L’agence de notation de durabilité Inrate a annoncé le 31 janvier avoir rejoint le Sustainability Forum Zurich (TSF), présidé par le directeur de Vontobel Asset Management, Zeno Staub. «Inrate peut désormais aider le TSF à promouvoir la durabilité au sein des marchés financiers», indique l’agence dans un communiqué. TSF est une plateforme de réflexion, basée à Zurich, dont la mission est de promouvoir et de faciliter des modèles commerciaux durables pour les services financiers et des solutions de produits à l’intention des investisseurs. Ses membres comptent notamment le consultant Boston Consulting Group (BCG), Novo Nordisk, PwC, responsAbility, SAM, Ville et Canton de Zurich, SwissRe et le Groupe Vontobel.

Le 31 janvier, l’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé avoir embauché une équipe complète de Majid Al Futtaim Asset Management, une société de gestion de Dubai. Ces cinq spécialistes, deux gérants de portefeuille senior (Habib Oueijan, le responsable, et Mahmoud El Safty) ainsi que trois analystes, continueront de gérer chez UBP leur fonds MENA qui a été transféré récemment à la banque hélvétique.En 2010, l’UBP a recruté 11 professionnels de l’investissement dans les marchés émergents et lancé sur cette thématique trois fonds d’actions (Europe émergente, Turquie, Russie); un fonds d’obligations d’entreprises et un fond de hedge funds.

La société spécialisée sur l’investissement responsable SAM, qui fait partie du groupe Robeco, a annoncé le départ de son CIO, Stephanie Feigt, ainsi qu’une série de promotions. Avec effet immédiat, Rainer Baumann, responsable de la gestion de portefeuilles, et Daniel Wild, le nouveau responsable de la recherche, rejoignent le comité exécutif, indique un communiqué de presse du 31 janvier.Neil Johnson, qui s’occupait précédemment des ventes au sein de SAM USA, a été promu responsable des clients globaux et du marketing et devient également membre du comité exécutif. Il reprend le poste qui était vacant depuis la nomination de Michael Baldinger en tant que CEO. La direction se compose désormais de Michael Baldinger (CEO), Rainer Baumann (Head Portfolio Management), Stefan Gordijn (COO), Neil Johnson (Head Global Clients & Marketing), Andrew Musters (Head Private Equity) et Daniel Wild (Head Research).

La Banque Postale Asset Management a annoncé le 31 janvier l’arrivée de Rozenn Le Cainec en tant que directeur des gestions diversifiées. A la tête de cette direction récemment créée, Rozenn Le Cainec sera en charge de la charge des portefeuilles diversifiés des clients particuliers et des personnes morales du groupe La Banque Postale.Rozenn Le Cainec travaillait précédemment chez Natixis AM qu’elle avait rejoint en 2002 et où elle était depuis 2007 responsable de la gestion diversifiée benchmarkée.

Pierre Persico vient de rejoindre Barclays Bank PLC en France en qualité de co-gérant, aux côtés de Tony Blanco, de Barclays Patrimoine, réseau de plus de 300 conseillers financiers en France. L’intéressé a notamment été membre du comité de direction générale du Crédit Lyonnais et président du directoire du Crédit Lyonnais Asset Management à partir de l’an 2000. Il avait rejoint AGF en 2004 pour occuper les fonctions de président du directoire de W Finance et de directeur AGF Finance Conseil (2006), puis Allianz France en 2007 en qualité de directeur adjoint unité distribution et membre du comité de direction générale.

