Nea. «Il est clair, néanmoins, qu’il y a des réflexions sur la manière d’améliorer la viabilité de la dette de pays comme la Grèce avec une période de remboursement plus longue», a-t-il ajouté.
31/01/2011
La Russie maintient ses taux mais la hausse des réserves obligatoires se poursuit
La banque centrale russe a contre toute attente annoncé lundi le maintien de ses taux d’intérêt, préférant poursuivre sa lutte contre les tensions inflationnistes via le relèvement de réserves obligatoires des banques. Le 24 décembre, la Banque de Russie avait relevé de 25 points de base le taux de ses opérations de dépôt. Le taux de réserves obligatoires en contrepartie de prêts bancaires à des entreprises non résidentes dans le pays sera augmenté de 100 points de base à 3,5% à partir du 1er février et celui pour tout autre type de prêt de 50 points de base à 3,0%.
31/01/2011
L'inflation dans la zone euro s'accélère en janvier à 2,4%
L’inflation s’est accélérée plus fortement qu’attendu en janvier dans la zone euro, restant pour le deuxième mois consécutif au-delà de l’objectif fixé par la Banque centrale européenne (BCE). Selon une première estimation publiée par Eurostat, l’inflation ressort à 2,4% sur un an dans les 17 pays de la zone, contre 2,2% en décembre et un consensus de 2,3%. L’objectif de la BCE, qui publie sa décision de politique monétaire, est de maintenir l’inflation très légèrement en dessous de 2%.
31/01/2011
Baisse de 0,3% des ventes au détail en décembre en Allemagne
Les ventes au détail en Allemagne ont reculé de 0,3% en décembre en termes réels par rapport à novembre, selon les chiffres publiés lundi par l’Office fédéral de la statistique. Les économistes de marché attendaient une hausse de 2% sur un mois. En novembre, les ventes avaient reculé de 1,9% par rapport à septembre.
31/01/2011
Man recrute un responsable des relations avec les consultants aux Etats-Unis
Man Group a annoncé avoir recruté Miriam Tai en tant que responsable des relations avec les consultants aux Etats-Unis. Elle était précédemment chez BlackRock où elle occupait le même genre de poste. Dans ses nouvelles fonctions, Miriam Tai est chargée de conseiller la communauté des consultants en investissement aux Etats-Unis sur la gamme des produits et services de la société de gestion alternative. Basée à New York, elle travaille sous la responsabilité de Raffaele Costa, managing director et responsable des ventes pour l’Amérique du Nord et l’Europe. Cette nomination souligne l’importance du marché institutionnel américain pour Man, indique un communiqué.
31/01/2011
Nomination chez JP Morgan Chase
JP Morgan Chase a annoncé le 27 janvier la nomination d’Irene Tse en qualité de chief investment officer pour l’Amérique du Nord en remplacement d’Althea Duersten, qui a fait valoir ses droits à la retraite.Irene Tse travaillait précédemment chez Duquesne Capital Management en qualité de managing director et gérante de portefeuille. Elle est rattachée à Ina Drew, CIO, et rejoindra le comité exécutif de JP Morgan Chase.
31/01/2011
KKR offre des ristournes aux investisseurs de son nouveau fonds géant
Selon The Wall Street Journal, KKR & Co propose des conditions avantageuses aux investisseurs qui acceptent de souscrire à son nouveau fonds KKR North American XI dont le volume devrait se situer entre 8 milliards et 10 milliards de dollars.Ces investisseurs auront le choix entre une commission de gestion réduite et une proportion plus élevée des commissions payées par les sociétés du portefeuille.Autre innovation : KKR intégrera un taux butoir préférentiel de 7 % à partir duquel les souscripteurs pourront percevoir leur part des bénéfices tirés des placements du fonds.Comme pour les fonds précédents, KKR consentira une ristourne aux investisseurs qui accepteront de signer de gros chèques, le plancher pour bénéficier de ce régime préférentiel étant abaissé à 500 millions de dollars contre 1 milliard de dollars pour le fonds lancé en 2006.
31/01/2011
Belle rallonge pour le patron de Goldman Sachs
Selon l’Agefi, le PDG de la banque américaine Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, s’est vu attribuer un triplement de son salaire de base - qui passe de 600.000 à 2 millions de dollars - ainsi que 12,6 millions de dollars en actions, d’après un document réglementaire. Soit, pour l’enveloppe en titres, une augmentation de 42% par rapport à celle reçue en 2009.
