Edward Bramson, l’investisseur activiste qui est devenu president de F&C Asset Management en février, a non seulement bénéficié du soutien d’Aviva pour se faire élire, mais aussi de celui de M&G Investments, révèle Financial News. M&G détient 3,26 % de F&C, alors qu’Aviva possède 8,6 %, précise le journal, citant Bloomberg.

Le patron de BlackRock, Larry Fink, arrive en tête du classement annuel des patrons les mieux payés des plus grandes sociétés financières (sur la base de la capitalisation de marché) basées aux Etats-Unis qui paraîtra dans la livraison du mois de juillet du magazine Bloomberg Markets.Le total des rémunérations de Larry Fink s’est élevé au titre de 2010 à 23,8 millions de dollars alors que l’action BlackRock a perdu 16%, à comparer à une progression de 13% de l’indice Standard & Poor’s 500 Asset Management and Custody Bank. En 2009, le titre BlackRock avait il est vrai enregistré sa meilleure performance depuis 2000, avec un bond de 77%. Larry Fink précède dans le classement John Strangfeld de Prudential Financial (22,6 millions de dollars) et Gregory Case d’AON Corp (20,8 millions de dollars). La rémunération moyenne des 50 premiers CEO qui occupaient les mêmes fonctions en 2009 a progressé de 26% en 2010 à 11,5 millions de dollars.

Le fonds souverain libyen aurait enregistré de lourdes pertes suite à l’acquisition de produits financiers sophistiqués auprès de quelques-unes des plus grands institutions financières de la planète, selon un document confidentiel du gouvernement libyen dont le Financial Times a eu connaissance.Le quotidien évoque des hedge funds et des banques dont la Société Générale qui auraient réalisé quelque 5 milliards de dollars de transactions impliquant l’Etat libyen et dont certaines se seraient soldées par de lourdes pertes à la mi-2010. Il est notamment question d’un portefeuille de dérivés sur actions et devises de 1,2 milliard de dollars qui aurait perdu 98,5% de sa valeur.

La société de gestion alternative Brevan Howard, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 30 milliards de dollars, a décidé de fermer son fonds dédié aux actions après la décision de son associé responsable du pôle actions, Fabrizio Gallo, de quitter la société pour rejoindre Bank of America Merrill Lynch, rapporte Eurohedge. Brevan Howard envisage de se développer dans les matières premières, les CTA et les marchés émergents.

J.P.Morgan Asset Management a nommé le professeur Paul Sweeting en tant que responsable européen du Strategic Investment Advisory Group (SIAG), son équipe de conseil en stratégie d’investissement, selon Global Pensions. Basé à Londres, il sera chargé de fournir aux clients institutionnels européens de J.P. Morgan AM des conseils, de l’analyse et de l’éducation sur divers aspects de l’allocation d’actifs, de la gestion du risque et des stratégies d’investissement. A ce poste nouvellement créé, Paul Sweeting sera placé sous la direction de Peter Rappoport, le nouveau responsable mondial de SIAG.

Le Lyxor ETF CAC Mid 60 est le 562ème ETF admis à la négociation sur les plates-formes européennes de NYSE Euronext, qui en cotent au total 653. Ce produit de droit français lancé par Lyxor Asset Management est désormais coté sur la place de Paris. Comme son nom l’indique, il réplique le CAC Mid 60. Son taux de frais sur encours est fixé à 0,50 %.

Lyxor AM a anonncé, mercredi 25 mai, le lancement sur NYSE Euronext à Paris du Lyxor ETF CAC Mid 60 répliquant la performance, à la hausse comme à la baisse, de l’indice CAC Mid 60 Gross Total Return (dividendes réinvestis). Cet indice qui est pondéré par la capitalisation boursière flottante mesure l’évolution des 60 premières valeurs de taille moyenne cotées sur NYSE Euronext à Paris. Caractéristiques : Dénomination : Lyxor ETF CAC Mid 60Code isin : FR0011041334Total Expense Ratio : 0,50%Eligible au PEA & SRD

