Ankura Capital, filiale de BNY Mellon Asset Management spécialisée dans les actions australiennes, a annoncé le 19 août avoir été sélectionnée pour gérer un mandat de 440 millions de dollars australiens pour le compte du fonds de pension MTAA Superannuation Fund.

La plate-forme OPCVM III irlandaise de Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC accueille un nouveau compartiment, le MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund, qui sera géré par Perella Weinberg Partners (8,2 milliards de dollars d’encours au 1er août). Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds coordonné long/short focalisé sur le secteur de la santé, (y compris les biotechnologies, les pharmaceutiques ainsi que les sociétés d'équipements et de services médicaux). Le gérant du portefeuille est Emile Westergaard.Le fonds aura une liquidité hebdomadaire ; la conservation et l’administration seront assurées par Northern Trust.

Le fonds souverain d’Abu Dhabi, l’Abu Dhabi Investment Authority, a promu Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, l’un des fils du président des Emirats Arabes Unis, en tant que responsable d’un nouveau département dédié aux fonds indiciels, rapporte le Financial Times. L’Adia, dont les encours sont estimés à 342 milliards de dollars, alloue 60 % de son portefeuille à des fonds indiciels gérés par des tiers. Un second département a été créé pour superviser les fonds gérés par des tiers qui ne sont pas indiciels. Ces deux pôles remplacent quatre anciens départements basés sur un découpage géographique du monde.

Lors du bouclage de l’OPA fin juillet, l’américain Terex avait indiqué détenir 81,8 % du capital de l’allemand Demag Cranes.Ce dernier a cependant annoncé le 19 août à la Deutsche Börse avoir reçu le 15 août notification par Paul E. Singer de ce que, avec ses filiales, le gestionnaire alternatif Elliott Capital Advisors a franchi le seuil des 10 % du capital pour détenir 10,08 % des droits de vote.Il est probable qu’Elliott compte réaliser une plus-value si Terex parvient à faire jouer la clause d'éviction (squeeze-out).

L’allemand Aquila Capital (2,8 milliards d’euros) vient d’obtenir de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation pour son produit de droit luxembourgeois AC Spectrum Fund (LU0614925856), un fonds conforme à la directive européenne OPCVM III offrant une liquidité journalière. Ce produit combine une formule de suivi de tendance avec des indicateurs de portage (carry) et de corrélation. Le fonds s’appuie sur le concept développé principalement par le professeur Harry M. Kat. Il est géré par Jan Auspurg et l'équipe quantitative d’Aquila Capital.Le Spectrum vise une volatilité de 15 % et une corrélation faible à négative avec les marchés traditionnels. La commission de gestion se situe à 1,75 %.

on verra ça lundi. Il manque des infos. Bon week end !

L’Agefi rapporte que le fonds d’investissement Carlyle a annoncé samedi avoir acheté le groupe de haute technologie français Sagemcom à l’autre fonds Gores Group, sans détailler les conditions financières de l’opération. Carlyle a indiqué qu’il reprendrait 70% du capital de Sagemcom, aux côtés de l'équipe de direction et des salariés qui en posséderaient 30%, précise le quotidien.

Les fonds monétaires et les fonds obligataires sont les seules catégories de fonds commercialisés en France dont la performance a crû en juillet, selon les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters, rapporte l’agence Reuters.La tendance, soutenue notamment par le regain d’aversion au risque des investisseurs, s’est encore accentuée depuis le début du mois d’août dans le sillage de la chute des marchés d’actions aux Etats-Unis, des craintes de contagion de la crise de la dette en zone euro, du ralentissement économique mondial et d’une série de rumeurs. Les fonds monétaires ont progressé de 0,06% sur un an à fin juillet et les gérants obligataires ont vu leur performance annuelle atteindre 1,09% - malgré la chute des performances des fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement européens.Les fonds actions ont gagné 6,2% sur un an fin juillet, contre un gain annuel de 10,3% à fin juin, et l’ensemble des fonds enregistrés à la vente en France a pris 3,6% (+5,7% à fin juin). Dans le même temps, la performance annuelle de l’indice SBF 120 a chuté à 3,2% à la fin du mois dernier, contre +17,5% à fin juin.

D’après Fundweb, Invista Foundation Property Trust a transféré la gestion de son portefeuille d’Invista Real Estate Investment Management (IREIM) à Schroder Property Investment Management à compter d’octobre, rapporte FundWeb.D’autrre part, Invista indique avoir été saisie le 29 juillet d’une offre d’achat de la part de Picton Property Income, l’ancienne ING UK Real Estate Income Trust Limited.

