Fidelity International vient de recruter Chris McNickle, qui rejoindra la société en juin en tant que responsable mondial de la clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Greenwich Associates, où il est managing director et a été responsable de l’activité gestion d’actifs.

Le Conseil de Surveillance d’OFI Private Equity, gérant d’OFI Private Equity Capital vient d’annoncer la nomination d’Elisabeth Auclair, directeur financier du groupe, en tant que membre du directoire. Elle conserve ses fonctions de directeur financier du groupe. Au sein de l’équipe d’investissement, Erwann Le Ligné et Pierre Meignen, actuellement directeurs d’Investissements, sont nommés « Directeurs Associés ». Mathieu Betrancourt et Cédrix Boxberger, tous deux chargés d’affaires, sont nommés directeurs d’Investissements. Ces nominations, qui interviennent dans un contexte d’accélération du développement d’OFI Private Equity, sont effectives au 1er mars 2011.

Depuis bientôt deux ans que Jean-François Boulier est devenu président du directoire d’Aviva Investors France (AIF, lire notre article du 15 septembre 2009) avant d'être nommé aussi directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article du 1er septembre 2010), la maison de la rue de la Pépinière s’est efforcée de commercialiser à l’extérieur son savoir-faire de gestionnaire jusque là captif d’un assureur. L’intéressé souligne d’ailleurs que «le développement externe (tant pour les encours que pour les produits, ndlr) ne s’est pas fait au détriment d’Aviva, qui nous encourage même à innover davantage». On notera au passage qu’AIF a enregistré en 2010 une hausse -non divulguée- de son bénéfice d’exploitation alors que le groupe Aviva Investors accusait une baisse du sien à 100 millions de livres contre 115 millions en 2009 (lire notre article du 4 mars) même si l’encours total a progressé en France de 1,5 % alors qu’il s’est accru de 4 % pour le groupe.Pour Jean-François Boulier, l’exercice 2010 a été marqué par une stratégie de développement de la gestion pour le compte de tiers, par l’internationalisation et l’amélioration de la qualité du service d’investissement au profit du groupe et de la maison-mère française. Désormais, souligne le manager, «AIF est de plus en plus perçu comme un gestionnaire d’actifs intégré, internationalement opérationnel et autonome dans sa gestion».Sur le plan des produits, les innovations ont été nombreuses, avec le fonds Aviva Investors Obligations Variables, pour faire face à la hausse des taux et à l’aplatissement de la courbe. Dans le domaine de la dette émergente qui pèse 2 milliards d’euros, le fonds de 750 millions de livres en obligations émergentes indexées sur l’inflation et monnaies locales (lire notre article du 28 janvier 2011), devrait être basculé à la norme OPCVM III le mois prochain. En dehors des produits sur les actifs réels (infrastructures), AIF a obtenu aussi du fonds de pension de Philips le mandat de gestion de son immobilier ; le groupe dont les encours immobiliers pèsent 27 milliards d’euros, gère aussi un fonds immobilier de performance absolue sous contrainte de passif (Return Enhanced Asset Liability Management ou Realm).D’autre part, il est prévu d’ajouter aux cinq stratégies de performance absolue existantes (allocation tactique global macro, allocation tactique obligataire mondiale, market neutral/ arbitrage sur le rebalancement des indices actions, global convertibles et long/short ISR) un produit crédit et un produit dette émergente probablement en devises locales.Sur le plan organisationnel, enfin, Jean-François Boulier a annoncé pour fin 2012 la disponibilité opérationnelle d’une plate-forme internationale au sein d’Aviva Investors permettant de gérer des capitaux indépendamment des expertises et de la localisation des gérants, ce qui devrait faciliter aussi le développement de la vente de parts en unités de compte. Le processus de mise en place prendra deux ans avec les volets gestion du risque, tenue des portefeuilles et contrôle des positions.Parallèlement, le champ géographique d’Aviva Investors Europe est porté de sept à douze pays, avec des ouvertures en direction de l’Allemagne, un début d’installation aux Pays-Bas, une implantation en cours en Suisse (banques privées et distributeurs internationaux) et une poussée vers la Scandinavie, en commençant par la Suède.Dans cette perspective, la sicav luxembourgeoise va être musclée, tout comme d’ailleurs l'état-major d’Aviva Investors Europe, dont la composition du comité exécutif devrait être assez prochainement rendue publique.