Créée pour gérer l’intégralité des avoirs mobiliers de la MGEN, la société de gestion Egamo, qui vient de fêter ses trois ans, affiche désormais un encours de 2,5 milliards d’euros. Sur ce total, 250 millions d’euros, soit 10 %, sont gérés pour le compte d’une clientèle extérieure. Un montant qui semble valider la stratégie de la société d’ouverture à d’autres investisseurs. De fait, il y a environ un an, Nicolas Demont, l’actuel directeur général d’Egamo, expliquait à Newsmanagers que la société souhaitait désormais proposer sa gestion à d’autres investisseurs et plus particulièrement aux mutuelles, «une population qui nous ressemble et que nous comprenons». Depuis juin 2010, où elle gérait 2,1 milliards d’euros dont une centaine de millions pour l’extérieur, Egamo a annoncé la signature de plusieurs contrats de délégation, notamment avec La Mutualité de la Réunion ou la Mutuelle Générale Environnement et Territoires, ce qui renforce «l’arrimage mutualiste» de la maison. Un élément qui se retrouve dans un a priori de performance raisonnable et régulière, sans recherche d’une rentabilité maximale et risquée, la maîtrise du risque étant le pivot de la gestion de conviction pratiquée par l’entreprise.Par ailleurs, Egamo continue de renforcer son équipe de gestion, désormais organisée par classes d’actifs (taux, actions et classes d’actifs diversifiantes). La partie taux sera notamment musclée avec l’arrivée en juin d’un gérant spécialiste de la gestion assurantielle. L'équipe compte à présent 15 personnes, dont 7 gérants, sachant qu’un assistant de gestion a été recruté au début de cette année, indique à Newsmanagers Charles Bouffier, directeur général délégué. De fait, Egamo gère surtout les taux en direct et se repose sur la multigestion pour les classes d’actifs «diversifiantes» comme les matières premières, la dette et les actions émergentes, l’alternatif et les actions internationales.La société a aussi noué un contrat avec Vigeo qui lui permet de mettre en œuvre au sein de ses portefeuilles des critères extra-financiers. Elle est de plus signataire (depuis la fin du premier semestre 2010) des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies (UN-PRI)

Groupama Asset Management vient de nommer Henri Chabadel en tant que directeur des Gestions Sigma, son nouveau pôle qui regroupe la multigestion directionnelle, la multigestion alternative et les produits «absolute return» et «total return» gérés en direct. Placé sous la direction d’Antoine de Salins, directeur des gestions, il assurera aussi l’encadrement de la gestion directe de Sigma. Henri Chabadel est arrivé chez Groupama AM en 2008 en tant que responsable de la multigestion directionnelle. Il était auparavant gérant multigestion chez Louvre Gestion-HSBC PBF. Servane Duforest devient quant à elle responsable de la multigestion directionnelle. Elle avait également rejoint Groupama en 2008 comme gérante multigestion directionnelle, après avoir été gérante multigestion chez FundQuest. La multigestion alternative pour sa part est confiée à Olivier Louvet-Martin. Enfin, Groupama AM confirme l’arrivée de Dimitri Boismare, que Newsmanagers avait annoncée, en tant que gérant multigestion directionnelle. Il était de 2008 à 2011 analyste multigestion chez Rothschild & Companie Gestion.

Sycomore Asset Management a annoncé mercredi 25 mai la nomination de Denis Dubreuil au poste de responsable de la relation partenaire de la région Paris - Région Nord. L’intéressé était auparavant responsable des relations partenaires pour la Région Ile de France et Nord Est chez Tocqueville Finance, où il était en charge de la promotion des fonds de la gamme auprès de CGPI, de gérants de fonds de fonds et de banques privées.

Déborah Knobler rejoint Edmond de Rothschild Asset Management en tant qu’international sales manager au sein de la direction commerciale internationale dirigée par Lionel Errera. Elle couvrira principalement le marché suisse. Elle renforce l’équipe internationale puisqu’il s’agit d’une création de poste. Déborah Knobler, 28 ans, a débuté sa carrière chez SGAM en 2007 en tant que gestionnaire marketing produits puis évolue en tant que commerciale dans l'équipe internationale auprès de la clientèle institutionnelle et family offices Europe et Moyen-Orient.