Swisscanto commercialise un fonds high yield et un fonds flexible
A compter du 1er février, Swisscanto commercialisera en Suisse, en Allemagne et en Autriche un fonds obligataire haut rendement disponible en francs suisses ainsi qu’en parts couvertes du risque de change en euros et en dollars. Ce fonds, Swisscanto (LU) Bond Invest Global High Yield, s’adresse tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels et se focalise sur des titres de courte échéance résiduelle, avec des versements d’intérêts réguliers et élevés qui permettent d’atteindre les objectifs d’investissement même en période de hausse des taux.D’autre part, le gestionnaire central des banques cantonales distribue désormais en Allemagne et en Autriche un fonds flexible en francs suisses, le Swisscanto (LU) Portfolio Fund Dynamic Yield 0-50, pour lequel les limites d’investissement pour les différentes classes d’actifs sont déterminées par le budget de risque, seule la poche actions ayant des bornes préétablies (0-50 %).Caractéristiques :Dénomination : Swisscanto (LU) Bond Invest Global High YieldCodes Isin (parts B : retail, parts J : institutionnelles) :H CHF-B: ISIN LU0556184884H EUR-B: ISIN LU0556185345 H USD-B: ISIN LU0582725312 H CHF-J: ISIN LU0582724935 H EUR-J: ISIN LU0582725072 H USD-J: ISIN LU0582725403Droit d’entrée : 5 % maximumCommission forfaitaire de gestion Part B : 1,3 % Part J : 0,8 %Dénomination : Swisscanto (LU) Portfolio Fund Dynamic Yield 0-50Codes Isin (parts B : retail, parts J : institutionnelles) : CHF-B: ISIN LU0562145853 CHF-J: ISIN LU0562149921Droit d’entrée : 5 % maximum Commission forfaitaire de gestion :Part B : 1,1 %Part J : 0,65 %
Forte collecte des fonds ISR européens en novembre
La collecte nette des fonds européens retail portant l'étiquette ISR (investissement socialement responsable) a totalisé 1,3 milliard d’euros au mois de novembre 2010, selon les dernières statistiques communiquées par Lipper FMI pour le compte de Responsible Investor.Le plus gros contributeur a été Amundi avec son fonds monétaire Tréso ISR pour un montant de 1,17 milliard d’euros, devant Natixis avec Fonsicav (335 millions d’euros) et Aviva avec Aviva ISR Court Terme (322 millions d’euros).
31/01/2011
Gerard Aquilina quitte Barclays Wealth
Gerard Aquilina démissionne de son poste de vice chairman chez Barclays Wealth, selon Wealthbriefing. Un départ volontaire, selon un porte-parole de Barclays cité par Wealthbriefing, motivé par le projet de Gerard Aquilina de travailler dans le secteur des marchés émergents.Gerard Aquilina avait rejoint Barclays Wealth en septembre 2006. Il était précédemment chez HSBC Private Bank à New York, où il avait été chief executive pour le continent américain.
BNY Mellon propose deux de ses fonds sur le marché britannique
BNY Mellon Asset Management a annoncé le lancement sur le marché britannique, le 8 février prochain, de deux fonds domiciliés à Dublin, le fonds obligataire en devises locales sur les marchés émergents (2,4 milliards de livres), et le fonds d’actions brésiliennes (245 millions de livres).
31/01/2011
Profits up at AGF Management
p { margin-bottom: 0.08in; } For the fiscal year ending on 30 November, the asset management firm AGF Management has posted an increase in net profits of 19.5%, to CAD116.8m, due to an increase in earnings from management activities and reduced operating provisions for its division AGF Trust. Assets as of 30 November were down 3.6% to CAD43bn, of which CAD22.3bn (-2.1%) were in mutual funds.
31/01/2011
Groupama has big plans for Luxembourg Sicav
p { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg Sicav G-Fund from Groupama, announced in first quarter 2010 (see Newsmanagers of 10/03/2010), started up with EUR200m in seed money from its parent company, La Tribune reports. The insurer has opted for a self-managed Sicav, a less costly format which does not require the creation of a local asset management firm. The Sicav is co-managed in Luxembourg by Véronique Gillet of the management firm Adeis, who was selected through a RFP.In terms of product offerings, three sub-funds are already on sale, out fo the 15 sub-funds which the fund may eventually include: one fund of Euro zone credit (EUR80m), one of European convertibles (EUR80m) and one of absolute return fixed income (EUR40m).
31/01/2011
Luxembourg reports total number of funds as of end 2010
p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the CSSF, the Luxembourg regulatory authority, net assets in OPC collective funds represents EUR2.19899trn as of 31 December 2010, largely in Sicav vehicles (EUR1.540trn) and FCP funds (EUR652.16bn).The number of products at the end last year totalled 3,667, of which 1,701 were Sicavs, and 1,944 were FCPs.