Au premier semestre 2011, Jupiter a enregistré des souscriptions nettes de 700 millions de livres, ce qui représente un ralentissement par rapport à la collecte nette de 800 millions de livres de la période correspondante de l’an dernier et celle de 1,5 milliard au second semestre 2010. Cela a néanmoins permis à la société de gestion britannique de porter ses encours à 24,8 milliards de livres au 30 juin 2011, soit une hausse de 3 % par rapport au 31 décembre 2010. Un an plus tôt, les encours ressortaient à 19,8 milliards.Son Ebitda a augmenté de 18 % à 71 millions de livres par rapport aux six premiers mois de 2010, tandis que les revenus passaient de 111,7 millions à 128,3 millions de livres. Le bénéfice avant impôts s’élève à 37,3 millions contre 15,6 millions un an plus tôt. Dans ce contexte, Jupiter annonce un dividende intérimaire de 2,5 pence par action. La société de gestion précise par ailleurs qu’elle vient d’enregistrer sa Sicav en Belgique, en plus des Pays-Bas et du Portugal, dans le cadre de son développement en Europe continentale.

Hedgeweek a rapporté dimanche que GAM a lancé une version coordonnée de son GAM GAMCO US Equity Fund américain qui pèse 55 millions de dollars et a été lancé le lendemain du lundi noir de 1987, le 20 octobre 1987.Le nouveau produit, destiné pour l’instant aux investisseurs retail britanniques, est géré par Mario Gabelli et il alimentera directement le fonds américain.La souscription minimale est fixée à 10.000 dollars, selon Investment Week.

Funds People indique que le britannique JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav irlandaise J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, qui compte huit compartiments, dont deux de performance absolue. Le gestionnaire londonien a été récemment acheté par l’australien BT Investment Management (lire notre article du 20 juillet).

Le 11 août, UBS Gestión a notifié à la CNMV le lancement du fonds de fonds international Global Diversifcation Fund avec une durée de placement conseillée d’au moins trois ans. En période normale, l’exposition à d’autres fonds UBS se situera entre 5 et 10 % ; elle est plafonnée à 30 %. L'équipe de gestion a toute latitude pour investir en fonds d’actions ou obligataires, mais le portefeuille ne pourra pas dépasser les 35 % d’actifs émergents.L’indice composite de référence est constitué à 65 % par l’EFFA 1-3 ans, 15 % par le Repo Dia, 10 % par le S&P 500 EUR, 8 % par l’Eurostoxx 50 et 2 % par le MSCI Free Ex Japan.CaractéristiquesDénomination : Global Diversification Fund, FICode Isin : ES0142459009Commission de gestion directe : 1 % Commission de gestion indirecte : 2,5 %

L’ancien responsable de la gestion d’actifs pour l’Extrême-Orient chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, va rejoindre la firme d’audit rivale PricewaterhouseCoopers (PwC), rapporte Asian Investor.Depuis plus de vingt ans chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, qui restera à Hong Kong, devrait prendre ses nouvelles fonctions en décembre. Il a quitté Ernst & Young le 31 mai dernier.Le successeur de Carlyon Knight-Evans chez Ernst & Young est Roy Stockwell, précédemment responsable de la gestion d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

Le groupe de services financiers Ameriprise Financial a annoncé la signature d’un accord définitif pour la cession de son broker-dealer Securities America Financial Corporation et de ses filiales à Ladenburg Thalman Financial Services.Le montant de la transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année, s'élève à 150 millions de dollars.

La société de gestion américaine Direxion annonce avoir recruté Edward Egilinsky au poste de managing director, responsable des investissements alternatifs. L’intéressé devra définir la stratégie de lancement de produits de la société ainsi que la formation interne et externe aux produits. Edward Egilinsky était auparavant managing director en charge de la distribution de produits chez Price Asset Management.

Le gouvernement irlandais annoncera «cet automne» le détail des mesures budgétaires comprenant des hausses d’impôts et des baisses de dépenses pour les trois prochaines années, selon le Sunday Business Post qui ne cite pas ses sources jugées proches du dossier.

Selon plusieurs sources de presse, une grande partie, voire l’intégralité des charges retenues contre l’ex-directeur du FMI pourrait être abandonnée demain mardi. Le procureur Cyrus Vance s’apprêterait à déposer une motion de recommandation de rejet auprès du juge, arguant du fait que ces charges ne peuvent être prouvées au-delà du doute raisonnable.