Actuellement, le groupe Reyl & Cie gère environ 4,4 milliards de francs suisses ou 3,3 milliards d’euros, dont 1,3 milliard d’euros dans les fonds de Reyl Asset Management, qui a engrangé 120 millions d’euros de souscriptions nettes depuis le début de l’année.Après la création de la coentreprise Samena Asia Managers avec Samena Capital (lire notre article du 20 avril), la maison helvétique devrait annoncer d’ici à la fin du mois prochain une opération de croissance externe, ce qui correspond au passé du nouveau dirigeant, François Reyl, qui vient du monde des fusions-acquisitions.En attendant, Thomas de Saint-Seine, membre du comité de direction et CIO de Reyl Asset Management, a indiqué à Paris le 25 mai que les capacités des fonds sont limitées à 1 milliard d’euros (contre 380 millions actuellement et 180 millions fin mars) pour le fonds Reyl European Equities. Le curseur est fixé entre 1et 2 milliards d’euros pour le fonds Reyl Emerging Markets Equities (174 millions de dollars fin mars et 200 millions actuellement) et à 2 milliards d’euros pour le Reyl North American Equities (111 millions de dollars fin mars).Les objectifs de surperformance pour ces fonds sur un cycle économique complet sont fixés à 300 points de base par an pour le fonds nord-américain, à 500-800 points de base pour le produit européen et à 800-1.100 points de base pour le fonds actions émergentes.Le processus «maison» est résumé par Maxime Botti, gérant de portefeuille senior, comme «une approche systématique et opportuniste de la gestion quantitative», avec des fonds 100 % investis, long-only. Les taux de rotation se situent aux alentours de 30 % sur 4-6 semaines, avec un nombre élevé de lignes. Au final, les fonds Reyl affichent une volatilité inférieure à celle du marché, mais une surperformance de 70 %, expliquent les responsables de la société de gestion.

Groupama Asset Management has appointed Henri Chabadel as director of Gestions Sigma, its new unit, which includes direction multi-management, alternative multi-management, and directly-managed absolute return and total return products. Chabadel will report to Antoine de Salins, director of management, and will also oversee the creation of direct management procedures at Sigma. Chabadel joined Groupama in 2008 as head of directional multi-management. He was previously director of multi-management at Louvre Gestion-HSBC PBF. Servane Duforest becomes head of directional multi-management. She also joined Groupama in 2008, as a directional multi-manager, after serving as a multi-management manager at FundQuest. Alternative multi-management will be overseen by Olivier Louvet-Martin. Groupama AM also confirms the arrival of Dimitri Boismare, which Newsmanagers had previously reported, as directional multi-manager. Boismare served as a multi-management analyst at Rothschild & Compagnie Gestion from 2008 to 2011.

Déborah Knobler is joining Edmond de Rothschild Asset Management as international sales manager in the international sales direction team, led by Lionel Errera. Knobler will primarily serve the Swiss market. She is an addition to the international team, as the position is newly-created. Knobler, 28, began her career at SGAM in 2007 as a product marketing manager, and then developed her sales skills in the internaional team, serving institutional clients and family offices in Europe and the Middle East.

Sycomore Asset Management on Wednesday, 25 May announced the appointment of Denis Dubreuil as head of partner relations for the Paris and Northern France region. Dubreuil was previously head of partner relations for the Paris region and north-eastern France at Tocqueville Finance, where he was in charge of promotion of funds of the range to IFAs, fund of fund managers, and private banks.

Russell Investments and Axioma, a provider of portfolio optimisation and risk analysis tools, on 24 May announced the launch of a series of long-only factor indices. The new Russell-Axioma indices of US small and midcaps will allow investors to manage exposure for their portfolios and measure their performance fir five risk factors within their allocations. The new indices are: Russell-Axioma U.S. Large Cap High beta IndexRussell-Axioma U.S. Large Cap Low Beta Index Russell-Axioma U.S. Large Cap High Volatility Index Russell-Axioma U.S. Large Cap Low Volatility Index Russell-Axioma U.S. Large Cap High Momentum Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Beta Index Russell-Axioma U.S. Small Cap Low Beta Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Volatility Index Russell-Axioma U.S. Small Cap Low Volatility Index Russell-Axioma U.S. Small Cap High Momentum Index

Edward Bramson, the activist investor who became chairman of F&C Asset Management in February, not only received the support of Aviva for his election bid, but also that of M&G Investments, Financial News reports. M&G controls 3.26% of F&C, while Aviva owns 8.6%, the newspaper reports, citing Bloomberg.