31/01/2011
“Our European strategy will not work to the detriment of the French market”
After a brief period at Sal. Oppenheim, the former head of Franklin Templeton Investments has taken charge of development at Métropole Gestion. This will clearly mean focusing on Europe, with Germany and Italy promising markets, but the firm is not planning to neglect France, where it is courting independent financial advisers and private banks, but is not forgetting institutional investors, its historic client base.
31/01/2011
Efama writes to the SEC
p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission (SEC) has received 100 letters in its public consultation over Title IV of the Dodd-Frank law, La Tribune reports. The final text of the bill is expected to be passed in spring, and to come into force on 21 July 2011.The consultation dealt with conditions for registration with the SEC for investment advisers, and the details of exemptions for come of these operators. Efama sent a letter as part of the consultation, representing the European asset management industry.Among the issues dealt with in the letter are European funds which receive retail investments. Under the terms of the bill, a management firm may lose eligibility for exemption if an investor located in the United States subscribes to one of these funds, even if the investor did not actively do so, which is widely possible and is often not controlled for by management firms, the newspaper reports.
31/01/2011
SEC charges Francisco Illaramendi with fraud
p { margin-bottom: 0.08in; } According to a case filed by the Securities and Exchange Commission on 28 January in a Connecticut federal court, Francisco Illaramendi, who controls a majority stake in the unregistered investment advisory firm Michael Kenwood Group (Stamford, Connecticut), illegally transferred at least USD53m belonging to investors to bank accounts in his own name, and then invested the money in private equity, the Wall Street Journal reports. The largest investor victim is reported to have been the pension fund of a foreign company.
31/01/2011
BNY Mellon Asset Servicing recruits Jürgen Scharfenorth
p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, Jürgen Scharfenorth will take up his new position as head of relationship management for Germany at BNY Mellon Asset Servicing, where he will report to Michelle Grundmann, managing director.Scharenforth was previously managing director, sales & global relationship management for Germany and Austria at Société Générale Securities Services Deutschland, CEO of Société Générale Securities Services, Deutsche KAG, and CEO of Société Générale Securities services Euro-VL Deutschland.
31/01/2011
MackayWilliams and Metrinomics found Fund Buyer Focus
p { margin-bottom: 0.08in; } London-based MackayWilliams LLP and Berlin’s Metrinomics GmbH, which previously published Fund Market Focus, have created a fund market analysis joint venture, Fund Buyer Focus Ltd. The goal of the collaboration is to combine research into European external fund buyers which has been undertaken since 2001 by Metrinomics with the analysis and perspective capacities of MackayWilliams.The project will allow Metrinomics to concentrate its primary activites on research, particularly in telecommunications. MackayWilliams, for its part, will develop the coverage and depth of its monthly publication Fund Radar, independently of Fund Buyer Focus.Fund Buyer Focus will continue the Fund Market Focus surveys of samples of over 900 respondents from a universe of over 4,000 professional fund actors in Europe. Combining these results with analysis of various markets, the new firm will be able to provide interesting advice about the dynamics of fund markets in terms of both supply and demand, nationally as well as internationally. Clients will then have access to a unique source of indicators to measure the success of distribution and sales strategies.The team at Fund Buyer Focus includes five specialists. It will be led jointly by Hans Schmolke, CEO of Metrinomics, and Rodney Williams, CEO of MackayWilliams, who will personally be involved in the development of products, sales and marketing.MackayWilliams was founded in 2010 by Diana McKay and Rodney Williams, who founded Feri Fund Markets Information (Feri FMI) with Feri Trust, a firm which was sold to Thomson Reuters in 2007.
31/01/2011
Werner Hedrich promoted to country head for Germany and Austria at Morningstar
p { margin-bottom: 0.08in; } Werner Hedrich, who for the past six years has been head of fund research for the German-speaking countries (Germany, Austria and Switzerland), has been promoted to CEO for Germany and Austria at Morningstar. He will report to Bevin Desmond, international business president, who directs the group’s international operations from Chicago.
31/01/2011
BNY Mellon offers two of its funds in the UK
p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management has announced that on 8 February, it will release two Dublin-domiciled funds on the British market, including an emerging markets local currency bond fund (GBP2.4bn) and a Brazilian equities fund (GBP245m).
31/01/2011
Gerard Aquilina leaves Barclays Wealth
p { margin-bottom: 0.08in; } Gerard Aquilina is resigning from his position as vice chairman of Barclays Wealth, Wealthbriefing reports. It is a voluntary departure, according to a Barclays spokesperson cited by Wealthbriefing, motivated by plans on Aquilina’s part to work in the emerging markets sector.Aquilina joined Barclays Wealth in September 2006. He was previously at HSBC Private Bank in New York, where he was chief executive for the North American continent.