CVC Capital va acquérir la majorité du groupe de salles de sport détenu par l’homme d’affaires britannique Richard Branson qui gardera 49% du capital à l’issue de la transaction. L’objectif est d’aider l’expansion à l’international de Virgin Active valorisé environ 900 millions de livres, soit un peu plus d’un milliard d’euros.

L’Inde ambitionne d’atteindre une croissance annuelle de 9% en moyenne au cours des cinq prochaines années afin de réduire la pauvreté dans la troisième économie asiatique, a déclaré le Premier ministre Manmohan Singh. Ce niveau, qui est supérieur à l’expansion moyenne de 8,6% réalisée entre 2006 et 2011, nécessitera d’investir l’équivalent de 700 milliards d’euros dans les infrastructures portuaires, routières et énergétiques du pays.

Il se pourrait que le Parlement suisse n’entérine pas le projet du gouvernement de consacrer deux milliards de francs suisses (1,8 milliard d’euros) à amortir les retombées de la vigueur du franc suisse, selon le TagesAnzeiger paru samedi. Berne a proposé ce mois-ci de stimuler la recherche et l’innovation, d’abaisser provisoirement les cotisations de sécurité sociale et de soutenir les secteurs du tourisme et de l’exportation, particulièrement touchés par le franc fort.

Le PIB pourrait chuter de plus de 4,5% en 2011, au-delà des attentes. Les négociations sur le plan de sauvetage n'aboutiront pas avant la mi-octobre

Madrid réduit de moitié, jusqu'à la fin de l'année, le taux de TVA sur les ventes de logements neufs. Le marché immobilier pèse 4% du PIB à lui tout seul

La Banque du Japon (BoJ) envisage d’assouplir encore sa politique monétaire, peut-être lors d’une session d’urgence avant la réunion monétaire du mois prochain, si la hausse du yen affecte suffisamment la Bourse de Tokyo pour détériorer le sentiment des entreprises, indique Reuters de source gouvernementale. La prochaine réunion de la BoJ se tiendra les 6 et 7 septembre. Le Japon pourrait également de nouveau intervenir de façon unilatérale sur le marché des changes pour affaiblir le yen.

Les obstacles politiques et financiers rendraient inopérante l’émission d’emprunts pour le compte de la zone euro, estime la coalition au pouvoir

En dépit de la perte du « AAA » par les Etats-Unis, les taux à 10 ans américains ont poursuivi leur détente pour toucher un plancher de 1,97%

Nourri par la fuite vers la qualité, l’aplatissement de la courbe des taux américains a atteint la semaine dernière son paroxysme avec des taux à 10 ans qui ont touché les 1,97%, tandis que la défiance entre banques européennes sur le marché interbancaire ne s’est pas atténuée.