On 24 May, Morgan Stanley announced that its infrastructure specialist affiliate, Morgan Stanley Infrastructure Partners, will invest up to USD200m in a joint venture with Isolux Corsan Concesiones in India. The joint venture will aim to finance the construction of roads in India.

The Swedish pension fund Första AP-Fonden (AP1) has selected JP Morgan Worldwide Securities Services as its international custodian, to provide it with a range of administration and custody services. The fund manages a total of SEK218.8bn in assets.

Lombard Odier Investment Managers has registered its LO Funds – BBB-BB Bond fund, an actively-managed fund which invests in European corporate bonds rated BBB to BB, for sale in Italy, Bluerating reports.

The Irish Funds Industry Association (IFIA) late last week announced at its general assembly that it predicts that over 700 jobs will be created in the sector by the end of this year. In 2010, the sector saw growth in its workforce of about 5%, with the creation of 432 new jobs, according to a survey of member firms of the association. In other words, between January 2010 and the end of 2011, the asset management sector will have created about 1150 jobs, which will bring total employees in the sector to about 12,500. This figure may of course rise with subsequent announcements, such as Deutsche Bank’s recent decision to move all of its hedge fund administration activities to Dublin, where the bank is planning to set up a centre of expertise for hedge funds, with the recruitment of 75 to 100 people by the end of the year. Last year, the association says in a statement, assets under administration in funds rose 34%, to a record EUR1.870trn, up from EUR1.4trn as of the end of 2009.

On 24 May, the CNMV issued a sales license for Spain for the French-registered Tocqueville Gold Fund, managed by John C. Hathaway. The product, launched in June 1998, will be available in the country from Tressis. Two share classes have been registered: I (FR0010653501) and P (FR0010649772). Assets in the fund currently total about USD2.7bn.

Currently, the Reyl & Cie group manages about CHF4.4bn, or EUR3.3bn, in assets, of which EUR1.3bn are in funds from Reyl Asset Management, which has taken on EUR120m in net subscriptions since the beginning of this year. Following the creation of the joint venture Samena Asia Managers with Samena Capital (see Newsmanagers of 20 April), the Swiss management firm will announce an external growth operation by the end of next month – familiar territory for the new director, François Reyl, who in the past has worked in mergers and acquisitions. Meanwhile, Thomas de Saint-Seine, a member of the board of directors and CIO of Reyl Asset Management, announced in Paris on 25 May that the fund’s capacities are limited to EUR1bn (compared with EUR380m currently, and EUR180m as of the end of March) for the Reyl European Equities fund, EUR1-2bn for the Reyl Emerging Markets Equities fund (USD174m as of the end of March, USD200m currently), and EUR2bn for the Reyl North American Equities (USD111m as of the end of March). The outperformance objectives for the funds over a complete economic cycle are set at 300 basis points per year for the North American fund, 500-800 basis points for the European product, and 800-1100 basis points for the emerging markets equities product. The house management process is described by Maxime Botti, senior portfolio manager, as “a systematic and opportunistic approach to quantitative management,” with funds 100% invested, long only. The turnover rate stands at about 30% over a 4-6 weeks period, with a high number of positions. Reyl funds ultimately have a lower level of volatility than the market, but outperformance of 70%, the heads of the management firm explain.

The head of BlackRock, Larry Fink, tops the annual rankings of the highest-paid directors of major financial sector businesses (on the basis of market capitalisation) in the United States, which will appear in the July issue of Bloomberg Markets magazine. Fink’s total pay in 2010 came to USD23.8m, while BlackRock shares lost 16%, compared with 13% gains for the Standard & Poor’s 500 Asset Management and Custody Bank index. In 2009, BlackRock shares did, however, turn in their best performance since 2000, with gains of 77%. Fink places in the rankings ahead of John Strangfield of Prudential Financial (USD22.6m) and Gregory Case of AON Corp (USD20.8m). The average pay for the top 50 CEOs who held the same positions in 2009 has risen 26%, to USD11.5m in 2010.