Hors ETF, la création de fonds a continué de ralentir en 2010 avec seulement 266 mises sur le marché, indique Europerformance dans son bilan 2010 de la gestion collective. Il s’agit là du plus faible niveau de création de nouveaux fonds depuis 1998. Déjà l’an passé, le nombre de fonds s’était fortement contracté avec 380 lancements. Parallèlement, le nombre de clôtures de fonds a baissé (484 contre 580 l’an passé). On constate donc une diminution nette du nombre de fonds.Constatée depuis 2007, la réduction de l’offre nouvelle de fonds s’observe sur toutes les grandes classes d’actifs. Baisse des encours et de la rentabilité des sociétés de gestion, mais aussi consolidation du secteur de la gestion d’actifs, expliquent la rationalisation des gammes de produits. Les taux bas ne favorisent pas non plus le renouvellement de l’offre, historiquement importante, de fonds garantis. En pleine mutation, le marché favorise davantage des solutions opportunistes telles que le lancement de fonds obligations crédit (en 2009), et le lancement de fonds de gestion flexible (2009 et 2010). Dans ce contexte, seul le compartiment des ETF semble poursuivre sa croissance. Les gammes s’élargissent géographiquement (couverture des pays émergents), mais aussi par l’extension à d’autres classes d’actifs (private equity, matières premières). L’arrivée d’un nouvel acteur (Ossiam, détenu à 51% par Natixis Global Asset Management) devrait permettre au secteur de rester dynamique en 2011. Pour l’heure, la prime à la nouveauté accordée par les investisseurs semble faible. Hormis sur les fonds « crédit » lancés l’an passé, les flux d’investissement positifs enregistrés sur les nouveaux fonds ne révèlent pas de véritable enthousiasme. Plus particulièrement sur les fonds actions de gestion active, il semble qu’un historique de rendements de 2 à 3 ans soit requis avant d’attirer des flux d’investissement significatifs.

Stephen Schwarzman, le patron du fonds d’investissement américain Blackstone, a quitté son quartier général new-yorkais et devait arriver ce mardi 1er février à Paris, où il restera environ six mois, rapporte la Tribune. Il prendra ses quartiers dans les bureaux parisiens de sa société, dans le VIIIe arrondissement.

Le 31 janvier a marqué le 35ème anniversaire de l’implantation de Russell Investments au Moyen-Orient. A cette occasion, le gestionnaire américain, qui indique avoir «bâti des liens étroits avec Rayan Asset Management à Dubai, Jadwa Investment au Royaume d’Arabie Saoudite et plus récemment avec la bourse saoudienne, Tadawul», a l’intention de créer dans les cinq ans à venir une gamme de fonds régionaux qui devrait réunir 5-10 milliards de dollars d’encours.Par ailleurs, Russell «prévoit d’accroître de 20 milliards de dollars en cinq ans ses actifs sous gestion ou sous mandat de conseil, à travers ses services de gestion fiduciaire et de conseil en investissement».

Selon Asian Investor, Alexander Kwan vient de rejoindre HSBC Private Bank en qualité de responsable («senior director») de la sélection de fonds à Singapour, un poste nouvellement créé.Alexander Kwan, qui sera à la tête de l'équipe déjà en place, travaillait précédemment chez Société Générale Private Banking à Singapour.

