Le Premier ministre grec en quête d'un consensus national
George Papandréou a demandé hier aux parlementaires un vote de confiance. Il a promis un référendum à l'automne sur de grandes réformes
Euro Stoxx 50 : le risque reste baissier à court terme
L’indice pourrait corriger un peu plus avant d’entamer un retour progressif à 3.080 points
« Il nous semble que le marché surestime la marge de hausse de taux de la BCE »
Sabine de Lépinay, responsable de la gestion monétaire chez Robeco Gestions
« La hausse du refi de la BCE pourrait renforcer l'euro à court terme »
Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management
« Le recul des marchés actions sera de courte durée »
Patrick Moonen, stratégiste senior chez ING IM
Les prix agricoles resteront élevés jusqu’en 2020
Les prix des produits agricoles de base devraient rester plus élevés sur 2011-2020 que lors de la précédente décennie mais moins qu’en 2010-2011, selon un rapport de l’Organisation des Nations unies pour l’alimentation et l’agriculture (FAO) et de l’OCDE. Pour expliquer cette tendance, les auteurs citent la demande soutenue pour les produits alimentaires et les biocarburants ainsi que les répercussions des hausses des prix de l'énergie. L'étude fait état d’une moyenne supérieure de 20% pour les céréales (maïs) et jusqu'à 30% pour la viande (volaille) sur la période 2011-2020.
Paris et Berlin pour "une participation volontaire" du privé au plan d'aide à la Grèce
Alors que le Premier ministre grec Georges Papandréou a nommé vendredi un nouveau ministre des Finances, Evangelos Venizelos, dans l’espoir de rallier des soutiens à son nouveau projet d’austérité, la chancelière allemande Angela Merkel et le président français Nicolas Sarkozy sont convenus de chercher une solution rapide pour aider la Grèce à faire face à sa dette.«Nous voulons que le secteur privé participe sur une base volontaire au plan de sauvetage de la Grèce. Je veux insister là-dessus, il n’y a aucune base légale pour une participation obligatoire», a déclaré Angela Merkel. La France, comme la Banque centrale européenne (BCE), insistent depuis des semaines sur le caractère volontaire de la participation des créanciers privés, banques, assureurs et fonds d’investissements, pour ne pas affoler les marchés. L’Allemagne insistait jusqu'à présent pour associer le secteur privé au nouveau sauvetage de la Grèce sous la forme de la souscription de nouvelles obligations de l’Etat grec à maturité plus longue, qui se substitueraient aux titres de dette existants.
Déficit commercial plus marqué que prévu en avril dans la zone euro
La zone euro a enregistré en avril un déficit commercial plus marqué que prévu alors que l’excédent du mois de mars a été revu à 1,6 milliard d’euros contre +2,8 milliards en première estimation, selon des données publiées vendredi par Eurostat. Le déficit est ressorti à 4,1 milliards d’euros en avril alors que le consensus était de -2,1 milliards.
La dette de l'Espagne représente 63,6% de son PIB
Le ratio de la dette au PIB de l’Espagne a augmenté de 3,5 points au premier trimestre 2011, par rapport au dernier trimestre 2010, a annoncé la Banque d’Espagne. Le ratio était de 63,6% contre 60,1%, la hausse la plus forte étant le fait du gouvernement central. Madrid anticipe un ratio dette/PIB de 67,3% en fin d’année. Le ratio moyen des 17 pays de la zone euro était de 85,1% fin 2010.
Petercam va internaliser la quasi totalité de son processus ISR sur les actions
«Dans deux mois, nous aurons modifié notre workflow», a indiqué le 16 juin à Paris Lieven Op de Beeck, gérant de portefeuille junior, lors de la présentation du fonds Petercam Equities Europe Sustainable (*) En fait, le gestionnaire belge prévoit d’internaliser toutes les étapes de l’investissement après le «scoring», c’est à dire les analyses qui continueront d'être acquises auprès de Vigeo : la pondération, la détermination de l’univers (de type «best-in-class», il ne retient que les 40 % de titres les mieux notés dans chaque secteur), le processus d’investissement et enfin la construction du portefeuille.Actuellement, en plus du «scoring», Vigeo assume aussi la pondération et la détermination de l’univers (avec l’adjonction de critères d’exclusion).La stratégie ISR représente actuellement environ 150 millions d’euros chez Petercam répartis dans le fonds Petercam Equities Europe Sustainable qui se conçoit comme un produit de cœur de portefeuille. A cet OPCVM s’ajoute le fonds luxembourgeois d’obligations souveraines Petercam L Bonds Governement Sustainable (92,6 millions d’euros fin mai) ainsi que 20 millions d’euros sous forme de mandats.(*) BE0940002729).
