The French financial market regulator, the Autortié des marchés financiers (AMF), on 12 August issued a statement warning the public against the activities of the Victory Suisse company, whose official headquarters are in Bernex, Switzerland. The firm offers retail investors investments which promise high returns of 6% to 8% per month, with a capital guarantee. The AMF notes that the Victory Suisse company and its distribution network, Victory Invest, and the other companies of the group, Sofinex, S.F. Vectory Consulting, S.F. Vectory Investment and Vectory France, are not licensed to provide investment services or financial investment advising in France, nor are they qualified to provide banking or financial services. As a result, the AMF recommends that investors not respond to solicitations for investments from any of these companies, and not to redistribute those solicitations to third parties in any form whatsoever.

Ten Cate has joined BNY Mellon AM as managing director for the Netherlands, IPE reports. In his new role, Cate will be the legal counsel for various services offered by the US group to Netherlands-based pension funds. BNY Mellon provides fund administration services for about 30% of Dutch pension funds, and handles asset management for roughly 12 of them.Cate previously worked at the UK firm Insight Investments (EUR150bn in assets under management), which was recently acquired by BNY Mellon.

Redemptions from the European funds industry totalled EUR25.2bn in June, reversing the inflows of EUR24.1bn achieved last month, according to the latest statistics of Lipper. However, with money market activity excluded, total industry sales kept in positive territory (EUR640m), although even this was propped up by ETF activity of nearly EUR2bn.Investors withdrew from equity funds (-EUR3.3bn when ETFs are excluded). Even sales in the bond arena hit a four month low (EUR3.8bn) as high yield products — one of the success stories of 2011 — fell into the red (-EUR3.6bn).Both equity (EUR2.1bn) and bond (EUR3bn) global emerging market funds enjoyed success, so that investor appetite looked rather like that seen last year.With appetite for bond funds from some providers remaining strong, Franklin Templeton (EUR3.2bn) and Allianz/Pimco (EUR1.8bn) topped the best-sellers list. BlackRock was the best-selling equity group (EUR860m).Over the first six months of 2011, equity sales (EUR30.5bn) have been pretty similar to the level achieved over the same period last year (EUR28.5bn). The real change has come on the fixed income and mixed asset sides, where inflows of EUR72.2bn and EUR39.4bn in 2010 have dropped to EUR26.4bn and EUR18.5bn this year. Absolute return fund sales also fell, from EUR17.4bn to EUR10.8bn over the same periods.Long-term fund sales (excluding money market funds) over the first six months of 2011 (EUR90.7bn) are 40% down on those achieved over the same period last year (EUR152.2bn).

Polar Capital will launch a North American fund for its new recruits, Andrew Holliman and Richard Wilson, who joined the firm from Threadneedle earlier this year, Citywire reports.

US open-ended mutual funds saw net outflows in July of USD17.1bn, the heaviest outflows since December 2008, once again driven by massive redemptions from mutual funds, according to the most recent statistics from Morningstar. For long-term funds, excluding money market funds, outflows totalled slightly over USD17bn in July, but in the first seven months of the year, funds have seen net inflows of nearly USD118bn. Equities funds finished the month of July with outflows of USD22.88bn, a level not seen since October 2008, a month in which, at the height of the financial crisis, outflows totalled USD27.9bn. Since the beginning of this year, outflows have totalled USD14.2bn. Bond funds, for their part, have posted a net inflow of USD8.87bn in July, and of USD102.1bn since the beginning of the year, as municipal bond funds remained unpopular with investors for the third consecutive month. Money market funds saw heavy outflows in July, totalling USD107.62bn, so that since the beginning of the year, outflows totall USD222.99bn, compared with USD476bn for the year 2010 as a whole. For ETFs, the month of July finished with net inflows of USD17.2bn, following inflows of nearly USD10bn the previous month. Since the beginning of the year, ETFs have attracted USD74.49bn over a twelve-month period, with assets up by about 25%. US equities ETFs posted a net inflow of USD6.4bn in July, and of slightly over USD30bn since the beginning of the year. ETFs dedicated to international equities also finished the month with strong inflows, totalling USD3.75bn (USD15.15bn in inflows since the beginning of the year). Bond ETFs also made another positive contribution, with net subscriptions of USD3.28bn in July. This asset class has not seen outflows since the end of 2010. Commodities ETFs last month found favour with investors once again, with net inflows of USD3.74bn, following two consecutive months of outflows (USD3.7bn in May and USD892m in June).

On Monday, Wells Fargo & Co announced that it is recruiting 25 investment bankers who had previously worked at the hedge fund management firm Citadel, based in Chicago, and that it will also be taking over the transactions that the traders worked on, the Wall Street Journal reports.The recruitments will apparently not result in any settlements to Citadel, but Wells Fargo will pay back a portion of the fees earned on the operations which it is taking over, including on a stake in the consortium responsible for the initial public offering of Groupon Inc.