A fin 2010, les actifs gérés par Aviva Investors France (AIF) ressortaient à 80,7 milliards d’euros contre environ 79,5 milliards douze mois plus tôt. Sur le total, les obligations pesaient 55,6 milliards d’euros, le monétaire 12,6 milliards et les actions 12,5 milliards. La société compte 90 collaborateurs, dont 28 professionnels de la gestion, contre 82 et 27 personnes un an auparavant.La collecte nette des OPCVM d’AIF a été de 900 millions d’euros en provenance du groupe et de 915 millions au total (donc également avec les apports hors groupe). En trésorerie régulière, le gestionnaire a subi des sorties nettes de 737 millions d’euros, mais pour l’obligataire (697 millions), les diversifiés (11 millions) et les actions internationales (37 millions), les souscriptions nettes hors groupe et hors monétaire ont représenté 746 millions d’euros. En 2009, elles ont représenté «entre 0 et 100 millions» !...D’ailleurs Jean-François Boulier, directeur général d’Aviva Investors Europe, a tenu à souligner qu’en un an, les encours pour le compte de tiers en actions et en obligations, des actifs de long terme, ont été multipliés par 2,5 pour représenter «4,7 % du total stable».AIF peut se targuer par ailleurs d’avoir remporté l’an dernier trois mandats (obligations et crédit euro) pour 850 millions d’euros en provenance de mutuelles d’assurances et d’une grande entreprise pour son fonds de prévision de pré-retraites.De plus, AIF a recruté une quarantaine de nouveaux clients institutionnels (caisses régionales du Crédit Agricole, Caisses d’Epargne, mutuelles de santé) ainsi que dans la distribution (family office).Sur le plan international, Aviva Investors a commencé à commercialiser à l'étranger pour 570 millions d’euros en brut de fonds gérés à Paris, pendant qu’AIF a distribué en France pour 200 millions d’euros de produits gérés hors de France.En plus, AIF a créé deux produits pour Aviva en Europe : le fonds Ambitio à capital protégé, géré en tandem avec Londres tout comme l’ID-AFER, un produit développement durable/ISR (cf. Newsmanagers du 12/01/2011).

L’avenir de Crédit Agricole dans le courtage est de plus en plus incertain, indique La Tribune. Selon les informations du quotidien, la banque française a lancé une réflexion pour céder sa filiale Cheuvreux et son activité asiatique CLSA (Crédit Lyonnais Securities Asia). Les négociations avec le chinois Citics pour créer une co-entreprise seraient au point mort.

Selon L’Agefi, le projet de scission de la Banque de financement et de trésorerie (BFT), la filiale à 100% de Crédit Agricole SA, vient d'être officialisé en interne. Dans ce cadre, BFT Gestion sera rattachée à Amundi, la filiale de gestion de Crédit Agricole SA, où elle gardera un statut de société de plein exercice. La gestion d’actifs, à travers une filiale dédiée, BFT Gestion, constitue l’une des trois grandes activités de l'établissement, précise le quotidien. Avec plus de 20 milliards d’euros d’encours à fin 2010, celle-ci a réalisé une bonne année en dépit de sa spécialisation sur les fonds monétaires. La collecte de 2,2 milliards d’euros l’a classée au troisième rang en France sur le segment des OPVCM. Crédit Agricole SA, qui présentera le 17 mars son plan stratégique, a précisé qu’il «ne s’agit pas d’une sanction vis-à-vis des équipes de la BFT et il n’y a pas de suppression de postes», a indiqué un proche du dossier.