La Caisse de Prévoyance du Personnel Enseignant de l’Instruction Publique et des Fonctionnaires de l’Administration du Canton de Genève (CIA) (5.94 milliards de francs suisses) a récemment publié son rapport de gestion pour 2010. En voici les principales informations. Concernant les actions suisses, le mandat octroyé à l’Union Bancaire Privée a été dénoncé en début d’année en raison de performances insatisfaisantes. Les fonds disponibles, environ CHF 50 millions, ont été octroyés aux gérants dont les portefeuilles sont investis dans les sociétés de petites et moyennes capitalisations, Swiss and Global et Ethos, à raison de CHF 25 millions par mandataire. Comme l’indice SPI Extra des petites et moyennes entreprises a obtenu une performance nettement supérieure à celle de l’indice général SPI, ce choix s’est révélé judicieux. Par ailleurs, les deux gérants concernés par les apports de fonds ont battu leur indice de référence. Le mandat géré par Swiss and Global a de surcroît été transformé en un fonds de placement,permettant ainsi à d’autres investisseurs de bénéficier de l’expertise du mandataire en matière de gestion durable des sociétés suisses de petites et moyennes capitalisations. Deux mandats en actions Monde ex-Europe, gérés de manière active par Capital International et Robeco, ont été dénoncés, leurs performances étant de manière récurrente inférieures à celles de l’indice de référence. Pour remplacer ces gérants, la Caisse a désigné deux nouveaux mandataires. RCM qui fait partie du groupe Allianz s’est vu confié CHF 112 millions en gestion active et Pictet CHF 97 millions en gestion indicielle. Bien qu’il soit trop tôt pour porter un jugement sur les résultats obtenus, ceux-ci sont plutôt encourageants. Il n’y a pas eu de changement en ce qui concerne les gérants en actions Europe ex-Suisse et en actions des pays émergents. ongoing d’année, la gestion des obligations Monde a été restructurée selon les lignes directrices suivantes : - augmentation de la gestion indicielle au détriment de la gestion active; - réduction du risque lié aux monnaies étrangères par un rééquilibrage entre obligations exposées aux fluctuations monétaires et portefeuilles couverts contre le risque de change; - séparation accrue entre la gestion des obligations gouvernementales et celle des obligations d’entreprises. Ces modifications ont conduit à plusieurs changements au niveau de la gamme des gérants. La Caisse a ainsi vendu les parts qu’elle détenait dans un fonds Ethos investi en obligations Monde. Par ailleurs, trois compartiments du fonds « Institutionnel 3D » ont été liquidés : un en obligations Monde géré par JP Morgan et deux en obligations Monde couvertes contre le risque de change gérés par FTI et Western Asset Management. Tous ces portefeuilles étaient administrés de manière active. En contrepartie, la Caisse a investi dans un fonds indiciel en obligations Monde gouvernementales couvertes contre le risque de change géré par UBS. Quant au portefeuille confié à Dynagest, il a été spécialisé en obligations émises par des entreprises. Au gré des emprunts arrivés à échéance, les obligations en francs suisses ont été réduites en 2010, en raison de rendements peu attractifs. La structure de gestion des obligations en euros n’a pas été modifiée durant l’exercice. Concernant l’immobilier qui représente 37% des actifs de la Caisse de Pension. Le budget prévoyait des investissements immobiliers pour une somme de CHF 40 millions. Ce montant a été dépassé avec une augmentation de la valeur du patrimoine immobilier en 2010 qui s'élève à CHF 56 millions. Un des périmètres à développer sur le moyen terme fait l’objet d’un accord entre un regroupement des caisses de pension dont la CIA et la CEH et le Conseil d’Etat, afin qu’ils participent au développement et au pilotage du projet, par l'établissement d’un schéma directeur. La CEH et la CIA devraient fusionner le 1er Janvier 2013 pour former la Caisse de Prévoyance du Canton de Genève (CPCG) et le canton est actuellement en train de rechercher un directeur pour le nouveau Fonds. La stratégie d’investissement de la CIA est la suivante : 2% en liquidités, 7% en obligations en francs suisses, 3% en obligations internationales en Francs Suisses, 3% en créances hypothécaires, 15% en obligations en Euro, 4% en obligations internationales, 13% en actions Suisses, 6% en actions Européennes, 9% en actions internationales, 3% en marchés émergents, 3% en private equity, 2% en matières premières et 30% en immobilier.

Past performance is not a predictor of future performance – and, according to TCF Investment, past performance is not an indicator of past performance, either.In the past 12 years, FCF Investment explains, the investment fund sector has undergone a 100% turnover of the overall range of funds on offer to retail clients and their advisers. The most recent annual statistics from the British investment management association (IMA), which cover data up to the end of 2010, reveal that in that period, there was more or less one new fund created every day, while another fund was closed or merged. Over 12 years, 2,660 funds were launched, and 2,486 funds were closed or merged. As of the end of 1999, the total number of funds available was 2,437. As of the end of December 2010, the number of funds available was 2,574.According to TCF Investment, it is highly unlikely that the turnover rate observed took place for the benefit of clients. The costs which closure, merger or launch of funds entails must have totalled millions of pounds in tax, legal and other costs, which would ultimately have been borne by investors.It is also reasonable to conclude, TCF Investment continues, that closed or merged funds are products which failed to meet expectations. In the 12 years under review, about half of all funds were closed or merged in any given five-year period, which means that their track records would also have been deleted and are no longer featured in the performance rankings.In other words, “anyone who considers the average performance of the sector over a five-year period takes into account only 50% of all track records, and the best 50% at that,” says David Norman, CEO of TCF Investment Funds. This means that “past performance does not represent a reliable guide to past performance, to say nothing of future performance.”

In an unstable market environment, funds of funds dedicated to Africa appear to be an oasis of stability. According to the hedge fund data provider PerTrac and HedgeNews Africa, a firm specialised in news about alternative management in Africa, African funds of funds have not only outperformed the market in periods of falling markets between July 2009 and July 2011, but they have even provided returns that are less correlated and volatile than the market. In bear markets in the past two years, the composite fund of fund index from HedgeNews Africa has outperformed the S&P 500 TR by 42.93%, and the MSCI EAFE-Neet by 38.55%. Returns for the composite fund of funds index remained in a range of total net fluctuation of -2% to +2%, while the S&P 500 TR and the MSCI EAFE-Net were in the -10% to +10% range. PerTrac has published the findings under a new agreement with HedgeNews Africa, whose database will be added to the PerTrac analysis platform aimed at fund investors and managers.