Selon Asian Investor, Mirae Asset Global Investments vient de franchir une étape décisive pour s’installer sur le marché de Taiwan, avec la signature d’un accord de principe pour l’acquisition d’une participation de 60% dans TLG Asset Management, une filiale de Taiwan Life Insurance.Les actifs sous gestion de la société de gestion de Taiwan Life s'élèvent à 270 millions de dollars. Au 30 novembre dernier, les actifs sous gestion du groupe Mirae Asset Global Investments s'élevaient à plus de 52 milliards de dollars.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to calculations by the Frankfurter Allgemeine Zeitung, equities funds on sale in Germany and potentially exposed to Egypt have assets of over EUR2bn, of which EUR1.1bn are in funds which invest in North Africa, and slightly over EUR1bn in funds which invest in the Middle East and North Africa, in addition to which there are also allocations to emerging or frontier markets.Among the products which may be affected to varying extents depending on the weight of Egypt in their portfolios are the CS Sicav One (Lux) Equities Middle East & North Africa, the Deka Middle East and Africa, the DWS Invest Africa, the BB Africa Opportunities, the Silk African Lions, and the ING (L) Invest Mena funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } La Banque Postale Asset Management on 31 January announced the arrival of Rozenn Le Cainec as director of balanced management. Le Cainec will be in charge of the diversified portfolios of retail clients and legal entities that are clients of La Banque Postale.Le Cainec previously worked at Natixis AM, which she joined in 2002, and where since 2007 she had been head of benchmarked diversified management.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 January, the former Baklan Baltikum Fonds from Berenberg Bank has absorbed the Berenberg Emerging Ukraine fund. The merged fund will become known as the Berenberg Osteuropa; the absorption will take place at one Osteuropa share for every two Emerging Ukraine shares, Das Investment reports, citing manager Peter Reichel.The Ukraine fund had only EUR7m in assets, and some institutional investors had been using the fund for short investment durations which hurt the performance of a product which was also penalised by transaction costs in Ukraine of 1% to 1.5%. The Ukrainian market is also of limited size, with an average daily trading volume of only EUR10m.The Osteuropa fund may hold 0% to 20% Ukrainian equities (currently 2.5%). The preferred countries for the manager are Kazakhstan, Romania and Croatia.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms, assets managed by foreign providers on the Spanish market as of the end of 2010 totalled EUR48bn, which represents a 49% increase compared with EUR32.2bn as of the end of 2009. According to institutions which provide statistics to Inverco, net subscriptions for last year as a whole totalled over EUR5.2bn. Extrapolating to all foreign asset management firms, these net subscriptions are estimated to have totalled about EUR9.5bn.Three French firms and/or their local affiliates were included in this list: Amundi Iberia has EUR3.855bn in assets, and is second among foreign firms, after JPMorgan Asset Management (EUR5.738bn). In third place is BNP Paribas IP (with Fortis Investments) with EUR3.061bn. In thirteenth place is Axa Investment Managers, with EUR594m.Twelve firms have over EUR1bn in assets, and eight have over EUR2bn. In addition to JPMAM, Amundi and BNPP IP, these include Schroders (EUR2.98bn), BlackRock (EUR2.79bn), Franklin Templeton (EUR2.5bn), Fidelity (EUR2.23bn), and DWS (EUR2.02bn).

p { margin-bottom: 0.08in; } The US publicly-traded management firm Waddell & Reed Financial on Monday reported a 39% increase year on year in its profits for fourth quarter, to USD46.4bn, Agefi reports. Commissions rose 15% to USD281m.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets under management at Muzinich & Co reached USD10bn, more than USD3bn of which were in the Irish Sicav fund Muzinich Funds (see Newsmanagers of 22 November and 10 December 2010). The US management firm says that over USD1bn come from French-speaking countries of Europe, of which 50% is managed on behalf of French investors.Of the USD420m in net subscriptions to the Sicav from French-speaking Europe, USD200m were from French investors.Muzinich & Co is planning to continue its international development in 2011, with the registration of its fund range in the Netherlands and Belgium. The manager is predicting returns of 5% to 10% for its traditional funds, and 2-7% for its short-term funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } The optimism of hedge fund managers about US equities continued in January, according to the most recent Trim Tabs/BarclaysHedge survey, undertaken at the end of the month. About 37% of 91 hedge fund managers are optimistic about the evolution of the S&P 500, compared with 46% in December, while 26.4% were predicting declines, compared with 18.7% the previous month.Hedge fund managers may be less pessimistic than last month, but 37.9% still say they predict falls for 10-year US Treasuries, compared with 53.5% the previous month.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Alexander Kwan has joined HSBC Private Bank as senior director of fund selection in Singapore, a newly-created position.Kwan, who will lead a team which is already in place, previously worked at Société Générale Private Banking in Singapore.

p { margin-bottom: 0.08in; } The 31 January marks the 35th anniversary of Russell Investments’ presence in the Middle East. For the occasion, the US management firm, which says that it has “forged close ties with Rayan Asset Management in Dubai, Jadwa Investment in the Kingdom of Saudi Arabia, and more recently with the Saudi stock market company, Tadawul,” is planning to create a range of regional funds in the next five years, which will have USD5-10bn in assets. Russel is also “planning to increase its assets under management or advising mandate via fiduciary services and investment advising, to USD20bn in the next five years.”