Bengt Enge quitte Norges Bank Investment Management (NBIM), la filiale de la Banque de Norvège qui gère notamment le Government Pension Fund - Global (l’ex Fonds pétrolier), dont il était directeur des investissements (CIO). Il avait rejoint NBIM en 1998 et occupé différents postes, dont responsable global de la gestion externe, jusqu’à ce qu’il soit nommé CIO en octobre 2009. Son dernier jour chez NBIM était le 4 mars.Le directeur général (chief executive officer) Yngve Slyngstad va assurer l’intérim jusqu’à ce qu’un remplaçant soit trouvé.

Le gestionnaire alternatif indépendant barcelonais Trea Capital Partners SV, créé en 2006 et enregistré auprès de la CNMV, annonce son intention de lancer dans deux semaines le fonds luxembourgeois 3G Credit Opportunities, un produit à liquidité hebdomadaire qui investira en obligations émergentes tout en limitant la volatilité du portefeuille au moyen de CDS, d’indices, de futures sur devises et sur taux, actions (ETF), options sur actions et Treasurys/Bunds. Les deux gérants sont les Indiens Rohit Gadkar et Dilip Gadkar basés l’un à Barcelone et l’autre à New York.Funds People précise que ce fonds n’aura pas de benchmark et que le cœur du portefeuille sera investi en obligations souveraines et d’entreprises en monnaies locales ou internationales, devises et CDS. Initialement, le portefeuille sera composé à 25 % de titres «high grade» et à 75 % de papier à haut rendement. Il sera investi à 35 % sur l’Asie, à 35 % sur l’Amérique latine et à 30 % sur l’Europe centrale et orientale, le Moyen-Orient et l’Afrique (CEEMEA).Le fonds sera disponible à partir de 50.000 dollars, avec une commission de gestion de 1,75 % et aux investisseurs institutionnels à partir de 250.000 euros avec une commission de 1,25 %. Une commission de performance de 20 % sera appliquée à chacune des classes de parts.

Le 8 mars, Aviva Gestión a présenté quatre des sept fonds de sa gamme qui gèrent au total 267 millions d’euros. Il s’agit des fonds d’actions Espabolsa et Eurobolda, du fonds obligataire Renta Fija ainsi que du fonds diversifié Fonvalor Euro, qui reprend les caractéristiques d’Espabolsa et d’Eurobolsa, mais sans les financières qui sont remplacés par des titres obligataires subordonnés ou hybrides de banques et de compagnies d’assurances.L’encours d’Aviva Gestión, qui gère les actifs du groupe Aviva en Espagne se situe à 14 milliards d’euros, dont 11,7 milliards investis en obligataire et 1,2 milliard en actions. La société emploie 14 gérants.

AllianceBernstein a confirmé à Asian Investor que Ajay Kaul sera nommé au poste de CEO et responsable des ventes pour la région Asie hors Japon. Sa nomination fait suite au départ de Augie Cheh, qui rejoint Janus International.

BlackRock a nommé Clarence Yang au poste de responsable de la gouvernance et de l’investissement socialement responsable (ISR) pour l’Asie, rapporte Asian Investor. Clarence Yang, qui était auparavant en poste à Londres, travaillera à Hong Kong, afin de répondre aux besoins de plus en plus importants pour les investissements éthiques.

Le hedge fund américain The Rohatyn Group (TRG), qui gère 3 milliards de dollars, a fait l’acquisition de 50 % de la société de private equity Arch Capital Management de Hong Kong, à travers un accord d'échange d’actions avec le conglomérat philippin Ayala Corporation et sa filiale Ayala Land. Ces dernières ont accepté d'échanger leur participation pour des actions TRG, indique Asian Investor.

Banca Esperia, la boutique de banque privée de Mediobanca et Mediolanum, prévoit pour 2011 des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros, avec comme objectif les 20 milliards d’euros d’encours d’ici à 2013, rapporte Il Sole – 24 Ore. En 2010, elle va vu ses encours augmenter de 11,2 milliards à 12,7 milliards d’euros. Par ailleurs, la réorganisation de Duemme, la société de gestion du groupe, se poursuit, note le quotidien italien. Cette dernière va se spécialiser sur trois classes d’actifs (obligations gouvernementales et d’entreprises, actions européennes et stratégies de rendement absolu). Dans les autres domaines, elle sélectionnera des gérants externes ou nouera des partenariats avec des spécialistes pour créer des produits.