17/06/2011
BNY Mellon crée une structure de compensation pour sa clientèle institutionnelle
Avec la création de BNY Mellon Clearing International Limited (BNYMCIL), la première entité conforme à la directive MIF à être créée en Irlande, le groupe américain BNY Mellon met à la disposition de sa clientèle institutionnelle en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique une structure de compensation pour les transactions sur les contrats à termes et autres dérivés.Cette nouvelle filiale basé à Dublin est assujettie à la supervision de la Banque centrale d’Irlande. Elle devrait à l’horizon de deux ans avoir créé une cinquantaine d’emplois en Irlande. BNY Mellon, qui emploie déjà 1.800 personnes dans le pays où il est numéro un des administrateurs de fonds, compte devenir au travers de cette entité membre compensateur sur les principales Bourses.Le directeur général de BNYMCIL sera Tim Murphy, subordonné à to Sanjay Kannambadi, CEO and global head of BNY Mellon Clearing LLC (BNYMC), lequel est basé à New York.
17/06/2011
Blackstone achète Jack Wolfskin
Les capital-investisseurs Quadriga Capital et Barclays Private Equity, qui avaient stoppé en avril le processus de cession de leurs 85 % dans le fabricant allemand de vêtements de plein air Jack Wolfskin, ont en fin de compte décidé de vendre la société à Blackstone, selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La transaction porterait sur 700 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 304 millions en dernier lieu. Les deux vendeurs avaient acheté Jack Wolfskin à Bain Capital pour un peu plus de 90 millions d’euros. Apparemment, le président du directoire de Jack Wolfskin, Manfred Hell, pourrait conserver sa participation de 10 % dans l’entreprise.
UBS Global AM ajoute deux fonds haut dividende à sa gamme
La série des fonds UBS d’actions à dividende élevé s’est élargie en Allemagne avec la commercialisation de deux produits luxembourgeois, UBS Asien High Dividend Fonds (ISIN LU0525544449) et UBS Schwellenmarkt High Dividend Fonds (ISIN LU0625543631). Comme leur nom l’indique, ces fonds sont respectivement axés sur l’Asie et sur les marchés émergents. Le premier (40-60 lignes) est géré par Shou-Pin Choo tandis que le second (75 lignes maximum) est confié à Urs Antonioli. Ils escomptent des rendements du dividende avant frais de 4 % et de 4,9 %.
L’intérêt pour les hedge funds détenus par des femmes pourrait croître
Selon une étude de Barclays Capital, citée par HedgeWeek, l’appétit pour les hedge funds détenus par des femmes ou des minorités semble croître. Et les actifs potentiellement en jeu pourraient être très importants, et même atteindre les 378 milliards de dollars. Aujourd’hui, le nombre de hedge funds détenus par des femmes ou des minorités reste faible, représentant seulement 3,3 % des hedge funds.
Aviva lance très prochainement un fonds actions US
Aviva va lancer l’Aviva Equity fund le 1er juillet, rapporte fundweb. Ce fonds de 85 millions de dollars sera investi dans 60 à 80 entreprises de toutes capitalisations, selon une approche bottom-up et à rendement absolu. Henry Sanders, le gérant du fonds, compte au début surpondérer les biens de consommation et sous-pondérer les financières.
17/06/2011
Ameriprise approuve un rachat de titres
Ameriprise Financial, la maison mère des sociétés de gestion Threadneedle Investments et Columbia Management Investment, vient d’approuver un programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars. Ce plan est valable jusqu’au 28 juin 2013. Au premier trimestre 2011, la société américaine a déjà racheté 969 millions de dollars de ses propres actions sur un total de 1,5 milliard de dollars qui était prévu.
Vanguard lance un fonds marchés émergents multigéré
La souscription pour le nouveau Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund est ouverte jusqu’au 27 juin, Ce fonds d’actions chargé à 0,95 % et nécessitant une souscription minimale initiale de 3.000 dollars sera conseillé par M&G Investment Management, Oaktree Capital Management, Pzena Investment Management et Wellington Management Company. Les encours seront distribués par tranches de 25 % à chacun de ces gérants.Vanguard prévoit une pénalité de sortie de 2 % acquise au fonds pour les investisseurs qui souhaiteraient présenter leurs parts au rachat avant soixante jours de détention.
Invesco PowerShares lance une nouvelle gamme d'ETF
Invesco PowerShares a lancé le 16 juin une nouvelle série d’ETF conçues par Research Affiliates qui, selon PowerShares, constituent la première gamme d’ETF pondérés sur des données fondamentales.Les PowerShares Fundamental Pure Portfolio ETF comprennent des ETF growth, core et value de grandes capitalisations, moyennes capitalisations et small caps.