Christian Pellis, a managing board member, has told the Börsen-Zeitung that LGT Capital Management will be setting up distribution in the United Kingdom and Singapore by the end of September. In Germany, where LGT AM has been present for a year, assets total EUR304m, and the business has had EUR147 in net inflows since 1 January 2011.

The Government Pension Fund - Global returned 0.3 percent, or 4 billion kroner, in the second quarter of 2011 after rising bond prices outweighed a slump in large parts of the stock markets.The fund’s equity holdings returned -0.7 percent in the quarter, while fixed-income investments returned 1.8 percent, as measured in international currency. The overall return was 0.1 percentage point lower than the return on the fund’s benchmark indices. The market value of the fund rose 9 billion kroner to 3,111 billion kroner in the quarter. The fund returned 4 billion kroner in the period and had 53 billion kroner in capital inflows from the government. The krone strengthened against several of the currencies the fund invests in, reducing the market value by 48 billion kroner.The fund held 60.5 percent in equities, 39.4 percent in fixed-income securities and 0.1 percent in real estate at the end of the quarter.

In the week ending on 10 August, in a period on the markets which was particularly agitated to the loss by the United States of its AAA credit rating and a variety of rumours, disappointing macroeconomic data and continuing tension on the markets due to the European debt crisis, trading of shares in investment funds was market by an explosion in redemptions in most fund categories, according to estimates by EPFR Global.Equities funds saw outflows of USD26.1bn, a level not seen since the end of second quarter 2008. The theory that the performance of emerging markets is no longer integrally tied to developed markets was disproven by the data, as emerging markets equities funds saw net outflows of USD7bn in the week to 10 August, the largest seen since early 2008. The same trend was observed in bond funds, where net outflows totalled USD10.4bn. High yield bond funds alone represented two thirds of these outflows, despite default rates which remain relatively low, and a pledge by the US Federal Reserve to maintain interest rates at a low level for two years. International and European bond funds saw net outflows of nearly USD1bn.However, money market funds, from which outflows continued last week, attracted record net inflows of USD49.8bn in the week to 10 August. Another beneficiary of the recent turbulence was commodities funds, and particularly funds specialised in gold and precious metals, which since the beginning of July, have posted net inflows of nearly USD9bn. This development was, however, tempered by redemptions from industrial commodities funds.

D’après le « Financial Times », les 20 milliards d'euros de rachats prévus en septembre pourraient être financés par 24 milliards de prêts du premier plan d'aide

Le curateur de Madoff, Irving Picard, voulait récupérer des dommages et intérêts des prestataires des fonds nourriciers européens. Des plaintes rejetées

La consommation des ménages s’est ainsi repliée de 0,7%, contribuant négativement au PIB à hauteur de 0,2 point de pourcentage

La correction baissière amorcée à 3.075 points n’est pas terminée mais la majeure partie en a probablement été faite

L’hypothèse d’un QE3 aux Etats-Unis conjuguée à une inflation au-dessus des 6% pourrait inciter la Chine à reconsidérer sa politique de change

En plus du premier plan adopté de 48 milliards, le pays compte faire rentrer 45 milliards d'euros dans ses caisses en 2012 et en 2013

Le gouvernement allemand a indiqué qu’il « ne sera pas question des eurobonds lors de la rencontre »

Le gouvernement allemand a indiqué qu’il « ne sera pas question des eurobonds lors de la rencontre »

Le gouverneur du Texas, Rick Perry, a annoncé qu’il était candidat à l’investiture du Parti républicain pour l'élection présidentielle américaine de 2012. D’après les sondages, il talonne l’ancien gouverneur du Massachusetts, Mitt Romney, donné initialement comme le favori du camp républicain. Evoquant la dégradation de la note souveraine des Etats-Unis, Rick Perry a indiqué que «depuis près de trois ans, le président Obama dégrade l’emploi en Amérique, il dégrade notre réputation dans le monde, il dégrade notre confiance».

L’indice CAC 40 a clôturé hier sur un gain de 0,78% à 3.239,06 points, reprenant 7,86% en trois séances, dans des volumes limités à 82% de leur moyenne des trois derniers mois avec 2,4 milliards d’euros échangés hier. Le Crédit Agricole a signé la plus forte hausse de l’indice avec un gain de 3,31%, Axa s’octroyant 2,98%, la Société Générale 2,06% et BNP Paribas 0,81%.

L’Agence internationale de l'énergie atomique souhaite mener pendant trois ans des contrôles de sécurité sur 10% des réacteurs nucléaires dans le monde, dans le cadre d’un plan d’action destiné à prévenir de nouveaux accidents, selon un document de l’agence que s’est procuré Reuters. Une série de mesures dans dix domaines distincts est prévue afin d’améliorer la sécurité nucléaire, cinq mois après l’accident de Fukushima au Japon, tout en soulignant que la sécurité nucléaire relève avant tout de la responsabilité de chaque pays.