Pour 2010, le réassureur allemand Hannover Rück ou Hannover Re (groupe Talanx) a affiché un bénéfice net record de 748,9 millions d’euros contre 733,7 millions, malgré une charge nette imputable aux gros sinistres (inondations en Australie, tremblement de terre en Nouvelle Zélande) de 661,9 millions contre 239,7 millions d’euros.Le revenu du portefeuille financier a gonflé à 1,3 milliard d’euros contre 1,1 milliard et la compagnie prévoit d’augmenter son dividende à 2,30 euros par action contre 2,10 euros.Dans le portefeuille de 25,4 milliards d’euros contre 22,5 milliards, la part des obligations a diminué à 84 % contre 87 % pour 2009, tandis que celles des actions et de l’immobilier ont doublé à respectivement 4 % et 2 % du total. Le produit des investissements gérés en interne a augmenté de 11,7 % à 942,5 millions d’euros. Le rendement des investissement est ressorti à 3,9 % contre 4 %.

Pour 2010, Munich Re a déclaré le 10 mars un bénéfice net de 2,43 milliards d’euros contre 2,56 milliards, ce qui ne l’empêche pas de proposer une augmentation de 50 cents de son dividende, à 6,25 euros. De plus, le réassureur munichois compte lancer un nouveau programme de rachats d’actions sur un montant maximal de 500 millions d’euros d’ici à l’assemblée générale de 2012.Le revenu généré par le portefeuille financier du groupe a augmenté de près de 10 % pour ressortir à 8,6 milliards d’euros contre 7,9 milliards.

Fred Bromberg, qui était jusqu’en 2010 global head of sales and relationship management du pôle treasury- und securities service de J.P. Morgan, conserve son poste de senior executive au strategic client group BNY Mellon mais devient parallèlement country executive pour l’Allemagne, où il coordonnera l’activité des différents métiers du groupe tout en supervisant le suivi des grands comptes. En outre, l’intéressé devient regional executive pour l’espace germanophone ainsi que pour l’Europe centrale et du Sud-Est.Parallèlement, Thomas Brand, qui a exercé pendant onze ans les fonctions désormais dévolues à Fred Bromberg, devient business executive financial markets and treasury services (FMTS) pour les mêmes régions. Il s’agit d’un poste nouvellement créé. La division FMTS recouvre les services de borker-dealer, la desserte de la gestion alternative, l’exécution des ordres boursiers la conservation, la fiducie (corporate trust), les «depositary receipts» et les services de trésorerie.

The UK investment house Ignis Asset Management has appointed Grant Peterkin to the position of senior fund manager in its rates team. Joining in April 2011, Grant will advise across all portfolios run by the Glasgow-based Rates Team, which manages in excess of GBP28 billion. This includes the Ignis International Global Government Bond Fund and soon to be launched Ignis Absolute Return Government Bond Fund. Reporting to Russ Oxley, head of rates, Grant Peterkin joins from Citigroup Sydney where, as a director, he managed the bank’s Australian liquid asset portfolio using a range of fixed income bond and derivative products. He also assisted in the direction and oversight of strategy across the risk treasury Asia-Pacific region.

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investment Management (LGIM) on 9 March announced that Mark Zinkula, CEO of LGIM America (LGIMA) since 2008, has been promoted to CEO in London. He replaces Kevin Gregory, who occupied the position in the interim, and is also COO. Before joining LGIMA, Zinkula was global head of fixed income at Aegon Asset Management.