17/06/2011
Dow Jones cède sa participation dans ICB
Dow Jones Indexes, le fournisseur mondial d’indices, a annoncé, jeudi 16 juin, qu’elle avait vendu à FTSE Group sa participation de 50% dans Industry Classification Benchmark (ICB), un système de classification par secteur. Dow Jones Indexes a précisé qu’il envisage de mettre en œuvre, dans la foulée, sa propre norme de classification exclusive, basée sur le système ICB, pour ses indices comme pour ceux des clients à qui la société propose ses services.
17/06/2011
Pershing Square prépare une introduction en Bourse
Dans une lettre à ses investisseurs datée du 25 mai, l’activiste William Ackman annonce qu’il prévoit d’ici à la fin de l’année de se procurer des capitaux permanents en introduisant le gestionnaire alternatif Pershing Square Capital Management en Bourse, rapporte The Wall Street Journal, précisant que cette introduction aura lieu à Londres, notamment parce qu’une loi datant de la Dépression interdit aux hedge funds de lever des capitaux auprès du grand public et leur impose de ne solliciter comme actionnaires que des particuliers haut de gamme.Dans sa lettre, William Ackman souligne que son approche activiste peut fonctionner au mieux s’il peut disposer de capitaux qui ne risquent pas de lui être retirés. Actuellement, les seules ressources permanentes sont les placements des salariés les plus anciens et ceux de sociétés amies, ce qui représente environ 8 % du montant disponible.
17/06/2011
Deux nouveaux dirigeants chez Flossbach von Storch
Le gestionnaire de fortune colonais Flossbach von Storch (FvS, 4,5 milliards d’euros) a annoncé le 16 juin avoir recruté Michael Otto comme directeur de l'équipe de gestion de fortune et recrutement de nouveauxc clients. Il était en dernier lieu membre de l'équipe de direction des activités de banque privée chez Berenberg Bank.Par ailleurs, FvS a embauché le 1er juin Susanne Scarpitani come directeur de distribution pour les secteurs intermédiaires, pools de courtiers et solutions d’assurances en unités de compte. Elle travaillait auparavant chez Ethna Capital dans le conseil et le service à la clientèle.
Union Investment RE rouvre le UniImmo: Global
A compter du 16 juin, le calcul de la valeur liquidative ainsi que les souscriptions et rachats de parts sont de nouveau possibles pour les fonds immobilier offert au public (DE0009805556) qu’union investment Real Estate (UIRE) avait décidé de geler à compter du 17 mars du fait de sa teneur élevée en actifs nippons, après le tsunami et l’accident de Fukushima (lire notre article du 18 mars).La nouvelle évaluation des sept actifs tokyoîïes du fonds se traduit par un ajustement à la baisse de la valeur vénale de 26,5 millions d’euros. Toutefois, comme dans le même temps un actif situé à Singapour a été revalorisé de 20,2 millions d’euros, la valeur liquidative ressort à 51,50 euros par part. Sur douze mois au 16 juin, le fonds accuse une perte de 2,59 % contre 2,16 % le 16 mars, lors du gel des souscriptions/rachats.UIRE précise par ailleurs que le fonds UniImmo: Global va servir le 28 juin un dividende inchangé de 1,40 euro par part au titre de l’exercice 2010-2011.
17/06/2011
Julius Baer recrute un nouveau responsable du Moyen-Orient
Julius Baer, qui a des bureaux à Dubaï, Abu Dhabi, au Caire et à et Istanbul, vient d’annoncer la nomination d’Edmond Carton en tant que nouveau responsable du Moyen-Orient et de la zone méditerranéenne orientale (head Middle East and Eastern Mediterranean), à compter du 15 juin. Basé à Genève, il est placé sous la direction de Rémy Bersier, CEO pour les marchés de la région méditerranéenne orientale, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Europe francophone.L’impétrant succède à Olivier Meystre, qui occupait le poste depuis septembre 2008. Ce dernier reste chez Julius Baer en tant que conseiller senior de Rémy Bersier. Edmond Carton vient de Credit Suisse où il était responsable du segment «ultra high net worth individuals» pour le Moyen-Orient, l’Inde et la Turquie.
17/06/2011
Nouveau responsable de la banque privée chez Hyposwiss
Hyposwiss private bank, qui appartient à la Banque cantonale de St Gall, a annoncé le 16 juin la nomination de Kurt Frischknecht en qualité de directeur de sa division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche avec effet au 1er juillet 2011. Kurt Frischknecht succède à ce poste à Andreas Moser, qui dirige depuis novembre 2010 la division Private Banking. La direction demandera par ailleurs au conseil d’administration la nomination de Kurt Frischknecht comme membre de la direction élargie. Kurt Frischknecht est actuellement Senior Relationship Manager de la division Private Banking Suisse/Allemagne/Autriche.