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté moins que prévu en juin, reflétant une certaine prudence des entreprises sur l'évolution de la demande à la fin du deuxième trimestre, a annoncé vendredi le département du Commerce. Les stocks ont augmenté de 0,3% à 1.518,5 milliards de dollars, contre une progression de 0,5% attendue par le consensus des économistes. La hausse de mai a été révisée à 0,9% contre 1% précédemment.

Le gouvernement s’est engagé à plafonner les nouvelles émissions de dette à environ 44.000 milliards de yens lors de l’exercice 2012-2013, qui débute le 1er avril. Les dépenses publiques, hors coût de la dette, seront limitées à 71.000 milliards de yens lors des trois prochains exercices. Ces objectifs n’incluent pas la dette émise pour financer les 10.000 milliards de yens nécessaires à la reconstruction des régions dévastées par le séisme. Le montant de la dette nouvellement émise représente déjà près de 40% du budget annuel. Tokyo a abaissé sa prévision de croissance pour l’exercice en cours à 0,5%, contre 1,5% initialement, mais prévoit une croissance comprise entre 2,7 et 2,9% lors du prochain exercice.

Le PIB grec a reculé de 6,9% au deuxième trimestre 2011 par rapport à la même période de 2010, selon les chiffres publiés vendredi par le service de statistiques du pays. Elstat a donné une première estimation, non corrigée des variations saisonnières (CVS), alors qu’elle annonçait jusqu’ici des données CVS. Au premier trimestre, le PIB avait baissé de 8,1%.

Les ventes au détail ont augmenté de 0,5% en juillet aux Etats-Unis, montrent les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce, ce qui représente leur plus forte progression depuis mars. Celle-ci intervient après une augmentation révisée à 0,3% en juin (contre +0,1 initialement). Hors automobile, les ventes ont augmenté de 0,5%, soit bien plus que les 0,2% attendu par les analystes.

Il est plus important de réduire le déficit public espagnol que de relancer la croissance de l'économie du pays, a estimé vendredi la ministre de l’Economie Elena Salgado. «Plus important que la décélération de l'économie, nous allons poursuivre nos réformes et atteindre les objectifs de déficit budgétaire», a déclaré la ministre lors d’un entretien téléphonique avec Reuters.

Le plus important fonds de pension grec, Ika-Etam, a débusqué 1.473 «retraités fantômes» qui touchent une pension bien qu’ils soient officiellement déclarés décédés. Une fraude qui coûte environ 2 millions d’euros par mois à la collectivité. L’enquête sur ces retraités fantômes a été lancée par le gouvernement socialiste, soucieux de maîtriser un déficit public incontrôlé, afin de s’attaquer aux fraudes fiscales dans le pays.

Le risque de voir les Etats-Unis replonger en récession ont augmenté ces deux derniers mois, mais une contraction effective devrait vraisemblablement être évitée, a estimé hier Dennis Lockhart, président de la Réserve fédérale d’Atlanta. Selon ce dernier, la Fed dispose de quantité de moyens d’intervention si la situation devait se détériorer, dont une hausse des achats d’actifs. «Les événemens des dernières semaines viennent nous rappeler que des circonstances nécessitant des mesures de relance supplémentaires peuvent rapidement surgir», a-t-il dit.

L’agence a placé la note «BBB+» du pays sous surveillance avec implication négative, ouvrant la porte à une possible dégradation à l’issue de sa revue des projets économiques du gouvernement minoritaire au pouvoir. «En raison du départ d’un parti de la coalition, le Diko, le gouvernement chypriote est selon nous dans une situation plus fragile pour faire adopter des mesures budgétaires d’urgence au parlement», écrit S&P.

La Maison blanche aurait identifié deux économistes pour pourvoir les sièges vacants au sein du conseil des gouverneurs de la Fed, qui compte sept membres, selon le Wall Street Journal. Il s’agit de Jeremy Stein, un spécialiste de la finance à l’université Harvard, et de Richard Clarida, vice-président exécutif du gestionnaire de fonds Pimco. Jeremy Stein a travaillé pour la Maison blanche au début du mandat présidentiel de Barack Obama, et Richard Clarida a été l’un des responsables du département du Trésor sous l’administration de George W. Bush.

Selon les estimations provisoires de l’enquête Reuters-Université du Michigan, l’indice mesurant le sentiment du consommateur américain a chuté à 54,9, du jamais vu depuis mai 1980, après 63,7 en juillet. Les analystes prévoyaient en moyenne 63,0. Le fort taux de chômage, la stagnation des salaires et l’interminable débat sur le relèvement du plafond de la dette ont pesé sur le moral des consommateurs, qui ont été interrogés avant l’abaissement de la note souveraine des Etats-Unis par Standard & Poor’s. «Dans l’histoire de cette enquête, nous n’avons jamais eu autant de consommateurs qui ont spontanément mentionné les aspects négatifs du rôle du gouvernement», explique dans un communiqué le directeur de l’enquête, Richard Curtin. Les anticipations d’inflation à un an sont restées stables en août à 3,4% le mois dernier par rapport à juillet, de même que les anticipations à cinq ans, à 2,9%.