p { margin-bottom: 0.08in; } Following an exceptional year in 2009 in terms of net subscriptions, at GBP13.5bn, M&G did not expect to earn as large a net inflow in 2010. But the management firm of the Prudential Group nonetheless managed to bring in a net GBP9.1bn, of which GBP7.4bn went to its retail activities, and GBP1.7bn from institutionals. In 2010, bond products continued to sell well, representing 43% of inflows, but investors’ appetite for equities and real estate increased. Net subscriptions to equities funds represented 48% of inflows from retail investors in 2010, compared with 26% in 2009. Assets increased by GBP174bn at the end of 2009, to GBP198bn as of the end of 2010. Operating profits by IFRS accounting standards totalled GBP246m, an increase of 39% compared with 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } At a presentation of its annual results for 2010, F&C Asset Management announced that its board of directors will be reviewing the management firm’s strategy in the next few months. The announcement follows the appointment of a new chairman, Edward Bramson, and two new directors, following the arrival of the activist investor Sherborne Investors in its capital.In 2010, F&C AM came out with net subscriptions, excluding insurance. For the year, the firm posted a net inflow of GBP272m, compared with net redemptions of GBP3.7bn in 2009, and GBP6.2bn in 2008. Assets rose for the year to GBP97.8bn, to GBP105.8bn, largely due to an contribution of GBP4.2bn from the acquisition of Thames River Capital in September 2010.F&C AM earned operating profits of GBP69.2m, compared with GBP59.9m in 2009. After taxes, the firm lost GBP13.4m, compared with profits of GBP18.7m the previous year.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 8 March, Aviva Gestión presented four out of seven funds of its range, with a total of EUR267m in assets under management. The funds are the Espabolsa and Eurobolsa equities funds, the bond fund Renta Fija, and the balanced fund Fonvalor Euro, which includes some characteristics of the Espabolsa and Eurobolsa, without the financial sector, which is replaced by subordinated or hybrid bonds from banks and insurance companies.Assets at Aviva Gestión, which manages assets for the Aviva group in Spain, total EUR14bn, of which EUR11.7bn are invested in bonds, and EUR1.2bn in equities. The firm employs 14 managers.

p { margin-bottom: 0.08in; } GLG has recruited Jeffrey Atherton as co-manager of the Japan Core Alpha fund (GBP1.1bn) and the Japan CoreAlpha Equity fund (GBP490m), Investment Week reports. Atherton joins from Stratton Street Capital, where he was a partner and co-manager of Japanese equities strategies. He has worked at Insight Investment, SGAM, TCQ and Equitable Life.

p { margin-bottom: 0.08in; } UK-based asset manager ETF Securities (ETFS) on 9 March announced that it has launched the Dow Jones Global Select Dividend ETF fund, which invests in 100 global businesses of the benchmark index (Dow Jones Global Select Total Return Index) selected for the high percentage of profits that they redistribute to shareholders, on the London Stock Exchange. Dow Jones ensures that the percentage distributed as dividends will be sustainable; the index is rebalanced on a quarterly basis, and equities included in the index must have generated returns of at least 5.74% on an annual basis since September 2007. Dividends are reinvested in equities in the portfolio.The new fund, whose benchmark currency is the US dollar, will be available on the ETFX platform from ETF Securities.CharacteristicsName: ETFX Dow Jones Global Select Dividend FundISIN code: IE00B67DFL95Management commission: 0.50%

p { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity International has recruited Chris McNickle, who will be joining the firm in June as global head of instiutional clients, a newly-created position. McNickle joins from Greenwich Associates, where he is managing director, and was head of asset management activities.

Nearly two years after Jean-François Boulier became chairman of the board at Aviva Investors France (AIF; see Newsmanagers of 15 September 2009), the asset management firm has begun offering its expertise as a manager to external clients, and is no longer a captive management firm for the insurer. Boulier says that “external development does not work to the detriment of Aviva, which also encourages us to innovate more.” In 2010, AIF posted an increase of an undisclosed size to its operating profits, at a time when the Aviva Investors group itself saw losses of GBP100m, compared with GBP115m in 2009 (see Newsmanagers of 4 March).In terms of products, there have been many innovations, with the Aviva Investors Obligations Variables fund, to confront rising interest rates and a flattening of the curve. In the area of emerging market debt, the GBP750m inflation-linked local currencies emerging markets bond fund (see Newsmanagers of 28 January 2011) will be brought into compliance with the UCITS III directive next month. AIF has also received a management mandate from the Philips pension fund for its real estate investments; the group also manages an absolute return real estate fund with no liability constraint (Return Enhanced Asset Liability Management, or REALM).The firm is also planning to add a credit product and an emerging market debt product, probably in local currencies, to its five existing absolute return strategies. In organisational terms, Boulier has announced that an international platform within Aviva Investors will become available by the end of 2012, which will make it possible to manage capital independently of the expertise and location of managers, which will also facilitate increasing sales of unit-linked shares. The process of setting up the platform will take two years, with risk management, portfolio management and position control as areas of focus.Meanwhile, the geographical reach of Aviva Investors Europe has grown from seven to twelve countries, with new offices opening in Germany, a first installation in the Netherlands, one in progress in Switzerland (private banks and international distributors) and a push into Scandinavia, beginning with Sweden.