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Mirae Asset Global Investments has made a decisive step towards entering the Taiwan market, with the signature of an agreement in principle to acquire a 60% stake in TLG Asset Management, an affiliate of Taiwan Life Insurance. Assets under management at the management firm from Taiwan Life total USD270m. As of 30 November, assets under management by the Mirae Asset Global Investments group totalled over USD52bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Improved growth outlooks in the United States and Europe have supported the trend observed recently of renewed interest in developed markets to the detriment of emerging markets, according to the most recent statistics from EPFR Global. In the week to 28 January, equities funds dedicated to emerging markets posted their first outflows in five weeks. However, European equities funds, which investors had been avoiding in recent months, attracted more than USD1bn for the first time since June.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 28 January, Vanguard launched the Vanguard Total International Stock ETF (VXUS), which replicates the MSCI All Country World ex USA Investable Market Index. The total expense ratio will be 0.20%, or about 60% less than the average for competing products.The ETF is a separate share class of the Vanguard Total International Stock Index Fund, which was launched in 1996, and which is the second largest international index-based fund from Vanguard, with assets of USD51.4bn.The new ETF covers 98% of non-US markets, and includes more than 6,000 shares from 44 countries.Vanguard says that it launched 17 ETFs in 2010, a year in which its ETFs posted net subscriptions of USD35.4bn, about one third of inflows to funds of this type. Assets in its ETFs totalled about USD148bn, out of a total of USD1.6trn invested in mutual funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the SPDR ETF Outlook bulletin from State Street Global Advisors (SSgA), assets in ETF funds in the United States totalled a record USD995bn as of the end of December, due to net subscriptions which “topped USD100bn for the fourth consecutive year,” a statement released on 31 January states.According to figures from BlackRock, in the most recent issue of its publication ETF Landscape, the ETF sector in the United States included 896 products from 28 providers, with total assets of USD891bn. According to this source, assets increased 26.3% last year compared with USD705.5bn as of the end of 2009. Net subscriptions totalled USD106.6bn, of which USD40.5bn went to Vanguard and USD27.5bn to iShares.

L’acteur du cloud gaming a levé 10 millions de dollars auprès de deux actionnaires de référence, les fonds de capital risque, JVP et MK Capital, qui rejoignent Xenia au capital de la société.

La société de private equity Advent International a prévu d’investir 200 millions de livres dans le courtier d’assurance britannique Towergate, ainsi que dans Cullum Capital Ventures, détenu par le PDG et fondateur de Towergate. L’opération est conditionnée à la levée de capitaux bancaires et obligataires d’ici la mi-février. Le courtier prévoit de lever au total 930 millions de livres (360 millions de livres de crédits bancaires et 570 millions d’obligations).

Les traders sur les matières premières ont exhorté Bruxelles lundi à rouvrir les opérations sur le marché du carbone dans les prochains jours. La fermeture du marché a un impact sur les transactions physiques, une vente de 300.000 tonnes de carbone en Allemagne ayant été annulée aujourd’hui.

La Commission européenne et la Hongrie, qui préside actuellement l’Union européenne, soutiendraient selon le Financial Times Deutschland la chancelière allemande Angela Merkel dans son combat pour mener des réformes structurelles sur les régimes sociaux. La Commission prône l’allongement de l’âge de départ à la retraite en lien avec l’allongement de la durée de vie, la réduction des déficits publics et la hausse du taux d’emploi à 75%.

Un candidat allemand à la tête de la BCE serait le mieux accepté par l’ensemble des pays de la zone euro, indique une enquête réalisée par le quotidien en association avec l’institut de sondage Harris. Le président de la Bundesbank, Axel Weber, serait ainsi le candidat qui aurait le soutien en Europe le plus important pour succéder à Jean-Claude Trichet, dont le mandat expire fin octobre. Jusqu’à présent, les déclarations très restrictives en termes de politique monétaire d’Axel Weber l’avaient desservi, mais il semble que la rigueur budgétaire et le dynamisme de la croissance allemande aient retourné l’opinion sur le sujet, selon le sondage.

Selon SG CIB, ce sont 3 millions de barils par jour de pétrole brut et de produits raffinés qui sont à risque dans le Canal de Suez et l'oléoduc Sudmed

Les experts du marché du pétrole ont tempéré les effets de la crise égyptienne qui n’a pas encore provoqué de ruptures du transit de l’or noir.