17/06/2011
Reyl AM accueille un ancien de Métropole Gestion
Avec l’embauche de Cédric Daras, qui co-gérait depuis 2008 les fonds d’obligations d’entreprises et convertibles chez Métropole Gestion (où il était entré en 2003), Reyl Asset Management (RAM) vient de renforcer son équipe obligataire. Gérant de fonds senior, il assure désormais la co-gestion des fonds Reyl Quality Bond et Reyl Diversified Income. Spécialiste de la sélection de valeurs (bottom-up) travaillera en binôme avec Stéphane Decrauzat, responsable de l’équipe «fixed income» de RAM et plutôt adepte du style global macro.Stéphane Decrauzat précise que le recrutement de Cédric Daras «souligne la volonté de Reyl Asset Management d’étoffer ses activités fixed income, d’en étendre l’expertise et d’allouer les ressources nécessaires à son expansion».
17/06/2011
Threadneedle recrute une directrice d'AllianceBerstein en Asie
Basée à Hong Kong, Threadneedle a recruté Juin Wong qui vient de démissionner de son poste de directrice senior des ventes institutionnelles pour l’Asie hors Japon chez AllianceBernstein Selon Asian Investor, Threadneedle devrait détailler en temps voulu le poste qu’elle occupera dans sa nouvelle société. De sources proches, ajoute le site, Wong pourrait occuper une fonction directement rattachée au président de Threadneedle Asia, Raymund Yu, peut être celle de vice-président pour la région. Originaire de Hong Kong, Wong est restée chez AllianceBernstein pendant sept ans et a largement participé au développement des actifs sous gestion issus des investisseurs institutionnels.
Doublement outre-Manche de la collecte de fonds indiciels de BlackRock
Selon Money Marketing, BlackRock a enregistré au cours des douze derniers mois un doublement de la collecte dans ses fonds indiciels à 1,35 milliard de livres. Au cours des seuls six derniers mois durant lesquels BlackRock a lancé trois nouveaux fonds, la collecte a atteint 800 millions de livres.
17/06/2011
Man-GLG recrute à Londres… pour l'Espagne
Paola Arce, qui était commerciale chez DWS Investments (Deutsche Bank) après avoir été product specialist, rejoint Man-GLG à Londres pour soutenir l'équipe espagnole de Madrid que dirige Kyril de Saxe-Cobourg. Elle arrive en soutien pour la communication au profit des investisseurs espagnols, pour le marketing et pour l’acquisition de nouveaux clients.
17/06/2011
SwissLife Banque Privée confirme le recrutement d'un banquier privé
SwissLife Banque Privée qui vient de prendre une participation de 25 % chez Prigest SA (voir Newsmanagers du 07/06/2011) a annoncé, en début de semaine, l’intégration dans ses effectifs d’Ylan Cattan en tant que banquier privé. Le nouveau promu qui a intégré l’équipe le 17 mars a pour mission d’accompagner les clients de la banque dans l’optimisation de leur patrimoine privé et professionnel, précise un communiqué. Il sera rattaché à Daniel Resta, en charge de la clientèle privée. Agé de 32 ans, Ylan Cattan, exerçait auparavant sa fonction de banquier privé au sein de Barclays Patrimoine depuis 2004.
Skandia IG lance un fonds actions asiatiques en France
Skandia Investment Group (SIG) vient de faire agréer en France le Skandia Asian Equity Fund, son nouveau produit investi sur les actions asiatiques hors Japon. Ce compartiment de la Sicav Skandia Global Funds plc, créé en mars, est géré par MIR, une société de gestion qui affiche un encours de 1,4 milliard de dollars et qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund de François Zagame. Les équipes de gestion de MIR se concentrent sur les titres offrant à la fois une valeur et un momentum attrayants. Ils construisent des portefeuilles comprenant de 60 à 100 lignes, piochées au sein de l’univers des actions asiatiques (hors Japon). Cette méthodologie a produit, historiquement, des portefeuilles assez atypiques, avec un biais petites et moyennes capitalisations, explique SIG. MIR a associé les compétences de John Beggs, chief financial officer, et de son équipe d’analystes quantitatifs basés en Australie, à celles de Kenny Tjan et de son équipe d’une quinzaine d’analystes fondamentaux, répartis entre leurs bureaux de Sydney, Singapour, Hong Kong et Shanghai.