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that plans to spin off the Banque de financement et de trésorerie (BFT), a wholly-owned subsidiary of Crédit Agricole SA, have been made official internally. The operation will see BFT Gestion made a part of Amundi, the asset management affiliate of Crédit Agricole SA, where it will continue to operate as an independent entity. Asset management via a dedicated affiliate, BFT Gesion, is one of the three major activities of the firm, the newspaper reports. With more than EUR20bn in assets under management as of the end of 2010, the firm had a good year, despite its specialisation in money markets. Inflows of EUR2.2bn put it in third place in France in the mutual fund sector. Crédit Agricole SA, which on 17 March will unveil its strategic plan, claims that the move “is not a punishment for the teams at BFT, and there will be no layoffs,” a source familiar with the mater says.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2010, assets under management at Aviva Investors France (AIF) totalled EUR80.7bn, compared with about EUR79.5bn twelve months earlier. Of this total, bonds accounted for EUR55.6bn, money markets EUR12.6bn, and equities EUR12.5bn. The firm has 90 employees, of whom 28 are investment professionals, compared with 82 staff and 27 managers one year previously.Net inflows to mutual funds from AIF totalled EUR900m from within the group, and EUR915m in total (including inflows from outside the group). In regular treasury management, the firm shows net outflows of EUR737m, but with bonds (EUR697m), balanced funds (EUR11m) and international equities (EUR37m), net subscriptions from outside the group excluding money markets totalled EUR746m. In 2009, inflows totalled “between 0 and EUR100m.”Jean-François Boulier, CEO of Aviva Investors Europe, also emphasized that in one year, assets managed for third parties in equities and bonds, long-term assets, multiplied by 2.5, to represent “4.7% of the stable total.”AIF also won three mandates last year (bonds and Euro credit), worth EUR850m, from insurance mutuals and one large business for its pre-retirement savings fund.Internationally, Aviva Investors has begun offering funds managed in Paris internationally, with a gross total of EUR570m, while AIF also sold EUR200m in products managed outside France to French clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } For the first time since early 2008, Bill Gross has lowered the exposure to US government debt of his fund, Pimco Total Return (USD237bn) to zero, a sign that he expects interest rates to rise, the Financial Times reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } The year 2010 brought a heavy loss of CHF768.7m for EFG International (of which CHF721.8m were attributable to shareholders), after a one-time impairment charge of CHF838.4m for hedge funds from the affiliates CMA, MBAM and DSAM, amortisation of acquisition-related items for CHF28.8m, and an addition of CHF26.6m to personnel stock option programs. Excluding these one-time elements, core net profit was down 10% to CHF172m. Net inflows from retail clients increased 13% to CHF11bn, but total inflows totalled CHF9.8bn, due to institutional withdrawals from hedge funds. Revenue-generating private client assets as of the end of December were down to CHF84.8bn from CHF86.2bn, largely due to currency effects related to the rising Swiss franc (CHF10.1bn), a currency in which 40% of the firm’s expenses, but only 5% of revenues, are denominated.

Chief investment officer Bengt Enge will leave Norges Bank Investment Management (NBIM) after 13 years with the organisation. He joined NBIM in 1998 and has held various positions, including global head of external management, until being named CIO in October 2009. His last day at NBIM was 4 March.Chief executive officer Yngve Slyngstad will be responsible for the CIO function until a replacement is in place.