Despite a 13.1% contraction year on year, to EUR177.1bn in assets as of the end of December, net profits at Spanish management firms last year increased 31.7%, to EUR207.48m, the CNMV reports in its recently-published 2010 annual report. The number of management firms increased to 123 from 120, with 6 new entities added and three removed. The CNMV states that the top three actors as of the end of December accounted for 39.1% of assets under management, while the top ten accounted for 61.6% of total assets. Of this total, 34 management firms, up from 31 in 2009, posted losses last year, but their losses last year fell to EUR20.23m, down from EUR41.38m. Assets under management by foreign management firms with products on sale in Spain increased 46% in 2010, to EUR36.7bn, double their levels in 2008, although the total is lower than the record of EUR50bn set in June 2007. As of the end of last year, assets under management by foreign management firms added up to 20% of those under management by Spanish management firms, compared with 12% as of the end of 2009.

The Lyxor ETF CAC Mid 60 has become the 562nd ETF to be admitted to trading on the European platforms of NYSE Euronext, which now has a total of 653 listings. The French-registered products from Lyxor Asset Management is now listed on the Paris stock exchange. As its name indicates, it replicates the CAC Mid 60 index. Its TER is 0.50%.

In first quarter, the asset management sector posted net subscriptions of EUR1.4bn, according to Assogestioni, the Italian association of management professionals. Inflows got a boost from institutional mandates (nearly EUR6bn) and foreign funds (EUR5.5bn). As of the end of the quarter, assets under management in the sector totalled EUR1.006trn.

J.P. Morgan Asset Management has appointed professor Paul Sweeting as European head of its Strategic Investment Advisory Group (SIAG), Global Pensions reports. Sweeting will be based in London, and will be in charge of providing European clients of J.P. Morgan AM with advice, analysis and education about the various aspects of asset allocation, risk management, and investment strategies. In this newly-created position, Sweeting will report to Peter Rappoport, the new global head of SIAG.

For 2010, the Metzler private bank will pay out an unchanged dividend, which has long been limited to EUR2.3m, though the firm also has cash reserves for general banking risks of EUR32.2m (and which now stands at as much as EUR42m), and will be paying an undisclosed amount into these reserves. Tier 1 owners’ equity now stands at over 20%, which is higher than the level required by Basel III, Friedrich von Metzler states. The asset management unit at the firm finished 2010 with assets of EUR41bn, compared with EUR37bn twelve months earlier, due to net inflows and positive market evolution. In alternative strategies, 20 employees manage about EUR8bn, while volumes for the Metzler Fund Xchange platform now total EUR11.5bn, compared with EUR10bn at the end of 2009.

Dans un entretien accordé à Option Finance, Mikaël Cohen, directeur des investissements de CNP Assurances indique que nous cherchons à investir plus significativement en immobilier, classe d’actifs où nos encours se situaient autour de 4.7 milliards d’euros, mais ne représentent que 2% de nos encours totaux, soit un niveau plutôt faible par rapport à d’autres assureurs. Nous investissons en direct ou en club deal quand il s’agit d’actifs core pour lesquels nous attendons essentiellement un rendement récurrent. Par contre, quand nous recherchons des compétences spécifiques pour la valorisation des actifs, nous passons par des fonds. Depuis 2007, nous avons aussi démarré une politique d’investissement sur les infrastructures qui offrent des avantages similaires à l’immobilier (stabilité des revenus courants et protection contre l’inflation), sauf en termes de liquidité. Nous essayons d’investir quand c’est possible par le biais de consortiums. Par exemple, début avril, nous avons participé, pour un montant de 350 millions d’euros, à une prise de participation avec la CDC de 25% du réseau de transport de gaz de GDF Suez. Il nous arrive aussi d’investir dans cette classe d’actifs à travers des fonds spécialisés, comme Antin Infrastructures par exemple. Le private equity, avec un engagement de 2.9 milliards d’euros, constitue une classe d’actifs sur laquelle CNP Assurances est présente depuis longtemps. Nous y investissons au travers de fonds (comme Astorg Partners par exemple) ainsi que de fonds de fonds (Idinvest, Fondinvest Capital...). Nous misons majoritairement sur les fonds de LBO en privilégiant le mid market. Sur le private equity, nous sommes actuellement dans une situation où le portefeuille est ancien et où nous avons déjà beaucoup de retour sur investissement. Nous continuons à investir de manière très régulière, au moins pour maintenir nos encours au même niveau.